会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷10（共468题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷10（共9套）（共468题）会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、普通年金终值系数的倒数称之为()。A、偿债基金系数B、复利现值系数C、资本回收系数D、年金现值系数标准答案：A知识点解析：本题考核的是“普通年金”的知识点。普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数；复利终值系数与复利现值系数互为倒数。2、华丰公司全年必要现金支付额500万元，其他稳定可靠的现金流入总额100万元，应收账款总计金额800万元，其应收账款收现保证率为()。A、50%B、75%C、62.5%D、12.5%标准答案：A知识点解析：本题考核的是“应收账款日常管理”的知识点。应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收款项有效收现予以弥补的最低保证程度。应收账款收现保证率=(500-100)÷800=50%。3、荣丰公司流动资产700万元，其中临时性流动资产比率为70%；流动负债300万元，其中临时性流动负债比率55%，则该公司执行的是()的短期筹资和长期筹资的组合策略。A、平稳型B、保守型C、积极型D、随意型标准答案：A知识点解析：临时性流动资产=700×70%=490万元；临时性流动负债=300×55%=165万元。由于490＞165，所以，该公司执行的是风险大收益高的平稳型组合策略。4、放弃现金折扣成本的大小与()。A、信用期呈反方向变化B、折扣期呈反方向变化C、折扣率、信用期均呈同方向变化D、折扣率呈反方向变化标准答案：A知识点解析：放弃现金折扣成本=[折扣率/(1-折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，由该公式可知，放弃折扣成本的大小与折扣率、折扣期呈同方向变动，与信用期呈反方向变动。5、下列关于相关系数的说法，正确的是()。A、当相关系数为-1时，两项投资称为完全相关投资B、当相关系数为-1时，两项投资组合的非系统性风险能完全抵销C、当相关系数为-1时，两项投资组合的风险收益为零D、当相关系数为-1时，两项投资组合的收益大于任何一项投资的收益标准答案：B知识点解析：本题的考点是相关系数的运用。当相关系数为-1时，称为完全负相关，即两项资产收益率的变化方向与变化幅度完全相反，表现为此增彼减，可以完全抵消全部投资风险。6、下列各项中，不属于用来协调公司所有者与债权人矛盾的方法有()。A、规定借款用途B、要求提供借款担保C、规定借款信用条件D、给债权人以股票选择权标准答案：D知识点解析：协调公司所有者与债权人矛盾的方法有：①附限制性条款的借款，即在借款合同中加入某些限制性条款，如规定借款用途、借款的担保条款和借款的信用条件等；②收回借款或停止借款。7、关于经济周期中的理财策略，下列说法不正确的是()。A、在经济复苏期企业应当增加厂房设备B、在经济繁荣期企业应减少劳动力，以实现更多利润C、在经济衰退期企业应减少存货D、在经济萧条期企业应裁减雇员标准答案：B知识点解析：在经济繁荣期企业应增加劳动力，所以选项B错误。8、关于项目投资，下列说法正确的是()。A、经营成本中包括利息费用B、估算营业税金及附加时需要考虑应交增值税C、维持运营投资是指矿山、油田等行业为维持正常运营而需要在运营期投入的流动资产投资D、调整所得税等于税前利润与适用的所得税税率的乘积标准答案：B知识点解析：经营成本与融资方案无关，所以，不应该包括利息费用，A不正确；营业税金及附加中包括城市维护建设税和教育费附加，这两项与应交增值税有关，所以，B正确；维持运营投资是指矿山、油田等行业为维持正常运营而需要在运营期投入的固定资产投资，所以，C不正确；调整所得税等于息税前利润与适用的所得税税率的乘积，因此，D不正确。9、(P/A,10%,4)=3.170，(F/A,10%,4)=4.641，则相应的偿债基金系数为()。A、3.170B、4.641C、0.215D、3.641标准答案：C知识点解析：根据题意，偿债基金系数=1/4.641=0.215。10、基金发行人在设立基金时，规定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，在一定时期内不再接受新投资。这种基金称为()。A、公司型基金B、封闭式基金C、开放式基金D、契约型基金标准答案：B知识点解析：封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。11、甲、乙两种证券的相关系数为0.6，预期报酬率分别为14%和18%，标准差分别为10%和20%。在投资组合中，甲、乙两种证券的投资比例分别为20%和80%，则甲、乙两种证券构成的投资组合的预期报酬率为()。A、14.4%B、16%C、17.2%D、15.6%标准答案：C知识点解析：投资组合的预期报酬率=14%×20%+18%×80%=17.2%。12、在对存货实行A,B,C分类管理的情况下，A,B,C三类存货的品种数量比重大致为()。A、0.1:0.2:0.7B、0.5:0.3:0.2C、0.2:0.3:0.5D、0.7:0.2:0.1标准答案：A知识点解析：存货A,B,C分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。一般而言，三类存货的金额比重大致为A:B:C=0.7:0.2:0.1，而品种数量比重大致为A:B:C=0.1:0.2:0.7，因此A选项正确。13、投资决策应遵循的原则不包括()。A、独立性原则B、相关性原则C、可操作性原则D、科学性原则标准答案：A知识点解析：投资决策应遵循的原则包括：①综合性原则，全面系统地综合考察影响投资的各种因素；②可操作性原则，拟定具有可操作性的实施方案；③相关性和准确性原则，实现投资决策结论的客观性和公正性；④实事求是原则，实事求是地设计和评价所有投资方案；⑤科学性原则，选择系统合理的决策评价指标，使用科学的决策方法，并协调处理好投资决策与筹资行为、投资管理之间的关系。14、关于复合杠杆系数，下列说法不正确的是()。A、普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率B、反映产销量变动对普通股每股利润变动的影响C、复合杠杆系数越大，企业风险越大D、DCL=DOI×DFL标准答案：A知识点解析：本体考核的是“财务杠杆”的知识点。普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比例是财务杠杆系数，而不是复合杠杆系数。15、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设不包括()。A、所需现金只能通过银行借款取得B、预算期内现金需要总量可以预测C、现金支出过程比较稳定D、证券利率及固定性交易费用可以知悉标准答案：A知识点解析：运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括：①所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小；②预算期内现金需要总量可以预测；③现金支出过程比较稳定，现金余额降至零时，均可以通过部分证券变现得以补足；④证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。16、两车间之间转移半成品时，甲车间以18元计收入，乙车间以12元计成本，该企业采用的是()转移价格。A、市场价格B、协商价格C、双重价格D、成本加成价格标准答案：C知识点解析：转移双方用不同价格分别计算各自的收入和成本，其差异最终由会计调整，为双重转移价格。该价格并不影响整个企业利润的计算。17、建海公司2007年已获利息倍数为10，该公司2007年财务杠杆系数为()。A、15B、1.11C、20D、10标准答案：B知识点解析：已获利息倍数=EBIT/I=10，则EBIT=10I，DFL=EBIT/(EBIT-1)=10I/9I=1.1118、下列各项中，不是信用条件的组成要素的有()。A、信用期限B、现金折扣期C、现金折扣率D、商业折扣标准答案：D知识点解析：信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、现金折扣期限和现金折扣率等。19、两种证券组成的投资组合，当证券间的相关系数小于1时，下列关于分散化投资的表述中，不正确的是()。A、分散化投资发生必然伴随投资组合机会曲线的弯曲B、投资组合报酬率标准差小于各证券报酬率标准差的加权平均数C、两种证券报酬率的变化方向和比例相同D、其投资组合的机会集是一条曲线标准答案：C知识点解析：两种证券组成的投资组合的机会集是一条曲线。只要两种证券的相关系数小于1，它们组成的投资组合就具有分散风险的作用，机会集曲线就会弯曲，投资组合报酬率标准差就会小于各证券报酬率标准差的加权平均数。只有相关系数等于1时，两种证券收益率的变化方向和比例才是相等的，所以C错误。20、既对成本负责，又对收入和利润负责的责任中心是()。A、收入中心B、利润中心C、投资中心D、成本中心标准答案：B知识点解析：利润中心是指既对成本负责又对收入和利润负责的区域，它有独立或相对独立的收入和生产经营决策权。21、下列关于应交税金及附加预算的说法中，错误的是()。A、某期预计应交增值税=某期预计销售收入×应交增值税估算率B、某期预计应交增值税=某期预计应交增值税销项税额-某期预计应交增值税进项税额C、某期预计发生的销售税金及附加=该期预计应交营业税+该期预计应交消费税+该期预计应交资源税+该期预计应交城市维护建设税+该期预计应交教育费及附加+该期预交所得税D、某期预计应交税金及附加=某期预计发生的销售税金及附加+该期预计应交增值税标准答案：C知识点解析：某期预计发生的销售税金及附加=该期预计应交营业税+该期预计应交消费税+该期预计应交资源税+该期预计应交城市维护建设税+该期预计应交教育费及附加，其中并不包括预交的所得税，所以C错误。22、假设李伟于2007年7月1日欲购买红星公司2003年1月1日发行的债券票面额为1200元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，市场利率为10%，当债券的市价低于()元时可投资。A、1296B、1200C、598D、1000标准答案：D知识点解析：本题考察非整数年限的折现价值计算。2007年7月1日，距债券到期还有半年时间，到期日价值为1200+1200×8%=1296元，则现值=1296÷(1+10%)×1/2=589元。23、下列各项中，属于接受风险的对策是()。A、放弃NPV＜0的投资项目B、进行高、中、低风险组合投资C、向保险公司投保D、提取坏账准备标准答案：D知识点解析：选项A属于规避风险的对策，选项B属于减少风险的对策；选项C属于转移风险的对策；选项D属于接受风险的对策。24、与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的特点在于()。A、项目资本金现金流量表要详细列示所得税前净现金流量、累计所得税前净现金流量、所得税后净现金流量和累计所得税后净现金流量B、项目资本金现金流量表要求根据所得税前后的净现金流量，分别计算两套内部收益率、净现值和投资回收期指标C、与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表现金流入项目和流出项目没有变化D、项目资本金现金流量表只计算所得税后净现金流量，并据此计算资本金内部收益率指标标准答案：D知识点解析：本题考核的是“净现金流量的简化计算”的知识点。选项A、B不是项目投资现金流量表的特点；与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变化，但现金流出项目不同，其具体内容包括项目资本金投资、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资等，所以C也不对。25、下列各项中，属于半固定成本内容的是()。A、按直线法计提的折旧费用B、按月薪制开支的质检人员工资费用C、计件工资费用D、按年支付的广告费用标准答案：B知识点解析：选项A和D是固定成本，选项C是变动成本，只有选项B是半固定成本。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、关于经济周期中的经营理财策略，下列说法正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：在经济萧条期企业应保持市场份额，所以选项D不正确。27、项目投资假设的含义包括()。标准答案：A,B,C知识点解析：根据项目投资假设可知，计算现金流量时，不扣除归还的本金和支付的利息。但是，计算固定资产原值和总投资时，还需要考虑利息因素，所以选项D不正确。28、与固定预算相比，弹性预算的优点有()。标准答案：B,C知识点解析：与固定预算相比，弹性预算具有预算范围宽和可比性强的优点。29、下列关于β系数的说法正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：β系数只能衡量系统风险的大小，所以选项D不正确。30、资本资产定价模型的表达式为R=Rf+β×(Rm-Rf)，下列说法正确的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：β×(Rm-Rf)=风险收益率，市场组合的β=1，因此市场组合的风险收益率=1×(Rm-Rf)=(Rm-Rf)，选项A的说法不正确；(Rm-Rf)称为市场风险溢酬，反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，因此，选项C的说法正确；根据证券市场线的图示可知，选项B、D的说法正确。31、下列关于即付年金的说法，正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：即付年金终值=普通年金终值×(1+i)，因此选项D不正确。32、关于应收账款转让的说法，不正确的有()。标准答案：B,C知识点解析：附加追索权的应收账款转让，其坏账风险由企业承担，所以选项B不正确；应收账款转让筹资的缺点是筹资成本高，限制条件较多，所以选项C不正确。33、下列说法不正确的有()。标准答案：B,D知识点解析：信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而会影响公司的股价，所以选项B不正确；代理理论认为，高股利支付政策有助于降低企业的代理成本，但同时增加企业的外部融资成本，理想的股利政策应该是使两种成本之和最小，所以选项D不正确。34、下列关于认股权证的说法正确的有()。标准答案：A,C,D知识点解析：认股权证具有期权条款，持有人在认股之前，既不拥有债权也不拥有股权，只拥有股票认购权。35、股票的价值形式包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：股票的价值形式有票面价值、账面价值、清算价值和市场价值。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)36、财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项针对性很强、单一性的管理工作。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。37、从项目投资的角度看，原始投资(又称初始投资)等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，原始投资=建设投资+流动资金投资+建设期资本化利息。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：原始投资=建设投资+流动资金投资项目总投资=原始投资+建设期资本化利息=建设投资+流动资金投资+建设期资本化利息38、经营决策预算需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算等财务预算。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：经营决策预算属于特种决策预算，但这类预算通常是在短期经营决策确定的最优方案基础上编制的，因而需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算等财务预算。39、商业折扣是为了鼓励客户尽早付款而给予的优惠。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：商业折扣是为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买数量越多，价格也就越便宜，现金折扣是为了鼓励客户尽早付款而给予的优惠。40、责任中心之间只有在进行内部结算时才可以利用内部转移价格作为计价标准。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：内部转移价格是指企业内部各责任中心之间进行内部结算和内部责任结转时所使用的计价标准。41、最优质量成本可参考合理比例法确定，此法将质量总成本曲线分为三个区域：改善区、适宜区和至善区，理想的质量水平区域是至善区。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果产品质量处于至善区，说明产品质量水平很高，甚至超过用户的需要，出现了不必要的质量成本损失，此时也是不可取的。理想的质量水平区域是适宜区，在这一区域内，质量得当，成本低，效益高。42、股票的本期收益率等于本年的每股股利除以本期股票价格，这里的本期股票价格，指的是该股票当日证券收盘价。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本期收益率=(年现金股利/本期股票价格)×100%，式中，年现金股利是指发放的上年每股股利，本期股票价格是指该股票当日证券收盘价。43、资金成本是指企业筹资付出的代价，只能用相对数表示，即用资费用与筹资费用之和除以筹资总额。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：资金成本是企业资金的用资费用与实际筹资额(即筹资净额)的比率。而实际筹资额等于筹资总额减去筹资费用。即：资金成本=用资费用/(筹资总额-筹资费用)×100%，同时它可以用绝对数表示，也可以用相对数，不过一般用相对数表示。44、边际资金成本是指资金每增加一个单位而增加的成本，也可以称为随筹资额增加而提高的加权平均资金成本，其资本比例可以按照账面价值确定。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：计算边际资金成本时，其资本比例必须以市场价值确定。45、股票股利和股票回购均会改变股东权益的构成。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：发放股票股利会导致股本增加，未分配利润减少，如果不是按照面值发放股利，还会导致资本公积增加；股票回购会导致股本减少，还可能导致资本公积和留存收益减少。四、计算分析题(本题共4题，每题1.0分，共4分。)46、南方投资公司准备从证券市场购买甲、乙、丙、丁四种股票组成投资组合。已知甲、乙、丙、丁四种股票的β系数分别为0.7、1.2、1.6、2.1。现行国库券的收益率为8%，市场平均股票的必要收益率为17%。要求：(1)采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率。(2)假设该公司准备投资并长期持有甲股票。甲股票上年的每股股利为8元，预计年股利增长率为6%，现在每股市价为50元。问是否可以购买?(3)若该投资者按5:2:3的比例分别购买了甲、乙、丙三种股票，计算该投资组合的β系数和必要收益率。(4)若该投资者按3:2:5的比例分别购买了乙、丙，丁三种股票，计算该投资组合的β系数和必要收益率。(5)根据上述(3)和(4)的计算，如果该投资者想降低风险，应选择哪一种投资组合?标准答案：这四种股票的预期收益率分别为：K甲=8%+0.7×(17%-8%)=14.3%K乙=8%+1.2×(17%-8%)=18.8%K丙=8%+1.6×(17%-8%)=22.4%K丁=8%+2.1×(17%-8%)=26.9%(2)甲股票价值=8×(1+6%)/(14.3%-6%)=102.17(元)＞0甲股票可以购买。(3)甲乙丙组合的β系数=0.7×(5÷10)+1.2×(2÷10)+1.6×(3÷10)=1.07甲乙丙组合必要收益率=8%+1.07×(17%-8%)=17.63%(4)乙丙丁组合的β系数=1.2×(3÷10)+1.6×(2÷10)+2.1×(5÷10)=1.73乙丙丁组合必要收益率=8%+1.73×(17%-8%)=23.57%(5)该公司为降低投资风险，应选择甲乙丙投资组合。知识点解析：暂无解析47、光华公司2007年甲产品销售收入为5000万元，总成本为3500万元，其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选用：(1)A方案：给予客户60天信用期限(n/60)，预计销售收入为6000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。(2)B方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5800万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业甲产品销售额的相关范围为4000万～7000万元，企业的资金成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：(1)计算该企业2007年的下列指标；①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算B方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；⑤坏账成本；⑥采用B方案的信用成本。(3)计算以下指标：①A方案的现金折扣；②B方案的现金折扣；③AB两方案信用成本前收益之差；④AB两方案信用成本后收益之差。(4)为该企业做出采取何种信用政策的决策，并说明理由。标准答案：(1)①变动成本总额=3500-600=2900(万元)②变动成本率=2900÷5000=58%(2)计算B方案的下列指标：①应收账款平均收账天数=30%×10+20%×20+50%×90=52(天)②应收账款平均余额=5800÷360×52=837.78(万元)③应收账款所需资金=837.78×58%=485.91(万元)④应收账款机会成本=485.91×8%=38.87(万元)⑤坏账成本=5800×50%×4%=116(万元)⑥采用B方案的信用成本=38.87+116+50=204.87(万元)(3)①A方案的现金折扣=0②B方案的现金折扣=5800×(2%×30%+1%×20%)=46.4(万元)③A方案信用成本前收益=6000×(1-58%)=2520(万元)B方案信用成本前收益=5800×(1-58%)-46.4＝2389.6(万元)AB两方案信用成本前收益之差=2520-2389.6=130.4(万元)④A方案信用成本后收益=2520-140=2380(万元)B方案信用成本后收益=2389.6-204.87=2184.73(万元)AB方案信用成本后收益之差=2380-2184.73=195.27(万元)(4)因为B方案信用成本后收益小于A方案信用成本后收益，所以应采用A方案。知识点解析：暂无解析48、华夏公司2007年12月31日的资产负债表如下：公司2007年的销售收入为15万元，流动资产的周转率为2次，销售净利率为10%，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需进行固定资产投资，此外流动资产及流动负债中的应付账款均随销售收入的增加而增加。要求：(1)如果2008年的预计销售收入为20万元，公司的利润分配给投资人的比率为30%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?(2)如果2008年要追加一项投资5万元，2008年的预计销售收入为20万元，公司的利润分配给投资人的比率为30%，其他条件不变，那么需要从企业外部筹集多少资金?标准答案：(1)变动资产的销售百分比=(20000+40000)÷150000=40%变动负债的销售百分比=13000÷150000=8.67%需从外部追加的资金=(200000-150000)×40%-(200000-150000)×8.67%-200000×10%×30%=9665(元)(2)需从外部追加的资金=50000+9665=59665(元)知识点解析：暂无解析49、南海公司计划用新设备替换旧设备。旧设备预计尚可使用5年，目前变价净收入为60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新、旧设备的预计残值假设分别为10000元和6000元(各残值与税法的规定相同)。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低付现成本9000元。按直线法计提折旧，所得税率25%。要求：(1)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量。(2)计算该更新方案的内含报酬率。(3)若设定折现率分别为8%和10%，确定应否用新设备替换现有旧设备。标准答案：△年折旧=(150000-10000)/5-(60000-6000)/5=17200(元)△NCF0=-(150000-60000)=-90000(元)△NCF1～4=(△收入-△付现成本-△折旧)×(1-25%)+△折旧=[16000-(-9000)-17200]×(1-25%)+17200=23050(元)△NCF5/=△NCF4+△残值=23050+(10000-6000)=27050(元)(2)△NPV=23050×(P/A，△IRR，4)+27050×(P/F，△IRR，5)-90000当i=8%时，△NPV=22426×(p/A，8%，4)+26426×(P/F，8%，5)-90000=23050×3.3121+27050×0.6806-90000=4754.14当i=10%时，△NPV=23050×(P/A，10%，4)+27050×(P/F，10%，5)-90000=23050×3.1699+27050×0.6209-90000=-138.46(元)(△IRR-8%)/(10%-8%)=(0-4754.14)/(-138.46-4754.14)求得△IRR=9.94%(3)当折现率设为8%时，IRR大于8%，应以新设备替换旧设备；当折现率设为10%时，IRR小于10%，应继续使用旧设备。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)50、北方公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙三个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0=-1000万元，NCF1～7=250万元。该方案要求的必要收益率为15%。资料二：乙、丙方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见下表：资料三：假定市场上的无风险收益率为8%，风险价值系数为105。要求：(1)运用内插法计算甲方案的内部收益率，并判断方案是否具备财务可行性；(2)根据资料二，计算表中用字母“A～D”表示的指标数值(要求列出计算过程)；(3)根据资料一和资料三计算甲方案投资收益率的标准离差率；(4)根据净现值指标评价乙、丙方案的财务可行性。已知：(P/A，18%，7)=3.8115；(P/A，16%，7)=4.0386标准答案：250×(P/A，IRR，7)=1000即：(P/A，IRR，7)=4由于(P/A，18%，7)=3.8115，(P/A，16%，7)=4.0386，所以根据内插法可知：(IRR-16%)/(18%-16%)=(4-4.0386)/(3.8115-4.0386)解得：IRR=16.34%由于内部收益率16.34%大于项目要求的必要收益率15%，所以，甲方案具备财务可行性。(2)A=78.10/230=0.34B=(300-240)2×0.4+(200-240)2×0.6+(0-240)2×0=2400C=1-0.5-0.3=0.2230=0.5×300+0.3×200+0.2×D解得：D=100(3)甲方案的必要收益率=无风险收益率+风险价值系数×投资收益率的标准离差率即：15%=8%+10%×投资收益率的标准离差率解得：甲方案投资收益率的标准离差率=0.7(4)乙方案、丙方案的净现值期望值均大于零，所以均具备财务可行性。知识点解析：暂无解析51、甲公司资料如下：资料一：已贴现商业承兑汇票400万元，对外担保金额200万元，未决仲裁金额500万元(其中有150万元是由贴现和担保引起的)。2008年企业经营活动产生的现金流入量为47250万元，现金流出量为45000万元。资料二：公司2007年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6%。要求：(1)计算2008年年末流动比率、速动比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、或有负债比率、带息负债比率和权益乘数；(2)计算2008年营业利润率、成本费用利润率、总资产周转率、营业净利率和净资产收益率；(3)利用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响；(4)假设目前公司股票的每股市价为23.5元，计算公司的市盈率。标准答案：(1)流动比率=3150/1500×100%=210%速动比率=(3150-1800)/1500×100%=9Q%现金流动负债比率=(47250-45000)/1500×100%=150%资产负债率=3500/7000×100%=50%产权比率=3500/3500×100%=100%已获利息倍数=(980+220)/220=5.45或有负债比率=(400+200+500-150)/3500×100%=27.14%带息负债比率=(500+150+1000+1000+100)/3500×100%=78.57%权益乘数=1/(1-50%)=2(2)营业利润率=980/4200×100%=23.33%成本费用利润率=利润总额/成本费用总额=980/(2500+300+100+100+220)×100%=30.43%总资产周转率=4200/[(7000+7000)/2]=0.6(次)营业净利率=588/4200×100%=14%净资产收益率=588/[(3500+3500)/2]×100%=16.8%(3)分析对象：本期净资产收益率-上期净资产收益率=16.8%-17.6%=-0.8%①上期净资产收益率=16%×0.5×2.2=17.6%②替代营业净利率14%×0.5×2.2=15.4%③替代总资产周转率14%×0.6×2.2=18.48%④替代权益乘数14%×0.6×2=16.8%营业净利率降低的影响为：②-①15.4%-17.6%=-2.2%总资产周转率加快的影响为：③-②18.48%-15.4%=3.08%权益乘数变动的影响为：④-③16.8%-18.48%=-1.68%各因素影响合计数为：-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8%(4)2008年每股收益=净利润/普通股股数=588/[(1250+1250)/2]=0.47(元)市盈率=每股市价/每股收益=23.5/0.47=50知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、甲公司2011年末的经营资产和经营负债总额分别为1600万元和800万元，2011年末的留存收益为100万元，2011年实现销售收人6000万元。公司预计2012年的销售收人将增长20％，留存收益将增加70万元。则该公司按照销售百分比法预测的2012年对外筹资需要量为()万元。A、60B、90C、120D、160标准答案：B知识点解析：外部融资需要量=(A／S1))×△S-(B／S1)×△S-P×E×S2=(1600／6000-800／6000)×6000×20％-70=90(万元)。2、下列有关市场风险溢酬表述错误的是()。A、附加在无风险收益率之上的，由于承担市场平均风险所要求获得的补偿B、市场作为整体对风险的厌恶程度C、所有股票的平均收益率D、股票价格指数的平均值与无风险收益率的差值标准答案：C知识点解析：所有股票的平均收益率是指RM，市场风险溢酬是指RM-RF。3、企业所采用的财务管理策略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应选择的财务管理策略是()。A、扩充厂房设备B、继续建立存货C、裁减雇员D、提高产品价格标准答案：C知识点解析：在经济繁荣期，应选择的经营策略包括：①扩充厂房设备；②继续建立存货；③提高产品价格；④开展营销规划；⑤增加劳动力。而在经济衰退期则应停止扩招雇员。选项C是在经济萧条期应采用的策略。4、若某一企业的经营处于保本状态(即息税前利润为零)时，错误的说法是()。A、此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点B、此时的经营杠杆系数趋近于无穷小C、此时的营业销售利润率等于零D、此时的边际贡献等于固定成本标准答案：B知识点解析：若某一企业的经营处于保本状态(即息税前利润为零)时，此时的经营杠杆系数趋近于无穷大。5、在采用趋势分析法进行销售预测时，()适用于每月销售量波动不大的产品的销售预测。A、算术平均法B、加权平均法C、移动平均法D、指数平滑法标准答案：A知识点解析：算术平均法是将历史时期的实际销量或销售额作为样本值，求出其算术平均数，并将该平均数作为下期销售量的预测值，适用于每月销售量波动不大的产品的销售预测，所以A正确。6、某企业的变动成本率40％，销售利润率18％，则该企业的保本作业率为()。A、70％B、60％C、80％D、75％标准答案：A知识点解析：销售利润率=安全边际率×边际贡献率，安全边际率=18％／(1—40％)=30％，由此可知保本作业率=1—30％=70％。7、某企业拟以“2/10，n/40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为()。A、2%.B、14.69%.C、18.37%.D、24.49%.标准答案：D知识点解析：8、下列各项中，不属于预算作用的是()。A、通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标B、可以作为业绩考核的标准C、可以显示实际与目标的差距D、可以实现企业内部各个部门之间的协调标准答案：C知识点解析：本题的考点是预算的作用。预算作为一种数量化的详细计划，是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，不能揭示实际和目标的差距。9、下列各项中，不属于增量预算基本假定的是()。A、未来预算期和费用变动是在现有费用的基础上调整的结果B、预算费用标准必须进行调整C、现有的各项开支都是合理的D、现有的业务活动为企业必须标准答案：B知识点解析：增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。它的编制遵循如下假定：第一，企业现有业务活动是合理的。不需要进行调整；第二，企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；第三，以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。10、已知(F/P，5%，1)＝1.05，(F/P，5%，10)＝1.6289，则10年、5%的即付年金终值系数为()。A、10.05B、13.21C、14.04D、无法确定标准答案：B知识点解析：“利率为5%，10年”的即付年金终值系数＝(F/A，5%，10)×(F/P，5%，1)＝[(F/P，5%，10)-1]/5%×1.05＝(1.6289-1)/5%×1.05=13.2111、13.()是指对企业财务活动赖以进行的内部环境所实施的总体控制。A、一般控制B、应用控制C、预防性控制D、纠正性控制标准答案：A知识点解析：按照财务控制的内容可以将财务控制分为一般控制和应用控制，其中一般控制是指对企业财务活动赖以进行的内部环境所实施的总体控制。12、某投资项目需在开始时一次性投资50000元，其中固定资产投资45000元，营运资金垫支5000元，没有建设期。各年营业现金净流量分别为10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元，则该项目的静态投资回收期是()年。A、3．35B、3．40C、3．60D、4．00标准答案：C知识点解析：截止第三年年末还未补偿的原始投资额=50000—10000—12000一16000=12000(元)，所以静态回收期=3+12000／20000=3．6(年)。故选C。13、负相关程度越高，资产组合分散投资风险的效果就越()。A、大B、小C、相等D、无法比较标准答案：A知识点解析：负相关程度越高，即相关系数为负数且越接近-1，所以资产组合分散投资风险的效果就越大。14、下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是()。A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C、企业向战略投资者进行定向增发D、企业向股东发放股票股利标准答案：A知识点解析：企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款和企业向战略投资者进行定向增发增加了银行存款(即增加了流动资产)，均会提高企业短期偿债能力；企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力；企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少(即减少了流动资产)，进而降低企业短期偿债能力。因此，选项A正确。15、某基金总资产市场价值为2000万元，基金负债总额500万元，基金总股份300万份，则基金单位净值是()元。A、6.7B、1.7C、4D、5标准答案：D知识点解析：(2000-500)÷300=516、证券按其收益的决定因素不同，可分为()。A、所有权证券和债权证券B、原生证券和衍生证券C、公募证券和私募证券D、凭证证券和有价证券标准答案：B知识点解析：本题的主要考核点是证券的分类。证券按其收益的决定因素不同，可分为原生证券和衍生证券两类。将证券分为所有权证券和债权证券是依据证券体现的权益关系的不同所作的划分；将证券分为公募证券和私募证券是依据证券的募集方式的不同所作的划分；将证券分为凭证证券和有价证券是依据证券的性质的不同所作的划分。17、A、B两个企业均投入500万元的资本，本年获利均为150万元，但A企业的获利已全部转化为现金，而B企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利15万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是()。A、没有考虑利润的取得时间B、没有考虑利润的获得和所承担风险大小C、没有考虑所获利润和投入资本的关系D、没有考虑所获利润与企业规模大小关系标准答案：B知识点解析：考虑了投入与产出关系，但没有考虑利润的获得和所承担风险大小的关系。18、销售预测的德尔菲法属于()。A、营销员判断法B、专家判断法C、定量预测法D、专家小组法标准答案：B知识点解析：专家判断法，是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法。主要有以下三种不同形式：个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。德尔菲法又称函询调查法，它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家在互不通气的情况下，根据自己的观点和方法进行预测，然后由企业把各个专家的意见汇集在一起，通过不记名方式反馈给各位专家，请他们参考别人的意见修正本人原来的判断，如此反复数次，最终确定预测结果。19、下列有关衍生金融资产投资的说法不正确的是()。A、金融期货投资具有以小博大的特点B、商品期货投资的合约履约有保证C、套利一般包括跨期套利、跨品套利、跨市套利等形式D、可转换债券的投资者可以根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利标准答案：A知识点解析：选项A是商品期货投资的特点。20、下列关于成本动因(又称成本驱动因素)的表述中，不正确的是()。A、成本动因可作为作业成本法中成本分配的依据B、成本动因可按作业活动耗费的资源进行度量C、成本动因可分为资源动因和生产动因D、成本动因可以导致成本的发生标准答案：C知识点解析：在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据，所以，选项A正确；成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量，所以，选项B正确；成本动因分为资源动因和作业动因，所以，选项C不正确；成本动因，是指导致成本发生的因素。所以，选项D正确。21、约束性固定成本是管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本。下列属于约束性固定成本的是()。A、职工培训费B、保险费C、新产品研究开发费D、广告费标准答案：B知识点解析：约束性同定成本是指管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本，如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等，所以B正确；广告费、职工培训费、新产品研究开发费用属于酌量性固定成本。22、一般只适用于价值较小的中低档日用消费品定价的定价策略是()。A、声望定价B、尾数定价C、双位定价D、高位定价标准答案：B知识点解析：尾数定价是在制定产品价格时，价格的尾数取接近整数的小数，如99．9元．或带有一定谐音的数，如88元等。一般只适用于价值较小的中低档日用消费品定价。23、甲公司目前全年销售量20100件，单价5元，单位变动成本4元，信用期为25天，现改变信用政策，拟将信用期改为40天，销售量增长10％，其他条件不变。假设等风险投资的最低收益率为12％，一年按360天计算。则改变信用政策增加的机会成本为()元。A、402B、509．2C、627．12D、640标准答案：B知识点解析：信用期为25天的销售额=20100×5=100500(元)，信用期为25天的机会成本=全年变动成本／360×平均收现期×资本成本=20100×4／360×25×12％=670(元)，信用期为40天的销售额=20100×(1+10％)×5=110550(元)，信用期为40天的机会成本=全年变动成本／360×平均收现期×资本成本=20100×(1+10％)×4／360×40×12％=1179．2(元)，改变信用政策增加的机会成本=1179．2-670=509．2(元)。24、下列选项中，属于“工时用量标准”组成内容的是()。A、由于外部供电系统故障产生的停工工时B、必要的间歇或停工工时C、由于设备意外故障产生的停工工时D、由于生产作业计划安排不当产生的停工工时标准答案：B知识点解析：选项ACD为意外或管理不当所占用的时间，不属于工时用量标准的组成内容。25、下列关于敏感性分析的表述中，错误的是()。A、在不亏损的状态下，销量的敏感系数一定小于固定成本的敏感系数B、如果因素与利润同方向变化，敏感系数为正，反方向变化，则敏感系数为负C、销售量的敏感系数=利润变动百分比／销售变动百分比=经营杠杆系数D、单价的敏感系数一般应该是最大的标准答案：A知识点解析：在不亏损的状态下，销量的敏感系数一定大于固定成本的敏感系数。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有()。标准答案：A,C知识点解析：影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场等。公司法和税收法规属于企业财务管理法律环境的内容。27、相对于普通股投资，债券投资的优点主要有()。标准答案：A,B知识点解析：债券投资风险相对于股票来说较小，因而其投资收益率相对于股票也较低。28、下列利润分配方式中，不改变股东权益总额的有()。标准答案：A,C知识点解析：股票股利只涉及股东权益内部结构的调整，股票分割只是降低了每股面值，两者均不影响股东权益的总额。而现金股利和股票回购则需要引起资产或负债与股东权益的同时变化，改变了股东权益的总额。29、资本结构的减量调整方法包括()。标准答案：A,B知识点解析：资本结构的减量调整方法包括提前归还借款、收回发行在外的可提前收回债券、股票回购减少股本、进行企业分立等。选项C属于存量调整法，选项D属于增量调整法。具体内容见第八章大纲。30、下列各项中，能作为无形资产出资的有()。标准答案：A，B知识点解析：根据《公司法》规定，可以以专有技术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产出资，但不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。31、确定企业收益分配政策时需要考虑的法规约束因素主要包括()。标准答案：A,B,C知识点解析：确定企业收益分配政策时需要考虑的法律因素主要包括：(1)资本保全约束。(2)资本积累约束。(3)偿债能力约束。(4)超额累积利润约束。32、下列关于多种产品加权平均边际贡献率的计算公式中，正确的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：加权平均边际贡献率=∑各产品边际贡献／∑各产品销售收入×100％=∑(各产品边际贡献率×各产品占总销售比重)，所以选项AD的计算公式正确；由于安全边际率×边际贡献率=销售息税前利润率，所以选项B的计算公式正确；由于“∑各产品边际贡献=息税前利润+固定成本”，所以选项C的计算公式也正确。33、下列各种风险应对措施中，能够转移风险的有()。标准答案：A，C知识点解析：转移风险是指企业以一定代价，采取某种方式，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。如向专业性保险公司投保；采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。选项B能够减少风险，选项D是接受风险的措施。34、根据企业获取贷款的用途，银行借款可分为()。标准答案：A,B,C知识点解析：根据企业获取贷款的用途，银行借款可分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款；根据机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。35、影响产品价格的因素包括()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：影响产品价格的因素包括价值因素、成本因素、市场供求因素、竞争因素、政策法规因素。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)36、当顶计的息税前利润大于每股利润无差别点时采用负债筹资会提高普通股每股利润但会增加企业的财务风险。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：本题的考点是每股利润无差别点法的决策原则。37、在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润大于零，该方案就是可行方案。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：本题考核的是项目投资中财务可行性评价的决策标准。根据投资利润算出的投资利润率是静态指标，也是辅助指标，在投资项目的决策中，应以主要指标和动态指标为主，而不能仅仅因为投资利润率大干零就得出可行的结论。38、运用零基预算法编制预算时，应优先安排的费用项目是不可延缓费用。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：零基预算编制过程中要划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目。在编制预算时，应根据预算期内可供支配的资金数额在各费用之间进行分配，优先安排不可延缓费用项目的支出，然后再根据需要，按照费用项目的轻重缓急确定可延缓项目的开支。39、期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入一定数量的某种特定商品的权利。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。40、市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性为市场风险，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的，它不能通过投资组合分散掉。41、评价投资项目的财务可行性时，如果总投资收益率的评价结论与净现值率指标的评价结论发生矛盾，应当以总投资收益率指标的结论为准。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：项目投资决策的评价指标包括主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率、净现值率属于主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。当静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时，应当以主要指标的结论为准。42、分析杜邦指标体系可以看出，资产负债率越高，净资产收益率就越高，但财务风险也越大，这是利用财务杠杆作用的结果。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：净资产收益率＝主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1/(1-资产负债率)，资产负债率越高，权益乘数越大，所以净资产收益率越大；在其他条件不变的情况下，权益乘数越大，企业的负债资金越多，所以财务杠杆系数越大，企业的财务风险越大。43、企业正式下达执行的财务预算，不予调整。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差，可以调整预算。44、如果某一投资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标小于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全不具备财务可行性。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果某一投资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标小于或等于相应的基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。45、企业对环境和资源的社会责任是承担保护环境和维护自然和谐。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：企业对环境和资源的社会责任可以概括为两大方面：一是承担可持续发展与节约资源的责任;二是承担保护环境和维护自然和谐的责任。四、计算分析题(本题共7题，每题1.0分，共7分。)某公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的平均经营资产为200万元，投资收益率为15％；B投资中心的投资收益率为17％，剩余收益为20万元。该公司要求的平均最低投资收益率为12％。现该公司决定追加平均经营资产100万元，若投向A投资中心，每年可增加息税前利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加息税前利润15万元。要求：46、计算追加投资前A投资中心的剩余收益；标准答案：计算追加投资前A投资中心的剩余收益：A投资中心的息税前利润额=200×15％=30(万元)A投资中心的剩余收益=30—200×12％=6(万元)知识点解析：暂无解析47、计算追加投资前B投资中心的平均经营资产；标准答案：计算追加投资前B投资中心的平均经营资产：B投资中心的息税前利润额=平均经营资产×17％B投资中心的剩余收益=平均经营资产×17％一平均经营资产×12％=20(万元)平均经营资产=20／(17％一12％)=400(万元)知识点解析：暂无解析48、计算追加投资前该公司的投资收益率；标准答案：计算追加投资前该公司的投资收益率：投资收益率=(200×15％+400×17％)／(200+400)=16．33％知识点解析：暂无解析49、若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益；标准答案：若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益：剩余收益=(200×15％+20)一(200+100)×12％=14(万元)知识点解析：暂无解析50、若B投资中心接受追加投资，计算其投资收益率。标准答案：若B投资中心接受追加投资，计算其投资收益率：投资收益率=(400×17％+15)／(400+100)=16．60％知识点解析：暂无解析甲公司是一家食品生产企业，生产A、B、C三种产品，销售单价分别为5元、7．5元、10元，预计销售量分别为90000件、70000件、40000件，预计各种产品的单位变动成本分别为3元、5元、6元，预计固定成本总额为420000元。要求：51、计算各种产品的边际贡献率；标准答案：A产品的边际贡献率：(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(5—3)／5=40％B产品的边际贡献率=(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(7．5—5)／7．5=33．33％C产品的边际贡献率=(销售单价一单位变动成本)／销售单价=(10—6)／10=39．39％知识点解析：暂无解析52、按加权平均法进行产品组合盈亏平衡分析，计算各种产品的盈亏平衡点的销售额。标准答案：A产品的销售比重=90000／(90000+70000+40000)=45％B产品的销售比重=70000／(90000+70000+40000)=35％C产品的销售比重=40000／(90000+70000+40000)=20％甲公司的综合边际贡献率=40％×45％+33．33％×35％+39．39％×20％=37．55％甲公司的综合盈亏平衡点的销售额=固定成本总额／综合边际贡献率=420000／37．55％=1118508．66(元)A产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×45％=503328．9(元)B产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×35％=391478．03(元)C产品盈亏平衡点的销售额=1118508．66×20％=223701．73(元)知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)某企业拟进行某项投资活动，现有甲、乙两个方案。相关资料如下：(1)甲方案原始投资120万元，其中同定资产投资100万元，流动资金投资20万元，建设期为零，投资全部在建设起点一次性投入，经营期为5年，到期固定资产有残值收入10万元，预计投产后年营业收入82万元，年总成本(包括折旧)60万元。(2)乙方案原始投资200万元，其中固定资产投资170万元，流动资金投资30万元，建设期为2年，经营期为5年，固定资产投资于建设起点一次性投入，流动资金投资于建设期期末投入，固定资产残值收入20万元。项目投产后，年营业收入170万元，付现成本为每年80万元。(3)不考虑所得税影响。(4)该企业要求的投资收益率为10％。要求：53、计算甲、乙方案各年的净现金流量。标准答案：甲方案年折旧=(100—10)／5=18(万元)乙方案年折旧=(170—20)／5=30(万元)知识点解析：暂无解析54、计算甲、乙两方案的静态回收期和动态回收期。标准答案：甲方案静态回收期=120／40=3(年)甲方案动态回收期=3+(20．528／27．32)=3．75(年)乙方案：乙方案不包括建设期的静态回收期=200／90=2．22(年)乙方案包括建设期的静态回收期=2+2．22=4．22(年)乙方案动态回收期=5+(9．824／50．805)=5．19(年)知识点解析：暂无解析55、计算甲、乙两方案的净现值。标准答案：从第二问的计算可知，甲方案的净现值为50．255(万元)，乙方案的净现值为112．829(万元)。知识点解析：暂无解析56、计算甲、乙两方案的现值指数。标准答案：从第二问的计算可知，甲方案的现值指数=(36．364+33．056+30．052+27．32+43．463)／120=1．419乙方案的现值指数=(67．617+61．钾+55．881+50．805+71．848)／(170+24．792)=1．58知识点解析：暂无解析57、计算甲方案的内含收益率。标准答案：甲方案：NPV=40×(P／A，i，4)+70×(P／F，i，5)一120=0设i=28％，40×(P／A，28％，4)+70×(P／F，28％，5)一120=40×2．5320+70×0．2910一120=1．65设i=32％，40×(P／A，32％，4)+70×(P／F，32％，5)一120=40×2．3452+70×0．2495一120=一8．72728％——1．65其中，i——032％——-8．727则：知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、在其他条件相同的情况下，同一公司发行的10年期债券与5年期债券相比，()。A、通货膨胀补偿率较大B、违约风险报酬率较大C、流动性风险报酬率较大D、期限风险报酬率较大标准答案：D知识点解析：在其它条件相同的情况下，10年期债券与5年期债券相比，只是期限不同，期限越长，期限风险越大。2、企业有计划地计提资产减值准备，属于风险对策中的()。A、风险自担B、风险自保C、减少风险D、规避风险标准答案：B知识点解析：企业有计划地计提资产减值准备，属于风险对策中的风险自保。3、()选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。A、风险追求者B、风险回避者C、风险中立者D、以上三者标准答案：A知识点解析：风险追求者通常主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定，他们选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产，因为这会给他们带来更大的效用。4、在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为()。A、预期收益率大于必要收益率B、预期收益率小于必要收益率C、预期收益率等于必要收益率D、两者大小无法比较标准答案：C知识点解析：在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率等于必要收益率。5、某一项年金前6年年初没有流入，后6年每年年初流入10000元，则该递延年金的递延期是()年。A、5B、6C、4D、3标准答案：A知识点解析：前6年没有流入，后6年每年年初流入10000元，说明该递延年金第一次年金发生在第7年年初，即第6年年末，说明前5年年末没有年金发生，所以，递延期应是5年，或6-1=5年。6、某公司拟进行一项投资，投资额为10000元，该项投资每半年可以给投资者带来300元的收益，则该项投资的年实际回报率为()。A、6.09%.B、6.21%.C、6.04%.D、6.18%.标准答案：A知识点解析：该项投资每半年的回报率=300/10000=3%，所以，年实际回报率=(1+3%)2-1=6.09%。7、某企业的资金总额中，留存收益筹集的资金占20%，已知留存收益筹集的资金在100万元以下时其资金成本为7%，在100万元以上时其资金成本为9%，则该企业留存收益的筹资总额分界点是()万元。A、500B、480C、550D、425标准答案：A知识点解析：该企业留存收益的筹资总额分界点=100/20%=500(万元)。8、某企业2005年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固定经营成本1400万元，利息费用50万元，没有优先股，预计2006年销售增长率为20%，则2006年的每股收益增长率为()。A、32.5%.B、41.4%.C、39.2%.D、36.6%.标准答案：D知识点解析：2006年经营杠杆系数=(5000-1800)/(5000-1800-1400)=1.78；财务杠杆系数=(5000-1800-1400)/(5000-1800-1400-50)=1.03；则复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=1.78×1.03=1.83，又由于复合杠杆系数=每股收益增长率/销售增长率，所以2006年的每股收益增长率=复合杠杆系数×销售增长率=1.83×20%；36.6%。9、约束性固定成本属于企业的“经营能力”成本，下列各项中属于约束性固定成本的有()。A、长期租赁费B、广告费C、研究开发费D、职工培训费标准答案：A知识点解析：约束性固定成本属于企业的“经营能力”成本，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本，如固定资产折旧费、长期租赁费等都属于该类成本。酌量性固定成本属于企业的“经营方针”成本，即根据企业经营方针由管理当局确定的一定时期的成本，如广告费、研究开发费、职工培训费等都属于该类成本。10、法律限制超额累积利润的主要原因是()。A、避免损害股东利益B、避免资本结构失调C、避免股东避税D、避免损害债权人利益标准答案：C知识点解析：由于投资者得到的现金股利缴纳的所得税要高于进行股票交易的资本利得所缴纳的所得税，因此，许多公司可以通过少分多留使股价上涨方式来帮助股东避税。11、在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是()。A、剩余股利政策B、固定或稳定增长的股利政策C、固定股利支付率政策D、正常股利加额外股利政策标准答案：C知识点解析：采用固定股利支付率政策，要求公司每年按固定比例从净利润中支付股利。因此该政策保持了股利与利润之间的一定比例关系，体现了风险投资与风险收益对等的原则。12、某企业预计第四季度期初材料存量500千克，本季度生产需用材料2500千克，预计期末材料存量为100千克，材料单价为12元，材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，则企业预计资产负债表年末“应付账款”项目的金额为()元。A、9121.2B、8845.2C、7409.3D、9243.6标准答案：B知识点解析：预计第四季度材料采购量=2500+100-500=2100(千克)，应付账款=2100×12×(1+17%)×30%=8845.2(元)。13、某企业2007年1月份的含税销售收入为500万元，2月份的含税销售收入为650万元，预计3月份的含税销售收入为900万元，每月含税销售收入中的60%于当月收现，40%于下月收现。假设不考虑其它因素，则3月末资产负债表上“应收账款”项目的金额为()万元。A、440B、360C、420D、550标准答案：B知识点解析：3月末应收账款的金额=900×40%=360(万元)。14、某企业的一个技术性成本中心，生产某甲产品，预算产量为800件，预算单位成本为50元；实际产量为900件，实际单位成本为46元，则该技术性成本中心的成本降低率为()。A、8.7%.B、-8%.C、-8.7%.D、8%.标准答案：D知识点解析：成本变动额：900×(46-50)=-3600(元)，成本变动率：-3600/(50×900)×100%=-8%。注意强调的是降低率，即成本变动率为-8%，意味着成本降低率为8%。15、某投资中心的投资额为200000元，企业要求的最，低投资利润率为15%，剩余收益为20000元，则该投资中心的投资利润率为()。A、35%.B、30%.C、28%.D、25%.标准答案：D知识点解析：由于剩余收益=投资额×(投资利润率-最低投资利润率)，即20000=200000×(投资利润率-15%)，所以，该中心的投资利润率=15%+20000/200000=255。16、在内部结算的方式中，()适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务。A、内部银行转账B、内部货币结算C、内部支票结算D、转账通知单标准答案：D知识点解析：转账通知单方式适用于经常性的质量与价格较稳定的往来业务，它手续简便，结算及时，但因转账通知单是单向发出指令，付款方若有异议，可能拒付，需要交涉。17、某公司的主营业务是软件开发。该企业产品成本构成中，直接成本所占比重很小，而且与间接成本之间缺少明显的因果关系。该公司适宜采纳的成本计算方法是()。A、传统的成本计算方法B、作业成本计算法C、标准成本计算法D、变动成本计算法标准答案：B知识点解析：本题的主要考核点是作业成本计算法的适用范围。作业成本计算法适用于直接成本占产品成本比重很小，而间接成本占产品成本比重较大的高科技企业。所以，软件开发企业适宜的成本计算方法是作业成本计算法。18、下列说法正确的有()。A、预防和检验成本以及损失成本是两类具有相同性质的成本B、预防和检验成本属于可避免成本C、损失成本属于不可避免成本D、产品质量的高低通常以产品的合格率来表示标准答案：D知识点解析：预防和检验成本以及损失成本是两类具有不同性质的成本；预防和检验成本属于不可避免成本；损失成本则属于可避免成本；产品质量的高低通常以产品的合格率来表示。19、假设某公司有500万股流通在外的普通股，附权方式发行250万股新股，每股认购价格为8元，该股票股权登记日前的每股市价为14元，则该附权优先认股权的价值为()元。A、2B、3C、1.5D、2.5标准答案：A知识点解析：购买1股新股所需的优先认股权数=500/250=2，则附权优先认股权的价值=(14-8)/(2+1)=2(元)。20、与长期负债筹资相比，流动负债筹资不具有的特点是()。A、速度快B、弹性大C、成本低D、风险小标准答案：D知识点解析：与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：(1)速度快；(2)弹性大；(3)成本低；(4)风险大。21、一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素不包括()。A、指标数量多B、指标要素齐全适当C、主辅指标功能匹配D、满足多方信息需要标准答案：A知识点解析：本题的主要考核点是一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素。一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方信息需求。22、流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会()。A、增大流动比率B、降低流动比率C、降低营运资金D、增大营运资金标准答案：A知识点解析：流动比率；流动资产/流动负债因为流动比率小于1，说明分子小于分母，当分子、分母增加相同金额时，将会导致分子的变动幅度大于分母的变动幅度。所以该流动比率将会变大。如代入具体数据分析(假设)：营运资金=流动资产-流动负债，赊购原材料若干，流动资产和流动负债都增加相同的金额，所以，营运资金不变。23、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本100万元，年初存货为5