收益分配管理-收益及构成培训课件教材

收益分配管理主要内容☻收益管理☻收益分配管理2024/5/20财务管理1第一讲收益管理2024/5/20财务管理2本讲主要内容：企业收益及构成收益管理的内容与要求收益管理的方法2024/5/20财务管理3一．收益及构成

（一）收益及特征1．收益含义是指会计期间内经济利益的增加，收益的重要特征是“能导致所有者权益增加”。2．收益的经济构成从经济理论上来看，收益由收入和利得两部份构成，源于日常活动所形成的收益为收入，而源于日常活动之外的活动所形成的收益则为利得。3．收益的财务构成在财务管理实务中，收益则主要是指企业收入和利润。

2024/5/20财务管理制作：周军4（二）收益分配收益分配是企业资本的提供者对收益总额进行的分割，它主要是以企业的税息前利润（即利息、所得税和净利润）为对象在各利益主体间进行的分割。2024/5/20财务管理制作：周军5二、收益管理的内容与要求（一）营业收入管理1．管理内容：价格管理计划管理日常管理2．管理要求：价格管理充分考虑影响因素，合理利用定价策略，科学制定销售价格；计划管理要合理预测收入水平，及时编制收入计划；日常管理抓好销售前、中、后期的全方位工作，保证销售货款按时回收。2024/5/20财务管理制作：周军6（二）利润管理1．管理内容：计划管理形成与分配管理日常管理2．管理要求：计划管理就是预测利润水平，分解并落实利润指标；形成和分配管理就是要企业依法经营，合法竞争，按章办事、按序分配；日常管理就是要求企业不断提高经营管理水平，采取合理有效的措施来增加企业利润总额。2024/5/20财务管理制作：周军7三、收益管理方法（一）成本性态★、成本按性态分类1．成本性态：是指成本总额与业务量之间在数量方面的依存关系，即业务量变动对相应成本变动的规律性的联系。业务量（X）——经营工作量（产销量、劳动量）成本总额（Y）——营业成本（制造成本与非制造成本之和）2024/5/20财务管理制作：周军82．按性态分类的成本固定成本含义：指成本总额在相关范围内不随业务量变动而增减的成本。特点：固定成本总额不变；单位固定成本的反比例变动性。变动成本含义：成本总额在相关范围内与业务量成正比例变动的成本。特点：总额的正比例变动性；单位成本的不变性。混合成本：同时兼有两种性质的成本即成本总额在随业务量变动但不成比例变动。2024/5/20财务管理制作：周军92024/5/20财务管理制作：周军10成本变动成本

固定成本

混合成本

直接人工直接材料

约束性固定成本

酌量性固定成本

半变动成本

半固定成本

成本按习性分类图

★、成本的性态分析1．含义与说明：含义：在成本按性态分类的基础上，按照一定的程序和方法，将企业的全部成本分为固定成本和变动成本两大类，并建立成本函数模型的过程。说明：成本性态分析的基础是成本性态分类，关键是进行成本分解，核心是建立成本函数模型。2024/5/20财务管理制作：周军112．成本分解：含义——将混合成本分为固定成本和变动成本两个部份。方法——高低点法、散布图法和直线回归法。3．成本函数模型：表示成本与业务量的线性方程表示公式：Y＝a＋bX2024/5/20财务管理制作：周军12（二）量本利分析原理★基本原理：在成本性态分析的基础上，研究产品成本、数量和利润间的关系，从而进行预决策和控制的一种方法。★基本等式及相关指标1．损益方程式

营业净利＝M=（p－b）x－a2024/5/20财务管理制作：周军132．相关指标

贡献边际——产品销售收入与相应变动成本之差单位贡献边际——产品单价与单位变动成本之差贡献边际率——贡献边际额占销售收入的比重变动成本率——变动成本额占销售收入的比重贡献边际率+变动成本率=12024/5/20财务管理制作：周军143．扩展方程式：营业净利＝M＝销售收入×边际贡献率－固定成本★量本利关系图略见教材图及说明2024/5/20财务管理制作：周军15（三）盈亏平衡分析★盈亏平衡点（保本点）1．保本点及确定含义

能使企业达到保本状态的业务量（企业不盈不亏状态时的产销量）。表现形式

实物量指标——保本量；价值量指标——保本额。确定——计算保本量（额）或确定其位置的过程盈亏平衡点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献盈亏平衡点销售额＝固定成本/边际贡献率2024/5/20财务管理制作：周军162．保本点及确定含义：盈亏平衡点销售量（或额）占企业正常销售量（或额）的比重。公式：保本点作业率＝保本点销售量/正常销售量×100%2024/5/20财务管理制作：周军17★安全边际指标1、什么是安全边际？指企业现有或预计销售量（额）超过保本量（额）间的差额。2、安全边际指标安全边际量=现有或预计销售量—保本量=X-X0安全边际额=现有或预计销售额—保本额=Y-Y0安全边际率=安全边际量（额）/现有或预计销售量2024/5/20财务管理制作：周军18（四）保利分析（因素与措施）★采取单项措施以实现目标利润⒈提高销售单价⒉扩大产销数量⒊降低单位变动成本⒋压缩固定成本总额⒌调整产品品种结构2024/5/20财务管理制作：周军19★采取综合措施以实现目标利润因素变动是相互的，综合措施是常见的，需要综合计算和反复平衡。2024/5/20财务管理制作：周军20本讲内容小结

收益是构成资本的各个要素所带来的经济利益的总和，收益分配是企业资本的提供者对收益总额进行的分割。收益分配的对象是企业的息税前利润，它必须在债权人、国家、投资者和经营生产者之间进行合理有效的分配。收益管理主要是对企业收入和利润进行的管理，主要内容包括价格管理、形成与分配管理、计划管理和日常管理，搞好各项管理的基础工作，严格执行管理工作的基本要求，是收益管理的重要内容。2024/5/20财务管理21本讲内容小结

量本利分析是在成本性态分析的基础上，通过对成本、产销量和利润三者关系的分析，建立定量化的分析模型，进而揭示成本、产销量、销售单价和利润等变量之间的内在规律。量本利分析的基本模型是：M＝（P－b）X－a。这一模型是确定收益及分配管理的相关指标的重要基础。在量本利分析中，涉及到边际贡献指标、盈亏平衡指标和安全边际指标的一些重要概念，大家要理解和学会指标的计算与分析。这些指标对于分析企业及产品的贡献能力、盈亏临界状态和安全程度等问题都具有重要作用；同时，量本利分析还是企业收益规划与保利分析的重要手段。2024/5/20财务管理22第二讲收益分配管理基础2024/5/20财务管理23本讲主要内容：收益分配的含义与原则收益分配管理的内容收益分配的顺序2024/5/20财务管理24一、收益分配的含义与原则（一）含义与构成定义：企业对一定时期内的生产要素所带来的利益总额在企业内外各利益主体之间分割的过程。构成：广义：企业收入的分配狭义：税后利润的分配2024/5/20财务管理制作：周军25（二）遵循的基本原则1．遵章守纪、依法分配原则（着眼于处理各方面利益关系）遵循国家的财经法规，按程序、按比例进行利润分配2．积累与分配并重原则（着眼于处理企业长远利益和近期利益的关系）正确处理积累与分配关系，累积优先，增强企业发展后劲2024/5/20财务管理制作：周军263．利益兼顾、合理分配原则（着眼于处理各方面利益关系）兼顾投资者、经营者、生产者（职工）利益，保全投资者资本，保障劳动者权益，保证经营者积极性4．投资与收益对等原则（着眼于处理投资者利益关系）根据投资主体的投资份额进行收益的分配2024/5/20财务管理制作：周军27二、收益分配的内容息税前利润是企业收益分配的主要对象。息税前利润应由企业资本提供者参与进行分配，包括主权资本、人力资本、债务资本和环境资本。息税前利润的分配包括税前、税中和税后利润分配三大基本内容和三个基本层次。2024/5/20财务管理制作：周军281．税前利润分配是指对税息前的利润分配，包括债务资本利息的支付和利润总额的计算两个主要内容；2．税中利润分配就是对利润总额的分配，企业所得税计交与税后利润的计算是其基本构成内容；2024/5/20财务管理制作：周军293．税后利润分配是对税后净利润的分配，它包括弥补以前年度亏损、盈余公积的提留和股利的分配等内容。2024/5/20财务管理制作：周军30三、股份有限公司收益分配顺序当年实现的利润总额，按规定调整后，依法缴纳所得税，然后依照以下顺序进行税后分配：1弥补亏损后形成可供分配利润五年尚未补足的年度亏损可供分配利润=净利润=年初未分配利润或亏损＋其它转入2024/5/20财务管理制作：周军312提取公积后形成可供投资者分配利润①法定盈余公积：净利补亏后的10%，可用于补亏、分利（补亏后不过股票面值的6%）、投资。累计金额达到企业注册资本的50%时可不再提。②法定公益金：当年净利的5—10%，用于职工集体福利；2024/5/20财务管理制作：周军32提取任意盈余公积：按公司章程或股东大会决议提取、使用。可供投资者分配利润=可供分配利润－提取的公积金3投资分红后形成未分配利润——分配投资报酬当年可供投资者分配利润，加上以前年度的未分配利润，即为可供投资者分配利润总额，公司应按同股同权、同股同利的原则进行分配。2024/5/20财务管理制作：周军33①应付优先股利：据利润分配方案分给优先股东的现金股利；②应付普通股利：据利润分配方案分给普通股东的现金股利；转作资（股）本的普通股利：据利润分配方案分派给普通股东的股票股利。2024/5/20财务管理制作：周军34未分配利润=可供投资者分配利润总额－分配给投资者报酬4未分配利润留待以后年度分配在投资者间进行分配。

2024/5/20财务管理制作：周军35本讲内容小结

收益分配是指企业对一定时期内的生产要素所带来的利益总额在企业内外各利益主体之间分割的过程。必须遵循遵章守规、依法分配，分配与积累并重，利益兼顾、合理分配，投资与收益对等等基本原则。遵章守规、依法分配原则和利益兼顾、合理分配原则是正确处理各方面利益关系的关键，分配与积累并重原则是处理企业长远利益和近期利益的关系的关键，投资与收益对等是处理投资者利益关系的关键。2024/5/20财务管理36本讲内容小结

息税前利润是企业收益分配的主要对象，息税前利润的分配包括税前、税中和税后利润分配三大基本内容和三个基本层次。税前利润分配是指对税息前的利润分配，包括债务资本利息的支付和利润总额的计算两个主要内容；税中利润分配也就是对利润总额的分配，企业所得税计交与税后利润的计算是其基本构成内容；税后利润分配是对税后净利润的分配，它包括弥补以前年度亏损、盈余公积的提留和股利的分配等内容。2024/5/20财务管理37本讲内容小结

股份有限公司当年实现的利润总额，按规定调整后，依法缴纳所得税，然后依照以下顺序进行税后分配：

1.弥补企业以前年度的亏损；

2.提取法定盈余公积金；

3.提取法定公益金；

4.提取任意盈余公积金；

5.向所有者分配利润。2024/5/20财务管理38第三讲收益分配政策2024/5/20财务管理39本讲主要内容：收益分配政策股利分配形式2024/5/20财务管理40一、股利分配政策（一）股利分配政策意义1．含义：股利分配政策是企业管理当局就利润分配的有关事项而制定和采取的方针、政策和策略。2．意义：首先，股利分配政策是企业再筹资能力的体现；其次，股利分配政策是企业市场价值的展示。2024/5/20财务管理制作：周军41（二）股利分配政策的制定要求总体性要求：股利分配政策的制定要坚持全局观念，充分考虑当事各方的经济利益，以保全投资者的资本，保证债权人的权益，保障劳动者利益，保护经营者积极性。具体性要求：2024/5/20财务管理制作：周军421．从投资者的角度来看控股股东和关联股东较重视长远利益，股利分配政策对投资者的积极性影响较小；零星股东利益重视当期收益股利分配政策会对股东的投资积极性影响较大。2024/5/20财务管理制作：周军432．从债权人的角度来看短期债权人关注企业资产的流动性及短期偿债务能力，对股利分配政策中现金股利有一定的要求；长期债权人关心企业的基本盈利水平和风险的应对能力，股利的支付是否会对企业的发展后劲产生影响会让他们有所考虑。2024/5/20财务管理制作：周军443．从经营管理者和生产者角度来看：作为企业长远利益的典型代表，他们通常倾向于企业支付较低的现金股利，以此来增大企业的留存盈余并将资金用于企业的长期经营。2024/5/20财务管理制作：周军45（三）股利分配政策影响因素影响股利分配政策的因素包括法律因素、公司因素和股东因素，从国家、企业和个人三个方面对股利政策的确定产生影响作用。2024/5/20财务管理制作：周军461．法律因素：在法律许可范围内进行利润分配，为保护债权人和股东的利益，国家法律对企业的收益分配所作的限制性规定。资金保全约束……不侵占原始投资资本积累约束……要提取公积金，“无利不分”偿债能力约束……不影响债务偿还或正常营运超额累积利润约束……通过利润积累规避所得税2024/5/20财务管理制作：周军472．公司因素：在企业发展框架内进行利润分配盈利的稳定状况……盈利稳中有升，多分投资的收益状况……机会好、收益大，少分举债的能力状况……举债力强、营运金有保障，少留成资产的流动状况……流动性强，多付现金股利筹资的成本状况……费用高、结构不佳时，将净利作筹资首选2024/5/20财务管理制作：周军483．股东因素：在保护股东利益前提下进行利润分配控制权问题……多付股利少盈余，则发行新股会稀释控制权稳定收入问题……股利稳定，多分少留逃避税收问题……高收入股东逃避风险问题……要求现实股利4．其它因素债务合同约束通货膨胀2024/5/20财务管理制作：周军49（四）股利分配政策类型及选择1．剩余股利政策含义：是将企业的盈余首先用于保证在一定目标资本结构下的可接受项目的资金需要，在满足了可接受项目的资金需要之后的剩余盈余再作为股利分配给股东。2024/5/20财务管理制作：周军50步骤：剩余股利政策的制定遵循四个步骤①确定一个使企业综合资金成本最低水平目标资本结构；②确定目标资本结构下企业投资所需要的主权资本数额；③用当年留存盈余来满足未来投资所需要的主权资本数额；④将满足投资需要的主权资本额后的当年盈余收益作为股利分配发放给股东。分析：这种股利政策考虑到投资机会及其资本成本的双重影响，其优点是充分利用了筹资成本最低的资金来源，保持了理想的资本结构，并使综合资金成本最低；但它不利于公司树立良好的形象。一般被处于初创时期的企业所采用。2024/5/20财务管理制作：周军512．固定股利政策意义：公司在较长时间内将每年股利水平固定在某一特定的数额上，其特点是股利金额不随经营状况的变动而变动。说明：优点是：固定的股利有利于树立企业形象和稳定股票价格，从而增强投资者对企业的信心；稳定的股利有利于投资者安排自己的收入与支出。不足：投资的收益与风险不对称，而且低盈利时的固定高股利支付容易引起公司资金短缺，导致财务善恶化。一般适合于经营状况比较稳定或正处于成长期、信誉一般的企业采用。2024/5/20财务管理制作：周军523．固定股利支付率政策含义：公司每年按固定的股利支付比例从净利润中支付股利的政策。分析：优点：股利随收益变动，体现了多盈多分、少盈少分、不盈不分的分配原则和投资风险与收益的对等。不足：容易造成经营不稳的外界印象。稳定发展的企业和企业财务状况比较稳定的时期比较适合采用。2024/5/20财务管理制作：周军534．低正常股利加额外股利政策含义是企业每期均按事先设定较低的股利金额支付正常股利，在盈利较多时期再根据实际情况发放额外股利。基本特点是灵活性与稳定性相结合，对现金流量和净利润不稳定企业较为有利。2024/5/20财务管理制作：周军54二、收益分配形式（一）收益分配的基本形式含义：收益分配形式是收益分配政策的具体体现。形式：提供者国家——税收债权人——利息投资者——股利