中国泌尿系统类药物行业重点企业分析

-1-中国泌尿系统类药物行业重点企业分析一、基本情况临床上常见的泌尿系“下三路”疾病包括肾盂肾炎、尿道炎、膀胱炎、前列腺炎及前列腺增生等。其中，最为主要的是尿路感染和前列腺疾病。泌尿系统疾病随着患病率和诊疗率上升，催生市场需求扩容。泌尿系统疾病两周患病率和慢性病患病率绝对值虽然不及心脑血管、糖尿病等大病种，患者人数也不像心脑血管、糖尿病等疾病动辄数以亿计，但患病率及诊疗率提升较快，患者人数也快速增长。患病率方面，根据《2021年我国卫生健康统计年鉴》显示，2008年至2018年我国居民泌尿生殖系统疾病患病率接近翻倍的增长，其中两周患病率由2008年的6.6‰增长至2018年的10.3‰，慢性疾病患病率则由9.3‰爬升至16.3‰。随着市场需求的增长，我国泌尿系统类药物市场销售额相应地呈现上升趋势。其中新天药业、仟源医药、海辰药业已经步长药业为我国泌尿系统类药物行业重点企业。二、经营情况从资产总额的角度来看，步长制药是四家企业中资产规模最大的，而海辰药业资产规模最小。新天药业2019年资产总额为10.84亿，2020年为15.36亿，2021年为15.24亿，截至2022年9月为16.45亿。仟源医药2019年资产总额为18.02亿，2020年为18.01亿，2021年为15.27亿，截至2022年9月为16.49亿。海辰药业2019年资产总额为8.69亿，2020年为9.07亿，2021年为13.02亿，截至2022年9月为12.37亿。步长制药2019年资产总额为211.85亿，2020年为228.86亿，2021年为239.86亿，截至2022年9月为241.66亿。从近年来四家企业的营业收入具体情况来看，新天药业在2019年和2020年的营业收入分别为7.73亿和7.51亿，2021年营业收入上升至9.7亿，2022年前三季度营业收入为8.69亿。仟源医药在2019年的营业收入为11.32亿，2020年下降至8.48亿，2021年略微回升至9.3亿，2022年前三季度营业收入为6.34亿。海辰药业在2019年的营业收入为9.25亿，2020年下降至7.06亿，2021年进一步下降至5.78亿，2022年前三季度营业收入为3.79亿。步长制药在2019年的营业收入为142.55亿，2020年上升至160.07亿，2021年略微下降至157.63亿，2022年前三季度营业收入为113.05亿。从2019年到2022年前三季度四家企业毛利率情况来看，新天药业在2019年到2022年1-9月期间的毛利率分别为78.98%、77.98%、79.26%和77.73%；仟源医药在这个时间段的毛利率分别为75.5%、69.17%、69.67%和69.8%；海辰药业的毛利率分别为79.76%、75.71%、81.15%和75.37%；步长制药在这个时间段的毛利率分别为83.24%、76.63%、73.78%和69.96%。三、业务布局从2020-2022年三家企业在泌尿系统类药物业务上的收入情况来看。新天药业在2020年泌尿系统类药物业务收入为1.65亿，2021年为2.02亿，2022年上半年为1.09亿；仟源医药在2020年泌尿系统类药物业务收入为1.1亿，2021年为1.06亿，2022年上半年为0.58亿；海辰药业在2020年泌尿系统类药物业务收入为3亿，2021年为2.5亿，2022年上半年为0.72亿。从步长制药公司在2019年至2021年的泌尿系统类药物业务收入情况来看，呈现上升的态势。其中，2019年公司泌尿系统类药物业务收入为4.73亿元，2020年为5.4亿元，2021年为6.1亿元。从2020年到2022年上半年新天药业、仟源医药和海辰药业在泌尿系统类药物业务收入占比情况来看，在2020年，海辰药业的业务占比最高，达到了42.44%，其次是新天药业和仟源医药，分别为21.91%和13.03%。到了2021年，海辰药业的业务占比仍然最高，达到了43.15%，而新天药业和仟源医药的占比分别下降至20.82%和11.35%。在2022年上半年，新天药业的泌尿系统类药物业务占比下降至20.79%，而仟源医药的占比则上升至14.25%，海辰药业的占比则大幅下降至26.89%。近年来步长制药的泌尿系统药物业务占比情况呈现波动上升的态势，2019年其业务占比为3.32%，2020年下降至3%，而2021年上升至3.88%，为四家企业中营收占比最小。从近年来三家企业泌尿系统类药物业务毛利率情况来看，海辰药业的毛利率水平最高，其次是新天药业和仟源医药。2022年上半年新天药业、仟源医药和海辰药业的泌尿系统类药物业务毛利率分别为85.86%、71.13%和92.49%。近年来步长制药泌尿系统类药物业务毛利率呈现下降的态势，2019年其毛利率