工程经济考点

1Z101000工程经济

Pl资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间

的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产

经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

P2影响资金时间价值的因素主要有：

资金的使用时间；

资金数量的多少；

资金投入和收的特点；

资金周围的速度。

P2在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

P2利率的高低由以下因素决定：

利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；

在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情

况。

‘。借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；

通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；

借出资本的期限长短。

P3以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

P5复利计算有间断复利和连续复利之分。

P6现金流量图三要素：现金流量的大小、方向、作用点（现金流量发生的时点）

P6F=P(l+i)nF=P(F/P,i,n)

F

P=-------------=F(l+i)-nP=F(P/F,i,n)

(1+iY

F=40+”TF=A(F/A,i,n)

1

A=F-------------------A=F(A/F,i/n)

(1+iY-1

(I_i_7V_1

PRP=A(P/A,i,n)

pn1+/)”

A=(1+-1A=P(A/P,i,n)

PH影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率

（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素。

P12名义利率和有效利率：有效利率=（1+二）m；

m

P14经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求,

在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案

的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

P14经济效果评价内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价

内容。

P15在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出

发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算拟定技术方案的投资费用、成

本与收入。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

P15经济效果评价的基本方法：确定性评价方法与不确定性评价方法二类。

按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。

按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。

按是否考虑融资分类：融资的分析和融资后分析。

按技术方案评价的时间分类：事前评价、事中评价和事后评价。

P18技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包

括建设期和运营期。

运营期分为投产期和达产期二个阶段。

图

P19总投资收益率ROI

资本金行利润ROE

楹利能力分析

财务内部收储一FIRR

定

性财务净现他FNPV

分

析

利息备付率ICR

济偿债能力分析

效

果

评

价

确

定盈亏平衡分析P33量本利模型：利润B=［售价p-（变动成本Cu+税Tu）］*销量Q-固定成本Cf

性

分

析

敏感性分析

P19静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。所以对技术方案进

行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价

时，静态分析指标还是可采用的。

P19投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达

到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。

P20投资收益率R与基准收益率Rc比较：RNRc,可行；R<Rc,不可行。

P21投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投

资效果的优劣，可适用于各种投资规模。其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过

程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而

生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

P22技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的

净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。

P23静态投资回收期Pt与所确定的基准投资回收期Pc比较:PtWPc,表明技术方案

投资能在规定的时间内收回，可行；若Pt>Pc,不可行。

P23静态投资回收期适用范围：对于那些技术上更新迅速的技术方案，或资金相

当短缺的技术方案，或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，

采用静态投资回收期评价特别有实用意义。但不足的是，静态投资回收期没有全面地考

虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后

的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。所以，静态投资回收期

作为技术方案选择和技术方案排队的评价准则是不可靠的，它只能作为辅助评价指标，

或与其他评价指标结合应用。

P24财务净现值FNPV是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

P24FNPV>0：满足基准收益率外，还能获得超额收益；

FNPV=O：刚刚满足基准收益率；

FNPV<0：不能满足基准收益率。

P25财务净现值FNPV优劣：（优点很少考）优点：①考虑了资金的时间价值，②

并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况；③经济意义明确直

观，能够以货币额表示技术方案的盈利水平；④判断直观。不足之处：①必须首先确定

一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；②在互斥方

案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构

造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；③财务净现值也不能真正反映

技术方案投资中单位投资的使用效率；④不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营

成果；⑤没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。

P26基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、

可接受的技术方案最低标准的收益水平。其在本质上体现了投资决策者对技术方案资金

时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利率水

平，它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据。

P26基准收益率的测定：

1.在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财

务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。

2.在企业各类技术方案的经济效果评价中参考选用的行业财务基准收益率。

3.在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险

因素。

4.投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应该考虑上经2

条中所涉及的因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的

特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。

(1)资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的

使用费。

(2)投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的

其他投资机会所能获得的最大收益。

(3)投资风险。

(4)通货膨胀。

P28合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要。确定基准收益率的基础是资金成

本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。

P28偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产

及其他资产摊销费和其他还款资金来源。

P29偿债能力指标主要有：贷款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流

动比率和速动比率。

P30贷款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有贷款偿债能力的。

P30正常情况下利息备付率应当大于1,一般情况下，利息备付率不宜低于2。

P31正常情况下偿债备付率应当大于1,一般情况下，偿债备付率不宜低于13

P33常用的不确定分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析飞

P33根据成本费用与产量(或工程量)的关系，可以将技术方案总成本费用分解为可

变成本、固定成本和半可变(或半固定)成本。

固定成本：如工资及福利费(计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其

他资产摊销费、其他费用等。

可变成本：如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。

半可变成本：如与生产指有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等。

P34量本利模型：^p*Q-(^u*Q-C^Tu^Q^^^[p-(Cu+Tu)]*Q-Cf

售价可变成本固定成针税销量

P35产销量(工程量)盈亏平衡分析的方法公式在P36

这个公式不用记，只要把上面的量本利模型中，令BH),然后算Q就行了。

P36生产能力利用率盈亏平衡分析的方法

这个公式也不用记，直接利用量本利模型：Cf/[p-(Cu+Tu)]*QJ,这里的Q为年

设计生产能力。计算结果为盈亏平衡点时的生产能力利用率，比这个值大则能盈利，相

等则刚刚达到盈亏平衡，比这个值小则亏本。

P37盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越

低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场

变化的能力越强，抗风险能力也越强。

P38敏感性分析的目的：技术方案评价中的敏感性分析，就是在技术方案确定性分析

的基础上，通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果

评价指标的影响,从中找出敏感因素,确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对

其变化的承受能力。

P38敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

P38单因素敏感性分析的步骤：

一、确定分析指标。

①如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影

响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；

②如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财

务净现值作为分析指标；

③如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务

内部收益本指标等。

二、选择需要分析的不确定性因素。

三、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情

况。

四、确定敏感性因素

敏感性分析的目的在「寻求敏感因素，这可以通过计算敏感度系数和临界

点来判断。

敏感度系统ISAFI越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感，反之则

不敏感。

(单因素敏感性分析示意图中的)每一条直线的斜率反映技术方案经济效

果评价指标对该不确定因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。

临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。

在实践中常常把敏感度系数和临界点二种方法结合起来确定敏感因素。

五、选择方案

如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏

感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。

P42技术方案现金流量表由现金注入、现金流出和净现金流量构成，其具体内容随技

术方案经济效果评价的角度、范围和方法不同而不同，其中主要有投资现金流量表、资

本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。

梅世强提示：这四个表从以下四个方面记忆：

1.表从什么角度出发进行设置；

2.表计算的基础是什么；

3.表以什么做为现金流入或流出；

4.表可以用来计算什么财务指标。

投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的。它以技术方案建设所需

的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现

金的流入和流出。通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值

和静态投资回收期等经济效果评价指标。

P42表：投资现金流量表

现金注入包括：①营业收入；②补贴收入；③回收固定资产余额；④回收流动资

金。

现金流出包括：①建设投资；②流动资金；③经营成本；④营业税金及附加；⑤

维持运营投资。

P43资本金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方

案资本金作为计算基础，把贷款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财

务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获得能力，用以比选融资方案,

为投资者投资决策、融资决策提供依据。

资本金现金流量表

现金注入：①现金流入；②营业收入；③补贴收入；④回收流动资金。

现金流出：①技术方案资本金；②贷款本金偿还；③贷款利息支付；④经营成本;

⑤营业税金及附加；⑥所得税；⑦维持运营投资。

P43投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资

额作为计算的基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率

P44财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流

入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。

P46对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经

济量本身既是经济指标，又是导出其他经济效果评价指标的依据，所以它们是构成技术

方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。

P47补贴收入包括先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计

算并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。

P47技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。

杨静提示：这里的总投资强调在做可行性研究报告的时候对投资项目所做的经济

效果评价时项目的总投资，来源于发改委编制可行性研究报告《技术与方法》第三版，

与梅世强讲的不同，注意与P152区别。

建设投资是指技术方案按拟定建设规模（分期实施的技术方案为分期建设规模）、

产品方案、建设内容进行建设所需的投入。在技术方案建成后按有关规定建设投资中的

各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。形成的固定资产原值可用于计算折

III费,技术方案寿命结束时，固定资产的残余价值（一般指当时市场上可实现的预测价

值）对于投资者来说是一项在期末nJ同收的现金注入。形成的无形资产和其他资产原值

可用于计算摊销费。

流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等，它是流动资产与流动负债的差额

（流动资金=流动资产一流动负债）。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应

收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。

P48在技术方案寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。

技术方案资本金主要强调的是作为技术方案实体而不是企业所注册的资金（资本

金#注册资金）。

资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用

权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。

维持运营投资是否能予以资本化，取决于其是否能为企业带来经济利益且该固定

资产的成本是否能够可靠地计量。

P49总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+

财务费用（利息支出）+其他费用

P51经营成本=总成本费用一折IH费一摊销费一利息支出

或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。

税金一般属于财务现金流出。

消费税是针对特定消费品征收的税金。

资源税是国家对开采特定矿产品或者生产盐的单位和个人征收的税种。

土地增值税是对有偿转让房地产取得的增值额征收的税种。

P52增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担。

P53第一种有形磨损：外力。

第二种有形磨损：自然力。

第一种无形磨损：制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高。

第二种无形磨损：科技创新，造出新型设备。

有形和无形二种磨损都引起设备原始价值的贬值，这一点二者是相同的。不同的

是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；

而遭受无形磨损的设备，并不表现为设备实体化的变化和损坏，即使无形磨损很严重，

其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否

合算，需要分析研究。

P54设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。设备

有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新。

P55设备更新策略，通常优先考虑更新的设备是：

（1）设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的；

（2）设备耗损虽在允许范围内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件

不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的；

（3）设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。

沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变（或不受现在决策

影响）、已经计入过去投资费用回收计划的费用。

沉没成本=设备账面价值一当前市场价值

或沉没成本=（设备原值一历年折旧费）一当前市场价值。

P56现代设备的寿命，不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿

命。

设备自然寿命，又称物质寿命。它是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严

重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。

技术寿命主要是由设备的无形磨损决定的，它一般比自然寿命要短，而且科学技

术进步越快，技术寿命越短。

经济寿命是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历

的时间。它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

p59N户(目前实际价值目-预计残值G

气年劣化值人

P60设备租赁一般有融资租赁和经营租赁二种方式。

设备租赁与设备购买的优越性：

(1)在资金短气情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先

进设备，加速技术进步的步伐；

(2)可获得良好的技术服务；

(3)可以保持资金的流动状态；

(4)可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；

(5)设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。

P61设备租赁的不足之处：

(1)在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意

对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；

(2)承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用高；

(3)长年支付租金，形成长期负债；

(4)融资租赁同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。

P62采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这二种方案在经济上的比较，比较的原

则和方法与一般的互斥投资方案的比选方法相同。

分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时

间短的设备，可以考虑经营租赁方案；对技术风险过时小、使用时间长的大型专用设备

则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。

租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。

P63影响租金的因素很多，如设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证

金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间，以及租金采用的计算公式等

租金计算：附加率法和年金法。

附加率法：R=租赁资产的价格P&+租赁期数**对应的利率/)+0*附加率r

N

P64年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。

P65期末支付方式：此=租赁资产的价格尸对应的利率：a+1"

期初支付方式：Rb=租赁资产的价格户对应的利率:?+

P66价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创

造性工作，寻求用最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综

介效益的一种管理技术。

价值工程中所述的“价值”也是一个相对的概念，是指作为某种产品（或作业）

所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。它不是对象的使用价值，也不是对象的

交换价值，而是对象的比较价值。V=F/C

P67价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素。

价值工程的特点：

1.价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。

2.价值工程的核心，是对产品进行功能分析。

价值工程分析产品，首先不是分析它的结构，而是分析它的功能，是在分析

功能的基础之上，再去研究结构、材质等问题，以达到保证用户所需功能的同时降低成

本，实现价值提高的目的。

3.价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑。

4.价值工程强调不断改革和创新。

5.价值工程要求将功能定量化。

6.价值工程是以集体智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。

P68提高价值的途径：

1.双向形（Ft/C；）：在提高产品功能的同时，又降低产品成本，这是提高价值

最为理想的途径。

2.改进型（Ft/CT：在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品的功

能，提高利用资源的成果或效用（如提高产品的性能、可靠性、寿命、维修性）。

3.节约型（F-/CS）：在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价

值的目的。

4.投资型（Ftt/Ct）：产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。

5.牺牲型（FI/CII）：在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，

也可达到提高产品价值的目的。

对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，因为这二个阶段是提

高技术方案经济效果的关键环节。

P71从设计方面看，对结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的工程产品进行

价值工程活动，可使工程产品结构、性能、技术水平得到优化，从而提高工程产品价值。

从施工生产方面看，对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、

质量难于保证的工程产品，进行价值工程活动可以最低的寿命周期成本可靠地实现必要

功能。

P72价值工程分析阶段主要工作是功能定义、功能整理和功能评价。

功能的分类：

1.按功能的重要程度分类：基本功能和辅助功能。

2.按功能的性质分类：使用功能和学习功能。

3.按用户的需求分类：必要功能和不必要功能。

4.按功能的量化标准分类：过剩功能与不足功能。

5.按总体与局部分类：总体功能和局部功能。

6.按功能整理的逻辑关系分类：并列功能和上下位功能。

P70表：价值工程的工作程序

工作步骤对应问题

工作阶段设计程序

基本步骤详细步骤

L工作对象选择

准备阶段制定工作计划确定目标

2.信息资料收集

3.功能定义

功能分析

4.功能整理

分析阶段功能评价5.功能成本分析

功能评价6.功能评价

7.确定改进范围

创新阶段

实施阶段

P75功能的价值系数结果：

Vj=l,评价对象的价值为最佳，一般无须改进。

Vi<l,一种可能是存在着过剩的功能；另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的

条件或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要，重点改进对象。

Vh1,应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应

该提高成本。

P76确定价值工程对象的改进范围

1.F/G值低的功能

计算出来的V£1的功能区域，基本上都应进行改进，特别是Vj值比1小得较

多的功能区域，力求使Vi=l。

2.ACF（G—玛）值大的功能

3.复杂的功能

4.问题多的功能

P77通过综合评价选出的方案，送决策部门审批后便可实施。为了保证方案顺利实施,

应保证四个落实：1.组织落实；2.经费落实；3.物质落实；4.时间落实。

P78新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则

1.技术上先进、可靠、适用、合理

2.经济上合理

P78经济合理应是选择新技术方案的主要原则。

P79新技术应用方案的经济分析

常用的静态分析方法有：增量投资分析法、折算费用法、综合费用法等。

常用的动态分析方法有：净现值(费用现值)法、净年值(年成本)法等。

一、增量投资收益率法：L、12分别为旧、新方案的投资额，G、C2分别为旧、

新方案的经营成本(或生产成本)。

々2T)=TTTX100%

当R⑵D大于或等于基准投资收益率时，表明新方案可行；R(2»小于基准

投资收益率时，表明新方案不可行。

P79例题：某工程施工有现有二个对比技术方案：方案1为旧方案：投资

120万，年生产成本32万；方案2为新方案：投资160万，年生产成本26

万。基准投资收益率为12%,用增量投资收益法选择方案：

解:R(2,i)=[(C1-C2)/(I2-I])]*100%=(32-26)/(160-120)=6/40=15%>12%

表明新方案可行。

二、折算费用法

1.当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优劣和

取舍

(1)在采用方案要增加投资时

Zj=Cj+Pj*Rc

P79例题用此方法解：_

Z|旧=G旧+P]旧*&=32+120*12%=46.4万.

Z2»f=C2新+P2新*及=26+160*12%=45.2万元

新<Z]।口，表明新方窠可行

(2)在采用方案不需要增加投资时

Zj=G=CFj+CujQ

P80例题：某工程有二个对比方案：方案1为旧方案，方案2为新方案，

方案1需要固定费用60万，单位产量的可变费用300万；方案2需要固定费用80万，

单位产量的可变费用250万，设生产数量为10000个单位，试比选方案。

解：直接套公式：

ZI=CI=CFI+CU]Q=60+1*300=360万

Z2=C2=CF2+CU2Q=80+1*250=330万

Z2<Z”表明新方案2在生产10000个单位时比方案1可行。

2.当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较来决定方案的

使用范围，进而取舍方案。

P80例题临界产量(二个方案成本一样时的产量)

解:就是令Z尸Z2时，求产量Q：60+300Q=80+250Q,解得Q=0.4万=4000

1Z101000工程财务

P84财务会计的内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能。

会计计量属性包括：①历史成本;②重置成本;③可变现净值;④现值;⑤公允价值。

P85企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、可变现

净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。

会计信息的质量要求：

1.保证会计信息的真实可靠。

2.企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关。

3.企业提供的会计信息应当清晰明子，便于财务会计报告使用者理解和使用。

4.企业提供的会计信息应当具有可比性。

5.企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告。

6.企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的

所有重要交易或者事项。

7.企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎。

8.企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告。

P86会计核算的基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。

会计主体可以是一•个特定的企业，也可以是一个企业的某一特定部分（如分厂、

分公司、门市部等）。梅世强：法人主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法人主

体（如项目经理部）。

企业会计确认、计量和报告应当以持续经营为前提。

会计期间分为年度和中期。会计年度可以是日历年，也可以是营业年。我国通常

以日历年作为企业的会计年度，即公历1.1-12.31.

企业会计应当以货币计量。我国通常应选择人民币为记账本位币。

P87会计核算的处理分为收付实现制（非盈利机构，实际发生流入流出才记账）和权

责发生制（盈利机构）。

《会计准则》规定：企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。

《会计准则》规定：企业应当按照交易或者事项的经济特征确定会计要素。会计

要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

资产的特征：

1.资产是由于过去的交易或事项所形成的。

2.该项资源必须为企业所拥有或控制。

3.该资源能给企业带来经济利益。

4.该资源的成本或价值能可靠地计量。

P87资产的分类：

1.流动资产:如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。

2.长期资产:包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。

长期投资:准备持有一年以上，不随时变现的股票、债券利其他投资。

3.固定资产:使用期限较长，单位价值较高，并且在使用过程中保持原有实物形

态的资产,如房屋建筑物、机器设备等。（P154）

4.无形资产:如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。（P96）

5.其他资产:除上述以外的资产，如长期待摊费用、银行冻结财产、诉讼中的财

产等。

P88负债是由于过去的交易或事项所形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益流

出企业。

负债的特征：

1.这种现时义务是指在现行条件下已承担的义务或者说经济责任，其清偿会导致

经济利益流出企业。

2.负债是由于过去的交易或事项形成的。

3.流出的经济利益的金额能够nJ.靠地计量。

4.负债有确切的债权人和偿还日期，或者债权人和偿还日期可以合理加以估计。

所有者权益的特征：

1无须偿还；

2.企心青竟正接受清偿在负债之后，所有者权益是对企业净资产的要求权。

3.可分享企业利润。

所有者权益的内容：

1.实收资本：所有者按出资比例实际投入到企业的资本。

2.资本公积：指由投资者投入但不构成实收资本，或从其他非收益来源取得，由

全体所有者共同享有的资金。包括资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币

折算差额等。

3.盈余公积：质照规定从企业的税后利润中提取的公积金。主要用来须弥补企业

以前的亏损和转增资本。

4.未分配利疝：本辜信没着分配完的利润，可以留待下一年度进行分配。

P89上述六个会计要素中，资产、负债和所有者权益是反映企业某一时点财务状况的

会计要素，称为静态会计要素；收入、费用和利润是反映某一时期经营成果的会计要素,

称为动态会计娈素。

静态会计等式：资产=负债+所有者权益

动态会计等式：收入-费用=利润

P901.费用是企业日常活动中发生的经济利益的流出，而不是偶发的。

2.费用可能表现为资产的减少，或负债的增加，或者兼而有之。

3.费用将引起所有者权益的减少。

4.费用只包括企业经济利益的流出，而不包括为第三方或客户代付的款项及偿还

债务支出，并且经济利益的流出能够可靠地计量。

费用按经济内容利性质进行分类，可分为构建劳动对象方面的费用、购置劳动手

段方面的费用和支付活劳动方面的费用三大类；费用按经济用途可分为生产费用和期间

费用两类。

P91期间费用有以下的特点：

1.与产品生产的关系不同。

2.与会计期间的关系不同。

3.与会计报表的关系不同。

成本和费用的关系：

1.成本和费用都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分；

2,成本和费用都是企业经济资源的耗费；

3.生产费用经对象化后进入生产成本，但期末应将当期已销产品的成本结转进入

当期的费用（损益核算时）。

成本和费用的区别：

1.成本是对象化的费用，其所针对的是一定的成本计算对象；

2.费用则是针对一定的期间而言的。包括生产费用和期间费用。

施工企业的生产成本即工程成本，又可分为直接费用和间接费用。

P92期间费用主要包括管理费用、财务费用和营业费用。施工企业的期间费用主要包

括管理费用和财务费用。（P103-104）

在一般情况下，企业的支出可分为资本性支出、收益支出、营业外支出及利润分

配支出四大类。

P93《会计准则》规定：企业发生的交易或者事项导致其承担了一项负债而又不确认

为一项资产的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。

《会计准则》规定：企业为生产产品、提供劳务等发生的可归属于产品成本、劳

务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳

务的成本等计入当期损益。

P94间接费用一般按直接费的百分比（水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分

比），计算的施工间接费的比例进行分配。

间接费用分配率=当期实际发生的全部间接费用/当期各项合同实际发生的直接费用之和

某项合同当期应负担的间接费用=该合同当期实际发生的直接费用*间接费用分配率

固定资产折旧影响因素：

应计折旧额是固定资产的限价扣除其净残值后的金额。已计量减值准备的固定资

产，还应当扣除已计提的固定酸减值准备累计金额。/

应计折旧额=固定资产原价一其净残值/

或应计折旧额=固定资产原价一其净残值一已计提的固定资产减值准备累计金额

1.固定资产原价；2.预计净残值；3.固定资产使用寿命。

P95企业确定固定资产使用寿命应，当考虑下列因素：

L预计生产能力或实物产量；

2.预计有形损耗和无形损耗；

3.法律或者类似规定对资产使用的限制。

固定资产折旧方法(梅世强：考计算，老版教材有例题：年限平均法、工作量

法、双倍余额递减法和年数总和法等。

1.平均年限法：

固定资产年折旧额=固定资产应计折旧额/固定资产预计使用年限

固定资产月折旧额=年折旧额/12

2.工作量法：

不考虑减值准备，基本公式如下：

单位工作时折旧额=应计折旧额/预计总工作量

某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作量*单位工作量折旧额

施工企业常用的工作量法有以下二种方法：

(1)行驶里程法：

单位里程折i日额=应计折旧额/总行驶里程

某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月行驶里程*单位进而程折旧额

(2)工作台班法：

每工作台班折旧额=应计折旧额/总工作台班

某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作台班*每工作台班折旧额

3.双倍余额递减法：

4.年数总和法

P96企业应当对所有固定资产计提折旧。但是，已掉足折旧仍继续使用的固定资产和

单独计价入账的土地除外。

无形资产：如专利权、非专利技术、租赁权、特许营业权、版权、商标权、商誉、

土地使用权等。(P87)

企业应将入账的使用寿命有限的无形资产的价值在一定年限内摊销，其摊销金额

计入管理费用，并同时冲减无形资产的账面价值。

无形资产摊销包括摊销期、反角方法和应摊销金额的确定。

无形资产摊销存在多种方法，包括直线法、生产总量法。

P97建设工程价值结算，可以采用按月结算、分段结算、竣工后一次结算，或按双方

约定的其他结算方式。

梅世强：工程成本月份结算法和工程成本分段结算法成本计算的对象不一样。

P98《会计准则》工程成本包括从建造合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行

合同有关的直接费用和间接费用。

P98直接费用包括：1.耗用的材料费用；2.耗用的人工费用；3.耗用的机械使用费；4.

其他直接费用。

因订立合同而发生的有关费用，应当直接计入当期损益。

其他直接费用：材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验

试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。

间接费用：包括临时设计摊销费用和施工单位管理人员工资、资金、职工福利费,

固定资产折旧费及修理费，物料消耗，低值易耗品摊销，取暖费，水电费，办公费，差

旅费，财产保险费，检验试验费，工程保修费，劳动保护费，排污费及其他费用。

间接费用不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。

P99工程成本核算对象的确定方法主要有：1.以单项建造（施工）合同作为施工工程

成本核算对象；2.对合同分立以确定施工工程成本核算对象；3.对合同合并以确定施工

工程成本核算对象。

P104施工企业的期间费用主要包括管理费用和财务费用。

管理费用：

1.管理人员工资；

2.办公费；

3.差旅交通费；

4.固定资产使用费；

5.工具用具使用费；

6.劳动保险费；

7.工会经费；

8.职工教育经费；

9.财产保险费；

10.税金；

11.其他。

财务费用：

1.利息支出；

2.汇总损失；

3.相关手续费；

4.其他财务费用。

P105狭义上的收入，即营业收入，包括主营业务收入和其他业务收入，不包括为第三

方或客户代收的款项。

广义上的收入，包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入。

收入有以下儿方面的特点：

1.收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生。

2.收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少。

3.收入能导致企业所行者权益的增加。

4.收入只包括本企业经济利益的流入。

P105企业的收入可以分为建造（施工）合同收入、销售商品收入、提供劳务收入和让

渡资产使用权收入等。

P106按企业营业的主次分类，企业的收入也可以分为主营业收入和其他业务收入。

建筑业企业的主营业务收入主要是建造（施工）合同收入。

建筑业企业的其他业务收入：产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无

形资产出租收入、固定资产出租收入等。

P107企业在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，应分别按下列情况处

理：

1.已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发一的劳务成本金额确认

提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

2.已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，应当将已经发生的劳务成本计入

当期损益，不确认提供劳务收入。

P108建造合同的分立

1.建造合同的分立

一项包括建造数项资产的建造合同，同时满足下列条件的，每项资产应当分立为

单中合同.

（1）每质资产均有独立的建造计划；

（2）与客户就每项资产单独进行谈判；

（3）每项资产的收入和成本可单独辨认。

2.建造合同的合并

一组合同无论对应单个客户还是多个客户，同时满足下列条件的，应当合并为单

项合同：

（1）该组合同按一缆子交易签订；

（2）该组合同密切相关，每项合同实际上已构成一项综合利润率工程的组成部

分；

（3）该组合同同时或依次履行。

建造合同的收入包括二部分内容：合同规定的初始收入和合同变更、索赔、奖励

等形成的收入。

P109建造（施工）合同收入的确认重点考点：计算+概念

要准确地进行合同收入的确认和计量，首先应判断建造合同的结果能否可靠地估

计。如果建造合同能够可靠地估计，应在资产负债表日根据完工订分比法确认当期的合

同收入。

判断固定造价合同的结果能够可靠估计，需同时具备以下条件：

1.合同总收入能够E靠地计量；

2.与合同相关的经济利益很可能注入企、也；

3.实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量；

4.合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。

P110完工百分比法（其实比较简单）

确定建造（施工）合同完工进度有以下三种方法：

1.根据累计实际发生的合同成本占有合同预计总成本的比例确定

合同完工进度=累计实际发生的合同成本/（合同预计总成本*100%）

P110例1：某建筑企业与A业主订了一项合同总造价3000万的建设施工合同，

建设期3年。第1年，实际发生合同成本750万，年末预计为完成合同尚需发

生成本1750万（这里书上写成了170万，梅世强提过，是错的）；第2年，实

际发生合同成本1050万，年末预计为完成合同尚需发生成本700万，则

第一年合同完工进度=750/（750+1750）*100%=30%

第二年合同完工进度=（750+1050）/（750+1050+700）*100%=72%

2.根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定

P110例2：某建筑企业与B交通局签订修建一条150公里公路的合同，约定

总造价60000万元，建设期3年。该公司第1年修了45公里，第2年修了75

公里，则

第1年合同完工进度=45/150*100%=30%

第2年合同完工进度=（45+75）/150*100%=80%

3.根据已完成合同工作的技术测量确定（由专业人员现场进行测定，技术人员说

测出来完成多少就是多少，而不是由建筑企业自行随意测定）

PH2根据《会计准则》，可以将利润分为以下三个层次的指标。

一、营业利润

营业利润=营业收入一营业成本（或营业费用）一营业税金及附加一销售费

用一管理费用一财务费用一资产减值损失+公允价值变动收益（损失为负）

+投资收益（损失为负）

营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。

二、利润总额

利润总额=营业利润+营业外收入一营业外支出

营业外收入包括：固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净

收益、罚款净收入等。

营业外支出包括：固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净

损失、债务重组损失、罚款支出、非常损失等。

净利润=利润总额一所得税费用

P113利润的分配原则：

1.按法定顺序分配的原则；

2.非有盈余不得分配原则；

3.同股同权、同股同利原则；

4.公司持有的本公司股份不得分配利润。

公司税后利润的分配顺序：

1.弥补公司以前年度亏损；

2.提取法定公积金；

法定公积金又分为法定盈余公积金和资本公积金。

《公司法》第167条规定：公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之

十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十

以上的，可以不再提取。

资本公枳金是直接山资本或资产以及其他原因所形成的，是公司I卜:营业活动所

产生的收益。

法定公积金的三个用途：

（1）弥补与损；

（2）扩大公司生产经营；

（3）增加公司注册资本。

3.经股东会或者股东大会决议提取任意公积金；

4.向投资者分配的利润或股利；

5.未分配利润。

P115按《会计准则-所得税》原则，企业的所得税核算应遵循下列程序：

1.按照相关会计准则规定，确定资产负债表中资产和负债项目的账面价值；

2.按照适用的税收法规，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础；

3.比较资产、负债的账面价值与其计税基础，确定期末递延所得税资产或递延所

得税负债的余额。

4.根据递延所得税资产或递延所得税负债的余额变动，确定调增或调减递延所得

税费用以及递延所得税资产或递延所得税负债的金额；

5.确定利润表中的所得税费用。

在这个程序中，资产与负债计税基础的确定是其关键环节。

P116负债的计税基础=账面价值一未来期间可税前扣除的金额

P121财务报表是指对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，是反映企业

某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。

财务报表列报的基本要求：

1.企业应当以持续经营为基础。

2.财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。

3.重要项目单独列报。重要性应当根据企业所处环境，从项目的性质和金额大小

二方面予以判断。

4.报表列示项目不应相互抵消。

5.当期报表列报项目与上期报表列报项目应当具有可比性。

6.其他相关要求，包括二点。（相关性，P122）

P122根据现行会计准则的规定，财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流

量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注。

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表，是一种静态报表。

利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表，是动态报表。

现金流量•表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报表，

是动态报表。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、

价值变动风险很小的投资。

所有者权益（或股东权益）变动表是反映构成所有者权益（或股东权益）的各组

成部分当期增减变动情况的财务报表。

P125我国会计制度规定，企业的资产负债一般采用账户式资产负债表。

P126利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。

我国采用的是多步式利润表。

P127现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报

表，属于动态报表。现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金包括库存现金、nJ-

以随时用于支付的存款、其他货币资金以及现金等价物。

作为现金等价物的短期投资必须同时满足以下四个条件：

1.期限短；

2.流动性强；

3.易于转换为已知金额的现金；

4.价值变动风险小。

现金流量表的内容应当包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

P131附注一般按下列顺序披露：

1.财务报表的编制基础。

2.遵循企业会计准则的声明。

3.重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据

等。

4.1叁会计估计的说明，包括下一会计期间内很可能导致资产、负债账面价值重

大调整的会计估计的确定依据等。

5.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。

6.对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项

目的进一步说明，包括终止经营税后利润的金额及其构成情况等。

7.或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说

明的事项。

财务报表附注是对财务报表的补充。

财务分析的方法，主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。

采用趋势分析法对不同时期的财务指标的比较，有定基指数和环比指数两种。

P132比率分析法是财务分析最基本、最重要的方法。有以下三种：

1.构成比率法；

2.效率比率法；

3.相亲比率法。

因素分析法分为连环替代法和差额计算法二种。（要考计算）

P133偿债能力主要反映企业偿还到期债务的能力，常用的指标有资产负债率、流动比

率和速动比率三个指标。

Pl33资产负债率=总负债/总资产*100%

P134流动比率=流动资产/流动负债生产性行业平均值为2。

速动资产有二种计算方法：

1.速动资产=流动资产一存货

2.速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款

资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。常用的指标有资产管理比率

总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。

P136反映企业盈利能力的指标很多，常用的主要有净资产收益率和总资产报酬率。

净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。

企业发展能力的指标主要有：1.营业增长率；2.资本积累率。

P137在财务指标综合分析方法中，比较典型的是杜邦财务分析体系。

杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为

二个方面，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标

之间的相互作用关系。

P138资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者

和中介机构支付的占用费和筹集费用。资金成本包括资金占用费和筹资费用二个部分。

P139资金成本的计算：

个别资金成本：

P139例1：A公司从银行取得一笔长期贷款1000万元，手续费为0.1%,年利率

为5%,期限3年，每年结息一次，到期一次还本，企业所得税率为25%,则这笔贷款

的资金成本率为：

[1000*5%*(1-25%)]/[1000*(1-0.1%)]=3.79%

综合资金成本：

P1