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文档简介
建设工程管理专业教学资源库混合融资主讲人：马琨
时间：2021.03建筑企业财务可转换公司债券融资PART
02汇报：张三可转换公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换为股份的公司债券。概念特点具有债务性融资和股权性融资的双重性，属于混合性证券融资。对投资者而言对发行公司而言可转换公司债券1、稳定利息收入2、还本保证3、股本增值1、未转股：付息成本低于发行债券2、转股：股票价格高于发行时市场价可转换公司债券的基本要素标的股票发行公司自己的股票或其他公司的股票发行公司在发行可转换债券时约定每张可转换债券所能够转换的普通股股数转换债券转换为股票的起始日至结束日公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券转股价格转换比率转换期限赎回回售可转换债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行公司只送股或转增股本转股价格只增发新股或配股只派息送股或转增股本+增发新股或配股送股或转增股本+派息转股价格若只送股或转增股本
若只增发新股或配股若只派息
转股价格
可转换公司债券的优点公司可以获取成本较低的资金公司可以获取长期稳定的资本供给公司的股权结构和债务结构可获得改善1234可能增加公司还本付息的压力可能增加公司对股市预期的压力可能增加公司的经营压力可能恶化公司的债务结构可转换公司债券
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