2009年期货市场教程历年计算题附答案(五)1

2009年期货市场教程历年计算题附答案(五)161、近半年来，铝从最低价11470元／吨一直上涨到最高价18650元／吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是()。

A、15090

B、15907

C、18558

D、18888

答案：C

解析：如题，利用黄金分割线一般有一些特殊的数字需要记住。因为这个题算的是压力线，所以1.191、1.382、1.618都满足题意。根据要求是离最高价最近的，因此是1.618×11470=18558.46。

62、当某投资者买进六月份日经指数期货2张，并同时卖出2张九月份日经指数期货，则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为（）。

A、4张日经指数期货所需保证金

B、2张日经指数期货所需保证金

C、小于2张日经指数期货所需保证金

D、以上皆非

答案：C

解析：如题，保证金的多少是根据持仓量来计算的。客户买进两张，卖出两张，其实手中的持仓量只有两张而已，而且卖出的两张已有现金回流，存入的保证金当然就是小于两张所需的保证金了。

63、6月5日，大豆现货价格为2020元/吨。某农场主对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场主决定进行大豆套保，如6月5日农场主卖出10手大豆和约，成交为2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆和约平仓，成交价2010元/吨，问在不考虑其他费用情况下，9月对冲平仓时基差应该为（）能使农场主实现净赢利的套保。

A、>20元/吨

B、<20元/吨

C、>20元/吨

D、<20元/吨

答案：A

解析：此题考察基差概念。如题，本题是卖出套期保值。在该种情况下，当基差走强的时候，套期保值者可以得到完全保护，并且存在净盈利。此时基差为20202040=20,因此当大于20时，能使农场主实现净赢利的套保。

64、假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货和约1手，价格9902。当日30年期国债期货和约结_____算价为9816，则该投资者当日盈亏状况为（）美元。（不计其他费用）

A、562.5

B、572.5

C、582.5

D、592.5

答案：A

解析：如题，“”号前面的数字代表多少个点，“”号后面的数字代表多少个1/32点，因此，投资者当日盈亏=99×1000+2×31.25（98×1000+16×31.25）=562.5。

65、某投资者，购买了某企业的2年期的债券，面值为100000美元，票而利率为8%，按票面利率每半年付息一次。2年后收回本利和。此投资者的收益为（）。

A、16.6%

B、16.7%

C、16.8%

D、17%

答案：D

解析：如题，投资者两年的收益=[1+8%/2]41=17%。

66、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权和约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权，9月份时，相关期货和约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张和约1吨标的物，其他费用不计）

A、10

B、20

C、30

D、40

答案：B

解析：如题，该情况下投资者行使看涨期权，放弃看跌期权。因此，该投资人的投资收益=（150140）×12010=20元。

67、某投资者以7385限价买进日元期货，则下列（）价位可以成交。

A、7387

B、7385

C、7384

D、7383

答案：BCD

解析：如题，限价指令是以指定的或是更优的价格成交，因此只要不高于7385限价即可。

68、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。

A、15000

B、15124

C、15224

D、15324

答案：B

解析：如题，该股票组合用指数点表示时，利息=15000×6%×3/12=225点，红利5000港元相当于100个指数点（5000/50=100），再计剩余两个月的利息=100×6%×2/12=1点