2024年《证券投资顾问业务》核心备考题库（含典型题、重点题）

PAGEPAGE12024年《证券投资顾问业务》核心备考题库（含典型题、重点题）一、单选题1.证券投资顾问的主要职责是包括（）。Ⅰ．证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务Ⅱ．证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券硏究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见Ⅲ．证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期Ⅳ．证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下：①证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。②证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。③证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。④证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。⑤证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。⑥证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。⑦证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。2.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。（）A、衰老期；债券等安全性较高的资产B、形成期；债券等安全性较高的资产C、成熟期；股票等风险资产D、成长期；股票等风险资产答案：A解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。3.对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型答案：A解析：增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。4.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。A、特雷诺指数B、道琼斯指数C、詹森指数D、夏普指数答案：C解析：詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。5.由于个人的环境、目标、态度和需求各不相同，所以每个人的目标可能有很大不同。下列不属于投资目标的是（）。A、出于某些目的的资本积累B、通过社会养老金和个人商业养老保险提供的退休收入C、防范个人风险D、退休后的收入不足以通过保险实现的部分答案：B解析：B项，通过社会养老金和个人商业养老保险提供的退休收入不需要通过投资实现，因此也不是投资的目标。投资目标实际上也就是理财规划中的一些子目标：（1）出于以下目的的资本积累应付突发事件、家庭大额消费和支出、子女教育和个人职业生涯教育需要、一般性投资组合以积累财富。（2）防范个人风险个人风险主要包括过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业。（3）提供退休后的收入通过数量分析，计算要达到理财目标需要的投资收益率，客观判断当前为实现理财目标而配置的资产是否能够在当前的投资状态下达到期望的目标。6.(2016年)异常现象更多的时候出现在（）之中。A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、半弱式有效市场答案：B解析：异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。7.只有获得（）执业资格，才能向客户提供证券投资顾问服务。A、证券交易B、证券分析师C、证券投资咨询D、风险管理顾问答案：C解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资顾问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，且不得同时注册为证券分析师。8.（??）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。A、保险规划B、现金规划C、投资规划D、税收规划答案：B解析：现金管理规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。9.下列属于客户信用风险评级的主要计量方法的有（）。Ⅰ．专家判断法Ⅱ．现金流量分析Ⅲ．信用评分模型Ⅳ．违约概率模型A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定。客户信用评级大致经历了专家判断法、信用评分模型和违约概率模型三个主要发展阶段。10.下列客户信息属于定量信息的有（）。Ⅰ雇员福利Ⅱ养老金Ⅲ金钱观Ⅳ理财知识水平A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。11.高原期的理财活动包括（）。A、量入节出、攒首付款B、收人增加、筹退休金C、负担减轻、准备退休D、享受生活规划、遗产答案：C解析：高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。12.资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的（），进而增加流动性风险。A、通融性B、流动性C、稳定性D、累积性答案：C解析：资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险13.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）。I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额III业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。14.下述关于行业的实际生命周期的说法，正确的有（）。Ⅰ．随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小—大—小”的过程，行业的资产总规模也经历“小—大—萎缩”的过程Ⅱ．利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低—高—稳定—低—严重亏损”的过程Ⅲ．随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低—高—老化”的过程Ⅳ．随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低—高—低”的过程A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面：①产出增长率。成长期，产出增长率较高；成熟期以后降低；衰退期，行业低速运行或出现负增长。②行业规模。行业的市场容量经历“小—大—小”的进程，行业的资产总规模则出现“小—大—萎缩”的阶段。③技术进步和技术成熟程度。行业的创新能力由强增长到逐步衰减，技术成熟程度经历“低—高—老化”的阶段。④利润率水平。通常经历“低—高—稳定—低—严重亏损”的阶段。⑤从业人员的职业化水平和工资福利收入水平。通常会经历“低—高—低”的阶段。⑥开工率。行业处在成长或成熟期间，长时期开工充足体现了景气状态。衰退期一般体现为开工不足。⑦资本进退。成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；成熟期，表现为均衡；衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。15.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（??）。A、在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B、在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C、在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D、在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元答案：C解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。16.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据不包括（）A、新闻报道B、基于证券研究报告的投资分析意见C、基于理论模型以及分析方法形成的分析意见D、证券研究报告答案：A解析：该题考查证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据。《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。17.某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20％，总资产收益率为5％。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。A、1.88B、2.50C、2D、2.35答案：B解析：依题意，营业收入=营业成本÷（1-营业毛利率）=16000÷（1-20％）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷（7500+8500）／2]=2.5（次）。18.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。Ⅰ．企业的质量Ⅱ．企业的数量Ⅲ．进入限制程度Ⅳ．产品差别A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。19.宏观经济分析的主要目的是（）。Ⅰ把握证券市场的总体变动趋势Ⅱ掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向Ⅲ了解股票价、量变化的形成机理Ⅳ判断整个证券市场的投资价值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项外，宏观经济分析的意义还包括了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。20.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。A、2B、3C、5D、10答案：C解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。21.从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于（）竞争力量。A、替代产品B、供给方C、需求方D、潜在入侵者答案：B解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。22.信用评分模型的关键在于（）。A、辨别分析技术的运用B、借款人特征变量的当前市场数据的搜集C、借款人特征变量的选择和各自权重的确定D、单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定答案：C解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。23.吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是（）万元。A、300.00B、174.75C、144.38D、124.58答案：C解析：考虑货币的时间价值，吴女士需要为未来准备的资金总量为其3个理财目标所需资金分别折现后的相加额。购房：200万元×复利现值系数（n＝8，r＝8%）＝200×0.540＝108（万元）；教育：60万元×复利现值系数（n＝10，r＝8%）＝60×0.463＝27.78（万元）；退休：40万元×复利现值系数（n＝20，r＝8%）＝40×0.215＝8.6（万元）；目标现值总计＝108＋27.78＋8.6＝144.38（万元）。24.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。A、0.8B、1C、1.2D、1.5答案：A解析：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β＞1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，β＜1说明比市场风险低。25.跨市场套利包括（）Ⅰ．正向套利Ⅱ．反向套利Ⅲ．买入套利Ⅳ．卖出套利A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：跨市场套利是指在某个市场买入（或者卖出）某一交割月份的某商品合约的同时，在另一个市场卖出（或者买入）同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。跨市场套利包括正向套利和反向套利，若贸易方向和套利方向一致，则称为正向套利；相反，称为反向套利。26.按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（）A、量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B、嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C、喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D、讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少答案：C解析：A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。27.(2016年)关于年金的表述，正确的是（）。Ⅰ．向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金Ⅱ．每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金Ⅲ．退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金Ⅳ．零存整取的“整取额”可视为一种年金A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．ⅡC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。28.(2016年)下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。29.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是（）。A、建立退休基金B、筹集住房基金C、提高保险保障D、启动个人生意答案：A解析：该题考查客户证券投资目标。BCD属于中期目标。考试精准押题，软件考前更新，30.指数化投资策略是（）的代表。A、战术性投资策略B、战略性投资策略C、被动型投资策略D、主动型投资策略答案：C解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。31.公司在发放股利时，在()之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。A、股息宣布日B、股权登记日C、股利发放日D、除权除息日答案：B解析：股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。凡是在此制定日期前取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。32.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（??）。Ⅰ．基本信息Ⅱ．财务信息Ⅲ．个人兴趣Ⅳ．人生规划A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。33.投资顾问与投资者(客户)之间的关系是（??）。A、劳动聘用关系B、无关系C、服务关系D、合作、委托关系答案：C解析：投资顾问与投资者(客户)之间的关系是服务关系34.投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。A、经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕B、经济复苏：股票是最佳选择,现金回报率很糟糕C、经济过热：大宗商品是最佳选择,股票表现最糟糕D、经济滞胀：现金是最佳选择,股票表现最糟糕答案：C解析：根据美林投资时钟理论，经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕。35.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。A、不相关B、相独立C、负相关D、正相关答案：C解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。36.现金预算的具体内容有（）。Ⅰ．销售预算Ⅱ．生产预算Ⅲ．直接材料预算Ⅳ．直接人工预算A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：现金预算具体内容包括：销售预算，生产预算，直接材料预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，销售及管理费用预算等。37.存货周转率不取决于（）。A、期初存货B、主营业务成本C、期末存货D、主营业务收入答案：D解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。38.按发行主体分类，债券可分为()。Ⅰ政府债券Ⅱ金融债券Ⅲ可转换债券Ⅳ公司债券A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。39.下列关于流动性比率的描述正确的有（）。Ⅰ．流动性比率＝流动性资产余额/流动性负债余额×100%Ⅱ．流动性比率应分别计算本币和外币口径数据Ⅲ．流动性比率不得低于25%Ⅳ．流动性比率不得低于50%A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：流动性比率/指标法是各国监管当局和商业银行广泛使用的流动性风险计量评估方法。商业银行可根据自身业务规模和特色设定多种流动性比率/指标，满足流动性风险管理的需要。流动性比率的计算公式为流动性比率＝流动性资产余额/流动性负债余额×100%，计算式应分别计算本币和外币口径数据。一般情况下，流动性比率不得低于25%。40.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ．利率互换Ⅱ．信用联结票据Ⅲ．信用互换Ⅳ．保证金互换A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。41.货币政策中介目标选择的标准包括（）。Ⅰ．可测性Ⅱ．可控性Ⅲ．流动性Ⅳ．相关性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：我国货币政策的传导机制，经历了从直接传导转变为直接传导、间接传导的双重传导，并逐步过渡到以间接传导为主的阶段。货币政策中介目标选择的标准包括可测性、可控性和相关性。42.投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。A、市值法B、指数近似法C、加强指数法D、分层法答案：C解析：加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。43.关于战术性资产配置说法错误的是（）。A、运用战术性资产配罝的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化，发现单个证券的投资机会，并且能够有效动态实时动态资产配置方案B、战术性资产配罝的周期较短，一般在一年以内C、战术性资产配置重在管理长期的收益和风险D、战术性资产配置的有效性是存在争议的答案：C解析：该题考查战术性资产配置。战术性资产配罝更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时和证券选择，调节各大类资产之间的分配比例、以及各大类资产内部的具体构成，来管理短期的投资收益和风险。战术性资产配罝的周期较短，一般在一年以内。44.关于趋势线的说法正确的是（）。Ⅰ趋势线是表示证券价格变化趋势的曲线Ⅱ趋势线也分为长期、中期和短期趋势线Ⅲ反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线Ⅳ反映价格向下波动发展的趋势线称为下降趋势线A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ项的正确表述应该是，趋势线是表示证券价格变化趋势的直线。45.下列选项中，不属于持续整理形态的是（）。A、三角形B、矩形C、V形D、楔形答案：C解析：持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形态。46.我国目前上市公司分红派息的主要形式有（）。Ⅰ．现金股利Ⅱ．股票股利Ⅲ．配股Ⅳ．权证A、Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ答案：D解析：分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。上市公司分红派息须在每年决算并经审计之后，由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日。47.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）。A、工资水平提高B、年终奖金增加C、自费出国旅游D、分期贷款买房答案：D解析：净资产＝资产－负债。工资水平提高和年终奖增加影响了净资产，自费出国旅游增加了负债。分期贷款增加了负债，买房增加了资产。因此，分期贷款买房不影响净资产。48.下列关于久期的说法不正确的是（）。A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响答案：B解析：B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。49.比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（??）。A、稳定期B、维持期C、高原期D、退休期答案：B解析：探索期的理财活动是求学深造、提高收入；建立期的理财活动是银行贷款、购房；稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；维持期的理财活动是收入增加、筹退休金；高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；退休期的理财活动是享受生活、规划遗产50.衡量企业业绩的EVA方法认为（??）。A、从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本B、从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益C、上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”D、传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本答案：B解析：EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。考试精准押题，软件考前更新，51.下列属于客户定量信息的是（）。A、金钱观B、每月收入与支出C、风险偏好D、投资经验答案：B解析：定量信息包括了以下几个主要方面的信息：①家庭各类资产额度；②家庭各类负债额度；③家庭各类收入额度；④家庭各类支出额度；⑤家庭储蓄额度。52.财务报表分析的原则主要有两个：一是坚持全面原则，二是坚持（）原则。A、考虑个性B、均衡性C、非流动性D、流动性答案：A解析：分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较。53.假设检验的概率依据是（）。A、小概率原理B、最大似然原理C、大数定理D、中心极限定理答案：A解析：假设检验的基本思想是概率性质的反证法。概率性质的反证法的根据是小概率事件原理，该原理认为“小概率事件在一次试验中几乎是不可能发生的”。构造一个在“原假设H0是正确”的条件下是一个小概率的事件，若该事件发生了，则拒绝原假设H0，原因是出现了不应该出现的小概率事件；相反，若该小概率事件没有出现，则接受原假设H0。54.假定年利率为10％，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A、11％B、10％C、5％D、10.25％答案：D解析：有效年利率EAR=（1+r／m）^m-1=（1+10%/2）^2-1=10.25%其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数55.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。Ⅰ．债券型基金Ⅱ．存款Ⅲ．保本型理财产品Ⅳ．股票型基金A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。56.(2017年)下列属于短期目标的有（）。Ⅰ子女的教育储蓄Ⅱ休假Ⅲ购置新车Ⅳ退休规划A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：Ⅰ项属于中期目标；Ⅳ项属于长期目标；Ⅱ、Ⅲ项属于短期目标。57.现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（）。A、如果P位于F与T之间，表明他卖空TB、如果P位于T的右侧，表明他卖空FC、投资者卖空F越多，P的位置越靠近TD、投资者卖空T越多，P的位置越靠近F答案：B解析：如图2-1所示，如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和证券组合T；如果P位于T的右侧，表明他将卖空F，并将获得的资金与原有资金一起全部投资到风险证券组合T上。投资者卖空F越多，P的位置越远离T。图2-1存在无风险证券时的有效边界58.（）是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。A、市值法B、指数近似法C、加强指数法D、分层法答案：D解析：分层法是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。59.证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（??）。A、被低估B、被高估C、定价公平D、价格无法判断答案：C解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。60.以下关于加强指数法的说法，正确的有（??）。Ⅰ加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合Ⅱ加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合Ⅲ加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同Ⅳ加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。61.流动性比率／指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率／指标表达式正确的有（）。Ⅰ现金头寸指标=现金头寸／总资产Ⅱ核心存款指标=核心存款／总资产Ⅲ贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／总资产÷(核心存款／总资产)Ⅳ大额负债依赖度=(大额负债-短期投资)／(盈利资产-短期投资)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=(现金头寸+应收存款)／总资产。62.属于股东权益变动表的项目是（）。A、营业收入B、利润总额C、净利润D、营业利润答案：C解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。63.证券公司、证券投资咨询机构通过（??）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。Ⅰ．广播Ⅱ．电视Ⅲ．网络Ⅳ．报刊A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。64.风险资产投资组合（??）。A、由证券市场上所有流通与非流通证券构成B、只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C、与无风险资产的组合构成资本市场线D、包含无风险证券答案：C解析：资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。65.关于证券投资基本分析与技术分析的说法中，正确的有（）。I技术分析着重于分析股票市价的运动规律II技术分析主要分析股票的供需、市场价格和交易数量等市场因素III基本分析属于长期性质的IV基本分析有助于投资者正确地选择股票投资的对象A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：技术分析和基本分析的区别：1．技术分析着重于分析股票市价的运动规律，基本分析侧重于分析股票的内在的投资价值；2．技术分析主要分析股票的供需、市场价格和交易数量等市场因素，基本分析则是分析各种经济、政治等股票是市场的外部因素及这些外部因素与股票市场相互关系；3．技术分析是短期性质的，基本分析则属于长期性质的；4．技术分析可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法，基本分析有助于投资者正确地选择股票投资的对象。66.常用的评估流动性风险的方法包括（）。Ⅰ．缺口分析法Ⅱ．现金流分析法Ⅲ．久期分析法Ⅳ．流动性比率/指标法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率/指标法；②流动性缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。67.下列关于历史模拟法的说法，正确的有（）。Ⅰ．是一种全值估计Ⅱ．需要对市场因子的统计分布进行假定Ⅲ．是一种参数方法Ⅳ．无须分布假定A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。68.简单型消极投资策略适用于（）。I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况III改变投资组合的成本大于收益的情况IV改变投资组合的成本小于收益的情况A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、III答案：D解析：II项，资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况；IV项，改变投资组合的成本大于收益的情况。简单型消极投资策略优缺点及适用性：（1）优点:交易成本和管理费用最小化；（2）缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能；（3）适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。69.高原期的理财活动包括（）。A、量入节出、攒首付款B、收人增加、筹退休金C、负担减轻、准备退休D、享受生活规划、遗产答案：C解析：高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。70.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。71.今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6％，之后，股利年增长率将下降到3％，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（）元。A、212．17B、216.17C、218．06D、220．17答案：C解析：72.退休期属于个人生命周期的后半段，（）是最大支出。A、购房B、子女教育费用C、以储蓄险来累积资产D、医疗保健支出答案：D解析：退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。73.（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。A、长期租赁B、融资租赁C、财产信托D、经营租赁答案：B解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。74.SAS是集（）为一体的应用软件系统。Ⅰ数据管理Ⅱ数据分析Ⅲ信息处理Ⅳ数据处理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅳ项应为信息处理。SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。做为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济学模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。75.属于积极的股票风格管理的特点是（）。A、投资风格不随市场发生任何变化B、避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题C、节省交易成本D、能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重答案：D解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。ABC项，属于消极的股票风格管理。76.(2016年)不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。Ⅰ．公用事业Ⅱ．钢铁Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消费品A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅱ．Ⅳ答案：D解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。77.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息的有（??）。Ⅰ．婚姻状况Ⅱ．重要的家庭和社会关系Ⅲ．工作单位与职务Ⅳ．个人兴趣爱好和志向A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息(包括需要供养父母、子女信息)。Ⅳ项属于客户的个人兴趣及人生规划和目标方面的信息，不属于客户基本信息。78.（??）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。A、长期租赁B、融资租赁C、财产信托D、经营租赁答案：B解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。79.（）是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。A、过度自信B、心理账户C、预期效用理论D、前景理论答案：B解析：该题考查心理账户的概念。心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。预期效用理论（ExpectedUtilityTheory，不确定性条件下决策行为的价值判断标准），20世纪50年代，冯·诺依曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立了不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。前景理论是指在实际生活中，人们的选择行为往往受到个人偏好、社会规范、观念习惯的影响，因而决策不一定能够实现期望收益最大化。前景理论实质上是关于不确定条件下人们的决策行为的理论，是行为金融学的重要内容。80.下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。I出口拉动II进口拉动III策略驱动IV政府驱动A、III、IVB、II、IIIC、I、II、III、IVD、II、III、IV答案：B解析：行业轮动的驱动因素1.市场驱动市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；锁喉煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下2．政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用3．出口拉动世界经济的好转会带动中国经济的向好，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下81.证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员（）的管理。I注册登记II岗位职责III执业行为IV权利义务A、I、II、IIIB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第八条规定：证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。82.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）。A、投资管理方式不同B、风险控制程度不同C、收益率不同D、交易成本和管理费用不同答案：B解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。83.下列关于资产负债表的表述错误的是（）。A、当负债相对于所有者权益过高时，个人就容易出现财务危机B、净资产就是资产减去负债C、活期存款、股票、债券、基金等变现较快，属于流动资产D、分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础答案：C解析：C项，在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等。股票和债券属于投资资产。84.(2017年)从经济学角度讲，套利是（）。A、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现风险收益的行为B、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现风险收益的行为D、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为答案：D解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。85.异常现象更多的时候出现在（）之中。A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、有效市场答案：B解析：异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。86.结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益，这种属于证券投资组合模型中的（）。A、金字塔型B、哑铃型C、纺棰型D、梭镖型答案：B解析：常见的证券投资组合模型有：①金字塔型：根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的；②哑铃型：结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益；③纺棰型：中风险、中收益的资产占主体地位,而高风险与低风险的资产两端占比较轻；④梭镖型：几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高,但是投资力度强,冲击力大。87.从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于（）竞争力量。A、替代产品B、供给方C、需求方D、潜在入侵者答案：B解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。88.在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（）。Ⅰ确定投资对象Ⅱ确定投资规模Ⅲ应采取的投资策略和措施Ⅳ确定投资目标A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。89.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（??）。A、连续A和B的直线或任一直线上B、连续A和B的直线或某一曲线上C、连续A和B的直线或者曲线上并介于B之间D、A和B的结合线的延长线上答案：B解析：给定证券A与B的期望收益率和方差，证券A与B的不同关联性将决定不同形状的组合线：①完全正相关下，证券A与B构成的组合线是连接A和B的直线；②完全负相关下，证券A与B构成的组合线如图2—3所示；③当证券A与B的收益率不完全相关时，证券A与B构成的组合线是连接A和B的双曲线，相关系数决定结合线在A与B点之间的弯曲程度。90.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ．利率互换Ⅱ．信用联结票据Ⅲ．信用互换Ⅳ．保证金互换A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。91.市场有效性与证券投资分析的关系描述正确的是（）。Ⅰ无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取Ⅱ弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取Ⅲ半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取Ⅳ强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：市场有效性与证券投资分析的关系：无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取；强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守。92.下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（）。I年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款II收入越高，还款能力越强III职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强IV通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高V借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60%A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：A解析：V项，借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。影响个人信贷能力的因素：（1）年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。（2）收入情况：收入越高，还款能力越强。（3）身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。（4）职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。（5）负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。（6）工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。93.行业生命周期包括（）。I幼稚期II成长期III成熟期IV衰退期A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。94.制定投资规划时的步骤包括（）。Ⅰ．让客户认识自己的风险承受能力Ⅱ．确定客户的投资目标Ⅲ．实施和监控投资计划Ⅳ．根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：制定投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型还是激进型的策略。制定投资规划主要应遵循以下步骤：①确定客户的投资目标；②让客户认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划；④实施投资计划；⑤监控投资计划。95.(2016年)一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。Ⅰ．企业的质量Ⅱ．企业的数量Ⅲ．进入限制程度Ⅳ．产品差别A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。96.《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容（）I提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格II提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义III提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利IV提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：该题考查风险揭示书的内容。证券公司提供的《证券投资顾问风险揭示书》应以书面或电子文的形式，由客户签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。风险揭示书内容与格式要求如下：1.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司、证券投资咨询机构是否具备证券投资咨询业务资格，证券公司、证券投资咨询机构提供服务的人员是否具备证券投资咨询执业资格并已经注册登记为证券投资顾问。2.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义，理解投资者接受证券投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险。3.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失。4.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。5.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见等，可能存在不准确、不全面或者被误读的风险，投资者可以向证券投资顾问了解证券研究报告的发布人和发布时间以及投资分析意见的来源，以便在进行投资决策时作出理性判断。6.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照公平、合理、自愿的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。证券投资顾问服务收费应向公司账户支付，不得向证券投资顾问人员或其他个人账户支付。7.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员可能存在道德风险，如投资者发现投资顾问存在违法违规行为或利益冲突情形，如泄露客户投资决策计划、传播虚假信息、进行关联交易等，投资者可以向证券公司、证券投资咨询机构投诉或向有关部门举报。8.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风险。9.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构的投资顾问人员存在因离职、离岗等原因导致更换投资顾问服务人员并影响服务连续性的风险。10.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求，向投资者提供适当的证券投资顾问服务。11.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构提供有效的联系方式和服务获取方式，如有变动须及时向所在的证券公司、证券投资咨询机构进行说明，如因投资者自身原因或不可抗力因素导致投资者未能及时获取证券投资顾问服务，责任将由投资者自行承担。12.提示投资者在接受证券投资顾问服务时，应保管好自己的证券账户、资金账户和相应的密码，不要委托证券投资顾问人员管理自己的证券账户、资金账户，代理买卖证券，否则由此导致的风险将由投资者自行承担。97.下列证券产品选择的基本原则说法正确的是（）。Ⅰ收益性原则是最核心的原则，一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和Ⅱ保证证券投资的本金不受损失是安全性原则Ⅲ证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失Ⅳ用证券投资交易的频率来衡量流动性A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅰ项，收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和；Ⅳ项，用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券产品选择的基本原则：1．收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和。2．安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失。3．流动性原则用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。98.政府发行政府债券的目的是（）。Ⅰ．解决政府投资的重点建设项目的资金需要Ⅱ．减少货币的供应量Ⅲ．解决政府投资的公共设施的资金需要Ⅳ．弥补国家财政赤字A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为“国债”，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。99.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。A、无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流B、基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏C、基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因D、衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性答案：D解析：D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来的风险。100.证券投资顾问业务的基本原则包括（）。Ⅰ依法合规Ⅱ诚实信用Ⅲ公平维护客户利益Ⅳ集中管理A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。101.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（）。Ⅰ利息保障倍数为3．375Ⅱ净利润为2340000元Ⅲ利息支付倍数为2．255Ⅳ息税前利润为540000元A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ项，利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝540000÷160000＝3.375；Ⅱ项，题中没有给出税率，所以无法得出净利润；Ⅲ项，利息支付倍数即利息保障倍数，故利息支付倍数为3.375；Ⅳ项，息税前利润＝税前利润＋利息＝380000＋160000＝540000（元）。故本题选A选项。102.基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。I哪些行业处于上扬趋势II哪些行业处于经济周期的复苏阶段III哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势IV哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III答案：D解析：IV项，哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：①哪些行业处于上扬趋势；②哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势；策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的选择及适当止损。103.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。A、成立专门的委员会B、指定专门人员独立实施C、指定多部门分别独立实施D、指定多部门共同实施答案：B解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。104.下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。A、产品市场占有率B、企业文化特征C、质量水平D、技术水平答案：A解析：市场占有率是指公司某产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例，是对公司实力和经营能力较精确的估计。105.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10%，则第三年年末两个方案的终值相差约（）元。A、348B、105C、505D、166答案：D解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年金即现金流发生在当期期末。题中，A方案属于期初年金，其终值的计算公式为：FVBEG＝C/r[（1＋r）r－1]（1＋r）＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%×（1＋10%）＝1820.5；B方案属于期末年金，其终值的计算公式为：FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655（元）。故第三年末两个方案的终值相差约166元。106.对于生产型企业，所属的风险敞口类型为（）。A、上游闭口、下游敞口型B、上游敞口、下游闭口型C、双向敞口类型D、上游闭口、下游闭口型答案：A解析：对于生产型企业，所属的风险敞口类型为上游闭口、下游敞口型。107.下列对证券投资顾问服务的有关规定表述正确的是（）。I证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为特定客户利益损害其他客户利益II证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为公司及其关联方的利益损害客户利益III证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益IV证券投资顾问应当忠实于客户利益A、I、IIB、III、IVC、I、II、III、IVD、II、III、IV答案：C解析：本题考查证券投资顾问业务的原则。《证券投资顾问业务暂行规定》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。108.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。A、考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B、预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C、对个别证券的基本面进行研判D、分阶段购买或出售某种证券答案：B解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。109.(2017年)在信用风险预警分析中，比较侧重定量分析的是（）。A、黑色预警法B、蓝色预警法C、红色预警法D、橙色预警法答案：B解析：在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。其中，蓝色预警法侧重定量分析。110.(2016年)税务规划的原则包括（）。Ⅰ．合法性原则Ⅱ．目的性原则Ⅲ．规划性原则Ⅳ．综合性原则A、Ⅰ．ⅡB、Ⅱ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：税务规划的原则包括：①合法性原则，是指税法是规范征管关系的基本准则，客户具有依法纳税的义务，税务机关的征税行为也必须受到税法的规范；②目的性原则，是指从业人员在制订税收规划时应该有很强的为客户减轻税负、取得节税收益的动机，从而降低税收成本以达到总体效益的最大化；③规划性原则，是指税收规划通过事先的计划、设计和安排、在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式；④综合性原则，是指进行税收规划时，必须综合考虑规划以使客户整体税负水平降低。111.(2017年)现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8％，下列说法中，正确的有（）。Ⅰ2015年各年初流出资金的终值之和为1052万元Ⅱ2016年各年末流入资金的现值之和为671万元Ⅲ该项投资项目投资收益比较好Ⅳ该项投资项目净值为381万元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根据题目描述，每年年初投入资金300万元，每年年末流入资金100万元。因此，各年初流出资金的终值可以通过F=PV×（1+r）^n来计算，其中F为终值，PV为现值，r为贴现率，n为时间。2015年的各年初流出资金的终值之和为300×（1+8%）^4+300×（1+8%）^5=443万元>381万元<445万元，因此Ⅰ正确。流入资金的现值可以通过P=F×（1+r）-n来计算，其中P为现值，F为终值，r为贴现率，n为时间。流入资金的现值之和为100×（P/F，8%，2）=671万元>670万元<672万元，因此Ⅱ正确。选项Ⅲ没有直接给出关于投资项目投资收益的评价，需要根据实际评估指标来判断；选项Ⅳ的计算过程中需要先确定原始投入的资金，但题目中并未给出原始投入的金额，无法准确计算净值。因此，选项Ⅰ、Ⅱ正确。112.转嫁的判断标准包括（）。Ⅰ转嫁和商品价格是直接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴Ⅱ转嫁是个客观过程，没有税负的转移过程不能算转嫁Ⅲ税负转嫁是纳税人的主动行为，与纳税人主动行为无关的价格再分配性质的价值转移不能算转嫁Ⅳ转嫁和商品价格是间接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅳ项，应为转嫁和商品价格是直接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴。转嫁的判断标准包括：①转嫁和商品价格是直接联系的，与价格无关的问题不能纳入税负转嫁范畴。②转嫁是个客观过程，没有税负的转移过程不能算转嫁。③税负转嫁是纳税人的主动行为，与纳税人主动行为无关的价格再分配性质的价值转移不能算转嫁。113.证券组合的（）表示了所有可能的证券组合。A、集合B、组合C、可行域D、区间答案：C解析：该题考查证券组合的可行域。证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。114.证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交（）。A、中国证券业协会B、中国人民银行C、证券交易所D、国务院证券监督管理委员会答案：A解析：该题考查证券投资顾问的执业资格取得方式。证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协会。115.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程答案：C解析：A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。116.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（??）。Ⅰ利息保障倍数为3．375Ⅱ净利润为2340000元Ⅲ利息支付倍数为2．255Ⅳ息税前利润为540000元A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ项，利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝540000÷160000＝3.375；Ⅱ项，题中没有给出税率，所以无法得出净利润；Ⅲ项，利息支付倍数即利息保障倍数，故利息支付倍数为3.375；Ⅳ项，息税前利润＝税前利润＋利息＝380000＋160000＝540000（元）。故本题选A选项。117.构成利润表的项目有（）。Ⅰ．营业收入Ⅱ．利润总额Ⅲ．应付股利Ⅳ．营业利润A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。118.(2017年)在研究某地区工业发展水平时，该地区全部工业企业构成一个总体，而从该地区所有工业企业里选取的部分工业企业组成（）。．A、总体B、个体C、部分D、样本答案：D解析：样本是指从总体中抽取部分个体组成的集合。119.证券投资技术分析的特点包括（）。Ⅰ技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短Ⅱ考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断Ⅲ预测时间跨