个人理财（第二版） 课件 模块6、7 风险管理与保险规划、投资规划

PersonalFinancialPlanning个人理财风险管理与保险规划RiskmanagementandInsurancePlanning模块六目录风险认知及风险管理保险基本原则的运用个人保险规划01020301风险认知及风险管理任务一风险的定义

【认知风险】①风险是未来结果的不确定性；②风险是损失的可能性；③风险是未来结果对期望的偏离，即波动性风险的特征

【认知风险】B普遍性C不确定性D可测性E可变性A客观性衡量风险大小的两个指标

损失频率----发生的机会有多大（%）损失程度----会造成多大的损失（￥）【认知风险】可能性与严重性非正相关，保险考虑的主要是那些可能性小但后果很严重的风险【认知风险】风险因素风险事故风险损失增加或产生引起风险的三要素【认知风险】课堂讨论试举例说明风险要素之间的关系？

风险的种类纯粹风险和投机风险（风险性质不同）财产风险、人身风险、责任风险和信用风险（标的不同）【认知风险】【认知风险】课堂讨论

保险活动可承保什么风险？不能承保什么风险？为什么？

风险管理

经济单位透过对风险的认识、衡量和分析,采用合理手段对风险实施有效的控制与处理,以最小成本取得最大安全保障的管理方法。【风险管理与保险】风险管理的方法预防避免抑制中和分散控制法【风险管理与保险】自留转移财务法【风险管理和保险】课堂讨论

预防和抑制有时也称为损失控制，它们之间有那些区别？预防和避免又有那些区别？

风险的存在是保险得以产生、存在和发展的客观原因与条件,并成为保险经营的对象。但是,保险不是唯一的处置风险的办法,更不是所有的风险都可以保险。【风险管理与保险】可保风险的条件【风险管理与保险】第一，风险的发生必须是意外的、偶然的、非故意的。第二，损失必须可以用货币计量。第三，损失具有确定的概率分布。第四，损失发生的概率较小。第五，存在大量具有同质风险的保险标的。个人出险的概率保险费率保险的基本原理大数定律

保险是投保人根据合同约定,向保险人支付保险费保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任,或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。【认知保险】投保人保险人被保险人受益人当事人关系人【认知保险】（保险的分类）社会保险商业保险保险的目的和主体不同不以盈利为目的执行主体是政府以盈利为目的主体是商业保险公司保险对象不同社会劳动者自愿按照合同缴纳保险费的人实施方式不同强制保险自愿保险保险金的构成不同参保人按照统一规定缴纳保费，并按统一标准享受待遇有钱投保，无钱不投，钱多可以多投，钱少可以少投权利和义务对等关系不同强调“社会公平”强调“个人公平”待遇水平不同随着社会发展保障水平逐步提高只考虑投保人缴费的多少管理体制不同行政领导体制金融体制立法范畴不同劳动立法范畴经济立法范畴【认知保险】（保险的分类）【认知保险】保险的功能保险保障功能资金融通功能社会管理功能【认知保险】课堂讨论

为什么人身保险称为“给付”？财产保险称为“补偿”？

【认知保险】课堂讨论

如何理解保险是社会的稳定器、经济的助推器？试比较保险和类似经济行为的区别？

02保险基本原则的运用任务二保险利益原则最大诚信原则损失补偿原则近因原则【保险的基本原则】保险利益

保险利益是指投保方(投保人或被保险人)对保险标的所具有的法律上承认的经济利益，又称为可保利益或可保权益

。它体现了投保人或被保险人与保险标的之间经济利益上的利害关系。【保险利益原则】

衡量投保人或被保险人对保险标的是否具有可保利益的标志，是看投保人或被保险人是否因保险标的损害或丧失而遭受经济上的损失，即当保险标的安全时，投保人或被保险人可以从中获益；反之，当保险标的受损时，投保人或被保险人必然会遭受经济损失，则投保人或被保险人对该标的具有可保利益。【保险利益原则】课堂讨论

一外地游客来上海旅游,在游完东方明珠电视塔后,出于爱护国家财产的动机,自愿交付保险费为电视塔投保。问保险公司是否予以承保?如果交给他经营保管,或租赁或抵押,是否可以投保?游客与保险标的之间有无保险利益?

保险利益原则

①保险利益原则是指投保人在投保时对保险标的必须具有保险利益,这是保险合同存在的条件。投保人对保险标的不具有保险利益的,保险合同无效；②当保险合同生效后，投保人或者被保险人失去了对保险标的的保险利益，则保险合同随之失效；③当发生保险责任事故后，被保险人不得因保险而获得保险利益额度外的利益。【保险利益原则】保险法第12条【保险利益原则】有一租户向房东租借房屋，租期为10个月。租房合同中写明，租户在租借期内应对房屋损坏负责。租户为此对所租房屋投保火险一年。租期满后，租户按时退房。退房后半个月，房屋毁于火灾。于是租户以被保险人身份向保险公司索赔，问保险公司是否承担赔偿责任？如果租户在退房时，将保单转让给房东，房东是否能以被保险人身份向保险公司索赔？为什么？理财实训【保险利益原则】保险利益成立的条件●保险利益应为合法的利益；●保险利益应为经济上的利益；●保险利益应为可确定的利益；●人身保险的保险利益有特殊性。规定保险利益原则的目的●与赌博从本质上划清界限，防止赌博行为的发生。●防止道德风险的发生。●限制赔偿或给付的最高额度【保险利益原则】财产保险人身保险保险标的保险利益的确定适用对象适用时限财产及其相关利益人的身体和生命人和物的关系人和人的关系投保人对其受到法律保护承认的拥有所有权、占有权和债权等权利的财产及有关利益具有保险利益五类人员①本人；②配偶，子女，父母；③前项以外与投保人有抚养、赡养或扶养关系的家庭其他成员，近亲属；④与投保人有劳动关系的劳动者；⑤被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。不仅要求投保人在投保时对保险标的具有可保利益，而且要求可保利益在保险有效期内始终存在，特别是在发生保险事故时，被保险人对保险标的必须具有可保利益只要求投保人在投保时具有保险利益，保险事故发生时是否具有保险利益则不作要求【保险利益原则】王某向刘某借款，将自己的轿车作为抵押，双方到保险公司投保了车损险。为了方便，投保人和被保险人一栏中都写了刘某的名字。在保险期内，王某在驾车途中因驾驶不慎发了翻车，车辆遭到严重损坏，几乎报废。得知事故后，刘某向保险公司提出了索赔。保险公司认为该保险事故属于保险责任，但是刘某对于车辆没有保险利益，而拒绝赔付。刘某遂将保险公司告上了法庭。法院审理认为保险公司应当进行赔偿，为什么？

案例分析1【保险利益原则】某银行将其抵押贷款的一栋房屋投保了一年期火灾保险，保险期限内某日该房屋遭受火灾而焚毁，银行持保险单向保险人提出索赔，保险人经调查发现该银行已在火灾发生前收回了此笔贷款，故拒绝赔偿。问保险人能否拒赔？案例分析2

保险合同当事人订立合同及在合同有效期内,应依法向对方提供足以影响对方做出订约与履约决定的全部实质性重要事实,同时信守合同订立的约定与承诺。【最大诚信原则】最大诚信，互不隐瞒，互不欺骗告知（对合同双方的约束）告知指合同订立之前、订立时及在合同订立之后的有效期内,双方当事人就重要事实向对方所作的口头或书面的陈述。

【最大诚信原则】【最大诚信原则】足以影响善意的投保人是否投保以及投保条件的事实如合同条款的内容，特别是明确说明责任免除条款足以影响谨慎的保险人是否承保以及保险费率的事实如有关保险标的的风险状况和其他重要事实【最大诚信原则】2023年天津郊县李某因患高血压休息在家，同年8月15日李某投保保险金额为20万元、期限20年的定期寿险，投保时隐瞒了病情。按照我国现行《保险法》的规定，保险公司是否承担给付保险金责任？为什么？课堂讨论【最大诚信原则】投保人的告知方式：无限告知、询问告知保险人的告知方式：明确列明、明确说明保险人做到向投保人明确说明保险合同的主要条款和责任免除内容保证（对合同双方的约束）保险双方在合同中约定,投保人或被保险人担保在保险期限内对某一事项的作为或不作为,或者担保某一事项的真实性。其目的在于控制风险，确保保险标的及其周围环境处于良好的状态中。【最大诚信原则】明示保证和默示保证如机动车辆保险条款中必须对保险车辆妥善保管、使用、保养，使之处于正常技术状态如海上保险的默示保证：①保险的船舶必须有适航的能力②按照设定的或习惯的航线航行③必须从事合法的运输业务。弃权与禁止反言（主要用来约束保险人）弃权是合同的一方当事人放弃按保险合同的规定可以享受的权利，通常是保险人放弃保险合同的解除权与抗辩权。禁止反言也称禁止反悔，是当合同一方当事人在已经弃权情况下,将来不得要求行使这项权利。【最大诚信原则】前款规定的合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。——《保险法》第16条保险人在合同订立时已经知道投保人未如实告知的情况的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。——《保险法》第16条【最大诚信原则】理财实训原告杨某为某安装有限公司职工，从事电线施工安装、架电线等工作。2023年1月份，原告通过某保险公司代理人购买了“保险卡”两张，并通过网络自助保险卡投保系统进行了激活，生成电子保险单两份，电子保险单上注明：“投保人与被保险人均为杨某；保险期间为2023年1月9日零时起至2024年1月8日24时止；职业类别为生产-机械设备修理人员-仪表仪器修理人员-电工仪器仪表修理工；保险费100元；保险金额为意外身故伤残保障60000元、意外伤害医疗保障10000元；保险责任及免除责任”。2023年8月19日，原告杨某在架设电线时从高处摔落致伤，送淮安市第二人民医院抢救治疗，被确定为肢体残疾壹级。原告住院治疗期间，共计支出医疗费用201381.19元，其家人向被告保险公司报案并申请理赔。被告保险公司认为原告在网络激活时并没有如实填写其从事职业，而原告所从事高危险职业系拒保职业，违反了如实告知义务，遂拒绝理赔，双方发生纠纷。试分析本案例及“弃权—禁止反言”原则的适用和意义。【最大诚信原则】（违反最大诚信原则的法律后果）1.故意隐瞒事实不履行如实告知义务解除、不赔、不退2.因过失未履行如实告知义务解除、不赔、可退3.未就保险标的的危险程度增加的情况通知保险人不赔1.订立合同时未履行责任免除说明义务责任免除条款无效2.隐瞒与保险合同有关的重要情况，欺骗投保人、被保险人或者受益人的追究刑事责任，处罚3.保险公司承诺给予非法的保险费回扣或者其他利益责令改正，处罚【最大诚信原则】1996年3月，某厂45岁的机关干部龚某因患胃癌（亲属因害怕其情绪波动，末将真实病情告诉本人）住院治疗，手术后出院并正常参加工作。8月24日，龚某经吴某推荐与其一同到保险公司投保了人寿保险，并办妥有关手续，填写投保单时没有申报身患癌症的事实。1997年5月，龚某旧病复发经医治无效死亡。龚某的妻子以指定受益人的身份到保险公司请求给付保险金，保险公司在审查提交的有关证明时，发现龚某的死亡病史上载明其曾患癌症并动过手术，于是拒绝给付保险金。龚妻以丈夫不清楚自己患何种病并未违反告知义务为由抗辩。双方因此发生纠纷。案例分析1【最大诚信原则】A君是一家私营企业的老板，他为其员工向B保险公司投保了人身意外伤害保险，因为某些员工不在场，于是A君就代表他们签了字，并缴付了保险费。不久后，员工C君不幸发生了意外事故而身亡，恰巧C君的投保单正是A君代签的字。保险公司了解这个情况后，表示根据保险法规定“以死亡为给付保险金条件的合同，未经被保险人书面同意并认可保险金额的，合同无效”。A君不服上诉法院。案例分析2

保险合同生效后,当保险标的发生保险责任范围内的损失时,被保险人有权按照合同的约定,获得全面、充分的赔偿,以弥补被保险人由于保险标的遭受损失而失去的经济利益,被保险人不能因保险赔偿而获得额外利益。【损失补偿原则】【损失补偿原则】李某有一仓库货物，实际价值是100万元，李某投保300万保额，货物因仓库失火全部损毁，保险公司会赔李某300万吗？王某的汽车，同时在三家保险公司投保，出现一次剐蹭，可以让三家公司同时赔付吗？课堂讨论【损失补偿原则】内涵有损失有补偿损失多少补偿多少补偿以实际损失为限以保险金额为限以保险利益为限三者不一致以低者为限损失赔偿的计算公式(不定值财产保险)

第一损失(危险)赔偿方式,是在保险金额限度内,按照实际损失赔偿。

当损失金额<保险金额时,赔偿金额=损失金额

当损失金额≥保险金额时,赔偿金额=保险金额

比例计算赔偿方式,按保障程度计算赔偿金额。

保险保障程度=保险金额/损失当时保险财产的实际价值×100%

赔偿金额=损失金额×保险保障程度

【损失补偿原则】【损失补偿原则】理财实训

王某向某保险公司投保了期限为1年、保险金额为40万元的家庭财产保险。在保险期内，发生保险事故，造成15万元的损失。火灾发生时，王某的家庭财产实际价值为50万元。根据第一损失赔偿方式，保险公司的赔偿金额为多少？根据比例计算赔偿方式，保险公司的赔偿金额为多少？【损失补偿原则】适用于：财产保险、医疗保险不适用于：人寿保险、意外伤害保险、重大疾病保险、定值保险0102损失补偿原则【损失补偿原则】小林驾驶自己的奔驰车外出，突然对面一部面包车失控越过中间护栏撞上了小林的车，奔驰车严重受损，幸好人没事。经交警部门鉴定，该事故由面包车负全部责任，全部损失应由面包车车主负责赔偿。但面包车没有保险，车主也没有经济能力赔偿。小林的奔驰投保了车辆损失险和第三者责任险，但小林对事故没有责任，他投保的保险公司会赔付奔驰车的损失吗？案例分析1【损失补偿原则】2008年8月，四川省粮食学校学生贾某与永安财产保险股份有限公司四川省分公司签订了《学生一年期平安保险及附加意外残疾保险、学生意外伤害医疗保险及附加住院医疗保险合同》。2009年3月7日晚，贾某与同学何某在4楼学生宿舍走廊上嬉戏时，不慎摔下底楼，造成医疗费用损失105853.13元，并导致贾某腿部残疾。贾某家人以学校和何某为被告，起诉到成都成华区人民法院，要求赔偿损失，法院支持了原告的诉讼请求。紧接着，贾某家人又向保险公司住所地锦江区人民法院提起了人身保险合同诉讼。案例分析2

近因：是指造成保险标的损失最直接、最有效、起决定性作用或起支配性作用的原因。【近因原则】

近因原则：如果造成保险标的损失的近因属于保险责任,保险人承担赔付责任;反之,造成保险标的损失的近因属于除外责任,则保险人不承担赔付责任。【近因原则】课堂讨论

被保险人购买了意外伤害保险，在外出打猎时不慎从树上掉下来。受伤后的被保险人爬到公路边等待救援，因夜间天冷又染上肺炎死亡。肺炎是意外险保单中的除外责任，保险公司应该给付保险金吗？为什么？近因原则的应用【近因原则】标的损失单一原因致损多个原因同时致损标的损失标的损失前因导致后因标的损失前因不导致后因，且有新的独立原因介入【近因原则】

上海一大楼起火，本身损失不大，但是由于火灾烧及电线造成短路，致使楼下机器停转，并引起一系列事故，最终使机器和大楼受到严重损失。保险人负赔偿责任吗？理财实训【近因原则】某养老院为其老人向保险公司投保有团体意外险，保险期间老人胡某意外跌伤，经医院诊断为左股骨胫骨折，卧床治疗后引发深度肺部感染，造成坠积性肺炎，后抢救无效死亡。后养老院向保险公司理赔，保险公司拒赔，遂起诉至法院。案例分析1【近因原则】A的单位给A投保团体人身意外险，有一天A不小心摔倒摔伤了，导致右手上臂的肌肉撕裂，后来在恢复的过程中发生了感染，然后结核细菌转移到颅内和肾，最后医治无效死亡。在理赔调查时发现这个人有过结核病史，体内有结核杆菌，并导致感染死亡。案例分析203个人保险规划任务三【保险规划的基本流程】423156确定保险金额确定保险标的选择保险公司选择缴费方式选择保险产品签订保险合同●具有可保利益●分析风险状况●匹配风险●合理搭配●财产的实际价值●人身的评估价值【保险规划的基本流程】财产保险保险金额的确定根据财产的实际（市场）价值自行确定当收入允许时，投保人应选择足额投保【保险规划的基本流程】人身保险保险金额的确定：取决于保障需求和缴费能力①收入法：保险金额=被保险人预期未来收入的现值（人力资本）

例6-1：王先生现年35岁，年收入3万元，实际利率3%，他打算30年后的65岁时退休。请用收入法估算王先生要购买的人寿保险的金额。②生命价值法：保险金额=生命价值=可贡献年收入×剩余工作年限

例6-2：张先生今年30岁，假设其退休前年平均收入是10万元，到60岁退休。而且，假设他年收入保持不变，平均年收入一半自己花掉，一半用于家人。请用生命价值法估算张先生应购买的人寿保险金额？解析：王先生要购买的人寿保险的金额即其未来劳动收入的现值。PV=30000×(P/A,3%,30)=588013(元)解析:张先生的生命价值为:100000×50%×(60-30)=150(万元)【保险规划的基本流程】人身保险保险金额的确定：取决于保障需求和缴费能力③家庭需求法：保险金额=家庭总负债-家庭总资产

例6-3：李先生30岁，夫妻双方的家庭储蓄合计40万，理财投资20万，无投资型房产和人寿保险等，双方父母不再工作，妻子年收入8万，预计到退休年龄还要再工作25年。双方老人有退休金，不用额外赡养费用，未来30年的家庭固定支出为10万/年，孩子教育30万，房贷每年4.5万，共还20年，请用家庭需求法估算李先生应购买的人寿保险金额。④收入倍数法：双十原则寿险保额=家庭年收入的十倍

保费支出=家庭年收入的十分之一包括家庭未来固定年限的基本生活费，各类贷款，孩子的教育金，老人的赡养费包括储蓄、有价证券、投资型房产，已有的人寿类保额，家庭其他成员未来的收入解析：未来家庭总负债＝10×30＋4.5×20＋30＝420（万元）家庭总资产＝40＋20＋8×25＝260（万元）家庭需求＝420－260=160（万元）【保险规划的基本流程】42315确定保险金额确定保险标的选择保险公司选择缴费方式选择保险产品●匹配风险●合理搭配签订保险合同●具有可保利益●分析风险状况●财产的实际价值●人身的评估价值●保障类产品选择较长期缴费方式●储蓄型保险可选短期缴费方式●依收入状况选择缴费方式●一看公司类型●二看险种价格●三看经营状况●四看服务质量●读懂保险条款●履行告知义务【保险规划的基本原则】四先四后先大风险后小风险；先保障后储蓄；先大人后小孩；先规划后投保。按需选择根据家庭所处生命周期的不同阶段、被保险人的家庭角色以及已有保障水平选择相应保险量力而行通常的建议为年交保费占年收入的比例10%最为恰当合理组合合理利用附加险保险规划基本原则【不同保险的规划要点】保险规划要点意外伤害保险●意外险一直被称为成人的第一张保单●意外风险不会随着年龄增长而有大的变化●不同的人群意外风险发生的可能不同，意外风险和个体生命周期密切相关●意外带来的身故、伤残风险，尤其是成人遭遇意外对于家庭的伤害非常大●意外险能以非常低的保费转移较大的经济风险人寿保险●采用“寿险”的说法，而不是用“死亡保险”,避免引客户的心理不适●不同性别、不同职业、不同年龄的人死亡风险都不同●人寿保险是一种定额保险●人寿保险保险期间通常在5年以上，有的险种长达几十年甚至人的一生●人寿保险能够体现对家庭的责任和对家庭成员的关爱养老保险●养老保险主要保的是长寿风险●人口老龄化的现状使得购买养老保险的必要性和紧迫性增加●养老保险与经济独立、财务自由、资金有保障、生活有品质的退休生活密切相关●越早准备资金应对养老风险，养老保险保障的效果就越好●养老保险保单通常具有现金价值【不同保险的规划要点】例6-4：李先生今年40岁，企业家，居住在杭州，他的企业目前规模较小，李先生持有80%的股份；其妻子张女士今年36岁，在李先生的企业担任财务主管，两人育有一个女儿，今年6岁。李先生于2018年创办企业，目前企业运转平稳，每年平均盈利约200万元；因近年市场竞争日益激烈，李先生打算进行企业战略转型。李先生目前自有住房系3年前购入，房屋现值1000万元，贷款300万元；两辆车于2年前购入，现值共约80万元。李先生家庭每月开支约4万元，每年1次家庭旅游，花费5万元左右，其余额外开支共计约12万元。请结合李先生的财务能力以及他所处的家庭生命周期阶段为他们规划合适的寿险。【不同保险的规划要点】解析：第一步，分析李先生所处的家庭生命周期及其面临的风险。

第二步，明确需要购买的保险产品类型。

第三步，对李先生购买寿险的保额和保费进行规划。

第四步，选择合适的缴费方式。

第五步，结合保险公司的经营状况和服务质量为李先生选择相应的保险公司，选择具体的保险产品，同时认真向李先生解释有关保单的重要条款，如保险责任、免责条款、保险期限、保费缴纳、保险金领取以及其他权益。【不同保险的规划要点】理财实训

王先生是一名普通白领，27岁，目前在一家咨询公司上班，年薪约为25万元。妻子陈女士26岁，在一家外企从事行政工作，年薪约为13万元。夫妻双方计划工作3～5年拥有一定积蓄后生养孩子。在住房方面，夫妻目前尚无自有住房，租住在离夫妻二人公司较近的城区，每月租房开支大约为7000元，生活开支大约1.2万元，两人计划每年外出旅游两次，花费5万元左右，其余开支约为3万元。在某一次同学聚会中，王先生意识到了保险的重要性，特别是意外险。于是他在线咨询理财规划职业人员，想了解意外保险产品。如果你是这名理财规划从业人员，应当如何帮助王先生？

谢谢PersonalFinancialPlanning个人理财投资规划Investmentplanning模块七目录投资与投资规划01股票投资规划02债券投资规划03证券投资基金投资规划04银行理财产品投资规划0501投资与投资规划任务一投资（investment）指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及未来收益的不确定性。●投资的本质在于运动●投资决定经济增长●投资与消费●投资与储蓄投资●直接投资与间接投资实物投资实体投资金融投资证券投资投资规划是在既定的目标下实施的投资行为，更强调实现投资主体投资目标的过程即程序性，并为之采取分散风险的投资组合方案，以实现投资者的潜在收益。投资规划因投资主体差异性各不相同，分为公司投资规划和个人投资规划。因投资主体的差异性，投资程序侧重点各不相同投资规划投资规划投资更强调创造收益；而投资规划更强调实现目标投资的技术性更强；投资规划的程序性更强，其工作中心在于“规划”投资与投资规划投资规划与理财规划投资是实现其他财务目标的重要手段投资规划对于整个理财规划都有重要的基础性作用“我”的钱花哪了？哪些钱是有必要花的？哪些是没有必要的开支？分析家庭资产负债表分析家庭收入支出表计算各种财务指标投资主体财务与风险分析！…………1分析投资主体财务与风险投资规划的程序具体化：买小轿车时间化：3年数量化：一辆、金额化20万从时间上区别对待短期规划目标、中期规划目标和长期规划目标要对理财规划目标具体化，从而达到数量化、金额化。投资规划期限的不同，决定不同的投资主体与客体的不同资金风险水平和时间风险水平。…………2设定理财目标投资规划的程序不同素养不同工作不同性格明确自己的风险承受能力考虑投资主体投资的知识趋向、能力趋向、时间趋向和性格趋向不同知识素养的投资者，投资客体的选择可能截然不同不同工作者的工作时间决定了投资规划品种选择的差异化！不同性格的人在理财过程中行为各不相同3确定投资主体投资需求投资规划的程序明确制定投资规划遵照实施投资规划优化配置金融资产根据风险偏好选择理财产品不做有超偿能力的债务性投资不做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设组合配置，分散风险，提高收益…………4制定并实施投资规划投资规划的程序市场的变化突发状况适时调整投资规划根据市场的变化监控执行投资规划进度根据市场状况及个人或者家庭可能遭遇的一些突发状况适时调整投资规划为自己建立风险防范体系…………5监控执行投资规划进度，管理投资绩效投资规划的程序投资主体财务与风险分析投资客体收益与风险分析理财目标设定投资主体投资需求确定投资规划制定并实施监督反馈监督反馈投资规划程序图课堂讨论：“我”的投资规划怎么制定？投资规划的程序投资工具风险与收益投资工具极高风险、极高收益权证、期货、期权、对冲基金、垃圾债券、艺术品高风险、高收益股票、股票型基金、外汇中风险、中收益黄金、房地产、集合信托、混合型基金低风险、低收益债券、债券型基金、人民币理财产品、投资分红险极低风险、极低收益存款、国债、货币基金各种投资工具风险收益比较常见的资产配置组合金字塔型哑铃型纺锤型梭镖型树立正确的投资理念1.收益和风险均衡的观念2.长期的观念3.价值投资的观念4.成本的观念5.尊重市场的观念股票交易三项成本：①交易佣金：各家劵商收费不一，最高收费0.3%，最低收费5元；②过户费：按成交金额的0.002%双向收取；③印花税：按成交金额的0.1%向卖方收取。投资市场就好比选美赛事，在选美比赛中，人们并不是去选择自己认为最漂亮的那个人，而是去揣摩谁最可能被大家认为是最漂亮的。金融投资也是一样，人们不应该购买那些自己认为能够赚钱的品种，而应该购买那些大家认为能够赚钱的品种。树立正确的投资理念课堂讨论

巴菲特曾经说过：“人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”你认为这句话传递了什么样的投资理念?02股票投资规划任务二股票作为一种有价证券，是投资者向公司提供资本而取得的由股份有限公司签发的权益凭证（所有权凭证）。●股票是一种有价证券；●股票是一种要式证券；●股票是一种证权证券；●股票是一种资本证券；●股票是一种综合权利证券股票的定义和性质股票的特征：●收益性；●风险性；●流动性；●永久性；●参与性；股息和红利+资本利得股票利息一般适用于优先股剩余利润的分配一般适用于普通股税后利润现金红利和股票红利股票的分类1.根据股东承担的风险和享受的权利普通股优先股收益分配收益分配次序决策参与权剩余资产分配次序优先认股权债券●普通股股东所担的风险最大●普通股股东与公司的命运息息相关，荣辱与共股票的分类2.根据票面是否记载股东姓名记名股票不记名股票将股东姓名记载于股票票面和股东名册股票票面和股份公司股东名册上不记载股东姓名

股份有限公司向发起人、法人、国家授权投资的机构发行的股票为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。——《公司法》股票的分类3.根据票面有无金额表示有面额股票无面额股票股票票面标明金额股票票面不标明金额股票的分类4.根据股票收益能力蓝筹股垃圾股在其所属行业内占支配性地位，业绩优良、成交活跃、股利优厚的大公司股票业绩较差，交投不活跃绩优股道琼斯工业指数成分股上证180指数成分股每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%ST股票*ST股票股票的分类5.根据交易币种及上市地点A股N股H股S股B股6.根据流通股股本额度大盘股小盘股股票的分类理财实训

在任一证券公司网站上下载主流行情软件，安装并打开行情主页面，了解电子股票相应信息。登录：投资者在买卖沪、深证券交易所上市的股票时，必须填写资金账户或在中国结算上海或深圳分公司开设的证券账户号码，以便登录。股票投资操作交易：沪深两市股票交易的单位为“股”。与所有的交易所交易机制一样，股票交易委托时要进行标准化委托，一般以“手”为单位。证券种类交易单位（手）每笔申报限制委托价格最小变动单位A股100股每股面额1元不得超过100万股0.01元人民币上海B股1000股每股面额1元---0.001美元深圳B股100股每股面额1元---0.01港元股票托申报的单位数量、价格股票投资操作客户交易界面股票投资操作客户买入界面客户卖出界面股票投资操作

上海证券交易所和深圳证券交易所股票代码各不相同，不同的打头数字分别代表不同的板块。上市地点股票代码市场层次上海证券交易所60＊＊＊＊/688＊＊＊主板市场/科创板深圳证券交易所000＊＊＊，001＊＊＊主板市场002＊＊＊/300＊＊＊中小企业板/创业板股票上市地点、股票代码、市场层次简表股票投资操作股票投资分析宏观经济分析行业分析公司分析技术分析基于三项合理假设主要分析“价、量、时、空”K线法、技术形态法、趋势分析法等基本分析技术分析股票投资分析

2020年4月2日，美股上市公司瑞幸咖啡宣布，在审计2019年年报后发现公司2019年二季度至四季度期间，伪造了22亿元人民币的交易额，相关的成本和费用也相应虚增。消息一出，当天股价暴跌75.6%，市值缩水至16亿美元。请谈谈公司财务状况及造假问题对股票的影响。理财讨论股票的价值和价格股票的价值票面价值账面价值内在价值清算价值股票票面上标明的票面金额。其作用：一是表明每一张股票所包含的资本数额，作为确定股东权利的依据；二是作为发行定价的依据。每股股票所代表的实际资产价值，又称股票净值或每股净资产，每股净值=净资产/总股本，是投资者评估和分析上市公司实力的重要依据。股票未来现金流入的现值，它是股票的真实价值，也叫理论价值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。现值模型：红利贴现模型DDM：股份公司破产或倒闭后进行清算之时每股股票所代表的实际价值。一般低于股票净值。股票的价值和价格股票的价格发行价格流通价格价格指数股份公司出售新股票的价格股票在交易过程中交易双方达成的成交价由金融服务机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票交易价格进行平均计算和动态比对后得出的数值，是对股市动态的综合反映，能从总体上衡量股市价格水平和涨跌情况股票价值与价格的关系从根本和长远的角度来看，股票价格是由股票的价值决定的；在具体某个时点以及某段时期，股票价格又要受到市场内外各种因素的影响股票的价值和价格股票价格的影响因素股票价格竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩、潜在风险公司因素政治因素、心理因素、国际因素、人为因素其他因素经济增长、失业率、通货膨胀、利率、汇率、国际收支、货币政策、财政政策经济因素行业所属的不同市场类型、行业生命周期、行业的业绩行业因素最根本的是供求关系股票的价值和价格市盈率=每股价格/每股收益代表投资者购买一股股票所需要投入的成本代表每股股票给投资者带来的收益表示投资一股股票的回本时间●通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。●利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业。●市盈率估值方法适合于盈利相对稳定，周期性较弱的行业。股票的价值和价格课堂讨论

投资者应如何根据市盈率法选择股票？根据投资者不同根据股票的风险性特点不同厌恶风险的保守型投资者对风险有一定承受能力的稳健型投资者喜欢风险的积极型或进取型投资者蓝筹股：低风险成长股：不稳定风险垃圾股：高风险将股票投资规划定位给股票投资规划按股票投资资产的比例将股票投资规划定位给稳健型投资者：配置30%-50%的股票资产进取型投资者：配置50%-70%的股票资产稳健型投资者承受的风险能力有限，希望在保证本金安全的基础上，投资能带来增值收入、获取一定的收益。因此，宜以30%-50%配置股票资产。进取型投资者高度追求资金的增值，敢于冒险又会给自己留后路，常常把大部分资金投入到风险较高的品种。因此，宜以30%-50%配置股票资产。保守型投资者本能地抗拒风险，追求稳定的回报，以保护本金不受损失为前提。因此，不宜或以10%以内配置股票资产。股票投资规划03债券投资规划任务三债券是社会各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的承诺按期还本付息的债权债务凭证。●债券要素主要包括债券面值、债券偿还期、债券付息期、债券票面利率和发行人名称等。债券的定义和性质债券具有偿还性、流动性、安全性、收益性等特征。债券的定义和性质相同点不同点都是筹集资金的手段

权利不同

都是有价证券，具有流动性

期限不同

都可以获得收益，具有收益性

收益不同

都有风险，具有风险性

发行目的不同

发行主体不同

求偿顺序不同

股票与债券的比较●按发行主体可以分为：政府债券、金融债券和公司债券；●按偿还期限可以分为：短期债券、中期债券、长期债券、永久债券；●按债券形态可以分为：实物债券、凭证式债券和记账式债券；●按付息方式可以分为：零息债券、附息债券、息票累积债券；债券的分类债券的分类理财实训

在东方财富网站上、大智慧电脑软件里和中国农业银行网站上分别寻找一下电子凭证国债0303的相应信息，看看有什么不同。债券的价格债券票面价格债券交易价格债券发行价格债券价格①发行定价的依据；②到期兑付的依据；③构成债券的现金流入用于计算债券内在价值当债券票面利率等于市场利率时，平价发行；当债券票面利率低于市场利率时，折价发行；当债券票面利率高于市场利率时，溢价发行。债券的价格债券价格的影响因素社会经济发展状况市场利率货币政策财政收支状况国际间利差和汇率变化政治、心理、投机因素债券的价格例7-1：某公司拟发行面值为100元、年利率为12%、期限为2年的债券，在发行时市场利率已调整为10%，则债券发行应采用溢价方式。计算该债券的票面年利息，以及在单利和复利条件下的发行价格。解析：该债券的票面年利息为：100×12%＝12（元）按照单利计算，发行价格为：100×（1＋12%×2）／（1＋10%×2）＝103.33（元）按照复利计算，发行价格为：12／（1＋10%）+112／（1＋10%）２＝103.47（元）登陆中央结算公司的中国债券信息网/。在该网站可以查看记账式国债、凭证式国债、电子式国债和地方政府债券的发行动态。在2004年9月6日发行了2004年第五期电子式凭证式国债后不再发行，与储蓄（电子式）国债合并债券投资操作储蓄（电子式）国债债券投资操作储蓄（电子式）国债在2004年凭证式国债与储蓄（电子式）国债合并凭身份证到银行申请开通证券交易购买和兑取，不可交易流通。银行柜台国债交易：储蓄（电子式）国债债券投资操作记账式国债债券投资操作记账式国债申请开通证券交易同时增开国债账户并开通记账式国债柜台交易办理记账式国债认购、买入卖出查询等各项业务。银行柜台国债交易：记账式国债债券投资操作债券投资操作交易所债券交易交易品种：国债、质押式回购的融券交易、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券交易方式则包括现货交易、质押式回购交易个人投资者通过证券公司买卖证券交易所记账式国债、质押式回购的融券交易和可转换债券。债券投资操作债券投资操作连续竞价方式交易，即按照时间优先、价格优先的原则，由交易系统对投资者买卖指令进行匹配最后达成交易。以“手”为申购单位（1手为1000元面值），交易为1手或其整数倍。国债实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格国债现货交易允许实行T+0回转交易债券的托管与结算都在中国证券登记结算公司。债券投资操作债券投资操作质押式回购的融券交易操作流程：交易方向为“卖出”。在交易软件“卖出”中输入回购代码，或点击“融券下单”。价格：成交卖价。一次委托交易，产生两次成交。即只要交易一次，卖出之后不用买入，交易时间到了，钱自动回到账上。门槛：深市1000元起，沪市10万元起。债券投资操作课堂讨论

交易所国债交易和柜台交易有什么异同？债券投资的收益和风险票面利率市场利率投资成本其他影响债券价格的因素1243债券收益（率）的影响因素债券投资的收益和风险债券投资三大风险通胀风险信用风险利率风险判断证券市场的发展趋势，综合评价各类债券资产的风险收益水平根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素制定不同债券的配置比例、调整原则和调整范围债券投资过程中，投资者需要及时跟踪市场环境变化债券投资规划积极型策略规划积极型投资者一般愿意花费时间和精力管理投资，在预测了市场利率变化的方向和幅度后，投资者据以对其持有的债券经常性重组，对应其投资收益率通常较高消极型策略规划消极型投资者只愿花费很少的时间和精力管理投资，只根据自己的爱好和需要，买进债券，并一直持有到到期日兑付，因而投资收益率也相应较低债券投资者根据自己资金来源和用途选择投资策略债券投资规划把握投资时机。关注国家政策及其措施是否变化，债券价格的新变化、新发债券的品种及发行量、证券市场上投资者投资意向及投机者对市场的操纵，突发性的战争、自然灾害等非经济因素等等，把握债券投资时机选择合适的债券、适当进行投资组合。投资者要处理好流动性与效益性之间的矛盾，根据自己的资金情况、投资目的等多方面因素，配比进行债券投资组合。04证券投资基金投资规划任务四证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过集中投资者的资金，由发行人发行基金份额，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按投资者投资比例进行分配的一种间接投资方式。证券投资基金的定义和性质●集合投资、专业理财。●组合投资、分散风险。●利益共享、风险共担。●严格监管、信息透明。●独立托管、保障安全。证券投资基金的定义和性质股票债券基金投资者地位公司股东（股权）

公司债权人（债权）

基金收益人（信托）

收益

不确定的股息和资本利得

确定的利息和不确定的资本利得

不确定的基金分红和资本利得

风险

公司经营业绩对股息的影响和股价的波动

信用风险和债券价格的波动

基金净值波动风险

流动性可以在二级市场直接流通转让

可以在二级市场直接流通转让

可流通转让（封）可申购赎回（开）投资回收不可偿还

期满收回本金

到期分配剩余资产（封）证券投资基金的分类基金运作方式封闭式基金开放式基金基金规模固定额度，一般不能增加发行规模不固定，有最低规模要求存续期限有固定期限，一般5-15年没有固定期限交易场所沪深证券交易所基金管理公司或银行等网点赎回限制不能直接赎回，可交易套现可随时提出申购或赎回基金份额不变随时变化价格决定价格主要由市场供求关系决定价格依据基金单位净值而定交易费用不超0.3%的手续费和0.05%的过户费申购费和赎回费一般1.5%，通常持有期限越长费率越低证券投资基金的分类封闭式基金开放式基金分红方式现金分红（由于规模固定）现金分红、红利再投资投资策略不可赎回，无需提取准备金，能够充分运用资金进行长期投资随时面临赎回压力，需注重流动性风险管理，长期投资受限信息披露单位资产净值每周至少公告一次单位资产净值每日进行公告激励机制激励约束关系很弱持有人通过申购赎回实现激励约束证券投资基金的分类组织形式公司型基金契约型基金法律依据依据公司法组建，依据公司章程经营基金资产依照基金契约组建，依据基金契约经营基金资产实体地位具有法人资格的股份有限公司不具有法人资格投资者地位投资者作为股东，有权对公司重大经营决策发表自己意见投资者是信托契约中的受益人，对基金运用无发言权资金性质公司资本信托资产融资渠道可向银行申请贷款，也可以发行公司债一般不向银行借款存续期限除非破产清算，公司具有永久性基金契约期满，基金运营停止证券投资基金的分类投资策略成长型基金收入型基金平衡型基金投资目的追求基金的长期成长，为投资者带来经常性收益使投资者获得最大化的当期收入介于二者之间投资工具市场中有较大升值潜力的公司股票和新兴行业股票绩优股、债券、CD等收入比较稳定的证券分红情况很少分红，而是将红利再投资按时分红，投资者有固定收入证券投资基金的分类投资对象投资对象风险收益情况股票型基金以股票为主要投资对象（股票投资比重在60%以上）高风险高收益债券型基金以债券为主要投资对象（债券投资比重在80%以上）低风险低收益混合型基金以股票、债券为主要投资对象，实现组合配置中风险中受益货币型基金以货币市场工具（国库券、大额可转让定存、商业票据）为投资对象

极低风险和收益证券投资基金的分类投资理念概念主动型基金通过主动管理，力图取得超越市场平均收益水平的基金；被动型基金不主动寻求超越市场的表现，而是选取特定指数作为跟踪对象，以复制指数的表现，也被称为“指数基金”。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，但始终保持当期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，比较适合稳健的投资者。指数型基金是一项省心的投资指数基金是长期投资的良好工具证券投资基金的分类对冲基金：利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同有价证券进行实买空卖、风险对冲操作。LOF基金（ListedOpen-EndedFund）：即上市开放式基金，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。交易所交易基金ETF（ExchangeTradedFund）:是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。基金中的基金（FOF：fundoffund）：是一种专门投资于其他证券投资基金的基金，它并不直接投资于股票或债券，而是通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。QDII基金（Qualifieddomesticinstitutionalinvestor）：（合格境内机构投资者）的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。证券投资基金的分类理财实训

在和讯网网站、大智慧电脑软件和中国建设银行网站上分别寻找货币型基金，了解相应信息。证券投资基金数据解读（开放式基金）基金基本数据解读基金产品数据解读基金类型股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金净值基金当前的价格基金排名按当前基金净值高低排名累计净值基金当前价格再加本基金历次分红基金评级主要有理柏、晨星基金排名涨跌率当日基金净值涨跌幅度基金持仓基金持有的各类有价证券类别和数量净值增长率是期末基金所持有所有证券总市值与现金之和，除以期初基金所持有所有证券总市值与现金之和基金比较同类型基金的投资优势比较净值走势把自成立以上基金的涨跌率用坐标图表示出来行业配置基金投资于各行业证券的比例申购赎回基金申购的份额和赎回金额的具体情况基金公司各基金公司所发行的基金基金经理各基金的基金经理基本情况简介基金的估值、费用与利润分配基金资产净值=基金的总资产-基金的总负债基金单位净值=基金资产净值/基金总份额购买基金要看其净值未来的成长性，这才是正确的投资方针基金净（资产价）值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的内在价值和计算依据，基金经营机构必须及时计算并公布基金净值基金的估值、费用与利润分配承担人费用类别种类、计提费率、特点投资者认购费

后端申购费按持有期限递减。不参与基金会计核算申购费前端申购费、后端申购费货币市场基金无赎回费货币市场基金无基金转换费

基金资产基金管理费按前日基金资产净值的一定比例，逐日计提并累积，按月支付基金资产中列支。销售服务费不高于2.5‰；管理费率的大小与基金规模成反比，与风险成正比；托管费率大小与基金规模成反比基金托管费销售服务费不收取申购、赎回费的货币市场基金需要提取证券交易费：印花税、交易佣金、过户费、经手费证管费、银行间账户服务费（银行间债券交易品种）其他基金运作费用：信息披露费、会计师费、律师费、份额持有人大会费证券投资基金的费用基金的估值、费用与利润分配税种计税内容印花税个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税所得税买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收