基金的投资交易与结算附有答案

基金的投资交易与结算[复制]1.对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，（）是所有结算参与人的共同对手方。[单选题]*A.主承销商B.证券交易所C.中国结算公司(正确答案)D.结算银行答案解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。2.关于回转交易，下列说法错误的是（）。[单选题]*A.回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B.在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T＋0回转交易C.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易(正确答案)D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易答案解析：A项，证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。BCD三项，根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。3.以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（）。[单选题]*A.目前中国结算公司仅在基金、权证等品种实行了货银对付制度(正确答案)B.货银对付制度可防范本金风险C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”答案解析：A项，我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对ETF交易、单市场股票ETF及单市场债券ETF申购与赎回的份额和现金替代、货币ETF申购与赎回等业务进行T＋1货银对付担保交收。4.市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。[单选题]*A.100%B.300%C.200%(正确答案)D.50%答案解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。5.证券交收环节的含义包括（）。[单选题]*A.投资者与投资者之间的证券交收B.证券公司与结算参与人之间的证券交收C.结算参与人与客户之间的证券交收(正确答案)D.结算参与人与结算参与人之间的证券交收答案解析：证券交收包含两个层面的含义：①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收；②结算参与人与客户之间的证券交收。6.根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为（）。[单选题]*A.当日该证券的第一笔买入委托价B.当日该证券的第一笔成交价(正确答案)C.该证券上一交易日的最后一笔成交价D.当日该证券的第一笔卖出委托价答案解析：按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。7.在我国，证券交易所是（）。[单选题]*A.实行自律管理的法人(正确答案)B.以营利为目的的法人C.不以证券营利为目的的机关D.实行自律管理的机关答案解析：根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。8.在我国，证券交易所的设立和解散，由（）决定。[单选题]*A.国务院(正确答案)B.证监会C.中国人民银行D.证券交易所答案解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散由国务院决定。9.上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。[单选题]*A.公司制B.会员制(正确答案)C.合同制D.合伙制答案解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。10.（）是证券交易所的决策机构。[单选题]*A.会员大会B.理事会(正确答案)C.专门委员会D.董事会答案解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务，总经理由国务院证券监督管理机构任免。11.证券登记结算公司产生的损失中，不能用证券结算风险基金弥补的是（）。[单选题]*A.技术故障造成的损失B.操作失误造成的损失C.不可抗力造成的损失D.经营不善造成的损失(正确答案)答案解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。12.（）不属于交易成本。[单选题]*A.印花税B.佣金C.承销费(正确答案)D.过户费答案解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。13.佣金费用的组成不包括（）。[单选题]*A.证券公司经纪佣金B.证券交易所手续费C.证券登记结算公司变更股权登记费(正确答案)D.证券交易所交易监管费答案解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。14.深圳证券交易所A股佣金的收取起点为（）元。[单选题]*A.5(正确答案)B.10C.50D.100答案解析：A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每股交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。15.委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用是（）。[单选题]*A.过户费(正确答案)B.佣金C.印花税D.经手费答案解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。16.印花税最后由（）统一向征税机关缴纳。[单选题]*A.中国结算公司(正确答案)B.证券交易所C.中国证监会D.国务院答案解析：我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。17.2010年6月29日，投资人刘先生出售的股票金额为50万元，按照我国证券交易的纳税要求，应当缴纳的印花税为（）元。[单选题]*B.200C.500(正确答案)D.1000答案解析：从2008年9月19日起，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收，所以刘先生应当缴纳的印花税为500000×1‰＝500（元）。18.2008年9月19日印花税调整，A股按成交金额的____对____计收。（）[单选题]*A.1‰；出让方(正确答案)B.2‰；出让方C.1‰；受让方D.2‰；受让方答案解析：我国证券交易的印花税税率标准曾多次调整。2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。19.在我国，根据市场情况，有权调整大宗交易最低限额的是（）。[单选题]*A.证券业协会B.证券登记结算公司C.证券交易所(正确答案)D.中国证监会答案解析：我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。20.在深圳证券交易所，接受大宗交易申报的时间为每个交易日9∶15至11∶30、（）。[单选题]*A.15∶00至15∶30B.13∶00至15∶30(正确答案)C.15∶30至16∶00D.13∶00至15∶00答案解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称协议平台），取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9∶15至11∶30、13∶00至15∶30。21.深圳证券交易所权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外）协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。[单选题]*A.9∶15至11∶30B.9∶30至11∶30C.13∶00至15∶30D.15∶00至15∶30(正确答案)答案解析：深圳证券交易所具体确认成交的时间规定为：①权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15∶00至15∶30；②公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9∶15至11∶30、13∶00至15∶30。22.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为____，申报数量单位为____。（）[单选题]*A.0.01元；1手B.0.01元；10手C.0.001元；1手(正确答案)D.0.001元；10手答案解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格＝前一交易日参考价格×（1±10%）。23.某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为（）元。[单选题]*A.4.85(正确答案)B.5.05C.5.85D.6.05答案解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格＝前一交易日参考价格×（1±10%）。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。24.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行（）回转交易。[单选题]*A.当日(正确答案)B.次交易日C.次日D.滚动日答案解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易。25.深交所某只上市股票某日最后一笔成交发生在14∶59∶30，成交价格为10.00元，成交量为5000股。在14∶58∶30至14∶59∶30之间还有另外两笔成交，分别为9.80元、2000股，9.85元、2000股。则该只股票的收盘价为（）元。[单选题]*A.9.80B.9.85C.9.92(正确答案)D.10.00答案解析：深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。该股票的收盘价为：（9.80×2000＋9.85×2000＋10×5000）÷（2000＋2000＋5000）≈9.92（元）。26.对于A股，我国证券交易对证券作除权处理的时间为（）。[单选题]*A.权益登记日B.权益登记日的次一交易日(正确答案)C.除权前的最后交易日D.除权日答案解析：我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。27.某A股的股权登记日收盘价为30元/股，配股方案为每10股配5股，配股价为10元/股，则该股除权参考价为（）元/股。[单选题]*A.16.25B.20C.23.33(正确答案)D.25答案解析：该股的除权参考价为：除权参考价＝（前收盘价－现金红利＋配股价格×股份变动比例）÷（1＋股份变动比例）＝（30＋10×0.5）÷（1＋0.5）≈23.33（元/股）。28.场内证券交易清算与交收的原则不包括（）。[单选题]*A.全额清算原则(正确答案)B.共同对手方制度C.货银对付原则D.分级结算原则答案解析：场内证券交易清算与交收的原则包括：①法人结算原则；②共同对手方制度；③货银对付原则；④分级结算原则。29.货银对付原则是指（）。[单选题]*A.在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额B.清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算C.清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算D.在办理资金交收的同时完成证券的交割(正确答案)答案解析：货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。30.在证券交易分级结算制下，结算参与人承担的责任是（）。[单选题]*A.每笔结算只计其应收、应付款项B.证券或资金的交收责任(正确答案)C.证券交付时双方可给付资金D.担当买卖双方结算交易对手答案解析：证券和资金结算实行分级结算原则。实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相应的证券或资金的交收责任。31.关于托管资产的场内资金清算模式，下列表述不正确的是（）。[单选题]*A.托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算的模式B.托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元C.单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式D.当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式(正确答案)答案解析：D项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式（QFII基金除外），证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。32.证券公司在存管银行开立的客户交易结算资金账户不能用于（）。[单选题]*A.客户取款B.客户存款(正确答案)C.证券交易资金交收D.支付佣金手续费答案解析：证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金。交易结算资金账户只得用于客户取款、证券交易资金交收和支付佣金手续费等用途。客户的证券资金账户与托管账户一一对应。33.下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是（）。[单选题]*A.PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统(正确答案)B.PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金C.中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16∶00D.结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额等信息答案解析：A项，参与人远程操作平台（PROP）系统是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。34.银行间债券市场的发行主体不包括（）。[单选题]*A.中国人民银行B.政策性银行C.未获发债批准的财务公司(正确答案)D.商业银行答案解析：目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。35.下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是（）。[单选题]*A.中国人民银行负责监督管理银行间债券市场B.其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所C.中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台(正确答案)D.上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务答案解析：C项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。36.（）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。[单选题]*A.中央结算公司(正确答案)B.上海清算所C.全国银行间同业拆借中心D.中国人民银行答案解析：B项，上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务；C项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测；D项，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。37.参与全国银行间债券回购的金融机构应在（）开立债券托管账户。[单选题]*A.中国证券登记结算公司B.中央国债登记结算有限责任公司(正确答案)C.全国银行间同业拆借中心D.证券交易所答案解析：中央结算公司（中央国债登记结算有限责任公司的简称）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。38.某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期称为（）。[单选题]*A.交易交割日B.结算日C.交易流通终止日(正确答案)D.截止过户日答案解析：AB两项，结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；D项，截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。39.下列关于交易流通起始日、结算日和交易流通终止日的表述不正确的是（）。[单选题]*A.中央政府债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日(正确答案)B.证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日C.一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第三个工作日D.目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T＋0和T＋1两种答案解析：A项，按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日。40.全国银行间债券市场质押式回购期限最长为（）。[单选题]*A.3个年B.4个月C.6个月D.1年(正确答案)答案解析：中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。41.证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内（）动用资金融入方出质的债券。[单选题]*A.可以B.不可以(正确答案)C.经融资方同意后才可以D.经交易所同意后才可以答案解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。42.在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订（）。[单选题]*A.质押式回购主协议(正确答案)B.债券回购交易风险提示书C.债券质押式回购委托协议书D.买断式回购主协议答案解析：在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订质押式回购主协议，而进行每笔交易时应订立书面形式的合同，主协议和书面形式的合同构成一笔质押式回购的完整合同。43.买断式回购的资金融出方（）获得回购期间债券的所有权和使用权。[单选题]*A.可以(正确答案)B.不可以C.经融资方同意后才可以D.经交易所同意后才可以答案解析：与质押式回购不同，买断式回购期间资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。44.在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）。[单选题]*A.首期结算金额B.到期结算金额C.回购债券数量D.首期交易净价(正确答案)答案解析：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。45.在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系，这种债券交易结算方式是（）。[单选题]*A.见券付款B.券款对付C.见款付券(正确答案)D.迟付券款答案解析：根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》规定，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理；见券付款是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式；券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。46.买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括（）。[单选题]*A.券款对付B.见券付款C.见款付券D.纯券过户(正确答案)答案解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。47.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）天。[单选题]*A.30B.60C.90D.91(正确答案)答案解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。48.关