新《公司法》下企业投融资协议的新增审查要点

新《公司法》下，企业投融资协议的新增审查要点汇报人：XXX2024-06-05目录CATALOGUE投资协议组成增资协议重点条款审查股东协议重点条款审查结语01投资协议组成增资价格增资价格是指投资者认购新股的价格，根据市场情况和公司价值确定，以吸引投资者参与增资。增资协议条款增资协议主要条款包括认购股份、增资价格、增资后股权结构、董事会和监事会组成，以及保密义务和法律适用等。认购股份认购股份是指投资者认购的新股数量，根据公司的资本需求和投资者意愿确定，以增加公司资本金和扩大股东基础。增资协议主要条款增资协议主要条款增资后股权结构是指增资完成后，公司股权的分配情况，包括各股东的持股比例和股权转让等事宜。增资后股权结构董事会和监事会组成是指增资完成后，公司董事会和监事会的成员构成，包括选举或委派等事宜。法律适用是指增资协议所适用的法律、法规和规章等，以确保协议的合法性和有效性，并规范各方的行为。董事会和监事会组成保密义务是要求参与增资协议的各方对协议内容、商业秘密及个人隐私等进行保密，以维护公司利益和声誉。保密义务01020403法律适用股东协议是指股东之间所签订的协议，用于规定彼此之间的权利和义务。股东协议定义股东协议主要条款包括投资金额、持股比例、董事会席位、监事会席位等。股东协议内容股东协议主要条款具有法律效应，各方需遵守协议内容，并承担相应责任。股东协议法律效应股东协议主要条款010203签约主体是指签订合同的双方或多方当事人，也就是合同中规定的权利和义务的承担者。签约主体建议条款是合同中双方协商达成的具体条款，包括但不限于权利、义务、违约责任等。建议条款定义及释义是对合同中某些特定词汇或短语的解释和定义，以确保双方对合同内容的理解一致。定义及释义签约主体、建议条款、定义及释义股权结构利润分配保密条款通用条款会计制度特殊权利条款股权结构是指股份有限公司总股本内部各股东所持股份的比例。公司治理则是关于企业领导体制和组织结构模式的制度安排。特殊权利条款是一些特定的、不同于常规的权利条款，通常是在合同中规定的，涉及到一些特殊的情况或事件。会计制度是一个企业或组织用于规范其会计工作的一系列规则、方法、程序和标准的总称，会计制度是进行会计工作的重要指导。利润分配是指企业或组织在一定期间内实现的利润，按照预定的分配方案，在各个利益相关方之间进行分配的过程。保密条款是指当事人之间就特定事项达成保密协议，未经对方书面同意，任何一方不得向第三方透露相关保密信息的条款。通用条款是合同中规定的、适用于所有合同情况的条款，不可抗力条款、争议解决条款、通知条款等都属于通用条款。正文附件内容承诺函等附件是项目或活动中不可或缺的重要文件，包括关键人员清单、承诺函等。清单的作用承诺函的用途附件关键人员清单用于明确项目中关键人员的职责和联系方式，确保在项目实施过程中能够及时沟通。承诺函用于表明相关方对项目的承诺和保证，向项目或活动其他参与方传递信任和合作意愿。02增资协议重点条款审查增资款缴付条款增资注册资本规定根据国务院征求意见稿第二条，有限责任公司新增认缴注册资本应五年内缴足。虽期限相同，但企业增资时可根据实际需求约定分期缴付。分期缴付协商规定分期缴付投资款时，企业可与投资方协商支付节奏，但缴纳期限不得超过五年。增资协议中应约定按协议修改公司章程中的出资期限。出资额缴足规定根据新公司法第四十七条、第二百二十八条，有限责任公司全体股东认缴的出资额需按照公司章程规定自公司成立之日起五年内缴足。030201出资方式条款出资方式企业增资融资时，投资方通常需以货币方式出资。但公司认为确有必要时，也可以债权或股权增资。出资要求新公司法修订前，债权、股权可作为出资。修订后，非货币财产需明确约定程序和要求，并履行评估程序。出资转让非货币财产作价出资的，应在约定期限内将用于出资的财产让与公司，确保出资的顺利完成。税费承担除公司与投资方另有约定外，因非货币财产出资所产生的税费通常由出资方承担。违约处理建议明确约定纳税义务人不履行纳税义务的处理措施，以确保公司的合法权益得到维护。0102030405明确交割先决条件投资方建议增加两项先决条件，包括增资前未实缴注册资本的实缴期限和要求，以及交易文件的签署作为先决条件。交割先决条件未实缴出资的处理若现有股东具有实缴出资能力，明确未实缴部分的出资期限和计划，并在新公司法规定的期限内缴足，对于逾期未缴纳出资的，可以约定催缴失权程序或者指定受让方等处理方式。减资与实缴要求若未实缴出资部分远超出现有股东出资能力的，建议明确约定交割前完成减资，减资后，仍存在未实缴出资的，约定该部分出资的实缴期限，作为投资方可以要求现有股东在交割前实缴完毕。交割先决条件交易文件签署对于先签署交易文件、办理工商登记后才缴付投资款的，作为投资方建议增加交易文件的签署作为先决条件，包括公司章程、为完成本轮增资需要签署的其他附属协议、决议及其他文件。董事、监事、高级人员整改存在不当关联交易或者同业竞争的，建议在交割前整改完毕或者限期整改。并在公司章程中就关联方自我交易/关联交易、同业竞争应履行的报告、决议程序、审批权限进行约定。先决条件未满足的处理不满足先决条件的，应明确先决条件未得到满足的处理方式，约定协议成立未生效，还是约定可以依据协议约定以对方违约为由解除合同，以及协议未生效或解除的责任承担。股东资格的得失根据新公司法第五十一条、五十二条、五十六条，有限责任公司应置备股东名册，并记载股东认缴和实缴的出资额、出资方式和出资日期，以及取得和丧失股东资格的日期。股东名册的记载事项对于未按期出资的股东，经决议并通知后，将丧失其未缴纳出资的股权。而取得股东资格之日和丧失股东资格之日，在增资协议中通常约定为增资款缴纳之日起，及董事会催缴书宽限期满后。股东资格的丧失新公司法实施后，可增加催缴失权条款，即股东未在董事会催缴书宽限期内缴纳出资的，董事会可决议发出失权通知，自通知发出之日起，股东丧失未缴纳出资的股权。建议股东协议中约定失权股权处理程序。股权处理程序010203未来增资协议注意事项未来增资协议中，出资证明书内容应注意增加前述事项，并由法定代表人签名、公司盖章。股权变动后签发出资证明书根据新公司法第五十五条，投资方应在增资协议中明确约定目标公司股权变动后应向股东签发出资证明书的时间及内容要求。出资证明书记载事项出资证明书应记载公司名称、成立日期、注册资本、股东姓名或名称、认缴和实缴出资额、出资方式和日期、证明书编号和核发日期。出资证明书签名与盖章法定代表人需签名并加盖公司章，认缴和实缴出资额为新增记载事项，法定代表人签名和公司盖章也是新增要求。出资证明文件陈述与保证条款注册资本实缴承诺目标公司设立后，注册资本实缴情况良好，未发现虚假出资或抽逃出资等情况。各股东已履行出资义务，未发现与出资有关的事项存在违规情况。非货币财产权属清晰用于出资的非货币财产权属清晰，无纠纷。实际出资的非货币财产实际价额不低于所认缴的出资额，确保了出资的合法性和真实性。滥用公司法人地位股东未利用其控制的两个以上公司实施滥用公司法人独立地位和股东有限责任的行为，以逃避债务并严重损害公司债权人利益。010203公司登记与股权结构目标公司的登记事项及登记的股权结构与实际相符，如存在不一致，会根据登记与实际不符的原因分别处理，并承诺整改方式和期限。国家企业信用信息公示目标公司已按照规定在国家企业信用信息公示系统进行自主公示，并确保公示信息真实、准确、完整，以保障公司的透明度和信誉。法定代表人产生与变更公司已制定法定代表人的产生、变更办法，并在公司章程中载明，以确保公司治理结构的合规性和稳定性，促进公司的持续发展。陈述与保证条款义务人未能完全履行相应义务，给投资方造成损失的，如导致投资方股东对失权股权出资的，由相应的违约方承担赔偿责任。违约责任违约责任条款未完全履行股东法定或者约定义务的，相应的违约责任也可以在股东协议中进行约定。股东义务新公司法并未对增资协议中其他条款内容作出实质性变化或修改，对于增资协议的其他条款可以根据目标公司的实际情况、交易结构、交易模式等内容进行相应调整和修改。增资协议03股东协议重点条款审查公司治理条款股东会职权范围：新公司法将有限责任公司阶段的股东会和股份有限公司的股东大会统一为股东会，股东会行使职权作出决议时，投资方要求就特定事项必须经代表一定比例以上表决权的公司股东书面同意。董事会职权：股东会可以授予董事会其他职权，如决定发行债券，限制法定代表人职权的具体事项，审议股东会议事规则，以及审议批准公司的年度资本支出计划、贷款额度和年度业务计划等。股东会职权授权争议：除发行债券外，其他股东会职权是否可以授权董事会行使仍有争议，笔者认为两类股东会职权不可转授，包括修改公司章程、增资扩股、公司为股东或实际控制人提供担保等职权。股东新增职权：对于新公司法列举的股东会职权外，各股东新增的认为需要股东会表决的职权，可以转授董事会行使，转授董事会职权的示例条款包括对公司股权或股权结构的重组或变更等事项作出决议。股权转让限制条款公司法修订前，创始股东在特定期限内未经投资方同意，不得转让、质押或以其他方式处分目标公司股权，或设置其他权利负担。新公司法实施后，股权转让分为通知转让和约定转让两种模式。通知转让股东向非股东转让股权，需履行事先通知义务，其他股东不行使优先购买权，拟转让的股权可以正常转让。约定转让公司章程可另设股权转让规定，投资方可根据目标实际情况要求增加与公司法规定的转让程序、方式不同的约定。投资人特殊权利条款新公司法规定股东限期实缴出资制度，股东协议可明确出资金额、缴纳期限等内容。股东出资及失权条款股东未按规定出资，经催缴后仍未缴纳，将丧失未缴纳出资的股权。载明董事会通知失权程序、方式、内容。失权股权处置如投资方优先购买，不行使优先购买权，失权股权可转让给其他股东或按持股比例受让，否则可通过定向减资注销。失权股权转让投资人特殊权利条款分红监管重点上市前进行大额分红是IPO监管的重点，企业在报告期内超额分配利润，中介机构需通过超额退回的方式解决。01.利润分配条款税负成本问题分红退回会增加股东的税负等其他成本，新公司法规定了公司违规分配利润的后果及责任承担主体。02.利润超额分配在投融资过程中，即使公司已经履行了法律法规规定的程序，仍可以通过股东协议约定因审计机构、会计政策等变更导致的利润超额分配，公司需承担责任。03.违约责任条款以往股东协议一般对违约责任条款作概括性约定，新公司法对股东出资、股东失权、减资等作出新规定，目标公司现有股东应按规定履行股东义务。股东协议约定股东协议可以根据新公司法第二百一十二条之规定，对利润分配的期限作出更短约定，如约定董事会应当在股东会决议作出之日起三个月内进行分配。超额款项赔偿违约股东需赔偿投资方因现有股东违约导致的超额款项，并使其免受损害，建议将超额款项视为现有股东给投资方造成的损失。利润分配条款04结语投融资策略调整企业投融资过程中，没有相同的投资项目和交易文件。交易各方或专业服务机构需关注法律法规最新变动，并结合目标公司实际