【小微企业融资问题探究文献综述6500字】

PAGE2PAGE小微企业融资问题研究国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u6444小微企业融资问题研究国内外文献综述 127200（一）我国小微企业融资现状 1718（二）商业银行小微企业信贷业务发展 2124701．小微企业信贷业务发展的背景研究 2121502．小微企业信贷供给研究 331303．小微企业信贷业务发展的风险研究 3214004．小微企业信贷业务发展的对策研究 427251（三）简要总结、参考文献 5（一）我国小微企业融资现状1978年改革开放的新政策实行后，我国小微企业在市场经济发展制度完善的背景下实现了快速发展，目前已经成为我国经济体系的主体力量之一。回顾其发展的历程不难发现，在融资过程中也遇到了融资难、融资贵等问题，在一定程度上限制了企业发展，成为了较大的不利因素。关于小微企业融资困难，在以往就有不少的研究，比如Weiss（2017）发表文章指出，从企业融资的角度分析，银企之间存在的信息不对称问题是融资困难的原因所在，容易出现逆向选择的情况。张捷和王霄（2003）认为，银行等金融机构在对中小企业提供融资时会将“企业规模”这一因素作为重要的审核指标，因信息不对称的情况下，银行出于规避风险的考虑更可能选择规模较大的企业提供融资。Marzarasaria&Francesco（2012）认为区域内银行等金融机构的数量和信贷市场上的竞争激烈程度对小微企业获得信贷支持的可能性之间关联性并不强，相对于信息完全公开透明的企业来说，信息不透明的企业更容易获得多家银行贷款支持。我国关于小微企业融资的理论与实践中多涉及到的是中小型企业，而中小型企业这一范畴也同时将微型企业包含在内。于洋（2013）认为，按照当前的中小企业类别划分，中型企业的情况总体来讲是比较好的，不需要很大的金融支持；而与之相反，小型企业却成为了容易被忽视的群体，特别是实力最小的企业，迫切需要得到金融支持。李文启（2014）认为，目前大多数中小企业主要以间接性的融资方式为主，所能采用的融资渠道不仅单一，而且也不完全顺通。另外，大多数中小企业都不能通过直接融资获得资金的原因往往在于我国证券市场融资有着较高的条件，从而使更多中小企业不得不采用吸取社会闲散资金和民间贷款的方式进行融资。从商业银行的角度探析，周闯洋（2012）认为小微企业由于规模小、财务管理不规范、单笔融资金额等特征，导致银行发展小微信贷成本较高，致使银行发展小微企业信贷业务缺乏内在动力，同时银行缺乏小微企业的风险控制技术及适应小微企业融资需求的金融产品使得难以解决小微企业融资难的问题。因此银行在竞争中，会优先向大型企业进行信贷投入，在金融资源有限的情况下，刘琪（2015）认为，银行在市场经济理论作用下为了使资源得到最优的分配效果使得银行不会把资金带给小微企业，而是重点倾向收益高、风险可控的大型企业。同时，Paola（2002）认为，因大型企业的借贷成本低于小微企业，银行更愿意向大型企业发放贷款，对小微企业存在着不敢贷和不愿意贷的情况，对小微企业形成了一定的融资壁垒。John（2005）指出，在金融国际化的推动下，国内金融市场发生巨大的结构性变化，这种重组导致传统金融机构从特定的地理区域或人口类别撤出，日益加剧的经济和社会两极分化导致传统金融机构将其服务集中在高收益市场部分，同时因为经营成本限制，传统金融机构经营重点更多偏向经济发达地区。Mathis和Cavinato（2010）认为，在小微企业进行外部融资时，往往会对企业的经营状况、财务信息、是否具备抵质押品等因素进行综合分析和评估，而因为小微企业自身原因，在外部融资时并不占优势。David和Jonathan（2010）发现，小微企业是否能够成功融资在一定程度上与小微企业的企业主个人素质相关，如小微企业主的个人素质较低，在融资时更加容易被拒绝。张朗星（2014）认为，小微企业规模小，大多处于产业链的末端，产品附加值低，盈利能力较弱，企业利润微薄，造成企业整体资信状况较差难以获得银行贷款。在戴东红（2014）的研究中发现，我国小微企业在现阶段大多属于劳动密集企业，总体利润率并不高，经营管理粗犷，企业抗风险能力差；同时，在财务管理方面，存在着信息不透明的问题，数据的真实度较差；在资产配置方面，对资金的流动性要求更高，但其所拥有的固定资产却较少。刘德康（2018）认为，目前我国中小企业采取独立运营的方式、单个企业占市场份额较小，不能形成垄断。而在目前经济制度中，形成融资能力的关键是企业要有一定规模，同时要有一定资产，才能对当前市场所存在的风险进行抗衡；此外，还需要企业有一定的口碑，并且有良好的信用记录。在小微企业与银行无法实现信息对称的情况下，需要第三方政府的介入，陈嘉扬（2018）从企业、银行、政府三方面详细地对小微企业融资难进行研究分析，认为信息不对称、信用风险高、担保体系不完善、相关法规不健全、政策扶持不完善等是主要原因。在当前环境下，政府应不断完善信息搭建及政策引导等机制，以便银行能更快的掌握小微企业的信息，从根本上解决不敢贷的问题。卜振兴（2019）在指出，在企业融资能力方面，小微企业所存在的一些问题包括:首先，企业缺乏信用背书，不仅缺乏企业股东的支持，同时也缺乏合格的抵质押；另外，因为小微企业的数量庞大、差异性较大等原因使得无法有效建立全面的信用分析和评价模型；在规范经营方面，也存在主营业务经常变化且不突出、企业信息披露不够充分、企业治理不完善等问题。（二）商业银行小微企业信贷业务发展我国商业银行的小微企业信贷业务起步较晚，但是发展较为迅速，国内学者对于基于普惠金融业务的小微企业融资政策也做了一些研究，再加上国家的重视和支持，普惠金融支持小微企业的发展已经上升到国家战略部署的地位。1．小微企业信贷业务发展的背景研究商业银行在开展小微企业信贷业务时往往会受到多方面的因素制约，也正是如此，小微企业信贷业务的发展也受到了较多研究者的关注。尚福林（2012）总结到，银监会为了帮助促进小微企业获得银行信贷支持，并鼓励银行等金融机构对小微企业提供多种金融服务，银监会出台了“银十条”等政策，在金融机构的准入、经济资本占用、不良贷款考核等方面提出了更加具有激励作用的政策指引，在机构监管方面也提出了差异化的举措。郑九歌（2012）认为小微企业信贷业务政策的原因在一定程度上制约了小微企业融资，主要有中小银行在存款准备金率政策上受到一定的限制、经济资本占用等方面规定对小微企业融资没有明显支持、贷款规模指标等依然偏向大中型企业，同时提出了相应的信贷政策改进举措。罗荷花和李明贤（2014）通过分析中小型商业银行在小微企业信贷业务方面的优势和成绩，主要是目标客户选择、金融服务产品、业务流程设置、内部风险控制、机构层级设置等方面，提出了解决小微企业融资问题的新思路。史小坤、陈文（2021）基于宏观经济不确定的因素背景，对影响商业银行小微企业信贷业务的货币政策因素进行研究后认为，价格型货币政策对小微企业信贷业务的不确定性的影响相对较小；鞠旭婵，王天鹤.（2017）基于去杠杆的政策背景的研究则表明，差别化的信贷政策有效降低了商业银行小微企业贷款的整体利率；肖虹、邹冉（2019）的研究则发现，资本监管政策对商业银行小微企业信贷业务具有诱导性，有助于商业银行小微企业信用贷款业务的开展。除了分析政策因素的研究之外，也有对金融科技的影响情况进行的研究，盛天翔、范从来（2021）通过使用省级面板数据所进行的实证研究就发现，金融科技可有效推动小微企业信贷业务发展。此外，也有研究者对信用环境这一因素的影响情况进行了研究，钱水土、吴卫华（2020）基于合成控制法的经验研究发现，良好的信用环境有助于商业银行的小微企业信用贷款业务的开展。通过对小微企业信贷业务转型背景的相关文献的梳理可以发现，商业银行在开展小微企业信贷业务转型时主要受到政策环境、金融科技和信用环境的影响。2．小微企业信贷供给研究商业银行小微企业信贷业务的供给是直接关系小微企业信贷业务发展水平的关键所在，朱宁、邬宝仪等（2020）对商业银行小微企业信贷业务的测度方法进行研究后提供了多方向效率的分析法，并发现中小商业银行的小微企业信贷效率要高于大中型银行；盛天翔、朱政廷等（2020）从贷款技术的角度出发，研究发现贷款技术的应用有助于提升商业银行小微企业信贷业务的供给水平；喻微锋等（2021）通过使用PSM-DID的分析方法对商业银行小微企业信贷业务的供给情况进行研究后发现，商业银行建立针对小微企业信贷业务的专门部门有助于提升商业银行的小微企业信贷供给；盛天翔、范从来（2020）通过使用综合的方法对商业银行小微企业信贷业务供给水平进行的研究则表明，金融科技的快速发展将有助于小微企业信贷供给的提升。以上研究表明，商业银行通过建立专门部门、具有针对性的金融科技有助于提升商业银行的小微企业信贷供给水平。3．小微企业信贷业务发展的风险研究商业银行在开展小微企业信贷业务时最为关注的就是信贷业务的管控问题，能否将小微企业信贷业务的风险控制到合理的水平历来是研究关注的焦点，诸多学者从技术角度、担保模式等方面进行了研究。李瑞晶、王丽丽等（2021）商业银行在开展小微企业信贷业务时更偏向于通过综合使用抵质押担保和融资担保的方式控制小微企业信贷业务的风险；李海洋等（2022）通过使用断点回归的方法对小微企业业务的研究则发现，在开展小微企业信贷业务时，定向降准政策的推出降低了商业银行开展小微企业信贷的风险，使得商业银行在发放小微企业贷款时可适度降低商业信用的标准；李建、金田林等（2020）基于TIF理论的分析框架的研究发现，结合产业发展需要，并采取必要的技术手段能够有效降低小微企业信贷的治理水平并进而降低该业务的风险；何涌、李晓翼等（2019）则从违约预警机制的角度建建立了基于Logistic回归方法的非财务变量预警模型以期对小微企业信贷违约风险进行有效的预测并予以控制；Oketch，Salome（2021）的研究认为小微企业信贷的风险相对较高，需要通过系统分析其财务数据的方式及时识别并予以控制；而Hyonok，Yukihiro（2019）则建议通过关注会计信息质量了解向小微企业发放贷款所面临的风险；蒋辉、马豪杰等（2019）的研究则认为应通过建立基于3-SEIJ模型的方法可以有效提升评估小微企业业务的风险预警效果。另外，部分学者分析了小微企业信贷风险的成因，比如刘晓龙（2018）认为小微企业之所以风险较大，主要是小微企业自身的特点决定的。一方面，小企业经营和发展不规范，对于融资缺乏长远的规划和策略，信用很难得到保障。另一方面，中小企业也缺乏有效的担保措施，担保措施无法得到保障的情况下，使小微企业成为了信用风险较大的群体。黄岩（2019）认为商业银行目前对普惠金融的风险防控与业务发展不相适应，普惠金融业务风险容忍度忍让较低。同时指出政府部门应增强对普惠金融的支持力度，加大财政投资担保补充资金或者贷款贴息资金的投入。袁洋（2019）认为小微企业本身运营方式比较特别，信贷额小、时间短，信贷流程和管理理念有所欠缺等因素较易造成商业银行小微企业出现信贷风险。整体来看，目前的研究表明，商业银行通过风控的转型，采取有效的技术手段能够对小微企业信贷业务风险进行有效的控制，但小微企业信贷业务的风险是由多个方面因素影响的，小微企业自身的因素不可忽略。4．小微企业信贷业务发展的对策研究商业银行在开展小微企业信贷业务时最为关注的就是信贷业务的管控问题，能否将小微企业信贷业务的风险控制到合理的水平历来是研究关注的焦点，诸多学者从技术角度、担保模式等方面进行了研究。李瑞晶、王丽丽等（2021）商业银行在开展小微企业信贷业务时更偏向于通过综合使用抵质押担保和融资担保的方式控制小微企业信贷业务的风险；郑金花等（2019）通过使用断点回归的方法对小微企业业务的研究则发现，在开展小微企业信贷业务时，定向降准政策的推出降低了商业银行开展小微企业信贷的风险，使得商业银行在发放小微企业贷款时可适度降低商业信用的标准;李建、朱盼盼等（2020）基于TIF理论的分析框架的研究发现，结合产业发展需要，并采取必要的技术手段能够有效降低小微企业信贷的治理水平并进而降低该业务的风险；何涌、李晓翼等（2019）则从违约预警机制的角度建建立了基于Logistic回归方法的非财务变量预警模型以期对小微企业信贷违约风险进行有效的预测并予以控制；Oketch，Salome（2021）的研究认为小微企业信贷的风险相对较高，需要通过系统分析其财务数据的方式及时识别并予以控制；而Hyonok，Yukihiro（2019）则建议通过关注会计信息质量了解向小微企业发放贷款所面临的风险;蒋辉、马豪杰等（2019）的研究则认为应通过建立基于3-SEIJ模型的方法可以有效提升评估小微企业业务的风险预警效果。整体来看，目前的研究表明，商业银行通过风控的转型，采取有效的技术手段能够对小微企业信贷业务风险进行有效的控制。（三）简要总结通过对国内外与商业银行小微企业信贷业务相关的研究文献所进行的梳理发现，目前该领域的研究主要集中于小微企业融资、商业银行小微企业信贷业务发展的背景、小微企业信贷业务供给以及小微企业信贷业务发展的问题及对策方面。通过对这些领域的研究的成果进行分析发现，商业银行在开展小微企业信贷业务时往往受到政策因素、业务能力、金融科技等因素的影响，这些因素往往交织在一起对商业银行小微企业信用贷款业务的供给能，以及所面临的风险等产生综合的影响。总之，小微企业普遍存在着资金缺口，但金融机构因大型企业的借贷风险低于小微企业，更加愿意向大型企业发放贷款，不愿意向小微企业提供贷款，小微企业面临着“金融排斥”问题。在金融国际化的大背景下，金融市场所产生的结构性变化也使得传统金融机构从特定的客群中撤出。而在小微企业金融外部融资时，因为企业主个人素质较低等自身的原因，在进行外部融资时也并不占优势，传统商业银行适应小微企业特点的经营模式也有待完善。当前，大多数研究多是案例研究，以某一地区为样本范围进行的研究不多，更是缺乏对不同商业银行小微企业信贷业务发展的对比，相关的研究多停留在微观层次上，缺乏对地区宏观的研究，研究成果有待进一步丰富。参考文献WeissM.OntheRecord:AConversationwithFredP.Hochberg-StrainsofGlobalizationBuffetTrade,FinancingofExport-ImportBank[J].SouthwestEconomy,2017.王霄，张捷.关于中小企业问卷调查的若干问题——与美国中小企业融资调查之比较与借鉴[J].统计研究，2007，24(8):4.MuhammadAnsharietal.FinancialTechnologywithAI-EnabledandEthicalChallenges[J].Society,2021，1-7于洋.中国小微企业融资问题研究.吉林大学.李文启.互联网金融破解中小企业融资困境研究[J].中州学刊，2014(8):4.周闯洋.小微企业融资难的原因及解决策略——基于富国银行零售信贷模式的成功经验[J].中国国情国力，2012，000(005):33-35.刘琪.商业银行解决科技型中小企业融资难的对策[J].商，2015(34):2.SAPIENZAP.Theeffectsofbankingmergersonloancontracts[J].TheJournalofFinance，2002，57(1):329-367CONROYJ.APECandfinancialexclusion:missedopportunitiesforcollectiveaction?[J].Asia-PacificDevelopmentJournal，2005，12(1):53-79MATHISJF，CAVINATOJ.Financingtheglobalsupplychain:Growingneedformanagementaction[J].ThunderbirdInternationalBusinessReview，2010，52(6):467-474DAVIDI，JONATHANMS.BarriersfacedbySMESinraisingbankfinace[J].InternationalJournalofEntrepreneurialBehaviour&Research，2010，16(3):245-259张朗星.中小商业银行发展小微企业融资业务的探析[J].当代经济,2014(4):2.戴东红.互联网金融与金融互联网的比较分析[J].时代金融,2014(2X):3.刘德康.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].中国商论,2018(19):2.陈嘉扬.浅析我国小微企业融资问题[J].中国集体经济,2018(4):2.卜振兴.从融资角度解析中小民营企业发展困境[J].当代经济管理,2019,41(4):7.尚福林.新时期小微企业金融服务工作[J].中国金融,2012(16):2.鞠旭婵,王天鹤.基于DEA模型的我国商业银行小微企业信贷管理效率研究[J].现代管理科学,2017(6):3.罗荷花,李明贤.金融机构小微企业融资的供给能力影响因素探讨[J].南方农村,2014,30(11):5.史小坤,陈文.货币政策能否促进银行对小微企业信贷投放——基于宏观经济不确定视角的研究[J].经济理论与经济管理,2021(7):15.郑九歌.积极的小微企业信贷政策研究[J].经济与管理,2012,26(1):4.肖虹,邹冉.资本监管制度与贷款损失准备计提会计准则的协调性—小微企业信贷诱导有效性视角[J].复印报刊资料：财务与会计导刊（理论版）,2019(10):11.盛天翔,范从来.金融科技与小微企业信贷供给述评:机制,实践与