全球及中国益生元行业现状、竞争格局及趋势分析

-1-全球及中国益生元行业现状、竞争格局及趋势分析一、益生元综述益生元是人体内益生菌的养料来源，对维护人体消化系统健康具有重要意义。益生元是由2-10个单糖分子，由糖苷键连接而成的低度聚合糖类。益生元主要包括各种多糖、低聚糖等，具体包括菊粉、低聚果糖、低聚半乳糖、乳果糖等，天然来源主要为植物性食物，工业化生产主要以玉米淀粉、蔗糖等为原料，通过酶转化方式制得。益生元不能被人体所消化吸收、但可被人体微生物选择性利用，促进肠道有益菌的生长和繁殖，形成微生态竞争优势，从而发挥防御病原体、调节免疫、增加矿物质吸收、改善肠道功能、调节代谢等改善宿主健康的作用，下游多应于食品饮料和婴幼儿营养品领域中。二、益生元产业链从产业链来看，益生元原材料主要包括淀粉、蔗糖、葡萄糖，上游包括粮食种植和加工行业，下游主要涉及食品、饮料、乳制品、保健品等行业。从下游应用情况来看，目前食品及饮料领域应用占比超过50%，预计未来下游需求结构保持稳定。根据中国食品添加剂和配料协会数据，2020年全球益生元在食品饮料/婴幼儿营养品行业消费量分别为39.12/18.73万吨，占总消费量的58.78%/28.14%，预计2026年消费量将分别达到51.31/24.08万吨。三、益生元行业现状分析从益生元行业产量来看，据数据显示，2019年全球/中国益生元总产量为64.65/18.52万吨，，预计2026年总产量将达到86.55/23.96万吨，预计19-26年CAGR为4.26%/3.75%。注：益生元与膳食纤维定义边界模糊，图中数据包含膳食纤维（聚葡萄糖和抗性糊精）。产值方面，2019年全球/中国益生元总产值分别约为140.29亿元/24.07亿元，预计2026年全球/中国益生元总产值将分别达185.48亿元/38.14亿元，预计19-26年CAGR分别为4.07%/6.80%，中国产量及产值增速均快于全球。注：益生元与膳食纤维定义边界模糊，图中数据包含膳食纤维（聚葡萄糖和抗性糊精）。从产量结构来看，益生元产品种类较多，各类产品类型市场份额分布相对均匀。据统计，2020年低聚果糖/低聚半乳糖/菊粉/低聚异麦芽糖占比分别为23.96%/22.65%/19.86%/14.27%。注：图中数据不包含膳食纤维（聚葡萄糖和抗性糊精）。细分产品市场价格方面，低聚异麦芽糖在我国应用最早，产量最大，对双歧杆菌有一定增殖作用，因此价格较低；低聚果糖双歧杆菌增殖效果明显，价格适中；低聚木糖和低聚半乳糖则因为工艺复杂，价格相对较高。四、益生元行业竞争格局1、市场竞争格局从行业竞争格局来看，全球益生元行业集中度低，各厂商产品品种分散。目前全球益生元行业厂商主要包括英国泰莱、荷兰皇家菲仕兰、日本明治、百龙创园、保龄宝、量子生物等。根据百龙创园公司招股书，按产量口径统计（2018年），百龙创园市占率为5.98%，是前五家重要益生元厂商之一。全球益生元行业集中度仍较低，行业内领先企业未来有望立足先发优势、进一步提升市场份额。2、代表企业-百龙创园经营情况百龙创园以生物工程技术为基，深耕健康食品添加剂行业近二十年，主营益生元、膳食纤维、其他淀粉糖及健康甜味剂等产品的研产销，是国内乃至全球行业内为数不多的具备多品种规模化生产能力的企业之一。从公司益生元系列业务经营情况来看，据公司公告，2021年百龙创园益生元系列业务营收2.39亿元，占比36.51%。具体来看，公司益生元系列2021年均价为1.21万元版/吨，成本为0.91万元/吨，毛利率为24.86%。五、益生元行业发展趋势1、婴配粉刚性需求延续，驱动益生元市场规模稳健增长。母乳中的益生元主要为母乳低聚糖（HMOs），对婴幼儿肠道健康、免疫调节、大脑发育至关重要；因全球HMOs尚未实现大规模量产，婴配粉企业多通过在牛乳基或羊乳基奶粉中添加HMOs的替代品低聚半乳糖（GOS）和低聚果糖（FOS）来模拟母乳营养成分。据CoherentMarketInsights数据，2018-2026年全球/中国婴配粉零售额将分别从591/186亿美元增长至950/325亿美元，CAGR分别为6.11%/7.23%。同时根据《2020中国奶粉数据报告》数据，营养配方是家长选择婴配粉时最看重的因素，55%的家长希望奶粉中添加益生元/益生菌，仅次于乳铁蛋白；预计婴配粉、婴幼儿辅食、婴幼儿保健品的需求增长均将带动益生元市场规模稳健增长。2、健康意识提升促益生元需求增长。益生元具有口感清爽、生理活性优越、保湿性好、易于加工等特征，可添加在牛奶、麦片、奶酪棒、能量棒、糖果、烘焙类点心等各类食品中。同时根据国际食品信息理事会基金会有关食品与健康的最新调查表明，美国已经有45%的消费者认为益生元食品较