2024年计算机行业中期投资策略：见微知著-革故鼎新-重视新质生产力投资机会

2024年计算机行业中期投资策略：见微知著_革故鼎新_重视新质生产力投资机会1.人工智能:引领变革，关注模型/算力/应用方向大模型引领技术变革，海内外大厂加码入局。2023年3月，0penAI公布多模态预训练大模型GPT-4，GPT-4支持图片输入，文字输入限制提升至2.5万字，且回答准确性显著提升。国内的百度、360、阿里、华为、商汤、科大讯飞、腾讯等相继发布大模型。大语言模型ChatGPT带动算力需求爆发，Transformer相关模型对算力的需求提升数倍，远超过算力产业的摩尔定律增速。基于Transformer体系结构的大型语言模型(LargeLanguageModels)涉及高达数万亿从文本中学习的参数。开发它们是一个昂贵、耗时的过程，需要深入研究技术专长、分布式数据中心规模的基础设施和完整的堆栈加速计算方法。商业模式来看，当前ChatGPT以及订阅为主，分为免费、Pus、Team三种模式，其中Plus会员可以使用GPT-4/视觉版、DALL·E3等最新模型，具备视觉、高级数据分析等功能。Team版本包括专用的协作空间、团队管理的管理员工具，以及对业务数据和对话的安全保障。用户可以创建和共享自定义的GPT，还能够通过GPTS定制ChatGPT以满足特定的工作需求。团队使用ChatGPT的案例包括加速项目管理、团队入职、生成代码、进行数据分析等。自定义GPT打开模型应用空间，GPTStore构筑产业生态。今年1月11日，0penA!在官网正式发布了自定义GPT商店，可以帮助用户找到目前最好用、流行的自定义ChatGPT助手。在2024年第一季度，0penAI将启动GPT开发者收入计划。截至2024年1月11日，全球用户一共创建了超过300万个自定义ChatGPT助手。从GPTStore中上线的产品来看，主要涵盖DALL·E(生成图像)、写作、学术研究编程、教育和生活等多种类型的自定义ChatGPT助手。中国智能算力规模将持续增长。据IDC和浪潮公司联合发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》，2021年中国智能算力规模达155.2每秒百亿亿次浮点运算(EFLOPS)，预计到2026年智能算力规模将进入每秒十万亿亿次浮点计算(ZFLOPS)级别达到1.271.4EFLOPS，年复合增长率达52.3%。市场规模来看，根据IDC，2022年中国加速服务器市场规模达到67亿美元，同比增长24%，到2027年中国加速服务器市场规模将达到164亿美元。算力市场是典型的需求驱动，主要有训练与推理两个场景对算力存在需求。按照GPU数量分类:AI服务器主要采用加速卡为主导的异构形式，更擅长并行计算。与通用服务器按照CPU数量分类不同，AI服务器一般仅搭载1-2块CPU,GPU数量显著占优。按GPU数量，可分为四路、八路和十六路服务器，其中搭载8块GPU的八路AI服务器最常见。AI服务器相较于普通服务器存在各方面升级。AI服务器增加了GPU的使用数量，相配套的在带宽、散热、内存、存储等方面也会有相应升级。文生图/视频等赋能创意工作者:AdobeFirefly能够生成包括图像、音频、视频、3D模型等多种模态，提供包括数码成像、平面设计、影片制作和3D建模等多种功能，可以帮助设计师、艺术家和创意工作者快速生成创意，大大提高创意生产的效率。目前Adobe已经将生成式人工智能Firefly引入到了Adobe全产品线中，相较于Midiourney等文生图工具，Adobe可以让AI直接生成可编辑的矢量图形，从图片生成到编辑，均可在Adobe全家桶里完成。Salesforce推出大模型+Saas应用套组。Salesforce是全球领先的CRM与云计算解决方案提供商，旨在帮助企业提高营销、销售、服务和运营的效率和效果。2023年3月7日，Salesforce宣布推出EinsteinGPT，着眼销售领域，通过辨别潜在客户、精准营销、简化销售流程来改变企业的营销方式。6月12日，Salesforce宣布推出AICloud，整合该公司包括Einstein、DataCloud、Tableau、Flow和MuleSoft在内的技术，以提供可信的、开放的、面向企业的生成式A1。MicrosoftSalesCopilot是一款新的高效办公应用程序，旨在帮助销售人员更快、更专注地开展工作。可在Microsoft0uttook和MicrosoftTeams中使用SalesCopilot开展工作，从而无缝连接到CRM(MicrosoftDynamics365Sales或Salesforce)，并协助完成常见销售任务。借助SalesCopilot，销售人员可以随时了解所有客户互动、手动更新CRM记录，并访问正确的数据来为与客户对话提供信息，同时遵守业务流程。2.低空经济:政策频发，关注基础设施建设方向低空经济发展具备战略意义，经济拉动效应显著+国内产业链优势。低空经济是指依托于低空空域(1000米以内空域，最高3000米)，以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务。继2021年国内首次提出发展低空经济后，2023年12月中央经济工作会议明确“低空经济”成为国家战略性新兴产业，2024年3月5日,十四届全国人大二次会议国务院总理李强在政府工作报告中提到,加快发展新质生产力积极打造低空经济等新增长引擎。我们认为，国内低空经济发展具备战略意义，一方面低空经济具有产业链条长、应用场景广等特点，发展低空应用对于经济的拉动效应显著，另一方面国内eVTOL、无人机产业链具备国际竞争力，有望实现弯道超车。根据工信部，2023年中国低空经济规模已达5059.5亿元，增速为33.8%，未来发展前景广阔。顶层政策颁布，产业发展加速。1)法规端:1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式实施，该条例构建了无人驾驶航空器全链条管理体系，明确了各环节的管理部门和相关职责，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。2)政策端:3月27号，工信部、科技部、财政部、民航局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，其①)明确低空经济发展的重要时间节点及发展目标，提出到2030年实现万亿级市场规模:2)政策中提出了县体落地实施的建议，如鼓励地方政府将低空经济基础设施纳入城市建设规划、形成20个以上应用示范案例。基建先行，为低空经济扬帆起航奠基。低空智能网联三张网是开启低空经济大规模应用的基础，使得空域“可通达”“可计其中，1)飞行感知网:为飞行器提供定位、授时、导航和监管服务，实现低空飞行的有效感知和有序管理;2)数据通信网:与用户、飞行器与平台等各类数据交互，涵盖遥感控制数据、测量数据和视频等数据，实现“人机物”高效互联;3)算力应用网:负责低空应用各类数据的存储、处理及识别等功能，打造低空经济“数字智能大脑”。我们认为，基础设施作为低空飞行应用基础，有望提前受益，而空管系统作为连接飞行感知、数据通信的核心系统，保障飞行的可控安全及效率，是筒’“可运营基础设施建设的核心。3.量子科技:前瞻布局，微观世界下的未来产业四大领域研究与应用探索发展迅速，前景可期。量子科技作为前沿科技领域，其研究与应用探索正以前所未有的速度发展，展现出广阔的前景。量子计算利用量子比特的叠加态和纠缠态进行计算，有望解决传统计算机难以处理的复杂问题，未来可能在药物发现、材料科学、优化问题等领域实现重大突破。量子通信利用量子纠缠和量子密钥分发实现安全、高效的信息传输，未来目标是构建全球性的量子互联网实现绝对安全的信息传输。量子测量利用量子系统的超高灵敏度，能够进行精密测量，未来将在精密工程、时间标准、物理常数测定等方面发挥更加关键的作用。抗量子密码旨在开发新的加密算法，确保在量子计算机时代的信息安全，将成为网络安全的新基石。总的来看，量子科技在多个细分领域都取得了显著进展，其发展速度和应用潜力表明，量子科技将成为未来科技革命和产业变革的重要驱动力。测控系统的价值量随着量子比特数的增加而增长。测控系统用于量子比特的实时控制、测量、反馈，是量子计算机的重要组成部分。通常而言，一个qubit8gXY-control操控和读取各需要用到2通道的AWG以及微波源，同时在读取侧还额外需要一台波形采集器用于读取谐振电路中输出的信号。因此测控设备市场规模的提升来自两大驱动力，首先是量子计算机台数的增长，其次是随着量子比特数量的增加，理论上测控设备的测控线路数也会相应增加。根据ICV，2022年全球量子计算测控系统市场规模为1.60亿美元，预计到2025年该市场总规模将达到5.45亿美元，2030年达到210亿美元。目前，最为明确的迁移时间表为美国NSA发布的《商业国家安全算法套件2.0》。(注:CNSA1.0是当前标准，而CNSA2.0是未来的标准。NSA建议现在采用CNSA2.0软件和固件签名算法。)对于软件和固件签名的场景，CNSA2.0推荐使用NISTSP800-208所给出的基于hash的签名算法LMS和XMSS。与基于格的后量子签名标准算法Dilithium和Falcon相比，这两个基于hash的签名算法的特点是私钥有状态，需要小心维护和更新。另外，单个私钥所支持的签名数量有限，而且签名和验签的速度慢