2024年中国民用航空运输产业现状及发展趋势研究报告

精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划..中国民用航空运输产业现状及发展趋势研究报告服务热线：400-600-8596010-60343812目目·录一精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划|民用航空运输行业相关概述|中国民用航空运输行业发展现状分析|中国民用航空运输行业投融资动态分析|中国民用航空运输行业重点企业分析|中国民用航空运输行业发展趋势分析服务热线：400-600-8596010-60343812精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划民用航空运输行业相关概述最全面的产业分析●可预见的行业趋势民用航空民用航空运输民用航空运输行业发展优势明显，业务覆盖面广班机运输包机运输集中班机运输包机运输集中托运航空快递1客运飞机2货运飞机民用航空2货运飞机民用航空飞行器4气球5民用气艇指航空货运代理公司将若干批单独发运的货物集中成一批向航空公司办理托运，由其委托当地的代理人4气球5民用气艇由专门经营此项业务的部门和航空公司合作，以最迅速的方式传送急件，是目前航空运输中最快捷的方式，适用于紧急文件、精密仪器等特殊物品运输。智研咨询智研咨询民用航空运输季节性特征明显，经济发达地区为行业重点布局区域中国民用航空运输受宏观经济、市场需求、运输网络等因素影响，存在一定的周期性、季节性以及区域性。周期性周期性●民用航空运输行业发展与宏观经济周期密切相关，属于●宏观经济稳定快速增长阶段，经贸往来频繁、消费能力旺盛，民用航空运输行业也随之进入景气周期。●但若发生经济增速放缓甚至衰退，市场需求将显著萎缩，行业将出现不同程度的萧条。季节性●民用航空运输业具有显著的季节性特征，从而对航空运输企业在淡旺季中的收入和盈利造成一定的差异。●在节假日消费高峰以及每年第四季度社会贸易和运输业务高峰，巨大的业务需求推动行业高速发展。●此外，春运以及寒暑假处于居民出行高峰期，民用航空运输周转率大幅提升。区域性区域性●民用航空运输作为典型的现代服务业，其对于客户和市场的依赖较为明显，加之航空运输需要以机场营运基地和航线航班网络为基础，因此，航空运输业具有一定的●京津冀、长三角、粤港澳大湾区等经济发达地区，通常为民用航空运输行业地重点●1.3行业壁垒智研咨询相较于公路、铁路运输，民用航空运输以其迅捷、安全、准时的超高效率赢得了相当大的市场，大大缩短了交货期，对于物流供应链加快资金周转及循环起到了极大的促动作用。同时，随着居民生活条件不断改善，跨区域旅游、跨境物流运输需求不断扩大，吸引大量企业进入民用航空运输赛道。但我国民用航空运输行业进入壁垒较高，潜在进入企业需取得对于经营许可、具备较强的资本实力和人才储备才能立足市场。市场准入壁垒市场准入壁垒根据《国内投资民用航空业规定》,国内投资主体设立民航企业应当向民航局或者地区管理局申请取得相应的许可。2016年9月，民航局下发《关于加强新设航空公司市场准入管理的通知》来加强对新设航空公司市场准入管理，严格控制新设航空公司的数量。此外，飞机的购买和租赁、航线的开辟和停运、飞机的起降时刻以及各种安全标准等也均需取得民航局或者地区管理局的许可或备案。规模壁垒规模壁垒航运网络规模的大小、在网络建设上的持续投入和网络组织管理水平，将决定企业业务覆盖范围、业务品质等，合理的机队规模和航线网络规划，同样能够带来巨大的规模效益。同时，机队规模的逐渐增加，能够提高与机务相关的日常维护运营的经济性；而通过合适的航线网络、货站节点等布局，则能够最大化的提高运营效益，降低运营成本。营销网络狭窄或者航线单一的航空公司在竞争时会处于劣势地位。民用航空运输业是资金密集型行业，航空公司的设立、飞机的购置和租赁都需要巨额资金支持。同时，航油采购，飞机维护、维修，后勤保障，飞行员、空乘人员的招募、培养都对资金有较高的要求。此外，航空货运企业还需要设立营业网点、建设信息系统等，需要大量的资本投入，构成了较高的资金壁垒。人才壁垒人才壁垒民用航空运输企业的成功运营涉及飞机驾驶、机务维修等专业技术领域，因此优质的人力资源是航空公司运营的必备条件。随着运输服务行业服务质量不断升级，以及服务内容的日趋复杂，行业内对高素质专业型、复合型人才的需求缺口正在加大，而相关人才的培养又需要一定时间，从而形成了一定的人才壁垒。●1.4发展历程行业稳步发展，民用航空运输队伍不断壮大我国民用航空运输发展最早可追随至1909年，随着民用航空局设立，我国民用航空运输事业步入正轨。经过长时间的管理摸索和提质改革，我国民用航空运输运营逐步规范化，行业管理走向现代化道路。近年来，在国民经济和人均收入的快速增长以及对时间和效率的要求不断提高的综合作用下，民用航空运输业的市场需求不断增加，我国民用航空运输业整体上呈现出供需均衡、逐步壮大的局面。萌芽阶段(1909-1949年)1909年9月21日，旅美华侨冯如驾驶着自制的飞机-冯如一号，在奥克兰市上空翱翔了八百多公尺，安全着陆，揭开了中国航空史的第一页。1949年11月2日，在人民革命军事委员会下设民用航空局，受空军指导。同时，两航起义归来的大批技术业务人员，成为新中国民航事业建设中一支主要技术业务骨干力量，揭开了我国民用航空事业发展的新篇章。稳步发展阶段(1949-1987年)1980年，在党的十一届三中全会召开2年后，我国民用航空正式从军队领导下转变为由政府领导，成为一个从事经济发展的业务部门，民用航空运输管理开始走上现代化的道路。国内航线大量增加，并建立了通向世界各大洲的国际航线网。重组扩张阶段(1987-2015年)1987年，我国对民航业进行体制改革，把航空公司、机场和行政管理当局按照其自身性质分离，分别进行经营和管理。2002年，民航业再次进行重组，组建了6个国家骨干航空公司，并在原有管理局的基础上，组建了民航华北、华东、中南、西南、西北、东北和新疆等七个地区管理局，民用航空运输网络不断扩大。迅猛壮大阶段(2015年-至今随着我国客货运输量的迅速增长，国家定期航线逐步密布于世界各大洲，促进了国内和国际贸易、旅游和各种交往活动的发展，推动各区域性民用航空企业崛起，我国民用航空运输队伍逐步壮大。●1.5产业链智研咨询上游设备制造技术水平要求高，下游应用领域广泛民用航空运输产业链上游包括运输设备制造和维修、能源供应、机场建设等，其中航空发动机作为航空运输设备的核心，生产技术水平要求较高，部分核心零部件供给重要依赖进口。中游为民用航空运输运营商。下游为跨境电商、航空快递、国际贸易、生鲜冷链、宠物托运等领域。运输设备制造运输设备制造航空发动机航空发动机机载设备能源供应能源供应航油航油电力机场建设机场建设飞机跑道航站楼民用航空运输运营商民用航空运输运营商AIRCHINA中国国除航空公司海南航空HAINANAIRLINES中国国际货运航空旅客运输跨境电商航空快递国际贸易生鲜冷链宠物托运智研咨询●1.5产业链智研咨询上游：航空发动机市场规模不断扩大，国内维修能力持续提升■市场规模(亿元02021年2022年2020年2021年2022年■从事机载设备维修单位(家)■国内维修单位(家)■从事机载设备维修单位(家)目前，受到国内航空业的快速增长的推动，我国航空发动机市场规模不断扩大，已成为全球最大的航空市场之一。中国政府一直致力于发展国内的航空制造业，包括航空发动机制造，以减少对进口发动机的依赖，行业内先进制造商也在提高材料科学、制造工艺和设计能力方面取得了显著进展。近年来，我国航空发动机市场规模整体呈现上涨趋势。截至2022年底，我国航空发动机市场规模约为487.15亿元。我国航空机载设备维修产业起步较晚，但在国家政策的扶持与强大的内生动力驱动下，国内维修企业工程技术力量持续提升，加快深度维修能力建设布局，维修能力覆盖面持续扩大，机载设备向国外送修的比例持续降低，促进国内航空机载设备维修产业保持高景气态势发展。经过40余年的发展，我国航空维修行业已经建立起由航空器机体定检、发动机翻修以及相关部件维修组成的较为完整的维修产业链。截至2022年末，CAAC批准的国内维修单位数量共430家，其中从事航空机载设备维修业务的单位共212家。资料来源：公开资料、智研咨询整理●1.5产业链智研咨询上游：国内运输机场数量不断增加，航司新增运力逐步向低线市场下沉机场是民航运输生产运行必不可少的基础设施。中国机场建设行业发展起步较早，且受到国家指导和支持，因此机场项目承建企业性质95%以上为国有企业或国有控股企业。且从我国民用航空的供给格局看，我国一线枢纽机场时刻紧张，航司新增运力逐步向低线市场下沉，运营机场数量不断增加。据民航局发布2023年全国民用运输机场生产统计公报显示，2023年，我国境内运输机场共有259个，其中定期航班通航运输机场259个，定期航班通航城市(或地区)255个。“十四五”时期，国家坚持在规划设计管理、工程建设组织、智能建造、人才培养、四型机场发展等领域继续探索创新，全力构建新时代机场高质量发展新格局，未来我国机场智能化、数字化进程将持续加速。2014-2023年中国境内运输机场数量■机场数量(个)资料来源：国家统计局、智研咨询整理智研咨询智研咨询●下游：人均可支配收入以及交通支出的不断上涨推动行业规模化发展目前，我国宏观经济稳定发展，根据国家统计局发布2023年国民经济和社会发展统计公报，全年国内生产总值达126.06万亿元，同比增长5.2%。随着国民经济的不断增长，我国居民人均可支配收入及支出也不断上涨。2023年，全国居民人均可支配收入39218元，同比增长6.1%;全国居民人均消费支出26796元，同比增长9.0%。受益于宏观经济增长以及居民生活条件的不断改善，人们开始追求国内外旅游、留学等丰富的精神生活，出行需求量不断上涨。同时，居民生活、工作节奏持续加快，多城市、多国家出差成为部分劳动者工作的重要部分，促使居民交通支出不断上涨。2023年，我国居民人均交通通信支出为3654元，同比增长14.3%。民用航空运输作为居民出行的主要运输方式之一，人均交通支出的不断增长推动行业规模化发展。2017-2023年居民人均可支配收入及消费支出■居民人均可支配收入(元)■居民人均消费支出(元)2016-2023年居民人均交通通信支出■人均交通通信支出(元)—增速资料来源：国家统计局、智研咨询整理智研咨询●1.5产业链智研咨询●下游：跨境电商、宠物经济等新业态崛起驱动民用航空运输市场需求增长目前，我国跨境电商出口加速构建品牌、渠道、供应链、营销等方面的优势，进入了全方位立体化发展的新阶段，生态体系韧性持续增强。各大跨境电商出口平台更加注重品牌培育，积极为商家提供全方位一站式外贸供应链服务；同时社交、直播、独立站成为跨境电商出口的重要方式，推动产业规模不断扩大。据海关测算，2023年，我国跨境电商进出口总额2.38万亿元，增长15.6%。其中，出口1.83万亿元，增长19.6%;进口5483亿元，增长3.9%。此外，人际关系的“原子化”使得人们情感代偿需求愈发强烈，养宠已转变为“陪伴化”和“拟人化”推动，宠物消费向高端品质化升级。作为全球第二大宠物市场，宠物人性化、精细化喂养的趋势以及数智化、细分化、专业化的产业浪潮也正推动中国宠物行业的变革与重塑。2023年，中国城镇宠物(犬猫)消费市场规模为2793亿元，同比增长3.2%。就宠物平均消费金额看，我国宠物消费仍处于起步阶段，未来市场发展潜力巨大，宠物经济的扩大同时也将带动宠物航空托运事业的不断发展。2102020-2023年中国跨境电商进出口总额2020年2021年2022年2023年■进出口总额(万亿元)2018-2023年中国城镇宠物(犬猫)消费市场规模■消费市场规模(亿元)资料来源：海关总署、行业白皮书、智研咨询整理精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划中国民用航空运输行业发展现状分析最全面的产业分析●可预见的行业趋势服务热线：400-600-8596010-60343812●2.1行业政策智研咨询消费潜力陆续释放，鼓励性补贴政策推动行业扩大发展流供应链加快资金周转及循环起到了极大的促动作用。基于民用航空运输对发展国民经济和促进国际交往的重要意义，我国高度重视发展民用航空运输事业。2023年以来，我国陆续出台多项政策，从稳定外贸交易、发展智慧航空、促进旅游消费等方面明确我国民用航空运输发展方向，为相关企业提供了良好的经营环境和有力的政策支持。2023-2024年中国民用航空运输行业相关政策(一)2024年3月2024年3月2024年2月工信部等四部门发布《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》:到2027年，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行。成都东部新区管理委员会发布《成都东部新区关于支持天府航空经济发展的若干政策(2024)》:支持开行国际货运航线，支持外贸企业利用天府国际机场口岸开展业务，支持发展冷链物流。对建设专业航空冷链物流仓的企业，建成投产后，按建设面积给予300元/平方米的补贴，单个企业最高奖励100万元。鼓励发展航空培训，鼓励航空企业扩大业务规模生态环境部和中国民航局联合发布《关于加强环境影响评价管理推动民用运输机场绿色发展的通知》:强化源头防控噪声污染，提出限制高噪声航空器运行、优化起降跑道、实施低噪声飞行程序、控制运行架次和时段、调整跑道构型、方位等措施。加强运营管理措施，通过提高航空器及车辆、设备等地面运行效率以及空管效率，减少飞机尾气排放。智研咨询●2.1行业政策智研咨询消费潜力陆续释放，鼓励性补贴政策推动行业扩大发展2023-2024年中国民用航空运输行业相关政策(二)2023年12月2023年9月2023年7月2023年4月山东省人民政府发布《2024年“促进经济巩固向好、加快绿色低碳高质量发展”政策清单(第一批)》:大援企惠企力度，优化国际航空货运补贴标准，鼓励新开加密北美和欧洲货运航线，对航空公司在山东省设立运营基地或子公司给予一次性补贴。国务院发布《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》:加快推进中西部支线机场建设，推动打造一批旅游公路、国内水路客运旅游精品航线，完善旅游航线网络。推动将旅游城市纳入“干支通、全网联”航空运输服务网络。增加与入境旅游主要客源国、周边国家的航线，加密航班频次，提高航空出行便利性。中国民航局发布《关于落实数字中国建设总体部署加快推动智慧民航建设发展的指导意见》:民航安全生产、航空服务、绿色发展、政府监管、行业文化是数字化赋能民航高质量发展的五个重要领域。以“出行一张脸、物流一张单、通关一次检、运行一张网、监管一平台”为场景驱动，筑牢安全发展底线，坚持智慧民航建设主线，拓展绿色发展上线，构建产业联盟阵线，加快民航数字化转型升级，提高行业全要素生产率。国务院发布《推动外贸稳规模优结构的意见》:尽快推进国际客运航班特别是国内重点航空枢纽的国际客运航班稳妥有序恢复，推动中外航空公司复航增班，更好为商务人员往来提供航空运输保障。各地方、商协会组织汽车企业与航运企业进行直客对接，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议。●2.2全球现状智研咨询跨境旅游拉动市场需求，全球民用航空运输市场规模持续扩大跨境旅游所产生的旅客及商品流动直接带来了民用航空运输业的巨大市场需求，对全球航空运输业乃至全球经济均具有显著的拉动作用。为适应快速增长的空运需求，全球许多航空公司都在加紧采购飞机，新飞机的订单量实现较快增长。在诸多利好因素的带动下，全球航空业整体营收实现较快增长。根据国际航空运输协会公布的最新预测显示，2023年全球航空业总收入达到8960亿美元，同比增长9.7%。其中，中国国内航空市场业绩表现抢眼，是拉动全球航空市场增长的重要因素。从2024年开始，全球航空客货运预计都将恢复至更常态化的增长，预计到2024年底，全球航空业总收入将达到9640亿美元。■行业总收入(亿美元)资料来源：国际航空运输协会、智研咨询整理●2.2全球现状智研咨询全球航空运输企业队伍壮大，市场竞争激烈从宏观环境来看，尽管存在诸多的地缘政治不确定性，但随着美元加息步伐的放缓、通胀压力的减缓以及中国经济的进一步复苏，客用和货运的商业航班将会持续增加，航空业的韧性将进一步体现、复苏势头将进一步加强。目前，全球已形成一批具有较强运力、较大规模的全球服务型民用航空运输企业。公司介绍公司介绍西南航空公司成立于1967年，总部位于德克萨斯州达拉是全球最大的低成本航空公司，每天运营超过4200个航班，覆盖美国及部分墨西哥、加勒比荷兰皇家航空成立于1919年，总部位于荷兰阿姆斯特丹，是荷兰国际航空公司，合并后与法国航空组成的欧洲航空集团AF-KLM,拥有超过150个目的地的航班网络。美国航空成立于1930年，总部位于德克萨斯州费尔万斯，是全球最大的航空公司之一，拥有超过670阿联酋航空成立于1985年，总部位于阿联酋迪拜，是全球最大的国际航空公司之一，运营超过150个目的地的航班，拥有豪华的机队和高品质的服务。捷蓝航空成立于1999年，总部位于纽约，是美国一家低成本航空公司，提供舒适的乘坐体验和高品质的服务，拥有超过100个航点。新加坡航空成立于1947年，总部位于新加坡，以优质的服务、舒适的机舱和高效的运营而闻名，覆盖全球超过60中国国际航空公司成立于1988年，总部位于北京，是中国最大的航空公司之一，拥有广泛的国内和国际航线网土耳其航空成立于1933年，总部位于土耳其伊斯坦布尔，是土耳其的国际航空公司，拥有飞往全球多个城市的汉莎航空成立于1953年，总部位于德国法兰克福和慕尼黑，是世界上最大的航空联盟之一星空联盟的阿拉斯加航空成立于1932年，总部位于美国西雅图，是美国地区性航空公司，提供覆盖美国西海岸、阿拉斯加州以及夏威夷等地的航班，服务质量和客户满意度较●2.3国内现状智研咨询中国民用航空运输周转量持续回升随着当今社会的运转速度和经济节奏不断加快，各种交易、交往日益频繁，人员、物资、资本、信息的流动速度显著提升、流量持续增长。航空运输作为当前最为快捷、高效的客、货运输方式，发展速度不断加快。2024年1-2月，我国民用航空运输总周转量为232.5万吨公里，同比增长51.8%。其中国内航线总周转量为160.8万吨公里；国际航线总周转量为71.8万吨公里。在业务规模持续扩大的同时，中国民用航空运输业发展质量和保障能力也得到了进一步的提升，助力产业持续稳定发展。2016-2024年2月中国民用航空运输总周转量0■国内航线(万吨公里)■国际航线(万吨公里)资料来源：民航局、智研咨询整理●2.3国内现状智研咨询中国民航运输业务规模持续扩大近年来，我国航空运输行业的快速发展及投资力度的不断加大，我国民航运输机场及运输飞机的数量也随之不断增长。国家着力于完善民航监管体制、理顺产权关系、促进企业兼并重组，民用航空运输业的资产质量和整体素质都得到了显著提高。中国经济的持续快速增长，激活了潜在市场增量，为民用航空运输的发展提供了持续增长的市场需求。因此，在旺盛的市场需求支撑下，随着行业整体管理水平不断提高，我国航空运输业的经营效率不断提升。2024年1-2月，我国民用航空客运量为1.2亿人次，同比增长44.4%;货运量为129.9万吨，同比增长38%。2016-2024年2月中国民用航空客运量■民航客运量(亿人次)2016-2024年2月中国民用航空货运量资料来源：民航局、智研咨询整理●2.3国内现状客运需求保持旺盛，货运市场承压智研咨询2023年，民航局运行监控中心依据预先飞行计划和实际运行情况，从交通量、航班正常性、航班保障流程等发方面对2023年民航航班运行整体情况作了统计。截至2023年底，全国共保障各类航班555.8万班次，日均15227班次，同比增加84.31%。全年国内客运航班正常率为87.8%,较2019年提高6.15个百分●在各类保障航班任务中，国内客运航班为主，保障比例占全国所有航班的84.44%,同比增长1.01%。同时，港澳台客运航班以及国际客运航班保障比例均有所上涨。●2023年，我国跨境旅游、境外出差等活动大幅增长，国际旅客运输需求量随之上涨，我国国际客运航班保障力度不断加大，保障比例同比增长4.84%至5.72%。●除此以外，由于国内外跨境电商以及传统制造业恢复缓慢，中国的快时尚品牌和电子产品的电子商务订单承压，航空货运旺季表现低于预期，迫使许多全货运航空公司缩减运营规模，国内、港澳台以及国际货运航班保障比例均有所下降。资料来源：中国民航网、智研咨询整理●2.4消费群体智研咨询老年人口占总人口比重不断增加，人口老龄化程度持续加深，传统的消费结构、生活观念也在悄然发生改变。随着人口老龄化进程的加快，老龄消费市场也将蓬勃发展，传统的“衣、食、注行”和文化、艺术、体育、休闲、娱乐等新兴消费，将成为“银发经济”的重要着力点。近十年来，我国80岁以上的航空乘客增长近21.4%;60-79岁的旅客增长9.8%。民用航空运输作为提供航空出行的供给方，服务模式和航空运输系统的组织结构都将受到老龄化的影响，满足老年人对美好生活的向往，持续优化老年人的服务市场，助力“银发经济”充满活力。近10年不同年龄段航空旅客总量增长情况同时，年轻乘客数量增加并且快速地在两舱乘客群体中占据最主要年龄段比例也成为行业发展必然趋势。继教育体系的改革以及家长教育观念的不断改变，研学游和亲子出行比例明显增加。从旅客提前预订量来看，2023年暑期提前预订量，同比2019年同期增长三成，旅客出游需求旺盛。近十年来，0-14岁的儿童旅客大幅提升，增长比例达18.8%;15-24岁的青少年旅客的比例也在不断增长。青少年和老年人这两个处于年龄轴两端的客群，几乎在航空乘客的各种需求维度和行为维度上都截然不同。且随着国内民航旅客群体的结构继续转变，新增的年轻人将成为客源的主体，学生群体和老年人群体将成为新的增长点，从而对我国民用航空运输发展提出新的要求。精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划中国民用航空运输行业投融资动态分析最全面的产业分析●可预见的行业趋势智研咨询●3.1固定资产投资智研咨询行业固定资产投资力度不断加大，以满足日益增长的运输需求近年来，我国民航运输固定资产投资金额整体呈上升趋势。2022年，民航运输行业固定资产投资总额为1906.09亿元，同比增长1.4%,表明我国在民航运输领域的投资力度在不断加大，有助于推动行业的持续健康发展。民航运输固定资产投资主要集中在机场建设、航线拓展、航空器购置和更新、航空安全和技术改造等方面。其中，机场等基础设施建设是投资的重点之一，2022年，民航运输基本建设和技术改造投资为1231.38亿元，同比增长0.7%。同时，随着国际交流的加强，航线拓展也成为投资的重要方向，以满足日益增长的国际航空运输需求。2016-2022年中国民航固定资产投资总额■固定资产投资总额(亿元)中国民航运输固定资产投资呈现出积极的发展态势，并在规模、方向和效益等方面取得了显著成果。随着科技的进步和创新驱动，我国民用航空运输行业迎来更多的发展机遇。如无人驾驶飞行器的应用、航空电子设备的升级以及新型燃料的开发等都将为行业带来新的增长点；通过大数据、人工智能和物联网等技术提升客户体验、优化运营和降低成本也将成为行业发展的重要趋势。基于行业的智能化发展和政策的进一步支持，民航运输固定资产投资将继续保持稳定增长，为行业的繁荣和发展提供有力支撑。资料来源：民航局、智研咨询整理●3.2投融资动态智研咨询民用航空运输投融资市场火热，呈现出一派繁忙景象从民用航空运输行业的投资轮次分析，目前我国航空运输行业的投融资轮次在逐渐向成熟期转移。早期投资多集中于种子轮、天使轮和A轮，而现今已发展至C轮、D轮以及IPO上市。同时，投资方向也在发生变化，从早期的货运代理以及物流信息服务商逐渐向跨境物流方向转移。目前我国并无专门针对航空运输行业的产业投资基金，但我国民航运输投融资市场表现火热，投资主体主要以投资类企业为主，如红杉中国、中信资本、华兴资本等。2023年，我国航空融资事件共6件，融资金额达72.75亿元。2024年以来，在国民经济企稳、商旅需求增长、居民可支配收入增长、国际航线进一步恢复、临空经济产业升级等续改善盈利能力成为民用航空运输业发展的内生动力。■投资数量(件)-投资金额(亿元1月2日，在陆续获得浙江省，杭州市和萧山区三级政府平台的注资后，长龙航空获得来自工银投资的注资，达6亿元。作为“10后航司”中发展速度最快的航司，2011年成立的长龙航空目前的机队规模已经达到68架，飞机数量在民营航司中仅次于海航，春秋和吉祥，本次融资使其上■投资数量(件)-投资金额(亿元资料来源：IT桔子、智研咨询整理●3.3融资动态智研咨询行业融资轮次逐步成熟，项目融资占比较大近期，中国民用航空运输企业融资事件频繁，涉及多家大型航空公司和产业链相关企业，涵盖了基础设施建设、飞机采购、国际合作以及可持续发展等多个方面。这些融资活动不仅有助于提升企业的资本实力和市场竞争力，还将推动我国民用航空运输行业持续健康发展。时间企业/地区2024年1月山西省山西省通用航空业发展基金募资推介会在太原举办，该基金拟定由省政府出资发起，通过募集省属相关国企、金融机构、央企等社会资本方资金及下设三级子基金的形式，着力放大基金撬动效应，计划形成首期10亿元、总规模50亿元的基金规模，重点支持我省通用航空基础设施建设以及航空制造业、服务业、金融业和其他航2023年12月南方航空物流股份有限公司南航物流公布主板IPO申报稿。上交所官网显示，超额配售的情况下，南航物流发行不超过3.69亿股，占发行后总股份的16.87%,总融资金额为60.8亿元，其中56亿元用于购置全货机，4.8亿元用于信息化及数字化建设。2023年12月四川航空股份有限公司都银杏金阁五家股东对川航股份增资人民币120亿元。2023年9月中国国际货运航空股份有限公司深交所审核中国国际货运航空股份有限公司的首发事项，根据招股书显示，国货航将募集资金约65亿元，用于飞机引进及备用发动机购置、综合物流能力提升建设、信息化与数字化建设.2023年7月上海吉祥航空有限公司吉祥航空7月14日晚公布非公开发行A股股票预案，计划向不超过十名特定投资者非公开发行股票数量合计不超过5800万股，发行价格不低于61.58元/股，预计募集资金总额不超过35.65亿元，用于购买4架A320系列飞2023年5月中国南方航空股份有限公司南方航空披露定增公告，拟向不超35名特定投资者发行A股股份，募集资金不超过175亿元，全部用于引进5C资料来源：企业公告、上交所、深交所、智研咨询●3.4投资动态智研咨询资本运作呈现活跃态势，项目建设持续提速为加快推动民航高质量发展，国家“十四五”规划中的重大工程民航领域建设得到了积极推进。其中，包括广州、重庆、西安、乌鲁木齐等重点枢纽机场以及瑞金、奇台、巴里坤等支线机场的扩建和新建项目，都吸引了大量的投资，项目建设持续提速。这些项目的实施不仅提升了机场的容量和效率，也进一步强化了民用航空运输在综合交通运输体系中的地位和作用。中国民用航空运输部分投资事件(一)时间企业/地区2024年4月中航西飞民用飞机有限责任公司公司自主研发的HH-100航空商用无人运输系统验证机已在四川北川永昌机场顺利完成高速自主滑行抬前轮试验科目，飞机状态稳定，自主滑行控制性能良好。该航空商用无人运输系统主要应用场景包括支线物流、森林/草原灭火、火灾监测、救援物资运输与投送、中继通信与人工增雨2024年4月第十届中国广州国际投资年会花都区平行分会隆重举行，会上推介了花都产业招商地块，新签约45个招商重广东省点项目，总投资额近750亿元，涉及低空经济及现代航空运输等临空产业。2024年3月四川省位于成都未来科技城应用性科创区的民航科技创新示范区(B区)航站楼项目顺利取得施工许可证备案并启动建设，标志着全国首个模拟验证机场全面开工。该机场将作为中国民航科学试验基地，承担机场、空管、航空运输和新兴技术等测试验证任务，同时可用于开展民航科普教育或承办大型科技展览活动。2024年3月浙江省台州湾新区机场作为全市首个A1类通用机场，其正式启航，实现无人机台州制造、台州试飞、台州交付。2024年3月中国南方航空股份有限公司沙特航空运输和国际合作部门与南航合作，自4月16日起，中国南方航空公司将开通北京直飞沙特阿拉伯首都利雅得的航班。此航线的开通将进一步促进中国和沙特两国间经贸、文化和旅游事业的发展，也为旅客出行提供了新的选择方式。资料来源：公开资料、企业公告、智研咨询智研咨询中国民用航空运输部分投资事件(二)时间企业/地区2024年1月四川省2023年11月中国国际航空股份有限公司11月15日，中国国际航空股份有限公司与空中客车公司在国航总部签署合作备忘录。双方将在可持续发展领域深化合作，共同探索落实可持续发展目标及路径，推进可持续航空燃料的推广和使用，探索机队优化和提高机队燃油效率、减少排放和噪声的解决方案和新技术，以及开展在绿色金融领域合作，助力民航业可持续发展。2023年11月四川省第三届空中丝路国际航空合作论坛在成都东部新区召开，7个国内外合作项目现场签约。其中成都东部新区分别与中国航空规划设计研究总院有限公司、中国航空工业文化中心、亚洲航空、派铂宇航签署临空产业发展2023年8月中国南方航空股份有限公司南京航空航天大学与中国南方航空集团有限公司在广州签署战略合作框架协议。希望双方通过签署战略合作协议，围绕飞行员与在职硕士研究生培养、机务维修、模拟机制造与培训、产业数字化转型等领域开展全方位的产学研合作，实现优势互补、合作共赢的新局面。2023年7月中国南方航空股份有限公司中国南方航空与马来西亚航空签署了代码共享协议，自2023年7月6日起，将在双方执飞的广州-吉隆坡航线上开展代码共享合作，为旅客提供无缝衔接和更多出行选2023年6月中国东方航空集团有限公司上海市浦东新区人民政府与中国东方航空集团有限公司签署深化合作战略协议。根据协议，双方将深化产业合作和协同创新，浦东新区将全力协助中国东航打造航空运输超级承运人；双方还将借东方枢纽建设机遇深化合作，助力浦东新区加快打造社会主义现代化建设引领资料来源：公开资料、企业公告、智研咨询精品行研报告●专项定制●月度专题●可研报告●商业计划书●产业规划中国民用航空运输行业重点企业分析最全面的产业分析●可预见的行业趋势●4.1企业数量智研咨询行业进入门槛较高，市场竞争格局相对稳定由于航空运输行业涉及国家主权及空防安全，20世纪90年代以前，我国民用航空业均处于政府管制之中，对非公有资本并不开放。2005年7月15日，民航局发布《国内投资民用航空业规定(试行)》,允许非国有资本投资民航业，并对非国有主体投资民航业作出了具体规定。在国家政策的鼓励之下，中国民用航空业进一步走向市场化、商业化，民营资本快速进入。但由于航空运输业具有巨额资本投入和较高管理水平的特点，并涉及国家空防安全，目前在国内航空运输市场的门槛仍然较高，行业内竞争者数量有限且竞争格局相对稳定。截至2022年底，我国共有运输航空公司66家，比上年底净增1家。我国获得通用航空经营许可证的传统通用航空企业661家，比上年底净增62家。2016-2022年中国民用运输航空以及通用航空企业数量■运输航空企业数量(家)■通用航空企业数量(家)资料来源：中国民航局、智研咨询整理●4.2重点企业介绍智研咨询中国民用航空运输行业内企业包括国有航空公司、民营航空公司以及合资航空公司等，市场竞争较为激烈。目前，中国民用航空运输业形成了中航集团、东航集团和南航集团等三家大型国有航空集团和其他航空公司并存的竞争格局，其中三大国有控股航空集团具有强大的实力和资源，拥有较多的航线和庞大的客户群体，占据了国内航空客货运输市场较大的份额。其他区域性航空公司和特色航空公司如春秋航空、海南航空等凭借优势价格和灵活的运营模式，在各自专注的细分市场领域具有较强的市场竞争力，也在行业内占有一定份额。此外，我国部分合资航空公司，如中国联合航空、中方航空等，整合了海外航空公司的经营理念和运营方式，进一步强化了国际航线的运营。国际、国内定期和不定期航空客、货、国际航线共计94条，共通航36个国家，55个国中国南方航空股份有限公司提供国内、地区和国际定期及不定期航本集团拥有20家分公司、7家控股航空子公司、5个基地、21个国内营业部和遍布全球的52个境外营业部。中国东方航空股份有限公司国内和国际航空的客、货、邮、行李运航线网络通达全球166个国家和地区的1050个海南航空控股股份有限公司国际、国内(含港澳)航空客货邮运输业务。航线覆盖内陆所有省、自治区、直辖市，以及亚洲、欧洲、非洲、北美洲和大洋洲，通航境春秋航空股份有限公司国内在飞航线181条，在飞国际航线涉及泰国、日本、韩国、柬埔寨、新加坡共5个目的地国智研咨询智研咨询中国国航：加速整合行业优质资源，机队规模不断扩张AIREHINR中国国降航空公司中国国际航空股份有限公司，简称“国航”,于1988年在北京正式成立，是中国唯一载国旗飞行的民用航空公司。国航是中国航空集团公司控股的航空运输主业公司，2004年12月15日，中国国际航空股份有限公司在香港在香港联合交易所有限公司和伦敦上市；于2006年8月18日在上海证券交易所上市。中国国航发展历程2022年6月14日，中国国航和山航同时发布公告，国航、山航集团、山航股份和山钢金控签署了股权转让及增资框架协议。根据框架协议，国航拟受让山钢金控持有的山航集团股权并拟向山航集团增资。2004年9月30日，经国务院国有资产监督管理委员会批准，中国国际航空股份有限公司在北京正式成立，继续保留原中国国际航空公司的名称，并使用中国国际航空公司的标志。④3②①2011年，中国国际航空股份有限公司与国泰航空有限公司货运合资项目已正式完成，股权重组后的中国国际货运航空有限公司2011年5月6日在京举行开业庆典。1988年，民航北京管理局分设，成立中国国际航空公司。智研咨询●4.3重点企业分析智研咨询中国国航：加速整合行业优质资源，机队规模不断扩张AIREHINR中国国降航空公司中国国际航空股份有限公司，简称“国航”,于1988年在北京正式成立，是中国唯一载国旗飞行的民用航空公司。国航是中国航空集团公司控股的航空运输主业公司，2004年12月15日，中国国际航空股份有限公司在香港在香港联合交易所有限公司和伦敦上市；于2006年8月18日在上海证券交易所上市。中国国航发展历程2022年6月14日2022年6月14日中国国航和山航同时发布公告，国航、山航集团、山航股份和山钢金控签署了股权转让及增资框架协议。根据框架协议，国航拟受让山钢金控持有的山航集团股权并拟向山航集团增2004年9月30日2004年9月30日2004年9月30日，经国务院国有资产监督管理委员会批准，中国国际航空股份有限公司在北京正式成立，继续保留原中国国际航空公司的名称，并使用中国国际航空公司的标志。2011年2011年2011年，中国国际航空股份有限公司与国泰航空有限公司货运合资项目已正式完成，股权重组后的中国国际货运航空有限公司2011年5月6日在京举行开业庆典。1988年1988年1988年，民航北京管理局分设，成立中国国际航空公司。●4.3重点企业分析智研咨询中国国航：加速整合行业优质资源，机队规模不断扩张中国国航主要经营国际、国内定期和不定期航空客、货、邮和行李运输等，是目前中国唯一悬挂中华人民共和国国旗和承担中国国家领导人出国访问的专机任务，并承担外国元首和政府首脑在国内的专、包机任务的国家航空公司，在航空客运、货运及相关服务等诸多方面处于国内领先地位。2023年，中国国航紧抓市场复苏机遇，深入实施提质增效，经营实现大幅减亏。把握国内主要机场时刻放量机会，持续升级快线品质，提高优势机型利用效率，全力扩大国内市场有效投入。截至2023年末，中国国航营业收入为1411.00亿元，同比增长166.74%;归母净利润为-10.46亿元。2018-2023年中国国航营业收入及归母净利润02018年2019年2020年2021年2022年2023年■营业收入(亿元)■归母净利润(亿元)资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析智研咨询中国国航：加速整合行业优质资源，机队规模不断扩张近年来，中国民航局提出高质量服务国家“走出去”和“一带一路”建设，全力推动国际航线复航增班。中国国航积极维护市场秩序，加强销售组织和收益管理，收益水平保持稳定。深化客货联动，依托客机国际运力及枢纽网络，腹舱收入同比大幅增长。截至2023年底，中国国航国际及地区周航班量已恢复至2019年同期的74%。2023年，中国国航客客运收入为1305.17亿元，同比增长240.81%。其中，中国内地客运收入占比最大，约为81%;中国香港、澳门及台湾客运收入变幅最大，同比增长419.36%。2023年，中国国航货邮运输收入为41.65亿元，同比下降53.41%。其中国际货邮运输收入占比最大，约为67%;中国内地货邮运输收入降幅最小，同比下降4.58%。2023年中国国航客运收入区域占比中国香港、澳门及台湾国际2023年中国国航货邮运输收入区域占比中国内地中国内地中国内地资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析智研咨询中国国航：加速整合行业优质资源，机队规模不断扩张近年来，中国国航围绕服务国家扩大内需战略，高效统筹生产组织，持续扩大国内市场有效投入，企业机队规模不断扩大。2023年，中国国航在取得山航集团及山航股份控制权后，已成为亚洲机队规模最大的航空公司，国内航线网络也得到有效补充，进一步巩固了企业在世界航空运输企业第一阵营中的地位，更有利于服务以内循环为主体的新发展格局。2023年底，本集团机队共有飞机905架，较2022年增加143架，平均机龄9.36年。2020-2022年，受市场环境动荡影响，国内外交通运输流量大幅减少，中国国航客货运输量持续下降。2023年，受益于全球经济回暖以及旅游消费潜力的不断释放，中国国航经营业绩迅速回弹。其中，2023年中国国航旅客运输量达1.28亿人次，同比增长169.2%;货物及邮件运输量达108.89万吨，同比增长18%。2018-2023年中国国航机队规模■机队规模(架)2018-2023年中国国航客货运输量■旅客运输量(亿人次)——货物及邮件运输量(万吨)资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析南方航空：持续做好国内外网络规划与布局，积极拓展航空运输新业态中国南方航空中国南方航空集团有限公司，简称南航，总部设在广州，于1991年2月1日正式挂牌成立，以蓝色垂直尾翼镶红色木棉花为公司标志，是中国航班最多、航线网络最密集、年客运量最大的航空公司。南航年客运量居亚洲第一、世界第三；机队规模居亚洲第一，世界第四。1950年5月，中国民航局在广州设立南航的前身——军委民航广州办事处，并于1959年1月正式成立民航广州管理局，负初创时期(1950-1991年)快速扩张时期(1950-1991年)快速扩张时期(1992-2003年)稳定发展时期(2004-2018年)战略发展时期(2019年至今)个主要的航空公司，其中民航广州管理局下辖“中国南方航空公司”,并于1991年2月1日正式挂牌成立。1992年，中国民用航空局实施体制改革，中国南方航空公司与民航广州管理局正式分开，成为自主经营、自负盈亏的经济实体。为了适应快速发展的的需求，中国南方航空开始进入资本市场，以优化其财务结构。1997年7月，公司成功在纽约及香港的证券交易所同步上市，募得超过7亿美元的资金，随后于2003年也在上海证券交易所上市。2003年9月29日，南航向空中客车订购了4架A330-200系列客机，使南航成为中国大陆首家A330的运营商。2011年1月25日，中国南方航空获Skytrax颁授“四星级航空”证书，成为中国首个获评四星级的国有大型航空公司，也是目前营运规模最大的四星级航空公司。2018年11月，基于自身发展战略的需要和顺应全球航空运输业合作模式的新趋势，南航决定在加入天合联盟运营满10年后，于2019年1月1日起正式退出，启用“南航优享CZPriority”服务品牌。2024年新航季，南航将新开郑州-兰州-喀什、广州-郑州-巴彦淖尔两条航线，恢复广州-郑州-克拉玛依航线，加密郑州-揭阳、贵阳、大连、鄂尔多斯、呼和浩特等多条航线，加大运力投入，提升运输能力。●4.3重点企业分析智研咨询南方航空：持续做好国内外网络规划与布局，积极拓展航空运输新业态南方航空作为我国大型国有航空集团之一，聚焦以枢纽为核心、战略重点市场为关键、发展市场为支撑的航线网络结构布局，着力建设广州、北京两大综合性国际枢纽，网络型航空公司形态逐步形成。2020年，南方航空持续强化粤港澳大湾区一体化建设，带动起广东省与整个粤港澳大湾区的人流、物流、信息流和资金流，促进大湾区城市群与全球主要城市群的互联互通。2023年，南方航空持续深耕粤港澳大湾区。同时坚持做精做优北京枢纽，促进形成“南北呼应、比翼齐飞”的新发展格局。2023年，受益于航空运输恢复常态化运行，南方航空营业收入同比增长83.7%至1599.29亿元，归母净利润为-40.09亿元。■营业收入(亿元)■归母净利润(亿元)资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析智研咨询南方航空：持续做好国内外网络规划与布局，积极拓展航空运输新业态近年来，南方航空致力于扩大运营规模，提升市场核心竞争力，推动经营提质增效。2018-2023年，南方航空机队规模由840架增长至908架，并形成了密集覆盖国内、全面辐射亚洲、有效连接欧美澳非洲的发达航线网络。同时，南方航空执行航班边际贡献总量最大化经营策略，积极推动国际航线增班复航；积极推进客户经营体系建设，运用数字化、生态圈理念，持续完善旅客线上线下触达场景，制定满足个性需求的航空产品组合，提升旅客出行体验。2023年，南方航空旅客运输量达1.42亿人次，同比增长125.40%。此外，南方航空把握货运市场新常态，坚持经营新发展理念，布局货运枢纽建设，实现国内空网地网联动，拓展活体整机、高端精密仪器等高价值货物运输业务。2023年，南方航空货邮运输量达158.5万吨，同比增长19.17%。■机队规模(架)2018-2023年中国国航客货运输量旅客运输量(亿人次)——货物及邮件运输量(万吨)旅客运输量(亿人次)资料来源：公司公告、智研咨询整理智研咨询使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，开启这一机型全球首次商业载客飞行。QO智研咨询使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，开启这一机型全球首次商业载客飞行。QO完成公司制改制并领取新的《营业执照》,东航集团正式由全民所有制企业改制为国有独资公司。中国东航：企业保持强劲增长势头，深入践行环保理念中国东方航空集团有限公司成立于1988年，是由中央直接管辖的国有独资公司。1997年2月4日、5日及11月5日，中国东方航空股份有限公司分别在纽约证券交易所、香港联合交易所、上海证券交易所成功挂牌上市，成为中国民航第一家在香港、纽约、上海三地上市的航空公司。中国东航发展历程2023年1988年中国东方航空公司组建成立。Q东航分别在纽约证交所、香港联交所和上海证交所成功挂牌上市。○2005年东航首班台商包机航班从上海浦东机场起飞。Q2014年成为全球第七大航空公司。O〇中国东方航空集团公司成立，成功实现了由区域性航空公司向国际性航空公司的转变1993年0东航、西北航、云南航联合重组，完成了清产核算。东航股份有限公司与云南省国资委共同投资的合资公司进入实质性筹建阶段，自此政企合作掀开新的一页。2010年●4.3重点企业分析智研咨询中国东航：企业保持强劲增长势头，深入践行环保理念自成立以来，中国东航机队规模、运营范围、客货运输量保持强劲增长，综合竞争力不断提升，全球排名日益攀升。2014年度出色的运营表现，在美国《航空周刊》发布的“全球航空公司最佳运营表现系列排名”中上升至全球第十五位，居中国航空公司之首。目前，中国东航运营近800架飞机组成的现代化机队，拥有中国规模最大、商业和技术模式领先的互联网宽体机队。作为天合联盟成员，企业的航线网络通达全球166个国家和地区的1050个目的地。时间国内峰、乌海、乌鲁木齐、哈密、喀什、银川、西宁、玉树、兰州、嘉峪关德、张家界、南昌、赣州、井冈山、杭州、宁波、温州、舟山、台州、福州、厦门、武夷山、台北、高雄、南宁、桂林、柳州、北海、梧州、百色、海口、三亚、广州、深圳、珠海、湛江、惠州、揭阳、香港、澳门、玉国际亚洲首尔、釜山、济州岛、大邱、务安、光州、清州、东京、静冈、大阪、福冈、札幌、名古屋、广岛、长崎、鹿儿岛、小松、松山、河内、旭川、冲绳、胡志明市、岘港、万象、朗勃拉邦、仰光、曼德勒、曼谷、普吉岛、清迈、甲米、金边、清莱、暹粒、新加坡、雅加达、巴厘岛、马尼拉、宿务、安吉利斯马布拉卡特、德里、加尔各答、达卡、加德满都、科伦坡、马累、迪拜、利雅欧洲莫斯科、布拉格、法兰克福、罗马、阿姆斯特丹、巴黎、伦敦、圣彼得堡。大洋洲悉尼、墨尔本、珀斯、布里斯班、奥克兰。北美洲纽约、芝加哥、旧金山、洛杉矶、火奴鲁鲁、温哥华、多伦多。智研咨询●4.3重点企业分析智研咨询中国东航：企业保持强劲增长势头，深入践行环保理念中国东航总部位于上海，作为中国国有控股三大航空公司之一，前身可追溯到1957年1月原民航上海管理处成立的第一支飞行中队。2022年，受全球经济增速显著放缓、国际地缘冲突、油价高企、上海市场持续低迷等多重超预期不利因素的影响下，民航运输面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，中国东航营业收入同比下降31.31%至461.11亿元，企业亏损面持续扩大。2023年，随着国民经济回升向好，中国民航也迎来了疫情转段后固本培元、恢复发展的关键一年，中国东航把握市场复苏机遇，有序恢复安全生产，不断提高运行品质，扎实推进高质量稳增长。2023年实现营业收入同比增长130.8%至1137.41亿元。02018年2019年2020年2021年2022年2023年■营业收入(亿元)■归母净利润(亿元)资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析智研咨询中国东航：企业保持强劲增长势头，深入践行环保理念近年来，我国民用航空运输企业大范围的进行市场扩张，航空运输成为我国节能减排的重点关注领域。中国东航深入践行绿色发展理念，持续优化机队结构。2023年，企业围绕新型主力机型引进飞机合计22架，退出飞机15架。公司机队机龄结构始终保持年轻化。中国东航作为国产C919客机的全球首发用户，于2023年5月28日正式开启C919全球首次商业载客飞行。截至2023年12月31日，中国东航共运营782架飞机。中国东航自成立以来积极贯彻落实确保“两个绝对安全”的重要指示批示精神。推进安全体系建设、夯实安全生产基础、着力提升安全管理队伍能力成为东航打通市场的、提升综合竞争力的企业优势。2023年，在航班快速恢复的情况下，中国东航实现安全形势总体平稳，全年完成安全飞行228.2万小时。2018-2023年中国东航机队规模■机队规模(架)2018-2023年中国东航安全飞行时长■安全飞行时长(万小时)资料来源：公司公告、智研咨询整理智研咨询●4.3重点企业分析智研咨询海南航空：企业影响力不断扩大，机队规模持续下降海南航空海南航空控股股份有限公司于1993年1月成立，起步于中国最大的经济特区和自由贸易港—海南省。1993年至今，海南航空连续安全运行30年，企业及旗下控股子公司共运营国内外航线近1900条，其中国内航线近1700条，涉及内陆所有省、自治区、直辖市，国际航线逾200条，航线覆盖亚洲、欧洲、非洲、北美洲和大洋洲，通航境外44个城市。时间国内北京、哈尔滨、乌鲁木齐、兰州、西安、成都、重庆、昆明、郑州、南京、上海、长沙、杭州、宁波、温州、福州海口、三亚、广州、深圳、潍坊、贵阳、桂林、济宁、汉中、唐山、湛江、青岛、南阳、香港、珠海、澳门、大连、石家庄、石河子。国际东京、大阪、札幌、芽庄、岘港、仰光、曼德勒、曼谷、清迈、清莱、普吉岛、金边、西哈努克、特拉维夫、亚洲阿拉木图、阿布扎比、新加坡。欧洲莫斯科、圣彼得堡、伊尔库茨克、布达佩斯、奥斯陆、布拉格、维也纳、柏林、罗马、苏黎世、巴黎、布鲁塞尔、伦敦、曼彻斯特、爱丁堡、都柏林、马德里、米非洲开罗。大洋洲悉尼、墨尔本、布里斯班、凯恩斯、奥克兰。北美洲西哥城、金边、胡志明市。北美洲●4.3重点企业分析智研咨询海南航空：企业影响力不断扩大，机队规模持续下降近年来，海南航空积极响应国家倡议，融入“一带一路”建设，专注打造国际国内高效互动的、品质型、规模化的卓越型世界级航空网络。2020年，国际地缘冲突、通货膨胀和大国博弈等因素导致世界经济动荡，国际航空市场需求恢复滞缓。我国也面临艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，国内航空市场恢复缓慢。海南航空营业收入同比下降59.38%至294.01亿元。2023年以来，在党中央、国务院的坚强领导下，海南航空股坚持稳字当头、稳中求进，统筹发展和安全，实施“向内抓精细管理稳效益，向外抓市场机会创效益”总体经营策略，强化低收益航班预警优化，大力拓展挖掘客改货及包机业务，积极减亏增效，提高海南等核心区域的市场竞争力。2023年前三季度实现营业收入同比增长149.64%至191.02亿元。营业收入(亿元)-归母净利润(亿元)资料来源：公司公告、智研咨询整理●4.3重点企业分析智研咨询海南航空：企业影响力不断扩大，机队规模持续下降近年来，海南航空机队规模持续下降，已由2018年的463架下降至2023年的338架。继2018年以来，市场环境出现剧烈变化，飞机利用效率处于低位，运营成本大幅增加。A350系列为宽体客机，因单次载客量大，一般被放置在中远程航线之中，其经济效率才能完全展现。近年来，中国国际航班数量一度锐减，导致宽体机性能无法发挥。因此，为降低企业费用率，实现最大的盈利空间，海南航空陆续淘汰或出售低性价比机组。2023年5月，海航控股公告称，将以不超过1.75亿美元租入10架A320系列飞机，同时将提前终止2架闲置A350飞机租约，并为此支付不超过3900万美元。截至2022年末，海航机队中仅有两架A350,此次终止租约也意味着海航“清仓”A350。■机队规模(架)相较于国内三大航，海南航空在国际航线资源上相对不足。在中国香港市场，面对深耕多年的国泰航空，海南航空同样客量更大，对航线的质量要求更高，也意味着海航想通过运营A350获得比这两款宽体机更优的收益，需要面对更多难题。目前，海南航空正在进行精简机型的战略调整，以降低成本、提高效率。同时，海南航空持续加大产品研发投入，打造了一系列预约套票产品和差异化增值服务，结合自贸港丰富的旅游资源，推出“机票+X”系列产品，覆盖了酒店、车券、门票、免税等多种当地特色元素，满足旅客“住行游购”等多场景出行需求，以扩大企业盈利空间。资料来源：公司公告、智研咨询整理智研咨询智研咨询春秋航空：低成本航空的领跑者，国际业务开辟步伐不断加快春秋航空春秋航空股份有限公司，是中国首个民营资本独资经营的低成本航空公司专线，也是首家由旅行社起家的低成本航空公司。春秋航空总部在上海，在上海虹桥国际机场、上海浦东国际机场、石家庄正定机场、沈阳桃仙机场、扬州泰州国际机场设有基地。创立之初，只有3架租赁的空客A320飞机，经营