基金证券投资基金基础知识考试题库及答案15

【最新】基金证券投资基金基础知识考

试题库及答案15

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、杜邦分析法的核心是（），侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的

评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

A、资产收益率

B、净资产收益率

C、销售利润率

D、所有者权益

答案为B

【解析】本题考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业

的经营状况,是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

2、下列关于影响基金估值的因素描述正确的是（）。

A、基金估值的频率与基金的组织形式无关

B、开放式基金的估值频率要低于封闭式基金

C、基金估值时应坚持采取同样的估值方法

D、同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种，应确定不同的估值

原则、程序及技术

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金估值的频率是由基金的组织形

式、投资对象的特点等因素决定的。选项B错误,我国的开放式基金于每个交易日估值,封闭式基

金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。选项D错误，同一基金管理人对管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术应当一致。

3、某人年初存入银行一笔现金，从第四年起，每年年初取出1000元，至第六年年末全部取完,

银行存款利率为10%。则最初一次存入银行的款项应为（）元。

A.2399.52

B.2511.15

C.2618.42

D.2952.39

答案：C

4、目前，我国证券投资基金托管费是（）为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

A、基金份额持有人

B、基金托管人

C、基金管理人

D、监管机构

答案为B

【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管

服务而向基金收取的费用。

5、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDH资格

的机构投资者应当在最近（）年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部

门、监管机构的立案调查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件之一

是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查。

6、我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是（）。

A.债券

B.A股

C.基金

D.权证

答案：D

解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金

等老品种的货银对付制度还在推行中。

7、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.国债回购利率（7天）

答案：A

8、假设某投资者在2016年1月1日，买入100股A公司股票，价格为10元，2017年1月1日，

A公司发放30元分红，同时其股价为12元。那么该投资者总持有区间收益率为（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案为D

【解析】本题考查持有区间收益率。资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）/期初资产

价格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%o收入回报率=期间收入/期初资产

价格X100%=（30/100X10）X100%=3%。总持有区间的收益率=20%+3%=23虬

9、下列表述错误的是（）。

A、基金公司的主要利润来源是与资产规模相匹配的管理费用

B、投资管理部门体现着基金管理公司的核心竞争力

C、基金管理公司的投资管理能力不会影响到基金份额持有人的投资收益

D、投资管理是基金管理公司的核心业务

答案为C

【解析】本题考查投资管理部门设置。基金管理公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人

的投资收益,投资者会根据以往基金管理公司的收益情况选择基金管理人。

10、房地产投资信托具备（）的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

11、()的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总

和。

A.股利贴现模型

B.自由现金流贴现模型

C.股权资本自由贴现模型

D.超额收益现模型

答案：B

解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和

债权人的现金流总和。

12、投资者的。则取决于投资者的风险厌恶程度。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险承担意愿

D.风险收益

答案：C；

解析：风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

13、关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是()。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税

D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

答案：C

解析：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营

业税；对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得

税。

14、以下关于基金财务指标的表述，正确的是()。

A.未分配利润余额年末不结转

B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

C.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值

答案：C；

解析：未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，未分配利润将转入下期分配。

15、关于中国证监会对普通投资者和专业投资者的规定，下列表述错误的是()。

A、普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化

B、所有的机构投资者都是专业投资者

C、专业投资者之外的投资者为普通投资者

D、专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规

模、投资经验符合规定条件的机构和自然人

答案为B

【解析】本题考查普通投资者和专业投资者。并非所有的机构投资者都是专业投资者，同样,并非

所有的个人投资者都是普通投资者。此外,普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。

16、按照()分类，权证可分为认股权证和备兑权证。

A、标的资产

B、基础资产的来源

C、持有人权利的性质

D、行权时间

答案为B

【解析】本题考查权证。按基础资产的来源分类,权证可分为认股权证和备兑权证。

17、()产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流

量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

答案：C；

解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的

现金流量。

18、下列关于做市商的表述，不正确的是（）。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方

均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的

报价时，做市商用其自由证券卖出

答案：B

解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而

失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

19、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。

A、全部通过对冲平仓

B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割

C、全部进行实物交割

D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有

绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。

20、关于风险投资，下列表述错误的是（）。

A、风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

B、大多数风险投资在初创型公司达到盈亏平衡点或者具备盈利能力之前的相当长一段时间内都

没有投资回报

C、风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资

本的退出，从股权增值当中获取高回报

D、风险投资的收益来自企业本身的分红

答案为D

【解析】本题考查风险投资。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大

之后的股权转让。

21、关于系统性风险，以下说法不正确的是（）。

A、系统性风险冲击是全面性的

B、利率、汇率的波动引起的风险属于系统性风险

C、系统性风险也称市场风险

D、系统性风险是由经济环境因素变化导致部分金融市场不稳定

答案为D

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险会导致整个金融市场不稳定性加强。

22、基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A.基金持有人大会

B.董事会

C.基金总经理

D.投资决策委员会

答案：D；解析基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。；

23、机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业，机构投资者资产管理类型包括（1）聘

请专业投资人员对投资进行内部管理（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理）等。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

24、私募股权投资基金通常可分为（）。

I.公司型

n.合伙型

in.对冲型

IV.信托型

A、I、II

B、II、III.IV

C、I、III、IV

D、I、II、IV

答案为D

【解析】本题考查私募股权投资基金的组织形式。私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型

和信托型三种。

25、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。

A.能源期货

B.农产品期货

C.金属期货

D.化工期货

答案：D

解析：按照实物商品的种类不同，商品期货可分为：

①农产品期货；

②金属期货；

③能源期货。

26、零息债券是一种以低于面值的（）发行。

A.溢价方式

B.贴现方式

C.平价方式

D.折价方式

答案：B；

解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行。

27、下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是（）。

A.红利再投资核算

B.基金申购核算

C.基金持有债券的利息核算

D.托管费核算

答案：D

解析：基金会计核算中基金费用核算包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、推销费用、交

易费用等。

28、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

29、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元,2013年9月1日的单位净值为L7886

元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除

息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。

A.40.87%

B.35.72%

C.50.13%

D.42.15%

答案：A

解析：基金收益率的计算公式为R=［（1+R1）（1+R2）（1+R3）-（1+Rn）-11100%

30、关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（）。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.流动性较好，杠杆率偏低

答案：D

解析：另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估

值难度大，难以对资产价值进行准确评估

31、债券基金是指基金资产（）以上投资于债券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。

32、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）。

A^不确定

B、零相关

C、完全负相关

D、完全正相关

答案为D

【解析】本题考查相关系数。P=l,完全正相关。

33、运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。

A临界点

B.触发点

C.平衡点

D.0

答案：B；解析运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管

理就会停止

34、（）是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。

A、中债综合业务平台

B、中国现代化支付系统

C、上海清算所客户终端系统

D、中国外汇交易中心本币交易系统

答案为D

［解析】本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成

债券交易的电子平台。

35、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,6值为1.15,若无风险利率为6%,

则该投资组合的夏普比率为（）。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

36、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越（）。

A.集中.强

B.集中.弱

C.分散.强

D.分散.弱

答案：D

解析：标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

37、通常可以用贝塔系数（6）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1%,某基金的铮值增长率上涨或下跌1%,贝塔系数为（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为C

38、交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的

资产的合约称为（）o

A、期货合约

B、期权合约

C、互换合约

D、远期合约

答案为D

【解析】本题考查远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价

格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

39、2010年4月，中国金融期货交易所推出（），结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局

面。

A.股票指数期货

B.沪深300指数期货

C.5年期国债期货

D.10年期国债期货

答案：B

解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指

期货市场割裂的局面，对于降低没资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资

本市场结构均具有重大的意义。

40、（）是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

答案：B

解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

41、以下关于投资决策委员会的说法错误的是（）。

A.是公司的非常设机构

B.是公司最高的投资决策机构

C.只能定期举行会议

D.讨论和决定公司投资的重大问题

答案：C

解析：定期或不定期举行会议

42、将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（）。

A.补贴

B.折现

C.估算

D.折旧

答案：B

43、持有区间收益率通常来源于两部分，那么这两部分是（）。

①资产回报率，②投资收益率，③价格收益率，④收入回报率。

A.①②

B.③④

C.②③

D.①④

答案为D

44、下列选项中不属于不动产投资的特点的选项是O。

A.低流动性

B.不可分性

C.异质性

D.不可返还性

答案为D

45、目前，办理摘取前结算业务的系统是（）。

A.深圳清算所客户终端系统

B.中债综合业务平台

C.大连清算所客户终端系统

D.债券综合业务平台

答案：B

解析：目前，办理摘取前结算业务的系统是中债综合业务平台和上海清算所客户终端系统。

46、关于债券回购风险，下列说法正确的是（）o

I.债券回购是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次

购回该笔债券的交易行为

II.从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购

III.资金融入方的目的在于获得利息收入，而资金融出方的目的在于获得资金的使用权

W.债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种

V.正回购比例高的债券基金杠杆也比较高

A、I、II、III

B、I、IV、V

C、III、IV、V

D、II、IIRIV

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。n错误，从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借

入资金的交易就称为进行债券逆回购。in错误,资金融出方的目的在于获得利息收入,而资金融入

方的目的在于获得资金的使用权。

47、下列关于远期利率的说法错误的是（）。

A.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一

时点的利率水平

B.远期利率可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考

工具

C.在发展中国家的市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，

即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻

答案为C

48、基金()按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核

无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金

份额净值计算申购、赎回数额。

A.托管人

B.证监会

C.基金业协会

D.管理人

答案为A

49、()是用来衡量投资回报的风险水平。

A.标准差

B.均值

C.中位数

D.众数

答案：A

50、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的()。

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

答案：A

解析：封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%

51、引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线(CML),新的有效前沿

与原有效前沿相切。关于切点投资组合的说法错误的是()。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合正是所有投资者理想的投资组合。

答案为D

52、目前我国交易所上市交易或挂牌转让的以下品种中，通常按第三方估值机构提供的相应品种

当日的估值净价估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可转债

C、不含权固定收益品种

D、非流通受限权证

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、权证以其估值日在

证券交易所挂牌的市价进行估值。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值,含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的

相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值,第三方估值机构提供的估值价格与交易所收

盘价存在差异的,若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值,应采用收盘价。交易所上市

交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

53、主动投资者常用的分析方法是（）。

A、基本面分析和技术分析法

B、安全复制、抽样复制和优化复制

C、指数复制和技术分析方法

D、基本面分析和指数复制方法

答案为A

【解析】本题考查主动投资。主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法。

54、以下选项中关于个人投资者的说法错误的是（）。

A.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分，基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者

划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者

B.个人投资者的划分有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以

及类别之间的界限

C.通常而言，个人投资者的投资经验和能力不如机构投资者，对个人投资者可投资的基金产品进

行严格的监管，并施加一些限制条件，以保护个人投资者的权益，尤其是保护中小投资者的权益

D.个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况）

也会影响其投资需求

答案为B

55、关于QFH投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.在银行间债券市场交易的固定收益产品

B.证券投资基金

C.B股

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案：C

解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

②在银行间债券市场交易的同定收益产品；

③证券投资基金；

④股指期货；

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

56、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格（）。

A.上升

B.变化

C.波动

D.下降

答案：D；

解析：在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降。

57、深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价方式产生，当日无成交的，以（）为当日收盘价。

A、前收盘价

B、平均成交价格

C、最新成交价格

D、前日最后一笔成交价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合

竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

58、以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法()。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.贝塔系数

D.詹森a

答案：C

解析：风险调整后收益的基金业缓评估方法包括了：夏普比率、特雷诺比率、詹森a和信息比率

与跟踪误差，而贝塔系数是衡量风险的指标，C不正确，故选C。

59、当前，()无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

A.场外市场

B.交易所市场

C.商业银行柜台市场

D.银行间债券市场

答案：D；

解析：当前，银行间债券市场无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

60、固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，前一交易日的参考价格为5.60元，那么今日

交易价不可能为()元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行挣价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易

价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参

考价格X(1±10%)„因为前一交易日的参考价格为5.60元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价

格在［5.04,6.16］之间波动。

61、假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净

值为35125万元人民币，该股票基金的基金管理费率为0.25%,该年实际天数为365天。则该

基金7月19日应计提的托管费为()万元。

A.0.2012

B.0.2397

C.0.2212

D.0.3012

答案为B

62、债券型基金在选择业绩比较基准时（）。

A.应以债券指数为主

B.不允许加入股票形成符合基准

C.需要选用单一债券指数

D.应以股票指数为主

答案:A

63、（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A国债

B.地方政府债

C.政策性金融债

D.商业银行债券

答案：A

64、同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85,基金B的贝塔系数为1.1,以下说

法正确的是（）。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

B.基金A和基金B的净值变动方向相反

C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金8大

答案：A

65、关于逐笔全额结算方式，下列说法正确的是（）。

I.在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收

II.任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败

III.交收期不灵活

IV.证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、i、in、iv

D、i、n、iv

答案为D

【解析】本题考查全额结算方式。交收期灵活。

66、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益，

以下说法错误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于

6%

C.与基金B相比，基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

67、关于股票基金，下列说法正确的是（）。

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

68、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。

A.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上,根据短期内各特定资产类

别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状

态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调

节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

答案为D

69、某基金收益率小于无风险利率的期数为3,该基金3期的收益率分别为5.8%,6.5%和8.9%,

市场无风险收益率为10%,该基金的下行标准差为（）。

A、3.2%

B、5.8%

C、6.1%

D、13.9%

答案为A

【解析】本题考查下行标准差。

70、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）

A.动力煤

B.钢铁

C.铜

D.橡胶

答案：A

解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、镖、鸨、橡胶、铁矿石等。能

源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

71、质押债券的保证物是（）。

A、土地

B、房屋

C、设备

D、债券发行者持有的债权或股权

答案为D

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权。

72、基金资产估值需考虑的因素是（）。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

73、在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即()减去利息费用和税费。

A.息税前利润

B.息前利润

C.税前利润

D.毛利润

答案：A；

解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润

(earningsbeforeinterestandtax,EBIT)减去利息费用和税费。

74、以下关于QFH投资A股市场的形式及投资风格的说法错误的是()。

A、QFH投资A股市场的基金模式更符合监管的要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资

者范围，而且可以充分发挥境外机构的金融创新能力

B、在国内证券市场，QFH具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格

C、QFH坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以技术分析指导其进行长期投资，以基本面

分析理论对目标证券进行短期微调

D、在监管层面，QFH在资金流动和投资管理方面相对比较规范，资金汇入汇出平稳

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项C错误,QFII坚持贯彻分散化投资组

合理论的核心思想，以基本面分析理论指导其进行长期投资，以技术分析理论对目标证券进行短

期微调。

75、()，即公司通常发行的无特别权利的股票,是最主要的权益类证券。

A.基金

B.债券

C.普通股

D.优先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。

76、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的()o

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案为D

【解析】本题考查远期交易。市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其

基金资产净值的100%。

77、利率上升时，债券价格（），当利率下降时，债券价格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系,利率上升时，债券价格下

降,当利率下降时，债券价格上升。

78、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

答案：D

解析：信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的

可能性。

79、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助

B.保护客户资产

C.对证券投资基金管理人进行实地检查

D.以上说法都正确

答案：B

解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益:

①向投资者充分披露有关信息；

②保护客户资产；

③公平、准确地进行资产评估和定价；

④证券投资基金的份额赎回。

80、按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金正回购的资金余额不得超过（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：D

解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相

应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过

20%0因此，在比较不同货币市场基金收益率的时候，应同时考虑其同期财务杠杆的运用程度。

81、加强指数法的核心思想是（）。

A.控制风险

B.寻求投资收益的最大化

C.获得高于市场的收益率

D.指数化管理与积极型股票投资策略相结合

答案：D；解析加强指数法的核心思想是指数化管理与积极型股票投资策略相结合

82、（）拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的

中心。

A、英国

B、美国

C、日本

D、卢森堡

答案为D

【解析】本题考查各国基金国际化概况。作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球

第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。

83、上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应

当符合的条件之一是：在过去3个月内没有出现过该情形：日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅

平均值的偏离值超过（）o

A、4%

B、5%

C、7%

D、10%

答案为A

【解析】本题考查保证金交易。日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%。

84、关于CFA协会对投资管理过程的表述，错误的是（）。

A、规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等

B、反馈是对投资预期、投资目标和投资组合等方面变化的适应过程

C、整个流程可以划分为规划和反馈两个基本步骤

D、投资管理过程为一个动态反馈的循环过程

答案为C

【解析】本题考查投资组合管理的基本流程。CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循

环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。

85、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（）股普

通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

答案为B

86、下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是（）。

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产

管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产

D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿

英镑的资产来自境外客户

答案：B

解析：目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产

管理市场。

87、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司

答案：C

解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限

责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

88、目前，（）符合QDH可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

89、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本