【企业财务绩效评价探究文献综述3200字】

企业财务绩效评价研究国内外文献综述1国外研究现状（1）关于财务绩效评价的研究19世纪90年代，泰勒提出了科学管理理论，引起了许多学者对企业绩效评估的关注。1911年，美国社会出现了标准成本制度，这是衡量公司业绩的第一个例子。1919年，美国的唐纳森·布朗[1]以净资产报酬率指标为核心，建立了杜邦分析体系。1928年，亚历山大·沃尔建立了一套指标体系，并获得了综合评价结果，这就是沃尔评价法[2]，这是财务绩效评价领域的一个里程碑。20世纪90年代，经济全球化及互联网的迅速发展，导致了对财务绩效评价有了更高的要求，这时出现了一种用于企业财务绩效评价的新指标：EVA。其将所有者投入资本的相应成本纳入考核范围，更真实地反映企业为所有者带去收益。1992年，美国的学者罗伯特·卡普兰，同大卫·诺顿一起提出了基于平衡计分卡（BSC）的绩效评价方法[3]。2003年，David将平衡记分卡方法纳入层次分析中，以确定企业用于绩效评价管理的新指标[4]。M.Zerafa同ChenS.[5]将DEA之中决策单元是固定规模的报酬下的CCR模型，与模糊数学相结合，对财务绩效评价方法提出了全新的理念。（2）关于EVA的研究在国外，EVA理论的研究已经达到了成熟阶段，他们通过对EVA相关模型的构建及实际应用，使其成为了一个全面性的评价指标。随着科技的进步以及全球环境的变化，传统的财务评价方法已经不能适应当下的发展状况，詹森和梅克林[6]提出的代理理论认为：企业的经理人可能会期望通过收获相应的报酬，来实现自己本就应取得的利益。1999年，彼得·德鲁克提出了自己的见解，认为EVA作为一项评价指标，可以对管理价值进行全面的反映，并且能够作为一个关键指标对企业的全要素生产率进行衡量。这也进一步充实了EVA理论的基础。（3）基于EVA的财务绩效评价应用的研究在EVA应用的有效性方面：1999年，RajanS.R[7]对EVA的具体值，及其在经营过程中产生的现金流和投资回报率等指标进行分析，发现EVA指标有更好的解释力。2011年，迈赫迪计算并分析了近80家上市公司的EVA、资产收益率和每股收益等指标，发现EVA的解释力在这些指标中最强。2016年，阿尔塔夫通过研究发现，在对企业的市值进行解释这一方面，EVA与其他的传统型指标相比，要更具有解释力。且EVA在对企业的绩效与投资效果进行评价的全面性与说服性要强于传统指标。在EVA的实际应用中：2017年，西尔维娅,Yulianeu和Gagah把PTKalbeTbk公司作为研究对象，并以其2012-2014的财务报表数据为依据，具体提出了与企业自身情况相符合的会计调整项目，并分析认为EVA可以有效改进公司的财务绩效。2015年HEYan,DHYang[8]充分权衡并分析了平衡计分卡法与EVA法在各方面的利与弊，构建了全新的以EVA为核心的指标体系，并融入平衡计分卡法，进一步优化了企业绩效评价体系。2国内研究现状关于财务绩效评价的研究与国外相比，我国的财务绩效评估研究相对较晚。但是，近年来，我国在对财务绩效评价体系的构建和企业财务绩效评价方法的研究上，有了很大的突破。在传统的财务绩效评价上：1994年，张原和王小娟[9]改善了原有的杜邦系统的缺点，将其关键权益净利率分解为三个增长指标，这些指标共同驱动了关键指标。之后，随着经济的快速增长，国内学者将沃尔分析方法与多种不同的财务绩效评估方法相结合。例如，2015年陈超和周朔[10]将层次分析法（AHP）与沃尔评分法相结合，利用AHP对指标赋予权重，建立了新的沃尔评分模型。在新型的财务绩效评价上：自从2009年，国资委引入EVA来考核央企内的主要管理人员的业绩。我国的学者对于EVA的研究就变得更加深入。2018年，童晓炯[11]仔细地分析与选择了平衡计分卡之中四个维度的具体指标，进一步完善了以平衡计分卡法为核心的财务绩效评价指标体系。近些年来，越来越多的学者，将数学模型应用到绩效评价中去，以此来构建新的财务绩效评价体系。2018年，樊树海和凌宁[12]使用AHP方法确定公司财务绩效的评价考核指标的权重，并建立了新的财务绩效评价体系。关于EVA的研究我国对EVA的研究虽晚，但也取得一定成就。自1993年EVA的相关概念第一次引入我国后，我们对EVA的研究只是集中于简单的介绍性的理论分析。2000年谷棋、于东智[13]两位学者，就系统的论述了EVA的相关理论基础，这一研究也为我国后来的EVA理论的建立提供了一定指导。后来，有学者为了证实EVA同样可以使用，采用实证分析的办法进行了分析，但是由于我国当时的证券市场还不太成熟，在那时使用EVA在企业中进行财务绩效的评价效果并没有达到预想的结果。直到后来2017年，吕靖烨等人[14]通过对EVA值的计算及回归分析，才断定了EVA指标是一个可以用来全面衡量企业创造价值重要指标。基于EVA的财务绩效评价应用的研究自2010年，国资委提倡企业使用EVA指标对财务绩效进行评价之后，越来越多的学者将对EVA的研究从理论研究转移到了实际运用上。在对会计调整项目的研究方面：2007年孟静怡[15]提出了调整事项的重要性，并针对新的会计准则，提出几项必要的调整事项。后来，欧阳春华将我国现行的会计准则与EVA相关的调整事项研究相结合，深入探讨了现行会计调整中可能存在的问题，并针对这些调整事项提出了具体的操作方法。在对EVA指标与传统指标的评价方面：2008年董雪雁[16]运用主成分分析法，以EVA为评价指标，构建新的绩效评价模型。通过对比发现EVA指标比传统指标更合理、准确，更能准确对财务状况做出反应。然而，也有一些学者持相反态度。在论证EVA指标在实际应用中的有效性方面：2016年，贾璐[17]将企业的资本预算、管理者的薪酬激励和EVA相结合，建立一套完整的体系，不仅用于评估企业的财务绩效，而且还可以完善企业的财务管理和薪资激励机制。它也可能在一定程度上反映出对企业财务活动中存在的缺陷。1.2.3国内外研究评述通过研究整理，我们发现国内外学者对财务绩效评估和EVA理论都进行了一定的研究，但国外对该理论的研究比国内稍早。从财务绩效评估研究理论和整体EVA的研究角度来看，相关领域的国外研究是较早的，而且往往是较为完善的。大多数国外研究使用实证方法，他们将这些理论与特定的公司或行业相结合，以此来证实该理论在优化公司财务绩效评估体系方面的有效性。学者们通过适当的实际应用发现了EVA的优势，认为它是衡量企业利益最有效的方法。而在我国，引入EVA的时间较晚，而且大部分原因是由于国家对央企进行绩效考核，才开始实行的。因此对于应用EVA进行财务绩效评价的研究，还不够深入和广泛。随着中国证券市场的不断完善，更多的学者投入到这一领域的研究中来，主要有对调整事项的研究、该指标是否优于传统指标，以及将其他数理统计等学科与EVA理论相结合，建立具体的财务绩效评价体系，使评价更客观。总体而言，尽管我国目前，对于应用EVA理论进行财务绩效评价的研究还不够全面和深入，但我国EVA理论的研究前景仍然十分宽广。参考文献[1]Du.pont,McGowanJ.TheresearchonDuPontfinancialanalysissystemandprofitabilitylistedcompanies[J].PrenticeHall,2016,25-28.[2]AlexanderWall.Theapplicationandresearchoffinancialanalysisintherealenterprise[J].PrenticeHall,2016,814-824.[3]KaplanRS,NortonDP.Linkingthebalancedscorecardtostrategy[J].Californiamanagementreview,1996,39(1):53-79.[4]David.A.ConjointanalysisoffarmerpreferencesforcommunityforestrycontractsintheSumberJayaWatershedIndonesia[J].Ecologicaleconomics，2003，(68)：2041-2050.[5]M.Zerafat,Chen.S.EVA:anewpanacea[J].BusinessandEconomicReview,2016.[6]Jensen,Meckling.Theoryofthefirm:Managerialbehavior,agencycostsandownershipstructure[J].JournalofFinancialEconomics,1976:305-360.[7]StephenO'Byrne.EVAandMarketValue[J].JournalofAppliedCorporateFinance,1996(5).[8]HEYan,DHYang.ThePerformanceEvaluationofPowerGenerationEnterpriseAssociatedwithEVAandBSC[J].ChinaElectricPower,2015(1):55-64.[9]张原,王小娟.改进的杜邦分析体系及其应用[J].财会月刊,2014(01):11-14.[10]陈超,周朔.运用沃尔评分法评价房地产企业财务绩效——以万科地产为例[J].经营与管理,2015(01):130-132.[11]童晓炯.基于平衡计分卡的企业财务绩效评价体系构建[J].企业改革与管理，2018（05）：177-179.[12]樊树海，凌宁．基于AHP-TOPSIS模型的企业财务绩效评价[J].会计之友，2018，(06)：78-80．[13]谷祺,于东智.EVA财务管理系统的理论分析[J].会计研究,2000(11):31-36.[14]吕靖烨,廉序,张金锁.基于EVA的煤炭企业多元化经营与绩效关系研究[J].会计之友,2017(19):109-115.[15]孟静怡.新准则下的EVA会计事项新调整[J].财会学习,2007(02):36-38.[16]董雪雁.EVA视角的上市公司财务预警实证研究[J]．财会通讯(学术版)，2008(03):112-116.[17]周盼.在医药制造业中推行EVA考核的研究[J].江苏商论，2018(05):103-105.[18]张洁.EVA在企业业绩评价中的应用探讨[J].会计师,2012(10):76-77.[19]李英昊.基于EV