金融学基础（第二版）课件：信用和金融工具

信用和金融工具

履约不计得失。

——古罗马名言（公元前200年）1.掌握信用的含义及形式2.掌握金融工具的各种类型知识目标1.能够判断不同形式的信用2.能够结合实际情况正确运用主要的金融工具技能目标导入案例：银保监会：重点治理虚假承保、虚列费用等行为

日前，银保监会印发《关于深入开展人身保险市场乱象治理专项工作的通知》（以下简称《通知》），要求重点治理通过虚假承保、虚列费用、虚挂业务、虚挂人头套取资金，账外暗中支付手续费等行为。根据《通知》，为深入推进人身保险市场治乱象、防风险工作，银保监会决定围绕销售行为、人员管理、数据真实性、内部控制等方面，对人身保险市场存在的典型问题和重点风险进行一次专项治理。通过依法依规查处违法违规行为及其背后的贪腐问题，深入剖析问题和风险产生的深层次原因，研究提出解决问题、化解风险的根本措施，切实保护保险消费者合法权益，提升保险行业形象，促进人身保险业实现高质量发展。

此次专项工作将重点聚焦四个方面，在销售行为方面，重点治理销售过程中误导消费者、异化产品、管理失当等行为；在人员管理方面，重点治理人员管理弄虚作假、松散失序等行为。在数据真实性方面，重点治理通过虚假承保、虚列费用、虚挂业务、虚挂人头套取资金，账外暗中支付手续费等行为。在内部控制方面，重点治理业务控制、财务控制、高管履职、风险管理、内部监督等存在的问题。《中国信用》杂志记者了解到，根据工作安排，2021年4月~5月，人身保险公司总公司组织所有分支机构逐条对照治理重点。2021年6月~8月，银保监局对辖内人身保险机构自查自纠报告严格把关，并结合属地监管总公司和辖内省级及以下分支机构自查自纠情况，采取上下联动、“解剖麻雀”的方式开展现场检查。银保监局于2021年11月1日前，向银保监会人身保险监管部报送专项工作报告，报告内容包括但不限于组织实施、机构自查自纠、监管抽查处理、违法违规问题和原因分析以及完善相关制度的意见建议。银保监会有关部门负责人表示，将依法依规查处违法违规行为，深入剖析问题和风险产生的深层次原因，完善监管制度，构建防范化解风险、规范市场秩序的长效机制。学前小组讨论：什么是信用？信用有哪些形式？金融工具有哪些？如何正确运用？学习框架四、信用的基本形式二、信用的基本要素三、信用的产生和发展一、信用的定义和特征？任务一认识信用一、信用的定义和特征信用具有以下特征：1.信用是一种借贷行为，借贷行为的结果形成了债权债务关系，即信用关系；2.信用活动中出让的是使用权，而不是所有权。偿还性是信用最基本的特征；3.信用是价值的单方面转移，不是对等转移，所以它是价值运动的特殊形式。信用活动中的价值运动是通过一系列的借贷、偿还、支付过程实现的。信用的经济含义，是指在交易的一方承诺未来偿还的前提下，另一方为其提供商品或服务的行为。二、信用的基本要信用交易的对象信用行为的双方当事人授信人与受信人信用的载体如商业票据、股票、债券等信用主体具有的权利义务关系信用的产生信用的发展三、信用的产生与发展信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付，货币执行支付手段职能时，信用便随之产生。信用产生的前提是财产所有权的出现，信用是借贷双方追求各自利益最大化的结果。最早的信用是实物信用。信用产生以后，随着商品经济的发展而发展，随着社会生产方式或生产经营形式的改变而改变，依次经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用几个发展阶段。1.高利贷信用——是以取得高额利息为特征的借贷活动。产生于原始社会末期，广泛存在于奴隶社会和封建社会，是古老的信用形式。高利贷的特点：第一，利率高，一般以月息计息，习惯以月息3分为准，普遍是月息5分以上，有的年利率高达200%至300%。第二，一般用于生活消费，很少用于发展生产。第三，体现了高利贷者对农民和小生产者的剥削关系。2.资本主义信用——表现为借贷资本的运动形式，借贷资本运动是资本主义信用的基本内容。借贷资本的特点：第一，借贷资本是一种资本商品，利息是这种商品的价格。第二，借贷资本是一种所有权资本。借贷资本家贷出的是资本使用权，而保留所有权。职能资本家到期还本付息。第三，借贷资本具有特殊运动形式，产业资本的运动形式表现为G-W...P...W’-G’（G代表货币；W代表商品；P代表处于生产领域中的生产资本；W’代表包含剩余价值的商品；G’代表包含剩余价值的货币），而借贷资本的运动形式则表现为G-G’。第四，借贷资本体现资本主义生产关系，即体现借贷资本家与职能资本家之间的信用关系和借贷资本家与职能资本家瓜分剩余价值的生产关系。3.社会主义信用商品经济下，银行信用的作用对象和活动范围不断扩大，银行不仅发放流动资金贷款，还发放各种固定资金贷款；由生产领域扩大到非生产领域；不仅对国有企业发放贷款，而且对其他经济组织和个人发放贷款；开发其他信用形式，实现融资渠道和信用形式的多样化。信用发展的三个阶段四、以信用主体为依据划分概念形式特点缺陷具体形式：商品赊销、分期付款、预付货款、延期付款、委托代销等等，其中赊销商品和预付货款是其基本形式。商业信用是指企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用。它是企业之间的一种直接信用关系。（1）使用方向受到限制；（2）信用规模受到限制；（3）商业信用期限较短，通常只能满足短期的资金需要。（一）商业信用（1）债权债务人都是企业；（2）贷出的资本是商品资本，而不是货币资本；（3）规模一般与产业资本动态一致。概念形式特点总结银行信用的表现形式主要是银行吸收存款和银行发放贷款，以及开出汇票、支票，开立信用账户，发行货币，信托，金融租赁等。银行信用是由银行等金融机构以货币形式提供给企业或个人的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，极大地扩展了信用的范围、数量和期限，更加有利于社会经济的发展，但银行信用不能完全替代商业信用。商业信用是现代信用制度的基础，银行信用是现代信用制度的主导和核心。（二）银行信用（1）银行信用以货币形式提供；（2）借贷双方是金融机构和社会不同经济利益者；（3）银行信用的动态与产业资本的动态往往不相一致；（4）银行信用具有信用创造功能。（三）国家信用又称政府信用，是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债，或向债务国放债的一种信用形式，是以国家（政府）为主体的借贷活动。国家信用的主要工具就是国家债券，其主要形式有：①发行公债，包括期限为5年的中期公债和15年的长期公债，其目的是用于弥补财政赤字和支持国家重点建设；②发行国库券，这是政府为解决短期的预算支出而发行的期限在一年以内的债券；③发行国际债券和政府向外借款。发行国际债券包括委托国外金融机构发行和直接发行两种。政府借款包括向国外政府借款、向国际金融机构借款、向国外商业银行借款等形式。其中发行公债和国库券是国家信用的典型形式。（四）消费信用是指由企业、商业银行和其他金融机构以商品和劳务为对象向消费者个人提供的信用。消费信用的主要方式有：（1）分期付款。分期付款是一种最为常见的消费信用形式，是商品销售单位向消费者提供的一种中长期消费信用，多用于购买高档耐用消费品，如家用汽车、家电等。（2）消费信贷。消费信贷是指银行或其他金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用。按接受贷款对象的不同，消费信贷又分为买方信贷和卖方信贷。（3）延期付款。延期付款是指零售商对消费者提供的信用，即以赊销方式销售商品。许多国家赊销多采用信用卡透支方式提供。

（1）国际商业信用是指出口商用商品形式以延期付款的方式向进口商提供的信用，包括在国际贸易中的赊销赊购、来料加工和补偿贸易等。

（2）国际银行信用主要指进出口商使用外国银行贷款形成的信用关系，主要形式是出口信贷。

（3）国际间政府信用是指国与国之间相互提供的信用。主要形式是外国政府贷款。

（4）国际金融机构信用是指世界性或地区性国际金融机构为其成员国所提供的信用。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构——国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。（五）国际信用

（5）国际租赁是租赁公司给予用户的中长期商品信贷，是国际上通用的吸收外商投资的一种国际经济合作的方式。（五）国际信用

国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际信用体现的是国际间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。国际信用的主要形式有：学习框架二、金融工具的种类一、金融工具的定义和特征？任务二正确运用金融工具三、主要的金融工具一、金融工具的定义和特征金融工具特征：（1）偿还性。体现在金融工具到期时债务人需要履行偿还债务的义务。（2）收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性，这也是持有金融工具的目的。（3）流动性。是指金融工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。（4）安全性。是指金融工具持有人到期收回本金和利息的保障程度。金融工具面临两类风险：一类是违约风险，另一类是市场风险。定义：也称为信用工具，是资金供需双方在进行资金融通时使用的，用来证明债权债务关系的各种具有法律效率的书面凭证。金融工具如股票、期货、黄金、外汇、存单、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们具有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。（一）按发行者划分★直接金融工具：也称直接信用工具、直接融资工具，是指非金融机构如企业、个人或政府发行和签署的商业票据、股票、公司债券、抵押契约等。它是直接金融市场上的交易工具。★间接金融工具：也称为间接信用工具、间接融资工具，它是指金融机构所发行的银行券（指银行发行的、用以代替商业票据的银行票据，是一种银行发行的信用货币）、存单、人寿保险单、各种借据和银行票据等。它是间接金融市场上的交易工具。二、金融工具的种类（二）按偿还期限划分★短期金融工具，也称货币市场金融工具，一般指提供信用的有效期限在一年或一年以内的信用凭证｡包括商业汇票、银行票据、支票、信用证、旅行支票和信用卡等。此外，国库券、大额可转让存单、回购协议等，也属于短期金融工具。西方国家一般把短期信用工具称为“准货币”，这是由于其偿还期短，流动性强，随时可以变现，近似于货币。★长期金融工具，也称资本市场金融工具，指信用期限在一年以上的各种有价证券，包括股票、公司债券、金融债券等。★不定期金融工具，是指没有规定信用关系存续期限且可以长期循环使用的信用凭证，主要指银行券和多数的民间借贷凭证。。二、金融工具的种类（三）按产生的基础和依存关系划分★原生金融工具：一般指货币（本币）、外汇、存单、股票、债券等。★衍生金融工具：是由原生金融工具繁衍出来，并从中派生出自身价值的一类金融产品。衍生金融工具种类繁多，但在形式上均表现为一种合约。根据原生商品的性质不同，衍生金融工具分为四种：远期合约、金融期货、金融期权和金融互换。二、金融工具的种类（一）商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。商业票据可以背书转让，可以贴现，具有不可抗辩性，即只要证实票据不是伪造的，根据票据所载条件付款的人就无权以任何借口拒绝履行义务。商业票据的期限在一年以下，风险较大，利率高于同期银行存款利率，可以由企业直接发售，也可以由经销商代为发售，但对出票企业信誉审查十分严格。商业票据有本票和汇票两种。本票是由出票人签发的按指定时间向持票人无条件支付一定金额的票据，即是债务人向债权人开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺。汇票是出票人签发的、一种要求付款人按指定日期向收款人（持票人）无条件支付一定额款的票据。汇票进入流通领域后，经过背书可以转让。汇票必须经过债务人的承诺才有效。商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。三、主要的金融工具银行承兑汇票票样商业承兑汇票票样（二）债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金权利的有价证券。根据债券发行主体的不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。政府债券是政府为筹集资金而发行的债务凭证。资金主要用于弥补财政赤字和国家重点建设项目。国家通过发行政府债券主要有公债和国库券。公司债券是公司或企业向社会筹集资金而发行的债务凭证。公司债券的风险比政府债券大，公司债券的利率一般比政府债券的利率高。公司债券有短、中期和长期之分，但以中长期居多，一般期限在10年以上。金融债券是银行或其他金融机构发行的债券。吸收相对稳定的中长期信贷资金。金融债券既可以在国内发行，也可以在国外发行，如外国债券和欧洲债券。所谓外国债券是指在他国债券市场上以该国货币为面值发行的债券；欧洲债券则是指在他国市场上以第三国货币为面值发行的债券。三、主要的金融工具国家重点建设债券图片（三）股票股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票是一种资本所有权证券，它不具有偿还性，但可以流通转让。股票可以分为普通股票和优先股票。普通股票是股票中最普遍、最主要的形式。普通股票是代表