国际金融 课件 第7、8章 国际融资业务、国际储备与国际债务危机

国际金融第七章国际融资业务第七章国际融资业务教学目的掌握国际融资业务的主要类型；熟悉国际商业银行信贷、国际融资信贷、国际项目贷款、国际融资租赁、国际证券信贷的主要方式和流程。第七章国际融资业务第一节国际信贷融资一、国际信贷短期融资业务（一）国际银行短期贷款业务1.银行同业拆借业务期限短；批发性；利率低；灵活方便2.银行对非银行类客户的贷款第七章国际融资业务第一节国际信贷融资一、国际信贷短期融资业务（二）短期证券业务1.国库券2.商业票据3.银行承兑汇票和商业承兑汇票4.银行定期存单（三）贴现业务第七章国际融资业务第一节国际信贷融资二、国际信贷中长期融资业务：国际商业银行贷款（一）国际商业银行贷款的概念（二）国际商业银行贷款的特点（1）贷款用途比较自由。（2）借款人较易进行大额融资。（3）贷款条件较为苛刻。（三）银团贷款第七章国际融资业务第二节国际贸易融资一、短期进出口贸易融资（一）进口押汇（二）信用证打包放款（三）出口押汇二、远期信用证贸易融资第七章国际融资业务第二节国际贸易融资三、保理（一）保理业务的概念（二）保理业务的流程（三）保理业务的主要费用（1）利率。（2）融资费用。（3）信用保险。第七章国际融资业务第二节国际贸易融资三、保理（四）保理业务的特点（1）保理商承担了信贷风险。（2）保理商通常还提供资信调查、托收、催收账款，甚至代办会计处理手续等业务。（3）预支货款。第七章国际融资业务第二节国际贸易融资三、保理（五）保理业务的作用1.对出口商的好处2.对进口商的好处第七章国际融资业务第二节国际贸易融资四、福费廷（一）福费廷的概念（二）福费廷的基本流程（三）福费廷对出口商和进口商的作用1.对出口商的作用2.对进口商的作用第七章国际融资业务第二节国际贸易融资五、卖方信贷（一）卖方信贷1.卖方信贷的概念2.卖方信贷的基本流程3.卖方信贷对进出口商的作用第七章国际融资业务第二节国际贸易融资（二）买方信贷1.买方信贷的概念2.买方信贷的类型（1）直接贷款给进口商的买方信贷。（2）直接贷款给进口商所在地银行的买方信贷。第七章国际融资业务第二节国际贸易融资3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。4.买方信贷的基本流程第七章国际融资业务第二节国际贸易融资5.买方信贷的贷款原则（1）贷款的使用方向（2）使用贷款购买的商品（3）资本货物的构成（4）现金支付（5）信贷起始日第七章国际融资业务第二节国际贸易融资5.买方信贷的贷款原则（6）最长还款期（7）本金偿还（8）利息偿还（9）最低利率（10）当地费用3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。第七章国际融资业务第二节国际贸易融资6.买方信贷的贷款条件（1）买方信贷使用的货币（2）申请买方信贷的起点（3）买方信贷利息的计算方法（4）买方信贷的费用（5）买方信贷的用款手续3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。第七章国际融资业务第二节国际贸易融资六、混合信贷（一）混合信贷的概念（二）混合信贷的类型3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。第七章国际融资业务第三节国际项目融资具体方式一、BOT方式二、TOT方式三、ABS方式3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。第七章国际融资业务第三节国际项目融资操作过程1、确定项目2、项目招标3、评标和决标4、谈判5、建设6、运营3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。第七章国际融资业务第四节国际证券融资一、国际证券市场（一）国际债券市场（二）国际股票市场（三）国际资产证券化产品市场第七章国际融资业务第四节国际证券融资二、国际证券的发行（一）国际债券的发行（二）国际股票的发行（三）国际资产证券化产品发行第七章国际融资业务第三节国际证券融资（三）国际资产证券化产品发行资产支持证券（ABS）抵押支持证券（MBS）担保债务凭证（CDO）信用违约互换（CDS）房地产信托投资基金（REITs）三、国际证券融资的特点3.买方信贷的作用（1）买方信贷对进口方的有利之处。（2）买方信贷对出口商的有利之处。（3）买方信贷对银行的有利之处。国际金融第八章国际储备与国际债务危机第八章

国际储备与国际债务危机教学目的了解国际储备的构成和国际储备体系的变化掌握国际储备管理的主要内容熟悉国际债务危机产生的原因和带来的影响；知晓货币危机理论对危机爆发的解释逻辑和基本观点。第八章

国际储备与国际债务危机第一节

国际储备概述一、国际储备的概念和特征1、国际储备概念2、国际储备特征第八章

国际储备与国际债务危机第一节

国际储备概述一、国际储备的概念和特征3、国际储备与国际清偿力的区别第八章

国际储备与国际债务危机第一节

国际储备概述二、国际储备的构成与来源1、国际储备的构成政府持有的黄金储备政府持有的外汇储备SDRs成员方在IMF的储备头寸第八章

国际储备与国际债务危机第一节

国际储备概述二、国际储备的构成与来源2、国际储备的来源收购黄金国际收支顺差中央银行干预外汇市场取得的外汇第八章

国际储备与国际债务危机第一节

国际储备概述三、国际储备的作用1、弥补国际收支逆差2、干预外汇市场维护汇率稳定3、提高本币地位4、增强国际清偿力5、获取国际竞争优势第八章

国际储备与国际债务危机第二节

国际储备管理一、国际储备管理的重要性1、国际储备资产的汇率风险增加2、国际储备资产的利率风险增大3、国际储备资产的投资选择和选择风险同时增加4、黄金价格的剧烈波动对黄金储备价值的影响5、保持适度的国际储备规模与结构第八章

国际储备与国际债务危机第二节

国际储备管理二、国际储备水平的管理1、国际储备水平的概念2、影响国际储备水平的主要因素

经济活动规模、国际收支差额、外汇管制与汇率制度的安排、对外资信与融资能力、国际收支调节政策的成本和效果、持有储备的机会成本、金融市场的发达程度、对外汇储备的管理水平、与他国政府或国际金融组织的协调程度、是否为储备发行国第八章

国际储备与国际债务危机第二节

国际储备管理二、国际储备水平的管理3、衡量国际储备水平的主要指标国际储备额与该国国民生产总值之比国际储备额与该国外贸总额之比国际储备额与该国月平均进口额之比国际储备水平的确定第八章

国际储备与国际债务危机第二节

国际储备管理二、国际储备结构的管理1、遵循的原则安全性流动性盈利性第八章

国际储备与国际债务危机第二节

国际储备管理二、国际储备结构的管理2、管理的内容黄金储备的管理核心：规模的把握外汇储备的管理：——币种选择；汇率选择；储备货币需求选择；储备头寸和SDRs的管理第八章

国际储备与国际债务危机第三节

国际债务危机一、国际债务危机产生的原因1、外债规模膨胀2、外债结构不合理3、外债使用不当4、缺乏统一管理和控制5、出口收入锐减......第八章

国际储备与国际债务危机第三节国际债务危机二、国际债务危机的影响1、国内投资规模大幅缩减2、通货膨胀加剧3、经济增长停滞4、社会后果严重......第八章

国际储备与国际债务危机第三节

国际债务危机三、解决国际债务危机的措施（1）与国际社会密切合作，重新安排债务。（2）在经济增长的基础上进行调整。（3）调整经济结构。（4）债务资本化。（5）实行金融体制改革。第八章

国际储备与国际债务危机第四节资本外逃与货币危机理论一、资本外逃定义（1）金德伯格的“避险”说（2）卡廷顿的“投机”说（3）杜利和金的“规避管制”说（4）托尼尔和世界银行的“福利损失”说（5）沃尔特的“违背契约”说第八章

国际储备与国际债务危机第四节

资本外逃与货币危机理论二、资本外逃原因（1）金融抑制（2）投资环境恶化（3）固定汇率制下的实际汇率高估（4）国际信息的不对称性（5）人力资本的国际差异（6）对居民与非居民的差别待遇（7）发展中国家国内资产存在公共产权（8）政策的不确定性第八章

国际储备与国际债务危机第四节

资本外逃与货币危机理论四、资本外逃的经济影响1、对宏观经济的影响2、对国际收支的影响五、抑制资本外逃的对策第八章

国际储备与国际债务危机第四节

资本外逃与货币危机理论一、第一代货币危机理论主要观点