证券投资概述

1、积累、增长财富2、是当代经济的重要内容3、是理解经济运行的一个便捷通道4、可以使我们增加敏锐和更具判断力5、通向就业门槛。引言：《证券从业人员资格证》

就业方向与考试价值。

证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员，必须在取得从业资格的基础上取得执业证书，从事相应的证券活动。也是银行及非银行金融机构、上市公司、会计公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考，是个人财商水平的一个体现，是个人进行投资获利的知识工具。

《证券从业人员资格证书》

《证券从业人员资格证》

《证券从业人员资格证》

《理财规划师资格证》

1.国际理财规划师的职业前景在境外，理财规划师、保险规划师、注册会计师是一个人从事代客理财业务的三大必要条件。2001年理财规划师在二百五十多种职位中脱颖而出，理财规划师成为全球最热门的4大职业之一。在美国约有70%CFP服务于金融机构，其余约30%独立工作，个别提供理财规划服务或成立联合其它专业人士的事务所。

金融产品有待丰富。在香港1个理财规划师可以提供2000多个理财产品；国外更加发达。《理财规划师资格证》

培训并考试合格者将获得国家人社部颁发的中华人民共和国〈理财规划师〉国家职业资格证书。证书全国范围统一编号，网上注册登记管理，国家承认，全国范围通用。

2.国内理财规划师的职业前景

在我国理财规划市场起步较晚，但发展较快，目前专业的理财规划人才非常紧缺。专家估算，中国理财规划师职业有20万人缺口。未来5～10年内，北京市的专业理财规划师至少就有3万人的缺口，近期安徽省理财师供需缺口超过1万人。

因此理财规划师的职业前景较好，目前我国理财规划师可以从事的工作主要有以下三个方面：

一是开设专业的理财公司。

二是成为专业的理财培训人员。

三是在金融机构从事理财服务。《理财规划师资格证》

报名条件

理财规划师国家职业资格分为三级一级为高级理财规划师二级为中级理财规划师三级为助理理财规划师。

凡报考国家职业三级的，只要具备以下条件中的一条即可：

（1）连续从事本职业工作6年以上。

（2）具有以高级技能为培养目标的技工学校、技师学院和职业技术学院本专业或相关专业毕业证书。

（3）具有本专业或相关专业大学专科及以上学历证书。

（4）具有其他专业大学专科及以上学历证书，连续从事本职业工作1年以上。

（5）具有其他专业大学专科及以上学历证书，经本职业三级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。

《理财规划师资格证》

=

凡报考国家职业资格二级的，只要具备以下条件中的一条即可：

（1）连续从事本职业工作13年以上。

（2）取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作5年以上。

（3）取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上，经本职业二级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。

（4）取得本专业或相关专业大学本科学历证书后，连续从事本职业工作5年以上。

（5）具有本专业或相关专业大学本科学历证书，取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。

（6）具有本专业或相关专业大学本科学历证书，取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作3年以上，经本职业二级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。

（7）取得硕士研究生及以上学历证书后，连续从事本职业工作2年以上。

凡报考国家职业资格一级的，只要具备以下条件中的一条即可：

（1）连续从事本职业工作19年以上。

（2）取得本职业二级职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。

（3）取得本职业二级职业资格证书后，连续从事本职业工作3年以上，经本职业一级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。《理财规划师资格证》

理论知识

(职业道德

\理论知识

)08:30-10:00

理论知识:

经济学基础，货币金融学基础，会计报表与财务分析，家庭消费支出规划，证券投资管理，保险规划，税收制度与税务筹划基础知识，社会保障与企业年金，理财规划的法律基础。实操知识

(专业能力

)10:30-12:30

专业能力:建立客户联系，分析和评价，策划和建议实施与评估。

《理财规划师资格证》

理财规划师三级：

5月中旬、11月中旬

成绩公布：考试后两个月内

证书颁发时间：成绩公布后两个月内

假设你有10万元钱，你知道有哪些投资方式呢？如何进行选择？问题现代人都有哪些投资方式？储蓄国债投资保险投资证券投资信托投资收藏（邮票、古董、钱币）房地产投资实业…城乡居民储蓄存款余额缘何中国的老百姓喜欢存钱？安全据统计：90%的人一般会选择：银行储蓄！百姓家庭理财以存银行为主的原因：现在居民存款的主要目的不是为了那点利息，而是为了儿女上学，防备看病，养老等。高额储蓄的背后是人们对未来不确定性的担忧知名专家学者谈居民存款国家发展研究中心魏加宁博士指出单一投资的风险8.3%一年定期存款利率为1.5％

2016年1月CPI指数1.8%银行存款实际仍是负利率国际标准资产分布：在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上！美国保险资产规模仅次于美国银行资产!银行是放钱的地方,而非理财之道!钱全存银行短期内最安全方便，

但长期看却是最危险的理财方式!存款还贬值保险：为风险投资债券：稳健的投资股票：高风险、高收益国内发行量最大的顶尖商业管理杂志《经理人》在其11月号重磅推出“富人理财蓝皮书”，首度对中国富人的个人理财行为进行了全景式的披露。《经理人》发布的调查结果令人大跌眼镜：75%的中国富人根本不懂个人理财！1％18％38％40％保险3％96％中国10％72％韩国7％55％英国26％34％美国股票基金银行国家2007.1《金融研究》麦肯锡《关于中国金融业的最新研究报告》经济发达程度美国家庭资产负债表（单位：10亿美元）巴比伦犹太教法典记载着这样一段话——人们应当总是将其财富一分为三：一部分投资土地，一部分用于商业，其他的三分之一留在手中。犹太教法典提出了最早的投资组合思想.尽管世事变迁1500多年了，但这种智慧的火花时至今天也依然闪烁着华光异彩。二十世纪九十年代以来，随着中国证券市场的发展壮大，人们的投资理财方式正在悄悄的发生改变，储蓄不在是人们唯一的理财方式。

“进入全民理财时代”君子爱财，取之有道！理财赚钱能赚钱的人是有能力的人，能守住钱的人才是聪明人！创造条件让更多群众拥有财产性收入前证监会主席尚福林：

财产性收入必然会涉及到各种投资，除了实业投资等，还包括投资金融产品，涵盖了储蓄、债券、保险和股票、基金、期货、海外投资等。财产性收入观念决定行动，行动养成习惯，习惯决定命运。图3－4：上证指数月K线图（B股）1990——2008年上证指数年K线图片

全球金融危机对中国的影响超出预期，显示对危机影响的担忧日益加深。全球金融危机对中国的影响超出预期沪深股市跌宕起伏9981500500061241664截止2008年9月30日，286只偏股型基金平均亏损41.04%；其中，56只基金在前三季度被“腰斩”，跌幅均超过50%，占总数比例达到19.5%；222只跌破面值，占总数的77.6%。从2007年10月16日开始的股市调整中，股票型开放式基金无一上涨，四季度以后进入市场的基民，几乎全线套牢。基金不败的神话破灭牛市回归疯牛不再房地产上演跳水梦之队厦门业主在售楼处要求退房

国家发改委公布的数据显示：全国36个大中城市住房价格总体回落。深圳炒房团2007年投入到深圳楼市的资金超过百亿人民币，而眼下，这些资金几乎全部被深深套牢！8月30日，万科金色雅筑售楼处挤满了前来退房的业主金融危机引发企业破产潮东莞玩具协会称年内有超过1万家玩具企业倒闭;金融危机重击珠三角港资企业,已有近50家企业申请产清算更多企业则选择“静悄悄”地关门。金融危机重创产业链，煤炭业独有的辉煌已经风光不再，半个月前，焦炭倒闭关停潮开始加速蔓延，焦炭基本卖不动了，焦煤市场不寒而栗。

胡润富豪榜财富缩水1315亿缩水比例50.47%财富缩水榜我们的财富正在缩水啊！诱人的证券投资何去何从？经济周期的低点如何投资？是坐以待毙还是积极应对？积极应对！低点第一章证券投资概述教学目标和要求：

通过本章的学习，理解投资与证券投资的概念及相关知识；了解和掌握了解有关证券投资和证券投资学的有关知识。教学重点与难点：

重点：证券投资的功能；证券投资基本原则；证券投资的步骤

难点：证券投资基本原则教学内容：第一节证券与证券投资第二节证券投资的动机与原则第三节证券投资过程第四节证券投资的研究对象

第一节证券与证券投资

一、投资（一）投资的概念

所谓投资，就是投资主体为获取未来收益或经营，实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。

（二）投资分类：直接投资固定产投资流动资产投资间接投资实物资产投资信用投资证券投资（三）投资三要素利润时间风险风险时间利润风险时间利润短期内追求利润，风险上升。风险时间利润较长时间内追求利润，风险下降。投资三要素（四）投资者的目标

利润最大

风险最小

二、证券投资（一）证券的概念与分类证券，它是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。证券构成一览图证券所有权证券（如：存款单、借据、收据等）无价证券有价证券货币证券（票据、支票、银行券）资本证券商品证券(货运单、提单等）债券远期合约期货股票基金基本证券衍生证券期权掉期证据证券（二）有价证券的其它分类：按照证券是否在证券交易所挂牌交易：上市证券与非上市证券按照证券的收益是否固定：固定收益证券与变动收益证券按照证券的发行方式和发行范围：公募证券与私募证券按发行主体不同，可分为政府证券、金融证券、公司证券。此三类证券是投资学研究的核心，也是金融衍生产品的基础性证券

20世纪70到80年代，世界金融市场产生了“金融证券化”或“非中介化”趋势，改变了传统的信用交易基础。

企业的资金融通从主要依靠银行贷款发展到发行证券（如股票、债券、商业票据等）进行直接融资；居民储蓄结构也出现了证券化倾向，储蓄存款开始流向证券投资；借款人和贷款人日益通过直接融资实现资本的转移，而不是仅通过银行的中介来确立债权和债务关系。

金融证券化具体表现两个方面：

1、融资方式的证券化

国际银行贷款（左）和国际证券融资（右）金额的变化（单位：十亿美元）

2、资产证券化

上市公司总市值与国内生产总值的比例（单位：%）

年份\国家中国香港新加坡中国印度英国美国1990111.593.6/11.987.055.11992170.999.84.424.788.574.41994206.0192.98.038.6118.775.41996291.6164.213.930.9150.9114.41998238.1112.024.124.5174.9163.4中国90年代金融发展若干相对指标回顾

年份\指标M1/GDP股票市值总额/GDP（%）境内股市筹资额/银行贷款增加额境内股市筹资/国家银行贷款增加证券市场境外融资/引进外资股市流通市值/GDP（%）19940.4397.891.381.936.212.0619950.4105.940.921.241.621.6019960.42014.502.673.712.874.2219970.46823.447.9910.508.786.9619980.49724.526.778.551.317.2219990.55931.828.2710.261.419.8720000.59453.7911.2314.8817.0717.99美国200年的股市历史就是一部美国经济的成长史1802年-1870年年收益率7.0％1871年-1925年年收益率6.6％1926年至今年收益6.9％资本市场的发展规律：美国股市200多年的发展证明股票市场短期波动对于投资者来说可能显得很重要,出现高风险。但同股票市场长期上升趋势相比实在微不足道。坚持长期价值投资的投资者，一定能得到丰厚的回报。自用住宅活期存款人寿保险每月固定收入基金外汇定期存款投资不动产信托绩优股票期货收藏投机性股票自创行业贵重金属高投资回报率低投资回报率高风险低风险健康的理财金字塔（三）有价证券的性质与特征

证券的性质

1、虚拟性

2、金融性

3、长期性

证券的特征

1、产权性

2、收益性

3、风险性

4、流动性（变现性）

5、期限性证券的性质与特征（四）证券投资的概念证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。证券投资与实际投资关系（五）证券投资的要素1.投资主体个人投资者机构投资者政府、金融机构、企业、证券投资基金现在是什么趋势？2.投资客体投资客体指投资的具体对象或投资标的。证券投资客体是有价证券，包括股票、债券、基金和衍生证券。3.投资环境投资环境指不受投资主体控制的、除投资主、客体以外的其他影响投资的因素。中国证券市场的特殊性：中国股票市场的特殊性上市公司股权结构特殊；上市公司股利分配政策不规范；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分假消息漫天飞新股发行制度不合理；政出多门，政策易变，管理层对证券市场的过度干预；过度投机、价格大起大落；…….8三、证券投资与证券投机（一）定义投资者—以中长期持有、获取股息红利为主

投机者—以短期持有、获取差价为主

Speculation它的含义是思索、推测和预测。8投机的划分

从逻辑角度划分投机可分为理性投机与非理性投机从法律角度划分投机可分为合法投机与非法投机一个合格的投资者，必须持有理性的投资观念，在对证券未来价值预期的基础上，寻求较好的买入或卖出的时机。

（二）投资与投机的关系1、区别：投资者投机者对待风险回避风险敢于冒险投资时间中长期持有短期持有交易方式现货为主信用为主分析方法基本分析技术分析2、证券投资与投机联系

（1）都是买卖行为，投入货币谋取盈利。同时承担本金损失风险（2）二者无严格界限划分，两种角色会在同一主体体现投资是稳健的投机投机是冒险的投资（3）转化：两者在一定条件下相互转化四、证券投机的作用积极作用：有助于平衡证券市场价格

有助于证券的流动性和交易的连续性

消极作用：过度的投机行为会造成证券价格暴涨暴跌，影响市场的稳定性

1987.10.19纽约股市崩盘一天内跌去508点，GDP损失1万亿美元证券投机案例

---历史上三大最著名的泡沫

案例1郁金香狂热(1634年--1637年)案例2法国的密西西比泡沫(1719年--1720年)

案例3英国南海股票泡沫

(1720年)

第二节证券投资的动机与原则一、证券投资的动机与目的

（一）获取收益获取投资收益获取投机收益（二）参与经营决策（三）分散风险（四）增加资产流动性（五）其他动机二、投资的基本原则

1.比较原则

6.5%>5%

投资者的必要收益率＝无风险的实际利率＋预期的通货膨胀率＋投资的风险补偿率

投资学的一个核心问题就是投资者如何选择投资工具以获得他们所要求的必要收益率。2.套利原则利用同质证券之间的定价不一致进行资金转移，从中赚取无风险利润的行为称为套利。

生活中是否存在同样的套利机会,请举例说明!讨论:生活中的套利案例：杨百万的发家史：倒卖国债

3.收益与风险最佳组合原则（风险厌恶（Riskaversion）原则）指投资者不喜欢有风险的投资。只要两种投资期望收益率相等，风险厌恶者便会倾向于有确定收益的投资，而不倾向于收益不确定的投资。

4.多样化的原则（分散投资的原则）基本思想是“不把鸡蛋放在一个篮子里”。资产多样化力求在市场的不确定性里寻找确定，在不稳定的市场里获得较稳定的收益。

投资的其它原则（一）理智投资原则（二）责任自负原则（三）剩余资金投资原则（四）时间充裕原则（五）能力充实原则专家的投资原则

1.巴菲特的投资原则

投资的精髓，要看企业的本身，只选自己了解的企业进行投资；投资并不需要巨大的智慧，一般的智慧就可以，但很多时候需要一种稳定的情感和态度，赚钱不是明天或者下个星期的问题，而是你在购买一种五年或十年以后能够升值的东西。最重要的是要注意公司的赚钱能力我一生重仓持有13只股票,其中7个股票赚了270亿美金。如果现在开始让我们一生之中只能买20次,超过20次就拉出去枪毙,那你每一次选择都会很慎重!正确的长期投资理念2.索罗斯的投资原则金融投资的核心就是要围绕那些存在的缺陷和扭曲的认识作文章；索罗斯曾说：“对和错并不重要，最重要的是你在正确时收获了多少和你在错误时损失了多少。”3.长期资本管理公司的失败

LTCM的成功在于应用复杂的数学模型和使用套利交易；LTCM投资模型的致命之处弱点在于：模型假设前提和计算结果都是在历史统计基础上得出的，但历史统计永远不可能完全覆盖未来现象。结论：没有百战百胜的技术和方法。

第三节证券投资过程证券投资过程就是投资者的分析、决策、实施、评价和调整的循环过程一、收集资料和信息

（一）公开渠道（二）商业渠道（三）实地调查（四）其他渠道炒股地图二、研究分析基本分析技术分析通过对影响证券回报率和风险的各种因素客观、全面和系统地分析，揭示出其作用机制以及带有规律性的东西，用于指导投资决策，从而保证在减降投资风险的同时获取较高的投资回报率。三、作出决策

投资者必须在风险和收益之间进行权衡。投资者必须在各种股票和各种债券之间进行选择，以便对投资对象以及怎样分配投资资金作出决策证券投资过程四、购买证券

购买证券是证券投资的实质性阶段。无论是在一级市场还是在二级市场购买证券，无论是柜台交易还是证券交易所的集中交易，无论是上市证券还是不上市证券，一般都要通过证券经营机构来买卖。五、证券管理

投资者买进证券后，应随时根据证券市场的变动情况，对自己购买的证券进行分析和检验，判断购买这些证券是否合适，是否明智。如果投资效果达到了预期目标，说明此项投资是成功的，否则就是不成功的。投资者应根据证券行情，上市公司经营状况和国民经济形势等情况适时地进行证券调整，使整个证券投资过程更趋完善。

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第五节证券投资的研究对象一、证券投资学的研究对象与任务

（一）证券与投资的研究对象证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。（二）证券投资学的任务是研究证券市场和投资过程中客观存在的各种经济现象和客观规律，研究这一行为过程的内在机理，并基于证券投资的目的，认识和总结证券投资中存在的各种复杂经济关系的实质，把握其处理准则；并为最大限度地获得证券投资收益，防范证券投资风险提供理论指导和具体的分析与操作方法。

二、证券投资学的主要内容

（一）证