【S科技财务管理现状及问题探析实例（定量论文）9400字】

-2-1绪论1.1研究背景随着中国经济的快速发展，经济结构中的问题也越来越明显。同时，由于中美贸易争端逐步升级，国家意识到创新是发展的第一动力，需要构建以企业为主体，以市场为导向，产学研紧密结合的技术创新体系，打造创新型企业，加快建设创新型国家。在这一战略方向下，国家出台了《国家创新驱动发展战略纲要》、“十三五”规划和《科技创新2030—重大项目》等一系列政策，旨在实施大型研发项目，重点突破战略性和未来性领域的关键技术，实现科技强国。以市场需求为“指挥棒”，强调市场在选择创新方向和配置创新要素方面的作用。然而，由于这些技术公司的创始人大多是技术出身，他们在企业发展的初始阶段更注重技术问题，而忽略了财务的重要性，所以财务问题往往导致企业发展缺乏连贯性，成为企业发展的瓶颈。因此，有必要找到一个与企业发展相适应的可持续的财务管理战略。1.2研究意义21世纪是知识经济时代，高科技公司正变得越来越重要，为全球技术进步、经济发展和生活水平的提高做出了贡献。然而，由于高资本要求、更密集的知识和更长的研究和开发周期，高科技公司往往面临许多金融风险，如技术风险和管理风险。针对目前存在的融资渠道单一、资金有限、无形资产投资规模小、科技人才流失严重、财务人员专业性不强等问题，高新技术企业应改善融资环境，拓宽融资渠道，扩大无形资产投资规模，构建符合高新技术企业实际情况的人才培养计划和激励制度，帮助企业规避财务管理风险，预见和防范潜在风险。这将有助于企业规避财务管理方面的风险，预测和预防潜在的风险。1.3研究内容本文共分为五章，第一章为绪论，介绍了研究的背景和意义，解释了研究的主要内容，并补充了研究思路和方法。第二章，对财务管理标准化的意义进行了界定，并对企业财务管理标准化的特点和要求进行了分析和总结。随后介绍了中国近年来出台的相关政策和法规。在分析财务管理规范化的相关理论、政策和法规、科技企业的标准和定义的基础上，总结出科技企业财务管理的具体特点。第三章，概述S科技财务管理的现状。采用案例分析法，通过对S科技公司近年来财务管理中的主要问题实例的分析和研究，找出其财务管理问题出现的原因，并得出对S科技公司财务管理缺乏规范性的评价。第四章，在理论和实践分析的基础上，提出了规范财务管理的措施，以解决现有问题。报告还分析了在S科技实施财务管理标准化措施的预期影响，并结合具体的实际情况，提出了确保S科技实施财务管理标准化的措施。第五章，在归纳和总结的基础上得出了结论。2相关理论概述2.1财务管理理论随着经济发展进入技术和信息化时代，财务管理显然发挥着不可替代的重要作用。作为企业管理中最重要的部分，财务管理使企业能够通过计划、组织、协调和控制货币交易来保持和增加其价值，从而在高度竞争的市场中获得优势。财务管理的理论在很长一段时间内不断发展。财务管理理论的最初雏形出现在15世纪末和16世纪初，即西方社会资本主义初期，但当时并没有明确的财务管理专业。19世纪末20世纪初，随着工业革命的到来和商业的普及，财务管理本身成为一种管理专业，金融成为财务管理理论的研究。当20世纪30年代大萧条爆发，整个西方经济崩溃时，金融管理面临着金融市场体系和相关法律规定的问题。20世纪50年代后，市场竞争变得更加激烈，出现了供不应求的买方市场。主要的财务管理问题是如何提高资本的利用效率，以及如何做出财务决策。后来，随着科学技术的迅速发展，国际市场的日益繁荣，金融市场的蓬勃发展，投资环境的日益复杂，财务管理更加强调投资的效率和风险的规避，从而对财务管理理论的研究提出了更高的要求。在20世纪70年代末和80年代初，企业财务管理朝着国际化、精确化、计算机化和网络化方向发展。20世纪90年代中期，随着计算机技术、电子通讯技术和网络技术的迅速发展，财务管理理论研究也开始进入网络财务管理时代。被学术界广泛接受的财务管理的基本理论包括。资本结构、现代资产组合理论和资本资产定价模型（CAPM）、期权定价理论（期权定价模型）、有效市场假设（EMEH）、代理理论和不对称信息理论。2.2企业财务管理财务管理是指在具体的总体目标框架内，对资产投资、资本和业务现金流的融资以及利润分配的管理。财务管理包括一系列任务，如预测、决策、计划、控制和核算企业生产和经营所需各种资源的收集、使用、消费、收入和分配。对于企业的运作来说，财务管理既是一种管理职能，也是一种控制职能，在决策中起着作用。财务管理是企业管理的核心，是组织财务活动、处理财务关系的经济管理；是基于企业再生产过程中资本运动和财务关系客观存在的价值管理；是组织资本运动、处理财务关系的综合管理。因此，财务管理是对公司经营状况和结果的评估，是监测公司管理各个方面的有效工具，是预测、决策和战略管理的基础和依据。2.3影响财务管理的主要因素2.3.1企业生命周期短，产品的含金量高高科技公司与普通公司不同，他们的产品大多是无形资产，需要定期进行估值。大多数以技术为基础的公司在经过一段时间的研究和开发后获得研究成果，然后将其推向市场并用于盈利。全球高科技公司之间的竞争加剧，意味着现在高科技产品的生命周期大大缩短。因此，公司必须在所有领域不断创新其产品和技术流程，以便在快速变化的市场中获得强大的竞争地位。2.3.2高新技术企业的高风险性与传统企业相比，高科技产品在研究和开发阶段投入更多资金。考虑到市场经济的发展，公司的财务管理部门必须对管理资本的流动作出合理的决定。高科技企业的运作与更大的风险有关，因为不是所有的投资都能产生预期的科技成果。公司的大部分资金都是外部融资，因此，外部融资的不稳定会导致金融危机的发生。针对这种情况，高新技术企业需要更新财务管理，有效解决各种财务问题，降低企业的财务风险，提高企业的综合实力和市场竞争力。2.3.3高新技术企业的高收益性随着知识产权保护意识的增强，高科技公司也开始在其产品和技术的开发中认真对待知识产权保护。知识产权保护意味着垄断，而垄断带来的是高收入和高回报，这也是高科技产业高效率的重要体现。由于高科技公司的特殊性，它们需要不断提高创新和研发能力，以实现更高的利润。因此，为了优化高科技企业的研发投入，不仅要注重技术创新，还要充分利用资源，加强财务管理的创新。

3S科技财务管理现状及问题分析3.1S科技股份有限公司简介3.1.1经营范围和发展历程S科技成立于2008年，是国家重点项目的结果，是一家领先的高性能碳纤维公司，其高质量的产品打破了国外垄断，消除了国内的短缺。S科技是一家专业从事高性能碳纤维、织物及相关产品研究、开发、生产和销售的高新技术企业，拥有完全自主知识产权和雄厚的技术积累。2011年至2017年，生产范围不断完善，生产出ZT7、ZT8、ZT9、ZM40J、M55J、M60J系列碳纤维，填补了国内高端碳纤维的空白；2021年5月，公司在深圳证券交易所创业板上市。经过十多年的自主研发，S科技的碳纤维制造技术和产品质量处于行业领先水平，其产品范围不断扩大，供应量满足航空航天需求。目前，该公司的产品系列包括高强度的ZT7、ZT8和ZT9系列，以及顶级的ZM40J石墨纤维。高强度和高模量的M55J和M60J碳纤维也在工程规模上进行了转换，一些产品参数已经超过了日本碳纤维巨头东丽。根据该公司的招股说明书，ZT7产品系列（高于T700）打破了发达国家在航天碳纤维技术和设备上的困局，各项指标均达到国际一流水平。经过严格的测试，它将在中国的航天工业中以八种型号进行量产，以满足国家战略需要。通过对原有生产线的技术改进和新生产线的建设，公司突破了产能的瓶颈。根据公司2022年3月的公告，公司现有生产线的设计产能为50-100吨/年（3K），前期实际产能为20-30吨/年，经过技术改造和管理流程优化，目前生产线的年产能可达到100吨以上，且仍有10%-30%的提升空间。此外，公司的投资项目是1000吨/年T700级（12K）此外，柔性T700级（12K）碳纤维生产线于2022年4月转为固体生产，未来将逐步释放产能，进一步提高公司满足客户高需求的能力。该公司的研发投资在六年内几乎翻了三倍，技术不断深化，获批专利总数超过20项。2013-2021年，公司的研发支出从625万元人民币增加到1669万元人民币，6年间增长了2.7倍，年复合增长率为17.8%。2022年，仅前三季度的研发支出就达1969万元人民币，超过2021年全年水平的58.2%。截至2022年12月，公司共有25项获批专利，包括10项发明专利和15项新类型专利。3.1.2行业现状碳纤维是一种无机纤维，其碳含量超过90%。它是通过在高温下对有机纤维进行裂解和碳化以形成碳骨架结构而产生的。由于其出色的机械和化学性能。作为新一代的增强纤维，具有碳材料的固有特性和纺织纤维的灵活性和可加工性，碳纤维被广泛用于航空航天、新能源和交通领域。航空航天仍占碳纤维需求的大部分。其次，中国风电产业的发展将成为碳纤维市场的强大动力，推动民用碳纤维的需求。最后，近年来对新能源汽车的关注，碳纤维及其复合材料在新能源汽车轻量化领域的优势突出，除可减轻车身重量外，还可应用于新能源汽车电池箱，应用范围广，需求量大。2021年，全球对碳纤维的需求将首次超过10万吨。这是全球碳纤维需求在60多年的发展过程中首次超过10万吨，直接反映了下游碳纤维需求的持续扩大。随着各国对碳纤维的投资增加，核心技术将继续得到认可，大大缩短了下一个10万吨需求增长的时间。全球对碳纤维的需求预计将在2025年达到20万吨，2030年达到40-50万吨。3.1.3行业影响力S科技2022，碳纤维和织物占100%。其中99%以上用于军工产品，核心大客户是中航工业高科，约占收入的68%-97%，较小比例销售给其他同类企业集团、民营复合材料公司和国内大学研究机构。2020-2021年一季度收入增速较快，因为2020年航空集团军改基本完成后，第三代战机进入军机换装期复合材料需求旺盛，因为第四代飞机加速列装，新直－20直升机全面国产化等。从2022年第三季度到2023年第一季度，S科技的收入增长率很快，并继续受到军事工业强劲繁荣的推动。从2022年第三季度开始，军工行业的景气度明显提高。一方面，中航沈飞、中航工业等下游整机厂的收入增速提高，另一方面，军机产业链上游的飞机零部件以及飞机材料的碳纤维产业增长。3.2S科技股份有限公司管理现状分析对公司财务管理现状的分析，主要是通过收集和分析报告期内的相关数据来完成。在下面的文章中，从四个角度分析了S科技的财务管理现状：偿债能力、盈利能力、运营能力和财务杠杆分析。3.2.1偿债能力分析表3.1S科技2021-2023年偿债能力相关指标分析表指标年份202120222023总资产（万元）2530.653034.463494.06总负债（万元）3721.554436.345052.25资产负债率（%）68.0068.4069.16流动比率（倍）0.730.530.41速动比率（倍）0.760.570.43数据来源：S科技2021-2023年财务报表通常情况下，一个公司的债权人可以通过其偿付能力的强弱来衡量其财务管理。资产负债率、短期资产负债率和快速资产负债率是分析偿付能力状况的三个重要指标。一般来说，30%的资产负债率被认为是合理的，而S科技在2021-2023年的资产负债率与行业相比已经处于较高的水平。从资产负债率分析来看，中建投2021年至2023年的资产负债率分别为68.00%、68.40%和69.16%，这三年的资产负债率均超过30%，且逐年加速上升，2023年最高达到69.16%。从流动比率的角度来看，S科技的流动比率从2021年到2023年都在下降，从2021年的0.76下降到2022年的0.57，再到2023年的0.43，比率值逐年下降，说明公司对流动负债的偿还能力也在下降。3.2.2盈利能力分析表3.2S科技2021-2023年的盈利能力相关指标变动表项目年份202120222023销售收入（万元）3950.095215.746036.21净利润（万元）369.10370.52474.55营业收入（万元）3947.075221.436062.79营业利润（万元）457.86475.15563.84销售净利率（%）9.307.107.90营业利润率（%）11.609.109.30数据来源：S科技2021-2023年财务报表图3.1S科技2021-2023年销售利润率与营业利润率情况图数据来源：S科技公司2021-2023年财务报表如表2-2所示，S科技的销售净利润呈现先降后升的趋势，销售净利率从2021年的9.30%下降到2022年的7.10%，但在2023年，公司的销售净利率又有所上升，但上升幅度不大，低于S科技2021年的销售净利率值。如图2-1所示，与销售净利率一样，S科技的营业利润率从2021年到2023年有所下降，然后再次上升，其数值分别为11.60%、9.1%和9.30%。2023年，营业利润率与2022年相比呈现小幅上升，但与2021年相比则大幅下降，在一定程度上表明S科技的盈利能力略显不足。从以上分析可以看出，S科技的盈利能力相对较弱，这与当前经济下行和国家供给侧改革的影响密切相关，同时也与全球经济的影响、高科技企业市场供需的影响、新产品的竞争等因素导致S科技的盈利能力受到冲击有关。3.2.3营运能力分析表3.3S科技2021-2023年营运能力相关指标分析表指标年份202120222023存货周转率（%）37.9838.6831.30总资产周转率（%）0.400.500.39应收账款周转率（%）4.055.313.03数据来源：S科技2021-2023年财务报表一个公司的存货周转率、总资产周转率和应收账款周转率对其经营能力有重大影响。如表2-3所示，S科技的存货周转率从2021年的37.98倍增加到2022年的38.68倍，表明S科技存货的流动性加速增加。S科技的总资产周转率和应收账款周转率在2021年至2022年也有所上升，但在2023年均有所下降，两个指标值均低于前两年，主要原因是公司产能过剩，销售产品数量和公司销售能力下降。这导致库存过多，产品容易积压，在一段时间内影响了公司的营运资金流，说明S科技在库存管理方面存在一些问题。3.2.4财务杠杆分析表3.4S科技2021-2023年财务杠杆分析项目年份202120222023财务杠杆系数0.666.888.49数据来源：S科技2021-2023年财务报表图3.2S科技2021-2023年财务杠杆分析数据来源：S科技2021-2023年财务报表财务杠杆系数是衡量公司财务管理的另一个指标，如表2-4所示，S科技的财务杠杆系数在2021年和2023年都有所增加，公司的财务杠杆很高。一般来说，公司的财务杠杆系数在1到2之间的数值被认为是正常的操作范围，但2021年的财务杠杆系数低于1，而2022年到2023年的财务杠杆系数数值大于2，是2的倍数。这表明S科技存在高负债的财务风险，根据2021年至2023年的估计值，S科技的财务杠杆系数将变得更高，这意味着公司在财务管理方面将面临更大的风险和挑战。当一个公司的息税前利润率的值高于其债务的利率时，该公司的财务杠杆就会产生积极的影响。公司的财务报表显示，2022年S科技的息税前利润率值高于其债务利率值，此时公司的财务杠杆对公司有正面影响；当公司的息税前利润率值低于其债务利率时，财务杠杆有负面影响。S科技在2021年和2023年的息税前利润率值低于其债务利率值，这对公司的财务杠杆率有负面影响。S科技需要充分利用财务杠杆的积极作用，使公司的利益最大化。同时，S科技应积极应对财务杠杆的负面影响，降低公司财务管理过程中的风险。3.3S科技股份有限公司管理存在的问题3.3.1企业偿债能力较弱对S科技偿债能力的分析表明，该公司的资产负债率处于较高水平，从2021年的68.00%上升到2023年的69.16%，资产负债率上升，短期资产负债率和短期资产负债率下降。S科技的低偿付能力是由于债务结构不充分，公司不能按时偿还资金，这导致了公司的高债务和弱偿付能力等问题。公司的债务数额通常应保持在一定的限度内。虽然债务越高，越说明公司在利用资金扩大公司规模，但这并不意味着对公司的发展有利。债务越高，虽然在一定程度上说明公司在用手段扩大公司的规模，但并不意味着对公司的发展更有利。3.3.2企业盈利能力不足从以上对S科技营业利润率和销售利润率指标的分析来看，公司的营业利润率从2021年的11.60%下降到2023年的9.30%，而销售利润率也呈现下降趋势，从2021年的9.30%下降到2023年的7.90%，说明S科技的盈利能力较差，在一定程度上面临财务管理风险。对S科技盈利能力的分析表明，该公司的净销售回报率远低于行业水平，而且在高科技行业处于上升期的时候，该公司的销售回报率呈下降趋势，这表明该公司很可能会面临偿还债务的压力。在财务层面，通过外部金融机构筹集资金将在一定程度上增加公司的杠杆率，如果公司不能及时偿还债务，从外部金融机构筹集资金又将变得更加困难。这种情况可能会导致S科技的利润达不到预期水平，公司无法按时偿还债务；另一方面，如果不能按时偿还债务，公司最终将无力偿还，甚至面临破产。因此，S科技应采取措施提高公司的盈利能力，减少由于以下因素造成的盈利。3.3.3企业营运能力不高从以上分析来看，S科技的存货周转率、总资产周转率和应收账款周转率三个指标的数值在2022年有所上升，但在2023年呈现整体下降趋势，甚至低于2021年的数值，说明S科技的经营能力整体不高。通常情况下，高科技行业的存货周转率在50%左右，2021年至2023年行业平均水平也会有所提高，而S科技的存货周转率与行业平均水平不同，其运营能力有待加强。当一个公司的运营能力下降时，可能是由于各种原因，如公司产品质量问题导致的销售量下降，经营过程中管理不善导致的产能过剩，以及紧缩信贷政策导致的库存积压。所有这些情况都会导致供过于求，库存增大，造成公司库存积压，影响到S科技的运营能力，使公司陷入流动性困难。当S科技受到市场经济的供给侧改革和季节性周期的影响，不能及时根据市场变化调整生产数量，导致货物储存成本增加，减缓公司的现金流，使其不能有效利用，从而使公司的经营能力在一定程度上变得一般。3.3.4企业财务杠杆系数偏高从S科技2021-2023年的财务杠杆率数据分析来看，公司的财务杠杆率从2021年的0.66上升到2023年的8.49，表明三年内呈线性上升趋势，说明S科技近年来承担了较大的财务管理风险。同时，对S科技的现金流报告的分析表明，有几笔重大的资本筹集没有记录在公司的资本筹集过程中，虽然有些资本筹集记录的金额较小，但与总的现金流相比，它们是微不足道的。根据相关资料，2021年至2023年高新技术企业的财务杠杆率分别为1.35、1.58和2.02，均在行业合理范围内，而S科技的财务杠杆率超过了行业平均水平，是行业平均水平的数倍，说明公司的财务杠杆率较高，存在一定的财务风险。

4S科技股份有限公司财务管理对策4.1增强企业偿债能力利用大数据为科技企业制定筹资计划，在制定筹资计划之前，S科技应进行全面讨论，根据企业的实际资金需求，利用先进的大数据技术，对企业历年财务报表的数据进行收集和整理，将数据导入云计算，得出相关财务数据的变化指标。另一方面，S科技要分析公司近几年的债务程度和筹资计划，总结公司债务的不足和合理之处，科学地编制适合S科技的筹资计划和范围。只有合理、科学的融资范围才能保证企业资金的正常运转，促进企业债务结构的调整。4.2提高企业盈利能力水平S科技必须利用现代大数据技术对现金流和资金链进行分析，保证现金流的正常流动和资金链的正常运转，提高盈利能力，增强企业的财务实力，减轻自身的债务负担，提高偿债能力。同时，企业还需要完善企业的管理机制，利用大数据分析，吸取和发展当代企业管理机制的优势，建立适合企业的管理制度，提高管理者的工作能力，对于企业的内部控制、人力资源管理和财务方面要做到结构合理，制度灵活。在提高企业盈利能力方面，管理者应时刻牢记合法意识，S科技在生产和发展过程中的经营活动应在法律范围内进行，在编制企业财务报表时，应实事求是，按照国家规定按时纳税。在培训方面，要加强管理人员的培训和学习，重视大数据财务管理人才的培养和引进，掌握各种先进的管理理念，提高企业的盈利能力，促进企业的可持续发展。4.3提升企业营运能力为了应对应收账款回收缓慢的问题，S科技应该扩大其应收账款管理，包括使用现代大数据。首先，S科技应设立专门的部门，利用大数据管理应收账款和信用评分，同时与其他相关部门建立沟通，通过协作和协调实现对应收账款的有效管理。信用部门应设在高层，直接向首席执行官报告，以确保适当的信用管理。信用部门负责信用管理、信用评估、应收账款的日常监控以及向贸易客户收款。另一方面，S科技的存货会计应该得到改善，以加强公司的运营。企业应利用大数据技术提高信息化水平，改进企业库存计量方法，利用大数据技术更好地了解市场需求，保证采购数量的准确性，降低采购成本。4.4完善企业财务管理风险评估和风险预警体系为了将公司的财务杠杆率控制在一定范围内，S科技应利用先进的大数据技术，建立完整的财务管理风险评估体系，加强风险预警机制的建立和完善。该系统应及时监测和评估公司在融资过程中的所有行动，并及时发现风险，发出预警。在开展财务管理活动之前，S科技必须从自身的实力和整个市场环境出发，做出正确的决策，必须保证风险不高，收益不低，同时