【广济药业财务风险及优化建议探析9500字（论文）】

广济药业财务风险及完善对策研究摘要医药产业与我国人民的生活息息相关，医药产业也是我国进一步发展的一项重大支持产业。目前，我国医药产业的市场还不及美国，但是相对于其他国家我国已经处于领先的地位。随着市场份额的快速下降和多项药改政策的持续实施，本土药企面临药价下调的风险。面对这种双重压力，药企面临诸多困难。如何攻克重围，继续发展，是药企面临的共同难题，需要尽快解决。故本文以广济药业为例，分析其财务风险存在的问题，包括筹资、投资、营运、成长等方面的风险，并深入分析其财务风险的成因，在此基础上提出相应的改进措施，以促进广济药业风险管控的合理化、科学化，同时对于其他企业而言也有着重要的参考意义。关键词：广济药业财务风险风险管控目录TOC\o"1-2"\h\u2862引言 引言由于国家科技的不断变强，科技对企业未来的走向起到了决定性的作用。管理水平较高的企业更容易在市场中抢夺先机。因为社会竞争让所有企业都必须面对企业的发展难题，企业必须要不断攻克成长过程中出现的各种问题，才能让企业在市场中的风险逐渐减小。基于此，我国的企业应该要明白管理地位提高能为企业带来的各项好处，通过一些有效方法，让企业的管理能力不断提升，特别要注重财务管理能力的提升，这些都要求企业人员认清当前企业的财务管理局势。积极应对财务管理过程中出现的各类风险，对造成企业财务管理水平下跌的影响因素进行深入分析，同时寻找相关的解决办法。在进行财务管理的时候，企业必须要明白造成财务管理风险的原因有哪些，对财务风险因素进行分析与识别，从而获得有效克服财务管理风险的方法，并提供适当的解决方案，以确保可持续的业务发展。企业发展能力作为社会发展的关键力量，在社会发展中发挥着重要作用。企业在追求发展的过程中，不可避免地面临着一系列的风险，财务风险贯穿于整个财务运营过程。如何管理和规避企业的财务风险极为重要。为了减少财务风险带来的负面影响，企业必须增强防范意识，采取措施快速控制风险，在分析数据的基础上，提出企业当前面临的财务风险，找出造成这些财务风险的原因，并针对广济药业的各类财务风险提出适当的改进措施，为同行业医药企业提供参考。一、财务风险相关理论概述（一）财务风险的概念财务风险指的就是企业在进行财务管理的过程中，财务工作中所面临的管理风险以及系统运行风险。要是企业的财务管理工作存在很大的财务风险，将危及公司的财务管理。财务风险分析需要识别和调查风险因素。风险评估必须公平，必须加强企业风险防范。完善公司财务管理，从而降低公司财务风险。一般来说，狭义上的财务风险主要是指在日常生产经营过程中，筹集和使用资金时可能导致经济利益外流的各种风险，也就是所谓的财务风险。而广义上的财务风险主要是指财务的整体概念，也就是说，以货币化的形式代表企业面临的全部风险。事实上，企业经营环境的不确定性是外因，而决策失误、管理失误、组织不力等都是内因。换言之，财务风险可能来自内因，也可能来自外因。从这个角度来看，财务风险存在于所有的公司业务中，并对公司的业务盈利能力及其运营条件产生重大影响。并且企业不可能完全消除财务风险，这主要因为利润和风险是并存的，所以，财务风险是无法避免的。需要注意的是，本文研究的财务风险是广义上的，因此还应扩大财务风险的定义，这将有助于从全面的角度研究财务管理当前存在的问题。在此基础上，准确识别广济药业面临的财务风险，并给出针对性的防范措施。财务风险的特征财务风险主要具有全面性、客观性、不确定性和可测量性等特点。全面性，公司的财务运作与公司日常业务的方方面面融为一体，风险无处不在。因此，公司财务风险涉及的范围比较广，覆盖面比较广。客观性，因为公司的财务风险基于公司的日常运营。公司只要有经济活动，就会有财务风险，是客观存在的。不确定性，商业活动处于社会环境中，社会环境瞬息万变，存在很多不确定性，因此公司的财务风险也不清楚。可测量性，财务风险可以通过开发财务风险评估模型来衡量和评估财务风险，这样就可以测量财务风险。具体来说，财务风险具有以下几点特征：第一，客观积累。财务风险存在一定的客观积累，是公司不规则的业务和财务活动不断积累的结果。这反映了公司在融资、投资、消费、回收、处置、分销和其他项目的运营和财务报表中报告的结果。换言之，金融风险的积累是各种金融活动的完整反映。第二，突发性。在诸多因素的影响下，导致金融危机的一些因素是可控的，但不良、爆发性甚至突然下跌的因素正在增长，企业无法应对这些突发变化。一方面，如果可以在短时间内管理风险，公司可以应对风险。另一方面，超过短期最大风险控制可能导致企业危机。第三，不确定性。可以在金融风险出现之前进行预防和管理，但金融活动的表现仍然受到许多不确定性的影响，无法预测金融风险对财务状况的影响程度，一个充满不确定性的财务状况。第四，共存性。鉴于财务风险造成的损失具有不确定性，该损失是真实的、可能的还是可计算的，对公司的发展起着重要的作用。它不仅可以支持健康的业务发展，而且还可以对最初的健康业务发展产生负面和负面影响。所以金融风险对双方都有作用，我们不能视而不见而忽视它的存在，另一边，不能消除任何一面。财务风险的分类财务风险的种类很多，主要有筹资风险、投资风险、运营风险和成长风险。筹资风险主要是指公司在此过程中需要为其增长筹集资金。筹资期间宏观经济环境和期限结构的变化将使公司的财务管理面临风险。投资风险是指由于不确定性对其投资活动结果的影响，公司的预期财务结果与实际结果之间的差异。运营风险是指关键方在受到外部管理和运营流程的复杂变化影响，导致公司业绩失败时，无法很好地适应环境的风险。成长风险是指公司的结构和增长速度始终与公司财务管理风险相关联，对公司财务管理构成威胁，并影响公司的发展。财务风险控制财务风险控制就是对公司财务风险进行分析后，对其财务风险的形成找出影响因素，通过了解影响财务风险的因素，结合公司现状，制定出有效的财务风险管理方法，在风险控制中发挥重要作用。管理财务风险的常用方法包括防护性控制法、前馈控制法和平衡偏差控制法。防护控制技术包括完善公司治理、提高决策科学性、引入专业技能重点培训、营造良好的内部控制环境。前馈性控制就是要企业实行多元化战略，选择合适的筹资结构，采用多种融资渠道等；平衡偏差控制通过总结日常工作并立即调整业务计划和战略而运作良好。管理者需要根据企业的现状，选择合适的防护方式进行防护。只有这样，企业才能有效降低财务风险，促进长远发展，提高财务管理水平。二、广济药业股份有限公司的基本情况（一）公司概况湖北广济药业有限公司是上世纪60年代末成立的，之前的名字是“湖北广济制药厂”。之后药厂又联合回春制药厂进行了产业结构的改制，以募资为目标成立广济药业公司。公司是国内重点的高新技术企业，主要生产和经营医药原料药、食品添加剂和饲料添加剂。公司于1999年在成长型公司上市，股票代码（00952）于2014年10月23日上市。湖北长江实业投资集团有限公司收购国有武穴国有资产管理公司持有的广济股份，公司持有公司总股本15.11%，成为目前持有公司控股权的所有者。企业的主营产品为原料和制剂，维生素B2属于企业的代表性产品，并且企业研发的“核黄素纯汤发酵技术”受到了业界的一致认可。这项技术的出现不仅改善了传统技术的各项缺陷，让广济药业股份有限公司拥有了核心竞争力，也让该公司的核黄素生产技术迈入了世界前列。它还使公司成为国际核黄素行业的领导者之一。截至2023年6月，公司总资产20.6亿元，净资产13.2亿元，员工1383人，拥有武穴、孟州、咸宁3个生产基地有9家子公司。（二）公司现阶段的财务状况随着医药改革的深入，医药行业开辟了巨大的发展潜力，广济药业在此基础上不断扩大经营。在全国范围内全面推行两票制，进一步加强对医保费用的控制。医药终端市场的变化对企业结构提出了更大的挑战。当企业经营其业务战略调整时，它们会面临财务风险。表1广济药业2019-2023年财务摘要单位：亿元2023年2022年2021年2020年2019年营业总收入6.8827.3138.4388.0167.147营业收入6.8827.3138.4388.0167.147营业总成本6.3606.6286.3756.6975.556营业成本4.0853.9153.6443.9363.417税金及附加0.1300.1570.2310.1850.165销售费用0.2850.4370.3420.2740.231管理费用1.1001.2641.1421.1131.314研发费用0.3870.5370.6460.449--财务费用0.3710.3160.3380.3750.336利息费用0.3790.3240.3060.336--利息收入0.0140.0130.0050.006--数据来源：根据广济药业2019-2023年报披露数据整理表1直接反映了广济药业公司过去5年的财务费用成本增加的事实。需要注意的是，广济药业的净利润正在下降。总体而言，公司的经营状况并非最优，这种情况的存在很可能使公司面临财务风险。表2广济药业2019-2023年主要财务比率 单位：%年份2023年2022年2021年2020年2019年流动比率1.5250.7330.6440.5510.524速动比率1.1700.5360.5080.4220.386现金流量比率0.2590.2060.3180.2340.210资产负债率(%)31.0145.4147.9753.3959.66权益乘数1.4491.8321.9222.1462.479产权比率0.4470.8350.9301.1551.490数据来源：根据广济药业2019-2023年报披露数据计算整理如表2所示，从2019年到2023年，营运资金比率整体呈下降趋势，2019年下降至0.524。最近五年的速动比率值也高于一般标准值。在过去五年中，权益乘数比率以及资产负债率一直在下降。从综合财务指标数据来看，比率波动的表明公司存在财务风险。（三）公司目前的风险现状1.筹资风险分析筹资活动是企业经营活动的起点，企业扩大再生产或开发新的项目都需要进行资金的筹集。图1广济药业2019-2023年经营活动现金流量净额（元）数据来源：根据广济药业2019-2023年报披露数据整理图2广济药业2019-2023年筹资活动产生的现金流量净额（元）数据来源：根据广济药业2019-2023年报披露数据整理根据上表可以知道广济药业在2019~2023年的筹资情况较为曲折，2019-2020年是下降的，2021-2023年是上升的，表明公司最近5年有比较大的提升。图2显示广济药业筹资活动产生的现金流量净额在过去5年一直为负，而现金流出相对较高。意味着公司没有足够的准备金，财务链条可能被打断。在这种情况下，财务资金链无法有效打通，筹资过程中会存在风险，对社会发展极为不利。从公司的现金流量来看，广济药业的财务活动产生的现金净额总体呈下降趋势。加上广济药业对近5年净现金流量变化的分析，存在重大财务风险，使公司面临财务风险。2.投资风险分析公司的投资风险很大程度上决定了公司的发展，与公司的发展能力密切相关。投资的好坏直接决定了公司的发展和运行机制。表3投资活动现金流量情况表 单位：亿元项目2019年2020年2021年2022年2023年收回投资收到的现金11.4111.147.1111.1010.23取得投资收益收到的现金40.110.1购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金50.610.89投资支付的现金10.8310.038.5112.687.54投资活动现金流量净额-1.660.37-2.52-1.851.95数据来源：根据广济药业2019-2023年报披露数据整理表3显示，广济药业2019年至2023年投资活动产生的现金流量净额为正，不包括2020年和2023年，其余年份为负。总体来看，广济药业的增长将在2023年达到顶峰，公司投资收入将达到10.23亿元。随着不同财务管理制度的演进，对资金管理严格，制定切实可行的现金流的流动管理技术，提供充足的现金流，从而加快现金流动的速度，加大现金流量增加的可能性，让广济药业在后续运营中拥有更多的运营资金，以满足公司的持续经营。根据过去五年的数据，虽然投资成本有所增加，但总投资回报有所增加。据说他们的投资略高于收益，但2023年的净现金流为正，投资业绩正朝着正投资收益的方向增长。总的来看，广药的现金流在流出似乎大于流入，说明资金投入效率不高，投资效率低，对资金供应链影响较大。如果不及时解决这个问题，将增加公司的隐性成本，在不有助于降低财务风险发生的可能性的情况下，难以管理和管理财务风险。可见广济药业在投资时存在财务风险，即投资风险。3.营运资金风险分析营运风险始终存在于公司的运营中。适当降低公司的运营风险对于公司的长期发展非常重要。广济药业2019年至2023年的应收账及存货情况见下表。表4广济药业2019-2023年应收账款与存货情况表单位：亿元项目2019年2020年2021年2022年2023年应收账款0.700.870.971.131.22存货1.491.881.531.951.45数据来源:根据广济药业2019-2023年报披露数据整理对上表4的数据进行分析，可以知道2019年到2023年这段时间内，广济药业的应收账款数目不断增加，而存货情况则出现了较大的波动。公司在2022年扩大了生产规模，产量的增加带动了应收账款数目的提高以及存货量的增加，因此可以看出广济药业对于应收账款以及存货的管理的力度不足，要是公司的账款和存货都不能及时变现的话，就会加大公司资金链出现断层的可能性，同时还会加大公司的运营成本，让财务风险的出现几率更高。广济药业在多年的发展中一直在变更市场销售模式，而管理模式的不断转变，在一定程度上也影响了业务经营情况，使得企业在市场销售的过程中缺乏规范性，导致企业销售成本的大幅度增加。同时，大量应收账款给广济药业带来更大的资金压力，公司面临更大的运营风险。4.收益分配风险分析收益分配风险是指因应占留存收益和分配不当的比例而产生的风险。收益分配是公司资金循环的最后一步，包括留存收益和分配股息，收益分配风险反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险。表5广济药业股利分配情况表单位：亿元财务指标2019年2020年2021年2022年2023年盈余公积0.0950.0120.0160.0170.025未分配利润6.078.311.011.311.54所有者权益22.7926.1028.0431.6134.36留存收益在所有者权益中的占比0.300.360.410.470.51数据来源:根据广济药业2019-2023年报披露数据整理识别广济药业的收益分配风险可以从分析广济药业的股利分配政策入手，广济药业采用的是普通股股利分配政策，广济药业2023年度的利润分配方案为：以广济药业2023年12月31日的总股本68400万股为基数，向全体股东每10股派现金红利10元，共分配利润68400万元；不送红股；不以公积金转增股本。此外，从对外吸引力来分析广济药业的股票情况，可以通过对股东利益的分配情况来看，广济药业的股利分配情况如表5所示，企业盈余公积和未分配利润波动较大，特别是2020年-2021年出现了断崖式下滑，进一步证明企业收益分配存在一定的风险。三、广济药业财务风险成因分析（一）筹资方式单一，资金使用不合理查询问公司年报，透露广济药业最重要的筹资方式是借款。与其他公司相比，筹资方式相对简单，增加了公司的资产负债率，近五年筹资活动产生的现金流量净额为负，流出大于流入，增加了公司的还贷压力。偿还债务的压力将为公司积累财务风险。广济药业作为一家医药企业，资金需求高，持续经营周期长。广济药业项目初期管理可能涉及筹资方式的变化，可能导致后期筹资不公平现象，导致公司资金被滥用，无法妥善管理公司流动资产。这降低了公司的偿债能力，最终导致项目无法正常运行，公司陷入危机，这将对公司的运营产生不利影响投资决策缺乏科学性广济药业在作出投资决策时，可能缺乏对其所投资项目的可行性研究，或未进行详细、系统的分析，无法获得财务信息，在决策过程中可能有偏见、虚假的和决策者因无能等原因导致投资决策失误。如果投资决策出现问题，将导致投资项目收益和公司预期收益发生变化，到期投资无法收回，将造成严重的财务损失。给公司带来风险。近5年广济药业投资现金流入慢于现金流出，资金投入效率较低。广济药业在“现代中药原料GAP数据库建设项目”中共投资957.72万元，但未对投资进行详细分析。项目投资和人工种植的医用材料无法实现投入和产出的最大效益化。项目终止后，剩余投资将作为流动资产收回。2019年至2023年，公司投资了多个项目，投资率稳步增长，但项目收益不及预期，甚至部分项目出现亏损从而导致了财务风险（三）内控建设存在不足，应收账款、存货管理制度不完善公司内部建设有不足的地方。分析财务数据，广济药业2014年至2021年的应收账款呈现快速增长，反映出公司尚未建立完善的应收账款体系。广济药业药品、注射器和保健产品需要严格的储存和运输条件。该药有保质期有限，公司库存量较大。反映公司的库存管理系统并不理想。从2019年到2023年，销售商品的总成本也急剧上升。尽管2023年有所下降，但数额仍然相对较高。由于期内成本非常高，公司内部审计未履行义务，这也反映出公司虽然不断更新营销管理模式，但仍存在不足，需要继续改进。获利能力不稳定广济药业2019年至2023年净利润均为正数，表明公司经营盈利，但波动性变化表明公司盈利能力不稳定。从公司年报来看，公司已调整营销模式，积极应对市场变化。虽然广济药业更新了营销模式，不断调整营销策略，但在新模式进入市场之前，还需要时间来反应和适应，运营成本和折旧的增加也会给盈利带来压力。在此期间将影响公司的经营。营业业绩、利润和净利润的增加影响了公司的成长风险。一般来说，盈利能力的波动会给公司带来一定的增长风险。四、对广济药业财务风险控制提出的改进措施（一）筹资渠道多元化，合理规划资金通过扩大融资渠道，公司可以从公共部门寻求优惠和补贴。其医疗改革工作的进一步深入，政府制定了一系列政策来促进和支持健康和医疗产品的研发。其中，国家对一些技术对企业有较好影响的企业提供了较大的医药研发预算。广济药业引进风险投资，是广西区内外著名的高新技术企业，医药企业的产品研发具有高技术、高利润的特点。公司可能会采取针对性措施解决这些问题，并可能吸引投资者或引入其他投资基金的赞助，为研发新产品开发做准备。合理地规划资金预算，以减轻筹资负担。在筹集资金时，公司必须有一个完善的计划。资金使用必须谨慎。募集资金前，有必要根据公司所处的环境进行调查分析，按照资金缺口来确定需要筹集的资金的数量。在筹集资金之前一定要设计合适的资金融资计划，让融资机构明确公司的发展情况以及融资意向，而这种筹资方式也为企业提出了更高的要求，使得企业在发展过程中的财务风险不断降低。（二）制定科学的投资决策有必要制定科学的投资决策。在公司进行项目投资的时候，投资的重心应放在投资者身上，投资者有权利决定自己资金投资的方向以及数量。进行投资的时候，有必要进一步规划投资者的资金渠道，有效、公平地做出投资决策。这直接影响到企业投资活动的成败。投资者需要管理整个投资项目流程，并对投资流程的背景有清晰的认识。国家政策在投资者决策中也发挥着主导作用。确定投资风险，在投资过程中，投资者必须对项目的整个投资过程进行监控，提出合理的投资措施，做好管理。做出审慎的投资决策，降低公司的投资风险。（三）完善内部控制，加强对应收账款、存货的管理第一，有必要提高药企资金流回收的稳定性。对于大部分企业来讲，应收账款过多的话，会造成企业坏账的可能性提高，还会造成回款率降低，使公司出现资金链断层的可能性增加。企业有必要建立信用系统来专门考察赊销药品的客户的信用情况，同时完善系统的信息获取渠道，让系统与各大金融平台建立联系，多方面考察客户的征信情况。通过该系统能够保证客户拥有良好的支付信用，还能提高账单回收率，降低公司的坏账风险。第二，公司有必要加强对存货量的审查，按照市场信息来确定营销预算，将企业的财务管理问题一一找出，实现动态的市场监管模式，进一步降低存货量，提高企业存货变现的能力。第三，公司的长时间稳定发展需要完善了内控制度来保障。第四、公司建立的内控制度必须具有一定的有效性，管理和控制的积极性和严谨性必须充分激活。控制系统的结构应该适合公司。按照相关法律文件的规定，我们将不断完善公司治理，完善内部控制体系，进一步规范运作。针对于广济药业来说，自身的知名度和竞争力已经存在，但是想要进一步提升的话还需要提供差异化产品，只有这样，才能拉大自身的市场竞争优势。事实上，广济药业提供的产品包括各种药品产品，以及与销售相关的支持服务和管理。目前，药品公司提供的产品没有明显的差异，所以广济药业提供的产品具有较强的替代性，也就是说，其必须加大资金投入力度，进而大幅提高自身的创新能力。基于此，才能开发独特的产品，并充分满足消费者的各种个性化需求。此外，广济药业也需要创新经营模式，加强各个产业链中企业之间的合作，为提升产品竞争力提前奠定坚实的基础。事实上，在产品同质化严重的市场环境发展下，广济药业需要与消费者保持稳定的关系，提高消费者的信任度，打造自己的品牌，以赚取更多的收入。也就是说，广济药业需要从提升产品的有效性、核心竞争力和自身的市场影响力入手，帮助公司实现可持续发展的目标。（四）制定阶段性财务战略，重视人才培养公司可以根据自己现如今的发展情况，设计一套具有针对性的财务战略计划。广济药业有必要明白自己在每一阶段的发展方向，并在所有阶段落实好财务风险管理工作，让公司能够时刻明确财务管理工作的进展情况，借助短期战略计划，帮助公司完成一个又一个的阶段目标。并且公司在管理的过程当中，有必要加大对管理人才的招募力度，提高公司的综合管理水平，以及公司财务人员的素质水平。根据公司财务工作的实际情况，选拔和任用一些表现较为突出的人才，定期举办财务管理方面的培训活动，提高公司财务管理人员的专业性，有助于公司每个阶段财务目标的顺利完成，这对公司治理至关重要。五、结论经过相关财务风险知识的搜集与分析，进一步明确了财务风险防范以及控制工作对于企业后续发展的影响。财务风险涉及到公司运营活动的稳定性，与所有的经营活动都息息相关。并且制药企业是我国一种特殊的企业类型，能够为国民的身体健康提供保障，因此对医药企业的财务风险管理研究有一定的积极意义。医药企业有必要加大对企业财务风险的管理力度，建立因地制宜的应对机制，有效规避财务风险。广济药业是中国历史最悠久的现代中国制药企业之一，财务风险分析可为其他制药企业提供明确的参考。全文通过广济药业财务风险分析，认识到财务风险问题的存在，提出科学合理的标准，以期帮助公司降低财务风险。有效促进可持续发展。另外，在本文中我们指出了局限性，全文数据主要来源于公司年报的发布以及对行业和公司总体情况的了解。公司有限。由于社会经验不足，因果关系可能不够全面。此处包含的建议可能不够详细，提供实际指导并需要进一步探索。

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