2024年《证券投资基金基础知识》考前通关必练题库（含答案）

PAGEPAGE12024年《证券投资基金基础知识》考前通关必练题库（含答案）一、单选题1.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是（）。A、财产保险公司可以将资金做长期投资B、一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的C、在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资D、短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年的投资答案：B解析：A项说法错误，财产保险公司可能预计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付，并且理赔数量具有很强的随机性，它只能将资金进行短期投资，以保证流动性。C项说法错误，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。D项说法错误，中年人可能没有短期的大额资金需求，但需要安排资金用于养老，那么他的投资期限可以超过10年。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；2.(2018年)下列有关流动性风险管理的主要措施说法中，错误的是（）。A、对于个别流动性差的证券加大其头寸，保证投资组合安全系数B、平衡资产的流动性和营利性，制定流动性风险管理制度C、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为D、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪答案：A解析：基金公司流动性风险管理的主要措施包括：（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与营利性，以适应投资组合日常运作需要。（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪。（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。（4）建立流动性预警机制。（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。（6）制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。3.一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A、杠杆公司B、无杠杆公司C、全资子公司D、无负债公司答案：B解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。考点资本结构的定义4.基金合同应列明基金资产估值事项，包括（）。Ⅰ.估值日、估值方法Ⅱ.估值对象、估值程序Ⅲ.估值错误的处理、Ⅴ.暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审杏基全管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任，根据《基金合同的内容与格式》要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。5.标准差越大，则数据分布越____，波动性和不可预测性越____。（）A、集中；弱B、分散；弱C、集中；强D、分散；强答案：D解析：方差和标准差可以反映数据分布的离散程度。标准差越大，则表明数据分布越分散，波动性和不可预测性也就越强。6.关于基金利润分配，以下说法中正确的是（）。A、会导致基金份额净值和投资者利益的下降B、对基金份额净值和投资者利益没有实际影响C、对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益的下降D、会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响答案：D解析：基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。7.下列关于个人投资者投资基金的所得税的征收，表述错误的是（）。A、从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，暂不征收所得税B、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税C、从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂不征收个人所得税D、申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税答案：C解析：C项，个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。8.以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（）。A、目前中国结算公司仅在基金、权证等品种实行了货银对付制度B、货银对付制度可防范本金风险C、通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收D、货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”答案：A解析：A项，我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对ETF交易、单市场股票ETF及单市场债券ETF申购与赎回的份额和现金替代、货币ETF申购与赎回等业务进行T＋1货银对付担保交收。9.短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券属于（）。A、期货市场工具B、资本市场工具C、现货市场工具D、货币市场工具答案：D解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。10.远期合约和互换合约通常在（）交易，采用（）形式进行。A、场外；标准B、场外；非标准C、交易所；标准D、交易所：非标准答案：B解析：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；11.考虑下列两种投资策略：策略（）是有优势的策略，因为（）。A、1；它有最高的回报／风险比率B、2；它的收益率至少等于策略1，而有时更高C、1；它是无风险的D、2；它具有最高的回报／风险比率答案：B解析：BC两项，策略1的预期收益率确定为6%，策略2的收益率取值为[6%，15%]，因而策略2的预期收益率至少等于策略1，还有可能比策略1的高；AD两项，如果要对预期收益率进行风险调整，应该像特雷诺比率和夏普比率那样以资产的收益率与无风险利率的差作为分子，而此题中策略1的收益率与无风险收益率的差为0，其标准差也为0，不能求两者的比值，因而不能运用此种方法。12.（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。A、道氏理论B、过滤法则C、止损指令D、“相对强度”理论答案：B解析：过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。13.(2016年)在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。A、做市商B、经纪人C、个人投资者D、机构投资者答案：A解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。14.当基金只投资于（）的证券时，对其资产进行估值较为容易。A、交易不活跃B、组合C、上涨D、交易活跃答案：D解析：当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。15.甲公司从银行取得贷款30万元，年利率为6％，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，用复利计算公司应付银行本利和为（）万元：A、33．708B、34．58C、35．73D、36．78答案：C解析：根据复利公式：fV=PV×（1+i）n=30（1+6%）3=35.73知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用；16.(2016年)实际收益率在名义收益率的基础上扣除了（）的影响。A、汇率波动B、税收C、流动性D、通货膨胀率答案：D解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。17.下列不属于我国QDII基金的发展历程的一项是（）。A、2006年9月6日，国家外汇管理局发布了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》，明确了符合规定条件的基金公司可以申请办理境外证券投资业务。B、2006年6月18日，巾国证监会发布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》对市场准人、审批程序、境外投资顾问设置、资产托管以及资金运作等方面做出了具体详细的规定。C、随后几年，QDII基金逐渐建立起自己的操作风格，整体上获得不错的收益。D、截至20l6年l2月3l日，我国QDII基金数目为l77只，基金净值达984亿元人民币。答案：B解析：2007年6月18日，巾国证监会发布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，对市场准人、审批程序、境外投资顾问设置、资产托管以及资金运作等方面做出了具体详细的规定。18.如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（）。A、半强有效市场B、弱有效市场C、无效市场D、强有效市场答案：D解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。19.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。A、不相关B、负相关C、比例相关D、正相关答案：D解析：因为证券A与证券B的相关系数是0.5，是处于0和1之间的值，所以证券A和证券B的关系是正相关关系。20.债券的价格与利率呈（）变动关系。A、正向B、反向C、无影响D、不确定答案：B解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。21.(2016年)在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。A、5%B、15%C、10%D、20%答案：D解析：在债券远期交易中，任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。22.投资基金国际化不包括（）。A、投资基金跨境投资B、投资基金跨境销售C、投资基金跨境管理D、投资基金跨境宣传答案：D解析：投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化。国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧、美、日等发达国家和新兴市场国家为主要区域，其目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风险。23.以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是（）。A、9时35分，11.25元卖出B、9时40分，11.30元卖出C、9时35分，11.30元卖出D、9时40分，11.25元卖出答案：A解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；②时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。24.为确定远期价格，设立的假设不包括（）。A、存在交易成本B、标的资产是任意可分的C、标的资产的储存是没有成本的D、标的资产是可以卖空的答案：A解析：设立的假设不包括A选项，应是没有交易成本；远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。为确定远期价格，设立的假设包括：没有交易成本；标的资产是任意可分的；标的资产的储存是没有成本的；标的资产是可以卖空的。25.目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过（）。A、10%B、20%C、50%D、49%答案：D解析：目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%26.沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现错误的一项是（）。A、构建良好的人民币回流机制B、刺激人民币资产需求，加大人民币交投量C、推动人民币跨境资本投资D、完善国内资本市场答案：C解析：推动人民币跨境资本流动27.任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（），远期交易卖出总余额不得超过其可用自由债券总余额的（）。A、10%;100%B、20%;100%C、50%;200%D、20%;200%答案：D解析：任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自由债券总余额的200%。28.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。A、市净率=每股市价／每股净资产B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多D、对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标答案：B解析：每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；29.下列不属于利润表的主要构成部分的是（）。A、营业收入B、盈余公积C、费用D、利润答案：B解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。30.风险管理的基础是（）。A、风险的测度B、风险的认识C、风险的规避D、风险的解决答案：A解析：风险的测度是风险管理的基础。知识点：了解事前与事后风险测量的区别；31.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。A、基金管理公司B、证券公司C、商业银行等其他金融机构D、以上都正确答案：D解析：解析:选项D正确。32.以下指标中，可以反映股票基金风险的是（）。

Ⅰ．标准差

Ⅱ．β系数

Ⅲ．持股集中度

Ⅳ．行业投资集中度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。33.目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。A、日B、季度C、月D、年度答案：A解析：从及时性原则出发，基金会计期间划分比传统的会计分期更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。【考点】基金会计核算的特点34.下列指令不在基金公司内部执行的是（）A、建立股票池B、通过交易系统向交易室下达交易指令C、交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性D、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案：A解析：A项属于研究部的执行内容。35.(2016年)不动产投资的特点不包括（）。A、低流动性B、不可分性C、异质性D、不可返还性答案：D解析：不动产投资的特点有：①异质性。每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多；②不可分性。直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者；③低流动性。由于前两项特性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。36.(2016年)下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是（）。A、长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象B、中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素C、最难预测的趋势是长期趋势D、中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反答案：C解析：短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。37.买断式回购的资金融出方（）获得回购期间债券的所有权和使用权。A、可以B、不可以C、经融资方同意后才可以D、经交易所同意后才可以答案：A解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。38.（）是证券交易所的决策机构。A、会员大会B、理事会C、专门委员会D、总经理答案：B解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务，总经理由国务院证券监督管理机构任免。39.每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。A、4B、3C、2D、1答案：D解析：解析:每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。40.（）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。A、买壳上市B、借壳上市C、管理层回购D、二次出售答案：D解析：AB两项，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；C项，管理层回购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层从而退出的方式；D项，二次出售是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场进行出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。41.基金会计核算中，承担复核责任的是（）。A、基金托管人B、基金管理公司C、会计师事务所D、证券投资基金答案：A解析：基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。42.人民币合格境外机构投资者，简称（）。A、QDIIB、RQDIIC、RQFIID、QFII答案：C解析：人民币合格境外机构投资者，简称RQFII43.最佳执行的实施框架是（）提出的。A、证券投资基金业协会B、特许注册金融分析师协会C、证券业协会D、中国证监会答案：B解析：选项B正确：CFA提出了最佳执行的实施框架。CFA全称CharteredFinancialAnalyst（特许注册金融分析师）。44.私募股权投资的退出机制不包括（）。A、杠杆收购B、首次公开发行C、管理层回购D、二次出售答案：A解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。45.全国银行间债券市场交易的债务的估值，采用（）提供的相应品种当日的估值价格。A、第三方估值机构B、基金管理人C、基金托管人D、基金管理公司答案：A解析：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形；46.（）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率。A、速动比率B、流动性比率C、现金比率D、资产负债率答案：B解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，指在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。因此，流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。47.（）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。A、首次发行未上市的股票B、送股发行未上市股票C、转增股发行未上市股票D、配股发行未上市股票答案：A解析：首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。48.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契约型基金D、无限责任公司答案：D解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。49.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券的到期收益率（）零息债券的到期收益率。A、高于B、等于C、低于D、没关系答案：A解析：不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；50.(2017年)下列关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金的说法中，正确的是（）。A、股票仓位为100％B、不需要调仓换股C、不存在跟踪误差D、是其他复制方法的出发点答案：D解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金。并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。51.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格（），交割价格（），直至套利机会消失。A、上涨；上涨B、上涨；下降C、下降；上涨D、下降；下降答案：B解析：若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失知识点：掌握远期合约的定价；52.下列关于不动产投资的类型描述中，正确的有（）。Ⅰ地产投资中的地产是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一Ⅱ商业房地产投资以出租而赚取收益为目的Ⅲ我国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设Ⅳ酒店投资中的酒店是指包含品牌的长期性居住设施A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：酒店投资中酒店主要是指包含品牌的短期性居住设施，如香格里拉酒店等，以及给职工提供的长期居住设施等房地产。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；53.A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万元现金，增加100万元应收账款。在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是（）。A、公司经营活动产生的现金流减少100万元B、A公司资产负债表中资产增加100万元C、A公司资产负债表中资产减少100万元D、A公司利润减少100万元答案：A解析：BC两项，现金减少100万元，应收账款增加100万元，资产负债表中资产不变；D项，未涉及利润表中项目的增减。54.（）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。A、中央结算公司B、上海清算所C、全国银行间同业拆借中心D、中国人民银行答案：A解析：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务；上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务；全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测；中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。55.投资组合管理步骤中，规划的主要内容有（）。Ⅰ.确定并量化投资者的投资目标和投资限制Ⅱ.制定投资政策说明书Ⅲ.投资组合优化Ⅳ.形成资本市场预期Ⅴ.建立战略资产配置?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：B解析：投资组合管理步骤中，规划的主要内容有确定并量化投资者的投资目标和投资限制、制定投资政策说明书和建立战略资产配置。因此，选项B“Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ”是正确的答案。56.暂停对基金估值的情形有（）。Ⅰ、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时Ⅱ、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时Ⅲ、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值Ⅳ、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。57.下列属于远期合约的是（）。A、货币期货B、股票期货C、股票指数期货D、远期利率合约答案：D解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。58.单一资产方差不变，相关系数（），资产组合的方差（）。A、越小，越小B、越小，越大C、越小，不变D、两者不会相互影响答案：A解析：选项A正确：单一资产方差不变，相关系数越小，资产组合的方差越小。59.目前，我国债券市场的交易量以（）为主。A、柜台市场为主B、交易所市场C、银行间市场交易D、证券交易市场为主答案：C解析：目前，我国债券市场的交易量以银行间市场交易为主。60.(2015年)若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预期收益。A、降低；提高B、提高；提高C、提高；降低D、降低；降低答案：A解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。61.期末可供分配利润是与基金利润有关的财务指标，下列说法正确的是（）。Ⅰ该指标为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数Ⅱ如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分Ⅲ如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润Ⅳ如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的未实现部分A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。Ⅰ项说法正确由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；Ⅱ项说法正确如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）Ⅲ项说法正确，Ⅳ项说法错误知识点：掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容；62.(2016年)关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（）。A、公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权利B、公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理C、公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任D、公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构答案：C解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。公司制私募股权投资基金通常具有较为完整的公司结构，运作方式规范和正式。投资于公司制私募股权投资基金的投资者一般享有作为股东的一切权利，并且和其他公司的股东一样，以其出资额为限承担有限责任。与有限合伙制不同，公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理。63.下列不属于技术分析假定的是（）。A、历史会重演B、市场行为涵盖一切信息C、股价具有趋势性运动规律D、股票的价格围绕价值波动答案：D解析：技术分析的三项假定：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律；第三，历史会重演。64.非系统性风险主要包括（）。Ⅰ市场风险Ⅱ财务风险Ⅲ经营风险Ⅳ流动性风险A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。知识点：掌握不同种类权益资产的风险收益特征；65.某上市公司近年来积极通过各种融资手段筹资并大举扩张。经统计有公司债、优先股、定向增发股票募集等，由于经营不善，公司拟进入解散或破产清算程序，以下哪类权益持有人可以获得最优先的清偿顺序？（）。A、优先股股东B、参与了定向增发筹资的股东C、普通股股东D、公司债的持有人答案：D解析：当公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。66.（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。A、预算赤字B、通货膨胀C、利率D、汇率答案：D解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响；预算赤字，政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额；通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重；利率是资金成本的主要决定因素。67.下列关于银行承兑汇票的表述，不正确的是（）。A、贴现业务就是向企业提供短期贷款B、一般票据的贴现期超过6个月C、银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可D、承兑业务由银行提供，本质是由银行将信用出借给企业答案：B解析：本质上，贴现业务就是向企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。故B选项错误。贴现业务就是向企业提供短期贷款。故A正确；银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可。故C正确；承兑业务由银行提供，本质是由银行将信用出借给企业。故D正确。68.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票320万元；卖出股票250万元；买入债券440万元，卖出债券580万元；乙方买入股票200万元；卖出股票110万元；买入债券220万元，卖出债券250万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。A、10万元B、0万元C、20万元D、40万元答案：A解析：采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲方卖出金额-甲方买入金额+乙方卖出金额-乙方买入金额=250-320+580-440+110-200+250-220=10万元。69.(2015年)在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，其可行投资组合集将发生变化，下列说法中错误的是（）。A、风险最小的可行投资组合风险为零B、可行投资组合集的上下沿为射线C、可行投资组合集是一片区域D、可行投资组合集的上下沿为双曲线答案：D解析：相比于仅有风险资产的可行投资组合集，加入无风险资产后的可行投资组合集的重要区别在于两个方面：①由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零；②在标准差一预期收益率平面中，可行投资组合集的上沿及下沿为射线，而不是双曲线。材料题根据以下材料，回答7-8题某投资者准备投资两家公司，一家是户外用品生产公司，一家是雨具生产公司。两家公司的业绩都易受到天气的影响。户外用品生产公司的业绩在天气晴朗的情况下较好，而雨具制造公司的业绩在天气阴雨的情况下较好。假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。两家公司在两种状况下的预期收益率如下表所示：根据以上材料，回答1～3题。70.在现代企业中，（）可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。A、债权人B、优先股的股东C、普通股的股东D、公司的原始股东答案：B解析：在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；71.对基金投资者而言，通过（），投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理。A、基金绩效评级B、基金业绩评价C、基金风险管理D、基金投资管理答案：B解析：选项B正确：对基金投资者而言，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理。72.公司出现（）情况时，可以回购该公司股票。

Ⅰ．减少注册资本；

Ⅱ．与持有该公司股份的其他公司合并；

Ⅲ．公司分立；

Ⅳ．将股票奖励给职工。A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量也会被限制在一定范围内。73.评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（）。A、销售利润率B、存货周转率C、净资产收益率D、负债权益比答案：C解析：评价企业盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率。74.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用（）股票价格指数编制方法。A、算术平均法B、几何平均法C、加权平均法D、特许氏加权法答案：B解析：答案解析：伦敦金融时报指数和美国价值线指数是国际金融市场上具有影响力的股票价格指数。它们在编制过程中采用了特定的股票价格指数编制方法。对于伦敦金融时报指数，它主要反映伦敦证券交易所的行情变动，其中包括由30种有代表性的工商业股票组成的价格指数。这种指数采用加权算术平均法进行计算，以体现不同股票在整体市场中的相对重要性。而美国价值线指数，由美国阿诺德·伯恩哈德公司编制，用以反映美国股票市场的行情变化。该指数包含了1700种成分股，并分为工业、铁路、公用事业及综合指数等四类。在计算方法上，它采用几何平均法，通过对成分股价格进行几何平均处理，以更全面地反映市场整体情况。综合以上分析，伦敦金融时报指数虽然主要使用加权算术平均法，但题目中提及的与美国价值线指数共同采用的编制方法是几何平均法。因此，正确答案是B.几何平均法。需要注意的是，尽管伦敦金融时报指数在编制某些类型的指数时可能采用加权算术平均法，但题目强调的是它与美国价值线指数“共同采用”的编制方法，而美国价值线指数明确使用的是几何平均法。因此，在回答此类题目时，应关注题目中的关键信息，并结合各指数的具体编制方法进行分析。75.(2017年)银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过（）天。A、365B、360C、120D、180答案：A解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。76.某企业有—张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（按单利算）（）元。A、180B、190C、200D、210答案：C解析：某企业有—张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（按单利算）：30000*4%*（60/360）=200元77.下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（）A、某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降B、某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌C、零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升D、由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌答案：D解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。78.（）不属于交易成本。A、印花税B、佣金C、承销费D、过户费答案：C解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。79.(2015年)当投资者卖空某股票时，可以下达（），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。A、止损卖出指令B、市价指令C、限价指令D、止损买入指令答案：D解析：当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令（卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。80.下列关于我国回购协议市场的说法不正确的是（）。A、我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主B、场内交易的回购协议对国债种类、期限、合约金额、清算方式都有极其严格的规定C、场外交易的回购协议指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构D、货币基金在银行间回购市场只作为资金供给方答案：D解析：货币基金在银行间回购市场兼有资金需求方和资金供给方的角色。故选项D错误；我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。故选项A正确；场内交易的回购协议对国债种类、期限、合约金额、清算方式都有极其严格的规定。故选项B正确；场外交易的回购协议指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构。故选项C正确。81.（）投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。A、风险投资战略B、成长权益战略C、并购投资战略D、危机投资战略答案：B解析：成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司可能会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。82.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为（）。A、2.5B、3C、3.5D、2答案：B解析：式中IR表示信息比率，表示投资组合平均收益率，表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。IR=（25%-10%）/5%=383.下列关于信托制私募股权投资基金组织结构的说法错误的是（）。A、信托制私募股权投资基金属于集合投资基金B、信托制私募股权投资基金由决策委员会进行决策C、信托制私募股权投资基金通常分为单一信托基金和结构化的信托模式D、信托公司的角色相当于普通合伙人答案：D解析：D项，一般而言，信托公司通常代表所有投资者的名义，以自己的名义对整个私募股权投资项目和基金的发行、管理和运作负责，信托公司通常掌握财产运营的权利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作为受益人，出资设立信托基金。信托型（也称契约型）私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。84.在我国，负有基金资产估值结果的复核责任的是（）。A、基金管理人B、经纪人C、基金持有人D、基金托管人答案：D解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。考点基金资产估值的原则及方法85.在深圳证券交易所，接受大宗交易申报的时间为每个交易日9:15至11:30、（）。A、15:00至15:30B、13:00至15:30C、15:30至16:00D、13:00至15:00答案：B解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30。86.（）要求基金公司自身要持有—定的风险准备金以应对压力情景。A、基金机构B、监管机构C、证券机构D、国际金融机构答案：B解析：监管机构要求基金公司自身要持有—定的风险准备金以应对压力情景。87.（）是期货交易最大的特征。A、保证金制度B、盯市制度C、对冲平仓制度D、交割制度答案：B解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。88.投资目标取决于（）A、风险容忍度B、收益要求C、风险容忍度和收益要求D、投资风险答案：C解析：投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。【考点】投资者需求89.下列各不同类型的基金中，（）的预期收益最高。A、股票基金B、债券基金C、混合基金D、货币基金答案：A解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。【考点】股票基金的风险管理90.（）表示企业所应支付的所有债务。A、应付款项B、负债C、应付利息D、应付所得税答案：B解析：负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产。91.下列不属于现金流量表的基本结构的是（）。A、经营活动产生的现金流量B、捐赠活动产生的现金流量C、投资活动产生的现金流量D、筹资活动产生的现金流量答案：B解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。92.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的（）。A、缩值B、不变C、增值D、突变答案：C解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。93.下列选项中属于债券结算方式的是（）Ⅰ纯券过户Ⅱ见券付款Ⅲ见款付券Ⅳ券款对付A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；94.（）是指理想交易与实际交易收益的差值。A、买卖差价B、对冲费用C、机会成本D、执行缺口答案：D解析：执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化；买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的；对冲费用是指基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲；受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现。目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高，这是转持成本中最难预测的部分。95.下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。A、在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证B、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购C、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%D、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%答案：C解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。96.(2018年)按发行主体为债券分类，错误的选项是（）。A、零息债券B、公司债券C、金融债券D、政府债券答案：A解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。97.以下属于利润表作用表述正确的是（）。A、能够对企业整体财务状况客观评价B、能表明某一特定日期占有净资产数额C、有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务D、能够说明企业的投入与产出关系答案：D解析：利润表能够说明企业的投入与产出关系。98.下表列示了对某证券的未来收益率的估计,该证券期望收益率等于（）某证券的未来收益状况估计。A、15%B、5%C、0%D、10%答案：B解析：E（r）=[-20%×1／2+30%×1／2]×100%=5%。99.风险调整的基金业绩评估方法的下面四个指标中，涉及业绩比较基准的风险调整分析指标是（）。A、特雷诺比率B、夏普比率C、信息比率D、詹森阿尔法答案：C解析：信息比率（informationratio，IR）计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。100.有保证债券根据保证的形式不同，可分为（）。Ⅰ.抵押债券Ⅱ.质押债券Ⅲ.担保债券Ⅴ.息票债券?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另—实体提供保证发行的债券。101.下列关于大宗商品的分类，不正确的是（）。A、能源类B、基础原材料类C、黄金D、农产品答案：C解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。考点大宗商品投资的类型102.(2017年)下列机构中不属于政策性金融债发行人的是（）。A、中国农业发展银行B、国家开发银行C、中国进出口银行D、中国工商银行答案：D解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。103.深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用（），取代原有大宗交易系统.?A、综合协议交易平台,B、综合交易平台C、综合证券交易平台D、综合市场交易平台答案：A解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。104.2016年，某基金投资收益1.3亿元，公允价值变动损益9000万元，该基金当年的已实现收益是（）。A、1.3亿元B、1.61亿元C、2.51亿元D、2900万元答案：A解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。故本题中该基金当年的已实现收益＝投资收益＝1.3亿元。105.(2016年)根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。A、90%B、80%C、70%D、60%答案：A解析：《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。106.某上市公司每20股派发现金红利12元，同时按10配6的比例向现有股东配股，配股价格为9元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为15元，则除权（息）报价应为（）元。A、13.875元B、20.9元C、12.375元D、12.6元答案：C解析：本题考查除权参考价的计算，除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利＋配股价格*股份变动比例）/（1＋股份变动比例）=（15-0.6＋9*0.6）/（1＋0.6）=12.375元107.关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。A、债券组合构建不需要考虑杠杆率B、债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C、债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险D、债券组合构建需要选择个券答案：A解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。108.按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后（）的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A、第2位B、第3位C、第4位D、第5位答案：C解析：按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计人基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位，应于发生时直接计入基金损益。【考点】各种费用的计提标准及计提方式109.已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0．6，该组合的标准差为0．8，市场的标准差为0．3，则该投资组合β值为（）。A、1．6B、1．5C、1．4D、1答案：A解析：β=0.6×0.8/0.3=1.6知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；110.下列属于货币基金投资品种的是（）。Ⅰ长期国债Ⅱ短期国债Ⅲ银行存款Ⅳ短期融资券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：货币市场基金是指投资于货币市场上短期品种（包括短期国债、银行存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）的一类基金。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；111.一般情况下，优先股票的股息率是（）的，其持有者的股东权利受到一定限制。A、随公司盈利变化而变化B、浮动C、不确定D、固定答案：D解析：优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。112.按（）分类，期权可分为欧式期权、美式期权。A、期权买方执行期权的时限B、期权买方的权利C、执行价格与标的资产的市场价格的关系D、按偿还期限答案：A解析：答案是A选项，按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。而美式期权则允许买方在期权到期前的任何时间执行期权。113.不是现金流量表的基本结构的是（）。A、经营活动产生的现金流量B、租赁活动产生的现金流量C、投资活动产生的现金流量D、筹资活动产生的现金流量答案：B解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；114.下列说法正确的是（）。A、股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票均被注销B、场内公开市场回购是指股票发行方通过约定价格向一个或几个大股东回购股票C、股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价上升D、定向增发的特定对象通常包括公司控股股东，战略投资者、实际控制人及其控制的企业等答案：D解析：非公开发行股票，也称为定向增发，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。A项，股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在；B项，场内公开市场回购是指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高，场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；C项，股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票，每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。115.下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是（）。A、股票期货合约B、股票期权合约C、远期外汇合约D、利率互换合约答案：C解析：货币衍生工具是指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。AB两项属于股权类产品的衍生工具；D项属于利率衍生工具。【考点】衍生工具的分类116.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3.00%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（）元。A、30000B、30180C、30225D、30450答案：D解析：该投资者连本带利共可获得：30000×（1＋3.00%/2）＝30450（元）。117.小明购买了某上市公司票面价值为50元、股息率为8%的优先股共1000股，则小明每年收到该公司支付的优先股股息一共（）元。A、6250B、5000C、4000D、800答案：C解析：优先股通常有一个规定的票面价值，并按照票面价值支付一定比例的股息。例如，一股票面价值为80元，股息率为10%的优先股股票，公司每年支付的股息为8元。小明购买的公司股票票面价值为50元，股息率为8%，则公司每年为每股优先股支付股息＝50×8%＝4元，则1000股优先股每年收到优先股股息共4000元。118.按照股东权利分类，股票可以分为（）。Ⅰ记名股Ⅱ无记名股Ⅲ普通股Ⅳ优先股A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股。知识点：理解普通股和优先股的区别；119.以下关于基金会计核算的特点，表述不正确的是（）。A、基金管理公司的经营活动和证券投资基金的投资管理活动应独立建账、独立核算B、目前，我国基金会计核算的会计区间细化到日C、为了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建账、统一核算D、基金会计核算主体为证券投资基金答案：C解析：C项，基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。120.关于房地产权益基金表述错误的是（）。A、将所持有的项目打包上市是房地产权益基金退出方式之一B、房地产权益基金通过发挥管理人的专业能力将资金在不同的项目中进行配置C、房地产权益基金往往将资产集中配置到一个优质的大型不动产项目中D、房地产权益基金通常以开放式基金发行答案：C解析：C项，房地产权益基金可能持有几十到几百个商业地产的投资项目，通过其具备的专业能力对资金进行有效投资，这是房地产权益基金的主要运作方式。121.下列对于我国证券交易所市场实行法人结算原则的证券交易的说法中，正确的是（）。A、根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构只能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收B、根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构只能选择开立非担保结算备付金账户用于资金交收C、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括三大类D、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类答案：D解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。（A,B项说法错误）根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类：担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。（C项说法错误，D项说法正确）知识点：掌握场内证券结算的原则122.资本资产定价模型（CAPM）用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。关于贝塔，以下表述正确的是（）。A、贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感度B、市场组合的贝塔值为0C、贝塔值不能小于0D、贝塔值越大，预期收益率越低答案：A解析：B项，市场组合的β系数为1；C项，贝塔值可以小于0，说明该投资组合的价格变动方向与市场相反；D项，根据资本资产定价模型可知：贝塔值越大，预期收益率越高。123.承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的（），它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。A、投资期限B、收入支出情况C、资产负债状况D、风险厌恶程度答案：D解析：承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度，它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。124.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A、非银行金融机构B、企业C、证券投资基金D、基金管理公司答案：C解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。125.（）是指股票未来收益的现值。A、股票的票面价值B、股票的清算价值C、股票的账面价值D、股票的内在价值答案：D解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。D正确；股票票面价值又称“股票票值”、“票面价格”，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额；股票清算价值是指公司清算时每个股份所代表的实际价值；股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。考点股票的价值与价格126.关于货币市场工具，以下表述正确的是（）。A、货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效手段B、货币市场工具交易形成的长期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率C、货币市场工具为企业融通长期资金提供了有效的手段D、货币市场工具交易形成的长期利率是判断市场上银根松紧程度的重要指标答案：A解析：货币市场工具具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能：①货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段；②因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。127.私募股权投资企业进行清算，主要情况是因为（）。Ⅰ.由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势Ⅱ.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产Ⅲ.或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权基金决定放弃该投资企业Ⅳ.所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益，而且继续经营企业的收人无法弥补可变成本，继续经营只能使企业的价值变小，只能进行破产清算A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：—是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权基金决定放弃该投资企业。二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产。三是所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益，而且继续经营企业的收人无法弥补可变成本，继续经营只能使企业的价值变小，只能进行破产清算。128.关于债券回购风险，以下表述正确的是（）。

Ⅰ．若交易发起人抵押出债券、借入资金，则该交易称为债券正回购

Ⅱ．正回购方目的在于获得利息收入

Ⅲ．正回购比例低的债券基金杠杆比例低

Ⅳ．债券回购是一种收益稳定，无信用风险的投资品种A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：Ⅱ项，正回购方，即资金融入方的目的在于获得资金的使用权；Ⅳ项，相对其他的交易来说，由于融资方必须有足额的债券作抵押，因此债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种，但是运用回购也会面临交易对手信用风险。129.假设投资者在2005年4月15日（周五，法定节假日前最后一个工作日）申购了基金份额，那么利润将会从（）起开始计算。A、4月15日B、4月16日C、4月18日D、4月20日答案：C解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。130.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。A、以因素模型解释了资本资产的定价问题B、降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C、确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D、创立了以均值方差法为基础的投资组合理论答案：D解析：哈里·马科维茨于1952年在《金融杂志》上发表了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值-方差模型，奠定了投资组合理论的基础，标志着现代投资组合理论的开端。131.UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于（）。A、提出了基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%B、提出了规范管理公司和简要招募说明书的指令C、扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围D、为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”答案：D解析：A项是一号指令的内容；BC两项均为三号指令修订的内容，但不是最大突破；D项，UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCITS管理公司设置额外障碍。132.关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列表述错误的是（）。A、最近5年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B、实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币C、所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D、所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录答案：A解析：A项，根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。133.分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率为75%，该公司的净资产收益率为（）。A、25%B、32%C、60%D、44%答案：B解析：根据杜邦分析法，净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）。净资产收益率＝8%×100%×1/（1-75%）＝32%。134.(2015年)关于远期合约，以下表述错误的是（）。A、远期合约流动性通常较差B、远期合约是一种标准化合约C、远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率偏低D、远期合约是一种最简单的衍生品合约答案：B解析：A项，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；B项，远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；C项，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；D项，远期合约是一种最简单的衍生品合约，它是为了满足规避未来风险的需要而产生的。135.交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会（）。A、上下波动B、下跌C、上涨D、不变答案：B解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权，所以被称为看跌期权。136.为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有（）。Ⅰ.尽量选择交易活跃的债券（如国债等）,便于以较小的成本变现Ⅱ.合理安排投资组合Ⅲ.避免债券到期日或者存款到期日过于集中Ⅳ.适时调节增量Ⅴ.适度控制存量?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC、Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券（如国债等）,便于以较小的成本变现；合理安排投资组合,避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。137.在基金定期报告中，基金—般会披露（）Ⅰ.本期利润、本期已实现收益；Ⅱ.加权平均基金份额本期利润；Ⅲ.本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润；Ⅴ.期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标；Ⅳ.本期加权平均净值利润率。A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：在基金定期报告中，基金—般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。138.（），上海证券交易所成立，国债逐步进入了交易所交易。A、1990年6月B、1990年12月C、1991年6月D、1991年12月答案：B解析：1990年12月，上交所成立，国债逐步进入了交易所交易。知识点：了解中国债券市场体系的发展；139.某证券投资基金某月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。当月投资收益－10000元，利息收入5000元，公允价值变动损益－25000元。则该月末未分配利润已实现余额为（）元。A、270000B、195000C、165000D、170000答案：B解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变