财务环境对企业融资的影响

融资是企业财务管理中重要的一项活动。对于企业而言，除了留存收益，企业融资需要与外部的金融机构、资本市场等发生关系，因此需要企业了解并熟悉自身所处的财务环境，将企业的财务环境维持在一个良好稳定的状态，使其为企业融资提供保障。但实践中，许多企业在融资时忽视财务环境的影响，造成融资难、融资贵、融资风险居高不下，为此，论文就企业忽视财务环境给融资带来的困境及对策展开研究。一、企业融资理论企业在融资时首先需要预测资金需要量，然后通过一定的渠道筹集所需资金。企业融资一般分为债权融资和股权融资。大部分企业融资遵循融资优序理论，即首先利用内部留存，而后再使用外部融资手段去进行债权融资，当能够借的债都借完了企业再进行股权融资。无论企业处于哪个融资阶段，在融资过程中要在融资成本与融资风险之间进行权衡，确定最佳资本结构。在此过程中，需特别关注各类财务环境，分析其可能对企业融资造成的影响，尽量提高融资成功的概率。二、财务环境概念及分类财务环境是指对企业从事财务管理活动产生影响的一切系统的总称。企业的财务管理活动是在一定的环境之中进行的，并受环境变化的影响和制约。财务环境主要包括经济、法律、金融、内部环境四个方面。首先，社会经济发展水平、经济发展周期、通货膨胀状况等因素对我国政府制定的经济政策造成影响，进而影响企业经济环境；其次，企业的组织管理法规、财务会计法规、税收管理法规等是影响企业财务管理的法制环境；再次，金融也就是对资金进行融通，所以金融环境就需要从我国的外汇市场、黄金交易所和资金交易所等方面去分析，其中资金交易所又被划分为两个货币交易所和资本交易所；最后，企业内部环境包括企业的财务管理能力、员工的组织纪律观念等。财务环境的变化与企业融资成功与否息息相关。故本文从企业的财务环境入手，研究财务环境对企业融资的影响。三、企业忽视财务环境给融资造成的影响（一）忽视经济环境造成企业融资难经济环境主要包括经济制度、经营周期、经济增长率、宏观经济政策和社会通货膨胀程度等。随着我国市场经济制度的不断完善与进步，国家政策大力鼓励企业投入资金，市场上也存在许多企业投资融资的机遇。但如果一家企业在融资过程中无视实际经济制度现状，不顺应当下的宏观经济政策，最终会造成企业融资规模被迫缩小，企业融资难。首先，国家经济发展与运营是呈周期性的，在经济治理紧缩期，社会资金短缺，利率上涨，企业筹资困难，导致企业融资难。其次，各地经济发展水平不平衡，经济高速发展和低速发展地区，资金供给紧张程度不一样，会不同程度影响企业融资难易程度，导致企业融资难。经济政策中，如国家金融政策中的货币发行量、信贷政策等都会影响企业资金来源，财税政策会影响企业资本结构，价格政策会影响企业收益，进而影响企业融资能力。（二）忽视法律环境造成企业边际融资成本增加法律环境是指企业日常经活动以及发生的外部活动所遵循的各种法律、法规和规章。企业日常经营活动都是在遵守法律的前提下开展的，这些法律法规一方面约束着企业，另一方面保障着企业的基本利益。虽然企业的融资方式已经逐渐趋于正规化，但是在进行融资时很有可能还是会产生一些法律上的问题。首先，在企业组织法方面，由于相关法律规定，独资企业出资人负有无限偿债责任，而个人财力有限，借款时往往因信用不足遭到拒绝，企业融资难。合伙企业因各合伙人对企业债务承担无限连带责任，融资也会受到限制，此外，因合伙企业权力分散，容易使融资决策效率低下。有限责任公司和股份有限公司因承担有限责任，相对而言，融资能力较强。因此如果企业忽视组织法，就会造成企业融资难。其次，在税法方面，企业若不熟悉税法，特别是不熟悉相关减税、免税优惠政策，就会影响企业纳税额，影响企业现金流，使得企业资金发生不必要的紧张，进而影响企业融资需求量，加大企业边际资金成本。（三）忽视金融环境造成企业融资风险增大企业主要从金融机构和金融市场筹集资金，然而由于金融机构需要依据征信记录进行信贷决策，有些企业，特别是中小微企业，在传统征信力方面是弱势群体。如果只使用传统负债类数据，企业在融资过程中自然会产生贷款难的问题。在我国市场经济的高速发展过程中，越来越多企业如雨后春笋般冒出来，需要融资的企业达到了上千万家，投资的数目有限，所以成功融资的概率本来就低；而企业的融资途径大致可以分为两类：向金融机构融资和向社会公众募集资金。其中在向金融机构融资的过程中，如果没有及时更新收集最新金融信息，与金融机构信贷负责人缺乏有效沟通，不可避免地加剧了企业的资金困难。且由于金融机构在针对以风险控制的前提下，就对企业就提出了严格的借款条件，这会形成企业与金融机构关系紧张的局面，不利于企业的顺利融资。（四）忽视内部环境造成企业融资难、融资贵我国大多数企业，特别是中小微企业自身就存在许多问题导致融资困难：首先，有些企业只顾一味寻求融资而忽视自身内部环境的可持续发展，导致融资项目本身平平无奇，缺乏创新力和创造性，没有投资点；其次，有些企业在产业链中处于劣势高度依赖核心企业，不符合投资人的预期，最终拿不到投资；再次，公司治理结构不够健全，财务管理不规范，主管业务不突出，信息不透明，导致企业抗风险能力弱，无法保障财务战略更高效的实施，加大了企业的融资难度及风险；最后，有些企业负责人由于自身水平不够，决策水平低下，且忽略对企业内部结构的管理，造成财务结构混乱，无法自行判断决策的可行性与有效性，只能依靠个人经验判断，规避风险能力差，导致企业融资成本上升。四、基于财务环境加强企业融资的对策（一）时刻关注经济环境变化经济环境方面，时刻关注政府的财政政策支持制度，寻找对自己有利的角度进行融资，使得融资成本降低提高成功融资概率。尽量同时间寻找多渠道融资方案，对未来各种不确定因素进行合理防范，提前为各项业务及市场正常化的计划做好准备；时刻把握国家经济政策变化，及时调整企业的投资融资决策，助力企业更好的发展。同时，当遇到国家经济大环境不乐观的情况，企业应当预先准备资金寻求并购机会，协助业务快速发展；必要时，出售资产也是融资选项之一；没有马上使用资金计划时，也要随时留意行情，及时进行发展规划的调整以适应外部经济环境的发展变化，保持有资金使用需要时融资渠道充足，最终获得更多融资。（二）在法律环境范围内进行融资法律方面企业在向金融机构融资过程中，应当确保贷款材料的真实性，尤其是影响银行做出放贷与否的有关资信证明等关建材料，不能弄虚作假，切不能在资金已经陷入困境的情况下，为了获取贷款而采用欺骗手段；自觉遵守各项法律法规，特别是组织法和税法，熟记各种经济法律条文，从民事法律和刑事法律的角度做好充分的准备，保证自身企业活动在合理合法的范围内进行。同时建议企业谨慎采用众筹的方式募集资金，并且应该严格规范资金的使用用途，做好全程的财务留痕工作。（三）选择合适的融资方式改善金融环境金融环境方面，除了自有资金外，企业主要从金融机构和金融市场筹集资金。企业融资一般为银行等金融机构的负债融资和资本市场等股权融资。企业需要资金一般是选择银行的金融机构的负债融资或者资本市场的股权融资，企业应该选择适合自己的方式。股权融资的好处是公司没有固定期限的还本付息的财务压力且主权资本增多有利于增加公司的信用价值。另一方面，债券不会削减股东对企业的控制权，具有抵税作用。当企业盈利增加的时候，债券可以获得更大的资本杠杆收益，而且企业还可以发行、可转换债券或者是可赎回债券，以便更加灵活主动的调整公司的资本结构。全面细致的考量才能为企业找到对的资金缺口填补方式，从而解决企业融资困难等问题。（四）注重内部环境的管理内部环境方面，提高对企业内部环境对项目负责人的技能培训，尽可能地提高自身管理能力。学会在投资人和投资机构面前，用投资人和投资及后的逻辑，把项目的核心亮点与优势充分地表现出来，最大概率地获得投资。按照目前市面上投资人对于项目的关注点，主要可以分为以下八类：行业分析、商业模式、融资BP、融资路演、股权设计、TS设计、尽调准备和上市路径。对于企业的发展来说，只有了解了投资者的需要，调整内部管理以适应项目需求，才能更快地得到融资。五、结束语综上所述，企业在融资活动中需要在考虑自身实际情况的基础上，合理地确定所需筹集的资金额，重视财务环境的影响，选择正确可行的融资方式，然后确定最佳的资本结构。本文