中债公司介绍及主要增信业务

信用增进及公司业务介绍——中债信用增进投资股份有限公司1二零一四年五月图片区域2目录一中债信用增进公司概况二中债信用增进公司业务情况中文名称中债信用增进投资股份有限公司中文简称中债信用增进公司公司地址北京市西城区金融大街4号金益大厦5-7层注册资本60亿元人民币监督管理中国人民银行监管、交易商协会自律管理1、基本情况1分散过度集中于商业银行的信用风险，维护金融市场稳定和提升宏观经济政策的有效性，债券市场急需建立完善的信用风险分散、分担机制。2促进金融产品多元化，推动债券市场产品创新，需要建立信用增进机构，有效地配置信用资源。3为拓展中小企业直接融资渠道，解决中小企业融资难题，需要建立信用增进机构。2、成立背景2009年9月21日正式挂牌成立。人民银行副行长刘士余和银行间市场交易商协会前秘书长时文朝在公司成立仪式上揭牌。3、股权结构

公司注册资本60亿元人民币，由全体股东以货币形式一次性缴足。中国银行间市场交易商协会为公司开展信用增进业务、承担中国债券市场基础设施建设使命把握方向。4、组织架构

5、信用能力与经营资质图片区域8目录一中债信用增进公司概况二中债信用增进公司业务情况业务综述-业务品种

自成立至2014年3月28日，中债公司开展信用增进项目共计207期，涉及企业331家，金额1318亿元。其中到期项目85个，涉及企业87家，到期金额383.88亿元；公司目前仍承担增信责任的项目为122个，设计企业244家，金额934.98亿元。目前，通过业务审批，但尚未发行的信用增进项目42个，涉及企业80家，金额253.94亿元。业务综述-业务概况非金融企业债务融资工具

基础类信用增进业务

企业债、公司债、金融债基础类信用增进业务

中债合约I号是将信用保护合约与基础债券捆绑在一起销售，由投资者根据风险偏好选择购买并支付费用的增信产品。投资者根据自身对风险的预测以及其对风险的厌恶程度决定在债券投资时仅购买基础票据或者购买基础票据的同时购买捆绑的合约。

中债合约I号业务流程图创新型信用增进业务

可选择信用增进合约（中债合约I号）中债合约II号是中债信用增进公司针对银行贷款发行的信用风险缓释合约。以银行贷款为标的，债务、贷款人为标的实体。公司作为信用保护卖方与银行签署贷款信用风险缓释合约。银行为信用保护买方，支付信用保护费用。信用保护卖方承担贷款的违约风险，一旦发生违约事件，将以双方事先约定的方式向买方进行赔偿。

中债合约II号业务流程图创新型信用增进业务

贷款信用风险缓释合约（中债合约II号）信用保护买方按照约定的标准和方式向卖方支付信用保护费用，由卖方就约定的标的债务向买方提供信用风险保护的金融合约。中债合约III号以银行间市场公开发行债券为标的债务、发行人为标的实体。

中债合约III号业务流程图创新型信用增进业务

信用风险缓释合约（中债合约III号）中债合约IV号与中债合约III号类似，但作为标准化的信用风险缓释工具，发行后可在银行间市场流通，有利于交易的开展与风险的流转。该产品的创设采用事前报备与中央清算，有效控制了杠杆率。

中债合约IV号业务流程图创新型信用增进业务

信用风险缓释凭证（中债合约IV号）市场认可度高公司主体信用等级为AAA，所增信债券债项均获AAA评级目前中国债券市场中资金实力最强、信用等级最高的专业债券信用增进机构实力雄厚专业能力突出专业的债券保险机构，专注于债券市场提供增信服务服务对象广泛涵盖全国银行间债券市场、交易所债券市场等所有直接融资市场以及其他特殊融资市场沟通顺畅公司与各主承销银行、评级公司、交易商协会等参与方均保持较好的沟通和合作业务优势

◎节约融资成本◎降低财务费用◎扩大融资渠道◎提供中长期资金◎提高企业知名度

CBIC债券信用增进业务◎提高发行成功率◎增加认购活跃程度◎拓展承销业务规模◎提高知名度◎增加承销业务收入◎进入债市直接融资◎降低融资成本◎提供中长期资金支持◎规范企业经营活动◎提高企业知名度

业务价值

主承销商大中型企业中小型企业

业务开展情况

截至2013年末中债信用增进公司责任期内各业务品种分布情况2012年末2013年新发行2013年末项目数量金额项目数量金额项目数量金额累计增信规模118826.1755375.291731,201.46

区域集优1749.042958.2246107.26

单体债53505.714177.367683

普通集合票据1845.8457.772353.61

理财产品1324.19001324.19

信托产品1075.43151390.4委托债权计划001212资产管理计划00115115

保障房项目712621009226增信责任余额87670.2855375.29121889.578

区域集优1748.642958.2245102.26

单体债42425.714177.342468.5

普通集合票据1431.9457.771427.82

理财产品000000

信托产品9733151182.998委托债权计划001212资产管理计划00115115

保障房项目59121007191AA+及以上级的企业增信余额占比约45%；AA级及AA-的企业增信余额占比约30%；整体上以AA-级以上企业增信为主；公司信用增进责任余额信用等级分布状况业务开展情况

名称增信金额债券类型增信期限行业主体评级发行利率恒逸集团8亿元中期票据3年化学纤维制造业AA-3.68%丹东港集团10亿元中期票据5年水上运输业AA-4.74%忠旺集团12亿元中期票据3年有色金属冶炼和延压加工业AA4.07%魏桥集团18亿元短期融资券1年纺织业AA-5.5%天士力集团8亿元中期票据3年医药制造业AA-5.3%西王集团15亿元中期票据3年农副产品加工业AA-5.28%成功案例-短融中票增信业务

成功案例-企业债增信业务

名称增信金额增信期限行业主体评级发行利率安徽投资13亿元10年城投企业AA+5.9%扬州经开10亿元5年城投企业AA6.1%南平高速10亿元7年（4+3）城投企业AA-7.9%延安城投15亿元5年（5+2）城投企业AA7.05%锡东科技18亿元6年城投企业AA5.98%双鸭山大地10亿元7年城投企业AA-6.55%哈高新25亿元7年城投企业AA-7%湖南天易5+7亿元7年城投企业AA8%/7.1%如皋经贸10亿元7年城投企业AA8.3%

名称增信金额增信期限行业主体评级承德铁矿2.4亿元0.5年采掘企业A-、BBB+余姚开投5亿元1年城投企业AA天宝信托2亿元2年采掘企业A-江西高速30亿元6年城投企业AAA成功案例-信托产品增信业务

成功案例-区域集优业务

序号项目名称发行量亿期限年发行利率%发行日期1佛山市2011年度第一期3.5936.22011/11/42潍坊市2011年度第一期1.836.22011/11/43常州市2011年度第二期0.636.182011/11/294常州市2011年度第三期2.936.182011/11/305常州市2012年度第一期1.835.652012/6/76常州市2012年度第二期2.635.552012/6/137潍坊市2012年度第一期235.452012/6/138东营市2012年度第一期2.135.552012/6/209潍坊市2012年度第三期1.6525.452012/10/1810潍坊市2012年度第二期1.535.82012/11/1511宁德市2012年度第一期3.535.92012/12/412杭州市2012年度第一期535.92012/12/25

成功案例-区域集优业务

序号项目名称发行量亿期限年发行利率%发行日期13新乡市2012年度第一期2.735.92012/12/2714淮安市2012年度第一期3.535.92012/12/2815潍坊市2012年度第四期635.92013/1/416临沂市2012年度第一期2.835.82012/12/2817苏州市2013年度第一期2.0635.82013/1/1118重庆市綦江区2012年度第一期1.4362013/1/819乌鲁木齐市2013年度第一期4.835.92013/1/1620重庆市两江新区2012年度第一期2.135.782013/1/1821淮安市2013年度第一期425.82013/1/1822常德市2013年度第一期2.635.92013/1/2923苏州市科技型2013年度第一期135.92013/1/3024襄阳市2013年度第一期2.2735.92013/2/5

成功案例-区域集优业务

序号项目名称发行量亿期限年发行利率%发行日期25宁德市2013年度第一期135.82013/2/426连云港市2013年第一期2.735.62013/2/527宿迁市2013年度第一期2.635.32013/2/2828安阳市2013年度第一期2.5535.82013/3/829郑州市2013年度第一期1.935.72013/4/1530达州市2013年度第一期2.535.32013/4/1831杭州市2013年度第一期1.925.72013/4/1832杭州市2013年度第一期2.536.32013/4/2533潍坊市2012年度第五期3.0535.72013/5/2834杭州市2013年度第二期136.252013/5/3135南通市2013年度第一期1.635.72013/6/2136佛山市2013年度第一期1.435.82013/6/26

成功案例-区域集优业务

序号项目名称发行量亿期限年发行利率%发行日期37泰州市2013年度第一期235.92013/6/2838宁德市2013年度第二期1.335.752013/7/539齐齐哈尔市2013年度第一期1.236.62013/8/1640达州市2013年度第二期1.21372013/10/941宁德市2013年度第三期0.536.92013/10/1442成都市2013年度第一期0.937.52013/11/843柳州市2013年度第一期2.68382013/11/2744济宁市2013年度第一期2.4382013/12/1645宜宾市2013年度第一期1.1382013/12/16

小计102.26

序号项目名称发行量亿期限年发行利率%发行日期1常州市2011年度第二期（已到期）0.426.182011/11/292常州市2011年度第一期（已到期）4.626.12011/11/29

5

名称增信金额增信期限行业发行利率山东诸城3亿元3年化工、机械、纺织4.45%广州1.5亿元3年医药、机械、工程3.55%山东潍坊7.4亿元2年制造业、化工等3.15%西安市2.21亿元3年文化、技术4.3%重庆市3.68亿元3年汽车、化工4.1%武汉3.8亿元3年电气自动化、汽车零售5.5%成都1.8亿元3年高铁桥梁支座、水电设备7.2%河南新乡3亿元2年机械6.95%哈尔滨2.24亿元3年医药、设备、印刷、橡胶7.0%陕西农科2.1亿元3年食品加工、电气设备7.8%石家庄2.8亿元3年物流、设备、化工7.5%宁波1.8亿元3年化工、运输7.5%义乌1.5亿元1年制造7.0%成功案例-中小企业集合票据增信业务

单体类企业增信业务开展基本条件符合中债公司当年风险政策对行业、区域等方面的准入要求发行主体标准持续经营时间满三年，并且有连续三年经审计的合并财务报表；重组类企业须有连续三年模拟财务报表。净资产规模不低于人民币5亿元或外部主体评级不低于A。原则上最近三个会计年度内至少有两年盈利,且最近一年盈利。企业近三年经营性活动净现金流至少有两年为正，且近三年平均经营性净现金流能够覆盖有息债务利息。企业发行的债券近三年没有延迟支付本息的情形；其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。企业实际控制人（如为自然人）最近三年没有违法违规行为和较严重的不良征信记录，无存续的逾期未还款项。原则上外部主体评级在AA-及以下的企业须有意愿提供公司认可的风险缓释措施。目标客户选择单体类企业增信风险缓释措施对主体评级AA及以上客户可不强制要求提供抵质押物。对主体评级为AA-，行业风险政策为支持类的客户，抵质押物经折扣后覆盖的风险敞口可根据主体资质介于80%和100%之间，采用房地产、土地使用权、与自身相关性较低的上市公司股权、高速公路或桥梁收费权质押作为风险缓释的项目，抵押物按公司折扣标准覆盖的风险敞口最低可至70%；对所处行业风险政策为限制类的客户必须提供公司认可的合格的抵质押物且抵质押物在进行相应折算后必须100%覆盖风险敞口。对主体评级为A+和A的单体类客户及集合票据企业，公司直接采用抵质押物进行反担保的客户，抵质押物经折算后需100%覆盖风险敞口。风险缓释措施目标客户选择-现阶段重点支持产品现阶段重点支持与政府融资相关的债券产品：其中包括短融、中票、PPN、ABN、企业债等。根据用途不同，具体品种细分为：保障房私募债、示范小城镇私募债、市政收益票据等。

保障房私募债是指纳入国家保障房计划指标之内的保障房项目，融资主体以发行非公开定向债务融资工具的方式进行债务融资。要求：

属于国家3600万套保障房计划之内

融资必须落实到保障房实施主体、落实到具体的楼盘

省级政府先和人民银行总行进行沟通，确定融资主体、融资规模等信息

资金封闭运行，融资主体必须按照用途使用，回款也必须封闭。保障房私募债名称增信金额增信期限行业主体评级发行利率金隅集团20亿元2年房地产AA+6.02%北京住总12亿元3年房地产AA-6.00%中关村发展9亿元5年房地产AA+5.75%首开股份30亿元3年房地产AA+5.74%首开股份20亿元5年房地产AA+5.78%北京保障性住房投资中心20亿元5年房地产AAA5.45%南京安居65亿元5年房地产A+-南京河西新城35亿元3年房地产AA+-福州建发20亿元5年房地产AA6.60%西安集合债15亿元5年房地产集合7.31%温州名城36亿元4年房地产AA+7.80%保障房私募债-成功案例示范小城镇私募债以宅基地换房办法建设示范小城镇，最大的特点是将农民集中居住和新型小城镇建设有机结合起来，推进农村城市化进程、实现城乡统筹发展的重要探索和实践。通过土地置换，用土地收益建设新的小城镇，能够使农民享受土地收益带来的好处。以天津东丽区、津南区示范小城镇私募债为例发行方式：私募发行融资用途：示范小城镇建设期限：多为5年、5+5年等风险缓释：地方政府出具支持函其他保障措施：政府或发行人建立发展基金，不低于募集资金12.5%示范小城镇私募债-成功案例名称增信金额增信期限行业主体评级地区东方财信20亿元

（70亿元）5+5年城投企业AA+天津东丽区津南城投18亿元

（68亿元）5年城投企业AA天津津南区市政收益票据市政收益票据（RevenueNote