中国中小企业投融资的途径

2024/5/301和君集团蔡萌2013.6.2.江西南昌中国中小企业的投融资途径中国最大的管理咨询公司个人简介个人特点与工作简历能力领域硕士研究生，北京航空航天大学，教育管理学专业国际注册管理咨询师战略管理组织管理人力资源管理企业投融资教育背景经手代表案例恒安集团（H股）亲亲股份并购后的管理整合广东中山巴德士战略、组织与人力资源管理（准A股）学而思教育集团战略与办学模式（N股）福建华泰集团战略、组织与人力资源管理（准A股）中国软件集团战略、组织与人力资源(A股）福建浔兴股份（A股中小板）资本规划与产业整合中国五矿发展股份有限公司投资战略(A股）沈阳鼓风机集团人力资源（准A股）……讲师，北京航空航天大学公务员，中国航空工业总公司人事教育司高级经理，华夏证券有限公司副总经理，华夏基金管理有限公司人力资源部总经理，中国科技证券有限公司人事部合伙人、副总经理，北京和君咨询有限公司副总裁，和君集团有限公司独立董事（兼职），沈阳鼓风机集团股份有限公司蔡萌先生职位：和君集团副总裁、合伙人，沈鼓集团独立董事工作经验：10年以上咨询行业工作经验目录1、课前秀2、中小企业面临的发展瓶颈3、中小企业的主要融资方式4、中小企业的未来商业机会5、给江西企业家的几点建议6、结束语课前秀一：深圳前海股权交易中心开业课前秀二：沃森生物—相信资本力量课前秀三：恒安国际—企业经营是基础十年前的9月29日，恒安股价为每股1.95港币，总市值是23.87亿港币，2010年9月30日每股为77.35港币，总市值是946.93亿港币！如果10年前你投资了10万元恒安股票，目前的市值为396.67万元，年复合收益率达44.5%，这还不算上市以来恒安从未破例的每年两次分红！目录1、课前秀2、中小企业面临的发展瓶颈3、中小企业的主要融资方式4、中小企业的未来商业机会5、给江西企业家的几点建议6、结束语中小企业发展面临的三大瓶颈瓶颈之一：管理瓶颈运营变革（某信息安全企业）机制创新（某电力开关企业）战略转型（某注塑企业）企业成长速度倍增效应lim(1+1+1)=∝和君咨询效率论：结构效率优于运营效率，创新是根本。中小企业发展面临的三大瓶颈瓶颈之二：资金瓶颈债权融资（某国有企业）“经营”融资（以业务合同抵押）股权融资（某传媒企业）企业成长速度倍增效应lim(1+1+1)=∝和君咨询的企业家资本论：企业家雇佣资本中小企业发展面临的三大瓶颈瓶颈之三：人才瓶颈管理人才（某生物制药企业）资本人才（某服装辅料企业）经营人才（某房地产企业）企业成长速度倍增效应lim(1+1+1)=∝和君咨询的企业能力论：产业为本－战略为势－创意为魂－金融为器创新和变革是取得突破的关键！资本服务（某医疗服务企业）商学服务（某医药连锁企业）咨询服务（某汽车服务企业）创新中小企业如何解决发展中遇到的三大瓶颈目录1、课前秀2、中小企业面临的发展瓶颈3、中小企业的主要融资方式4、中小企业的未来商业机会5、给江西企业家的几点建议6、结束语融资概述:定义：所谓融资，就是企业通过让渡股权、增加负债或出售资产获得资本增量或优化资本结构的行为。分类：国内外常用的融资方式按照权益的不同大致可分为债权融资、股权融资与其他融资三大类，具体到不同的融资工具则可达几十种。股权融资融资方式债权融资其他融资1、融资概述初步研判项目边界条件框定可行融资方式融资矩阵筛选34%5%2%100%最终方案设计所有备选融资方式和君咨询按照”融资漏斗”方法论在项目边界下对所有备选融资方式进行逐级梯度筛选:2、融资选择方法论资金来源担保抵押要求融资期限政策监管力度融资成本可融资额度企业法律主体要求自有资本金要求资金用途限制企业可接受融资成本与周期企业所有制与风险承受能力企业对项目的掌控力要求企业自有资金实力融资过程事实上是一个资本与企业相互选择的过程，和君咨询利用融资矩阵分别从九个维度为项目选择合适的融资方式：3、融资选择矩阵16融资方式融资工具是否进行深入探讨债权融资银行信贷银行贷款融资否，企业无足额可抵押资产委托贷款融资是信用担保融资否，融资额度小过桥贷款是票据贴现融资否，企业无足额快速变现的票据质押融资股权质押融资是无形资产质押融资否，可质押额度有限应收账款质押融资否，应收账款较少民间信贷民间信贷融资否，融资额度小小额贷款公司融资否，融资额度小债券融资公司债券融资否，必须是上市公司企业债券融资是中小企业集合债券融资否，融资额有限，监管严格中小企业私募债否，首批试点不含地产企业信托融资

是中期票据是融资租赁是保理融资否，应收账款少4、各类融资方式介绍融资方式融资工具是否进行深入探讨股权融资公开发行上市企业国内上市融资否，周期过长境外红筹上市融资否，周期过长反向并购上市融资（买壳）否，短期政策障碍私募融资引入战略投资者是私募股权融资是产业投资基金否，不符合政策方向其他融资企业内源融资否，资金来源有限夹层融资（可转债/股、次级债、优先股）否，限制过多项目融资是Reits（房地产信托投资基金）否，国内仍未出现资产证券化（ABS）否，交易结构复杂，监管过严典当融资否，适合短期可抵押资产政策性融资是注：列表中并未列出所有的融资方式，还有一些特殊的衍生、变形融资形式可单独探讨；此外，每种融资工具下还可以进行再细分，此处不做赘述；分类本身逻辑也不一定严谨。4、各类融资方式介绍融资案例之一：灵顿科技VC—创新是关键1996年6月，深圳市灵顿科技发展有限公司公司成立，这是一家以民营资本为主体、专业从事放射治疗设备研发的高科技企业。1999年1月，世界第一台工业化中子治癌设备---ZH-1000型中子刀，由灵顿公司研制成功，标志我国在中子治癌领域跨入世界前列。2000年8月，ZH-1000型灵顿中子刀取得SDA颁发的注册证书，成为目前世界上唯一获得中子治癌设备生产许可证的医疗企业。至2001年12月，灵顿公司已将八台中子刀投放到医院，并以此为核心，组建了目前国内最大的肿瘤诊断治疗中心网络。融资案例之二：马良传播的股权融资第一轮融资：天使投资240万人民币第二轮融资：红杉、涌金420万美金第三轮融资：日本软银1200万美元

战略一：成为“分众”模式的完全COPY版，聚焦停车场，独立上市，然后并购整合，以资本优势全面进入各种广告领域

战略二：延伸向加油站，汽车维修站，汽车服务区，汽车杂志、汽车交通台……，彻底锁定驾车人群，形成一条专业的“车媒体”网络。战略三：脱离媒体公司概念，转入汽车后服务市场。1、最大的行业之一（1：8美元）；AAA的4000万会员。2、汽车后服务市场持续烧钱太厉害，而对于马良来说…融资案例之三：上海第一钢市始创于1987年9月16日，周华瑞先生以经营钢材的批发、零售为主，其它业种业态为辅的上海申宁建材经营部起步，1990年建立了上海申宁商场，1996年创建了上海逸仙钢材市场经营管理有限公司。

2008年9月，经国家工商总局正式批准更名为“第一钢市市场股份有限公司”。

公司名下拥有8家全资控股子公司与1家控股公司，分别为上海泓元投资有限公司、上海朝朝翔物流配送有限公司、上海逸钢仓储物流有限公司、上海容亿商仓储有限公司、上海茂日实业有限公司、第一钢市市场（广西）有限公司、上海泓嘉物流有限公司、上海钢市电子商务有限公司、上海易资迈机械有限公司（控股）。

公司发展至今，进场企业865家，员工600多人，年交易量1270万吨、交易额529亿元。仓库占地总面积20万多平方米、大小吨位龙门行车40台、码头吊机4台、码头岸线340米、铁路专用线4条、钢材总库存量达到66万吨、钢材年吞吐量可达800万吨、日最多作业能力3万多吨，拥有先进的剪切冷轧、热轧、不锈钢开平生产线6条，年剪切加工能力120万吨，各种国际最先进的数控加工设备18套，年精加工能力3万吨。

未来，第一钢市将步入战略发展期，确立打造成为“中国现代化钢铁物流系统服务商”。在实现公司愿景的过程中将以上海钢铁交易大厦为全球核心总部，为国内外新老客户提供现货、期货、电子交易平台，并配套完成该平台运转的仓储、配送、物流、加工、质押、融资担保等系统性工作。为支持中小纺织企业生存发展，东方市场联合中信银行苏州分行，于2009年2月起，在东方丝绸市场交易所平台合作推出仓单质押业务，即东方丝绸市场交易所会员将其所有的纺织品原料存入指定的交收仓库，并以在交易所注册的仓单作为质押凭证，向银行进行质押融资。同时，仓单可挂在交易所现货平台上进行交易。很快，仓单质押的优势开始显现：首先，业务让企业库存纺织品变现，不仅乙二醇等纺织上游原料，包括化纤丝、坯布等都可作抵押物；同时，质押的产品可在交易所现货行情及网站上挂牌销售。商家可选择合适的时机进行交易，不会迫于资金压力亏本“割肉”。其次，业务收费合理，包括检测、评估、出入库、安保、保险及银行贷款利息等综合费用，每月不超过贷款总额的1.5％。而且，银行审批手续简化，放款及时，有的业务一天内就能办结。通过开展仓单质押，一定程度上盘活了当地中小纺织企业的积压库存，拓宽了融资渠道，缓解了企业资金压力。银行业人士指出，仓单质押业务既可解决中小企业流动资金紧张难题，同时保证银行放贷安全，且能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓一举三得。对货主企业而言，利用仓单质押向银行贷款，可解决融资问题，争取更多流动资金周转，达到经营规模扩大和提高经济效益目的。对仓储企业而言，既可利用能为货主企业办理仓单质押的优势，吸引更多货主企业进驻，保有稳定的货物存储量，提高仓库空间利用率，又能促进仓储企业加强基础设施建设，完善配套服务，提升综合竞争力。对银行而言，开展仓单质押业务可增加放贷机会，发展新的经济增长点。而且，由于有了仓单所代表的货物作为抵押，贷款的风险将大大降低。例子：东方丝绸市场的仓单质押业务融资案例之四：山东博远物流博远物流有限公司是一家专注于钢铁与包装物流的服务提供商。公司注册资本5000万元，资产规模逾4亿元，主要业务为钢铁的采购、仓储、加工、包装、配送及回收等供应链体系的开发与管理，工业包装制品的生产、配送、回收等包装物流的运营；兼营钢材市场、物流园区等开发与管理。公司秉承“视客为己、视己为客”的服务理念，奉行“合和共赢”的经营哲学，通过不断创新服务方式，坚持科学发展，现已成为拥有500余名员工、10多家下属企业的集团化公司。2008年实现综合业务收入近30亿元。

2004年，公司在国内较早地开展了数控钢筋加工配送业务。建立了国内第一个体系最完整、技术最先进、综合加工能力最强的现代化数控钢筋加工配送基地。现公司在国内拥有加工配送基地5个，综合产能达100万吨。几年来公司优质高效地为济南奥体中心、青岛海湾大桥、京沪高铁、石武客运专线、杭甬高铁、阳江核电站等一批国家及地方重点项目提供了数控钢筋加工配送服务，获得了社会各界人士的好评。公司将以资源整合和系统运营能力为核心竞争力，以单体运营和设备经营为手段，以建筑行业发展趋势为导向，引领中国数控钢筋行业发展潮流，努力构建国内最大的数控钢筋物流配送网络，全力打造中国数控钢筋第一品牌。融资案例之四：山东博远物流经济合同履约担保业务，在中心的发展过程中具有里程碑的作用。此业务是应合同当事人一方的申请向合同他方承诺，如果被担保人不履行与受益人订立的合同，由担保中心在约定的保证责任范围内向受益人履行合同义务。根据担保的风险情况，担保中心一般要求客户提供一定的反担保。反担保措施包括：法人信用保证；个人信用保证；不动产抵押；动产质押；担保中心认可的其他方式。

为大宗原材料、工矿产品贸易合同的交易双方或一方提供履约担保，是基于交易的双方或一方尚未具备良好的市场信用，造成虽有交易意向却无法达成一致，或者合同条款过于苛刻无法顺利履行。担保中心介入提供经济贸易合同的履约担保后，充分保证合同当事人严格履行合同义务，维护合同双方的合法权益，解除了当事人的后顾之忧。经济合同履约担保的种类包括：房地产交易担保、房屋产权过户交易安全担保、企业产权过户交易安全担保、工程合同履约担保、工程招/投标履约担保、技术转让合同履约担保、贸易合同履约担保、机动车交易担保、合约对冲押金/预付款/质量金担保、中介费/佣金担保、产品质量担保、出国留学经济担保、个人分期付款消费担保等。

经济合同履约担保制度，是一种维护建设市场秩序、保证参与各方守信履约，实现公开、公正、公平的风险管理机制，是经济合同履约过程的一种国际惯例，对于解决经济运作过程的不公平、合同违约、拖欠款等问题具有重要意义。

融资案例之五：汇源果汁的融资起家北京汇源饮料食品集团有限公司成立于1992年，目前汇源品牌已经成为中国果汁行业第一品牌。自成立以来，带动了整个中国果汁行业的发展，引领了果汁健康消费的新时尚，促进了水果种植业、加工业及其相关产业的现代化发展，帮助百万农民奔小康。2007年2月23日，中国汇源果汁集团有限公司成功在香港上市，超额认购高达937倍，筹集24亿港币。说起汇源果汁的掌门人朱新礼，如今可谓无人不识，其发家之路充满传奇，此人本是山东省沂源县外经委主任，1992年，他买下了一家濒临倒闭的县办水果罐头厂，自任厂长，其实朱新礼并没有拿出真金白银，用现在的资本市场运作语言就是零成本受让，承债式兼并，因为朱新礼答应用项目救活工厂，养活数百名工人外加承担原厂450万元债务。接手这样一个企业，朱老板是有备而来的，长期外经委主任的工作经历，他打算实践运用一下“补偿贸易”这种融资手段，当时他一口气与德国客商签订价值800万美元的进口合同，引进德国设备，在国内生产产品，条件是在一定期限内将产品返销给德方，以部分或全部的收入5年返销产品，部分抵还设备货款。融资路径——补偿贸易德国客商设备产品汇源工厂+债务县办水果罐头厂生产项目朱新礼零成本受让承债式兼并800万美元进口合同产品返销或收入抵还设备货款项目新疆德隆台湾统一法国达能荷兰发展银行在国外，补偿贸易早已是一种成熟的贸易融资方式，国际补偿贸易是国外向国内公司提供机器设备、技术、各种服务、培训人员等，待项目投产后，国内公司以该项目的产品或以商定的其他方法予以偿还的经济活动。许多生产商用这种方式”换”来了自己所需的各种商品，例如：可口可乐公司用它的浆汁换取该公司在俄罗斯开办的一家工厂生产的奶酪，换取它在土耳其生产的番茄酱、换取波兰啤酒；再如一个瑞典乐团在波兰举办了几场音乐会，而支付给这个乐团的却是煤炭；波音公司曾用10架747客机，换取3400万桶沙特阿拉伯石油，其实任何商品的交易都可以以补偿贸易的方式进行，但人们优先考虑的是易于交易的标准化商品，如金属、矿石、橡胶、棕榈油和水泥等。补偿贸易融资的深度解读融资案例之六：北京中成新星的融资租赁北京中成新星油田工程技术服务有限公司成立于2007年8月，注册资金人民币1000万元，2008年9月增资到人民币3000万元，是中海油集团三级公司两个处级干部联合一些中国石油大学的同学创办的经营实体，原始股东10人左右。2008年末，我同事熊茵总在国内知名的一家外资租赁公司工作，接触了这个项目，该公司主营业务是给中石油长庆油田从事石油、天然气田的钻井和测井服务，商业模式简单，有一定的高科技含量，毛利丰厚约40%左右，因成立时间过短，产值2008年底约6000万左右，并且零负债，财务管理虽然非常规范，但银行贷款苦于没有担保物，加上中石油的应收账期有6个月甚至再多一些，所以经营举步维艰，流动资金捉襟见肘，账面资金有时仅有100万元，有三支钻井队伍，员工人数70人，董事长不得不经常把别墅押给典当行换取现金发工资。。。。。。。我同事合伙人熊茵在咨询服务和项目考察摸底后，初步确定了以2009年8月份至2007年8月成立24个月以来的会计报表为依据，我同事为该企业申请了5000万元的融资租赁款，新购置三套大型钻机，担保措施为钻机厂商的连带责任担保，双方的合作充分体现了融资租赁的双向逆势发展的优势。2009年11月初成功签约并放款。此时的中成新星公司同时在与多家股权融资机构洽谈融资事宜，在我同事申请的租赁贷款放款前夕，股权融资7000万顺利到位。至此，我同事熊总可以说是国内引进金融资本进入石油钻机租赁市场的第一人。过了两个月即2010年2月，熊总再次为该企业申请5000万租赁贷款授信，再次顺利获批，真是“风水轮流转”。租赁物件石油钻井设备(3套新购钻井设备)概算成本人民币5000万元租

期60个月起租日设备所有权转移之日支付方式每月末等额还款，全部租金共分60期付清。零期租金按租赁物件概算成本的15％支付。保证金按租赁物件概算成本的15％支付，可用于冲减最后若干期租金。租赁管理费每个租赁年度期初按剩余本金余额的1％支付，于每个租赁年度期初支付。租赁利率按5年以上期贷款基准利率上浮5%（按现行基准利率5.94%计算，租赁利率为6.237%），随央行调息同步变动；租金以概算成本扣除零期租金后余额为基数计算。租

金按照上述租赁利率计算，每期租金为82.95万元人民币。租前息设备所有权转移之日出租人已支付款项产生的利息，按出租人实际承担金额，以每年12%的利率计算。担保方式由陕西腾飞石油机电新技术有限责任公司提供回购担保，并且由宫先生和陈总提供无限连带责任担保。名义货价租期结束时按概算成本的千分之一支付，承租人支付名义货价后，就可获得石油钻井设备的所有权。北京中成新星的租赁融资总体方案具体操作流程图融资租赁顾问了解融资项目情况取得融资企业委托签订委托融资协议融资企业资料收集融资项目风险评估设计可行融资方案融资项目推荐匹配征询融资企业意见签署融资顾问合约后续专业融资服务重新设计融资方案项目重新推荐匹配满意不满意租赁融资案例分析银行贷款（租期3年）融资租赁10，000,00010年（法定）2,850,00010,000,0003年（租赁期限）9,500,000设备价格折旧年限3年折旧费融资折旧费用加大6,650,000抵扣等额企业所得税税基税率25%使用融资租赁节税1,662,500融资租赁与银行贷款比较11178408.75年利率6.15%X1.2=7.38%11256458.336.15%+2%每年+1.5%一次性手续费利率本息总额银行贷款租期3年融资租赁融资租赁比银行贷款节省1,662,500-78049.58=1584450.42

融资租赁多付出租金78049.58深度解析企业发展到一定阶段必然有一个跃升的过程，要面临规模扩大、设备更新、技术升级、产品结构调整等重大问题，而这些问题无一不需要资金的支持，在这种情况下企业是中规中矩走一步看一步，按部就班发展，还是借助外部资本和技术实现跨步和跃升呢？中成新星公司借助融资租赁，获得急需装备从而带动公司业务的高速发展给了我们很好的启示。企业生存过程中，竞争激烈，不进则退，企业家时刻要寻求生存发展的出路。在中小企业融资决策过程中是租赁还是银行贷款按揭购买，首先必须评估租赁和按揭购买的最终成本。在多年的融资服务过程中，还有许多心得和体会，尤其是看到很多企业由于停留在不规范的财务管理阶段，往往因为不能提供一套透明清晰的财务报表和具有可靠信用依据的企业信用资料而得不到有关金融机构和信用担保公司的资金支持，严重制约了企业的发展速度。希望这次对案例的分享能够启发与会的企业家，抓住眼下央行及各级政府鼓励中小企业发展的有利契机，深度研究银行信贷政策，乘势而上，实现跨越式发展。天津环球磁卡股份有限公司：票据融资、应收款保理1.7亿元山西美锦能源集团有限公司：焦炭供应链融资、商业承兑汇票融资合计人民币2.6亿元中冶美利纸业集团有限公司：融资租赁人民币6亿元北京首都创业贸易有限公司：工程船融资租赁人民币2.5亿元北京某油田工程技术有限公司：钻机融资租赁人民币1亿元浙江利展环境美国纳斯达克主板上市全程辅导并成功融资1200万美元。河南某石油销售有限公司信托计划的策划及成功实施。山东福田药业有限公司（中国功能糖龙头企业）股权融资1.9亿元……个人特点与工作经验背景能力领域经手部分案例海南省国际信托有限公司深圳分公司总经理助理、北京证券有限公司投资银行部项目经理、天津环球磁卡股份有限公司助理总经理、深圳东欧集团有限公司副总裁兼财务总监、大洋海运股份有限公司董事、美国上市公司——中汇道明金融服务集团有限公司合伙人等职务。具有丰富的中、外企业管理实战功底和财务、融资咨询专业经验，专长企业融资系统解决方案设计、企业重组、对外并购重组谈判、重组后的资源整合与企业管理、企业文化整合等方面的研究、咨询、实务操盘等。和君合伙人、投融资专家——熊茵女士商业模式设计及企业国内外资本战略规划企业改制方案设计企业财务管理咨询企业投融资服务企业收购兼并方案设计股权激励方案设计纳税筹划教育背景中国政法大学法法务会计硕士研究生，厦门大学金融研究所博士研修生，北京师范大学工商管理博士研究生，美国AWU大学MBA。目录1、课前秀2、中小企业面临的发展瓶颈3、中小企业的主要融资方式4、中小企业的未来投资机会5、给江西企业家的几点建议6、结束语从四个维度看中国的商业版图：第一，产业维度；第二，区域维度；第三，民生维度；第四，资本维度。观察中国商业版图的四个维度产业维度“97211”区域维度

“两横三纵21带”民生维度

“促消费，惠民生，保稳定”国际维度一、中国的商业版图和商业机会资本纬度“巨大潜力”制造业九大方向：装备制造；船舶；汽车；钢铁；有色金属；建材；石化；轻工；纺织。七大战略性新兴产业：节能环保；新一代信息技术；生物；高端装备制造；新能源；新材料；新能源汽车。现代服务业：生产性服务业（金融服务业，现代物流业，高技术服务业，商务服务业）与生活性服务业（商贸服务业，旅游业，家庭服务业，体育产业）。文化产业：文化创意；影视制作；出版发行；印刷复制；演艺娱乐；数字内容；动漫。现代农业：高产、优质、高效、生态、安全农业十八大报告体现“三大产业”概念：信息产业（工业化、信息化），生态产业（美丽中国），消费产业（内需、现代服务业）。三大产业体系是对“十二五”产业规划体系的进一步重申、深化和聚焦，是与“97211”产业格局体系的交集，基本上与“7211”相重合。意味：政策将向这些产业倾斜，资源配置将向这些产业聚拢。《产业结构调整指导目录》。1、中国商业版图之产业维度——“97211”与三大资料：七大战略性新兴产业商业版图2、中国商业版图之区域维度——历史与未来总体趋势2、中国商业版图之区域维度——“两横三纵21带”40保障：提升基本公共服务水平；健全覆盖城乡居民的社会保障体系；完善基本医疗卫生制度；提高住房保障水平。增收：实施就业优先战略；合理调整收入分配关系。维稳：创新社会管理体制；强化城乡社区自治和服务功能；加强社会组织建设；完善维护群众权益机制；加强公共安全体系建设。思考：中国消费时代的全面启动和持续升温？如是，对我们意味着什么？3、中国商业版图之民生维度——“促消费，惠民生，保稳定”12003201440220010004、中国商业版图之资本维度——“长期低迷潜力无限”沿着七个方向寻找产业机会：工业化；城市化；消费化；信息化；资本化；国际化；生态化。每个方向下都蕴藏着无限商机，七个方向所共同显示的商机，例如财富管理。产业机会识别七个方向工业化产业细分领域产业升级改造生产型服务业城市化城市结构变迁城市建设运营市民家居消费消费化人口结构变迁消费升级趋势消费行为演变信息化基于产业基于城市基于消费生态化生态环境节能环保污染治理资本化资本市场民间金融价值投资国际化全球性产业链区域产业集群海外投资并购二、中国企业该如何寻找的机会二、中国企业该如何寻找投资机会1、节能环保、新能源产业2、生态产业：土壤修复、植树造林、湿地、荒漠化治理3、海洋产业4、信息产业：现代信息技术产业、金融信息化5、绿色制造业6、文化文化：新的文化业态7、医药、医疗、保健、养老服务业8、生产型服务业：民间金融业开放、物流快递业等9、现代农业：郊区经济10、与城镇化相关的行业

十八大报告显示，政府鼓励重点发展的产业三、投资案例：山东如意集团并购日本瑞纳，完善价值链三、投资案例：山东如意集团并购日本瑞纳，完善价值链目录1、课前秀2、中小企业面临的发展瓶颈3、中小企业的主要融资方式4、中小企业的未来商业机会5、给江西企业家的几点建议6、结束语

1995-2009中国赶超西方各国及日本的路径（单位：美元）图片来源：和君咨询数据来源：世界银行，国际货币基金组织等1、世界的中国时代来临了！1、西欧板块2、北美板块3、东亚板块欧洲不可能梅开二度、再度青春，日不落帝国只能是永久地落下去。日本的衰落趋势不可逆转，失去的十年、二十年、三十年、四十年···，将继续失去。美国盛极而衰的拐点已经出现，独霸全球的时代一去不返，已经开始走向百年衰落之路。中国崛起，势不可挡，中国重返经济总量最大国地位，中国经济成为世界经济的引擎和火车头。中华民族复兴，成为主宰人类文明走向的最重大事件。世界经济、政治和文化的大走向：重心和势力东移，秩序和格局重构。自地理大发现和工业革命以来的西强东弱格局将彻底改变。1、世界的中国时代来临了！一叶知秋、一斑窥豹：世界形势和全球格局的微观观察“和君王明夫”微博：底特律是汽车城，汽车工业的圣地，福特通用克莱斯勒三巨头总部所在地。15年前我去底特律，看到被彻底废弃的downtown，一种岁月沧桑的感觉，很是纳闷而感慨。前些时候听说，底特律的工厂正在重新修复为农田，返耕搞农业了。最近又闻，底特律整个城市破产，1000美元可以买两套房子。当工业化成为往事···“和君王明夫”微博：百年柯达因连亏6年，近日欲出售其1100项专利。柯达8月30日市值为8.75亿美元，比1990年代巅峰时300亿美元市值，下降了97%。又听说松下的股价跌回到了29年前的水平，这意味着29年来松下的发展和积累（品牌、技术进步、管理等）都未反映到公司价格里去。一叶知秋，世界大企的命运多将同此。世界500强崇拜该醒醒了。中国的外汇储备，足够全部收购掉日经225指数成分股1、世界的中国时代来临了！华尔街金融危机：2008年成为美国从强盛走向衰落的起点。中国民企对世界名企的收购：美的收购索尼、如意收购Renown、吉利收购沃尔沃、万达收购AMC、潍柴收购全球豪华游艇巨头法拉帝···世界500强的危机、解体和名单变迁：索尼、夏普、柯达、GM、摩托罗拉······未来20-30年，当前的世界500强至少有1/3会破产或解体，世界500强名单中将有1/3以上都是中国公司海外中国概念股的私有化和回归中国（香港）新加坡股票交易所的倒闭命运、沪深交易所取代华尔街成为“世界经济的心脏”中国人中国作品已经取得诺贝尔文学奖，之后中国电影很快就会得奥斯卡奖，越来越多中国姑娘会夺冠环球小姐，当然中国足球拿世界杯还很远全球化的大趋势：过往50年所谓全球化，实质上是全球的美国化；未来50年，所谓的全球化，实质上将是全球的中国化中国的世界级品牌将会崛起，哪怕是服装、化妆品、女包、餐饮、茶叶等领域。探矿的启示：试错验证，找到矿脉根据上述大局观和方向感，我为很多公司找到了战略空间，也定义了和君公司存在的价值和意义1、世界的中国时代来临了！中国经济超越美国只是时间问题据投资者报12月27日报道，根据世界大型企业联合会（ConferenceBoard）最近的预测，2010年中国可能成为世界上最大的经济体，它的这一预测是将购买力评价理论（PPP）作为基础，考虑到中国物价水平较低的事实进行调整的结果。但是，如何确定购买力评价的问题上，经济学家们有着不同的见解。也就是说，只有当中国的GDP以市场汇率兑换成美元计算时，如果这个数字仍然超过美国的GDP，那么美国才会真正被说服。

如果按照上述方式计算，目前中国的GDP仅仅只是美国的五分之二，离超越美国的那一天还十分遥远，但是中国正在越来越靠近美国。超越美国只是时间问题：2003年，当高盛第一次为金砖四国（巴西、俄罗斯、印度和中国）进行预测时，它预计中国可能会在2041年超越美国。而现在它将这个时间提前至2027年。

2010年11月，渣打银行做出的一项预测显示，中国可能在2020年超越美国。从某种程度上来讲，这也反映出金融危机对于美国的影响。2010年第三季度，美国实现的真实GDP低于2007年12月的水平，而同期中国GDP增长了28%。

当其他因素不发生变化的情况下，如果中国和美国的实际生产总值每年都能以过去十年的年平均增速（分别是10.5%和1.7%）增长，那么中国的国民生产总值将在2022年超越美国。

然而，根据过去的数字做出的粗略推断往往不能反映出未来的实际情况。

就拿上个世纪八十年代中期的预测为例，那个时候几乎所有的预测都显示，日本未来将成为世界上最大的经济体，此外，中国工人数量的下降所导致的生产率下降将会使中国经济增速放缓。

再者，以美元计价的中国和美国的国内生产总值，不仅取决于实际增长率，更取决于通货膨胀率以及人民币兑美元的汇率。

在生产率快速增长的新兴经济体中，实际利率会随着时间的推移而不断上涨，这一方面是由于通货膨胀的影响，另一方面则是由于名义利率的上升。

在过去的十年时