黄金产业分析报告书

黄金产业分析报告学院经济学院班级姓名指导老师年12月29日目录TOC\o"1-3"\h\u第一章黄金产业历史分析 31.1黄金的定义 31.2世界黄金行业的发展历史 41.3我国黄金行业的发展历史 61.4我国黄金行业的发展现状 71.5我国黄金产业面临的问题 8第二章黄金产业环境分析 102.1政治环境 102.1.1我国黄金行业重大事件和管理体制的历史改革 102.1.2黄金行业的主要产业政策 112.1.3黄金矿业外商投资制度 122.1.4黄金产业税收政策 132.1.5有色金属矿山企业尾矿库管理 132.1.6国内贵金属首饰行业唯一的强制性标准 142.1.7十三五关于黄金产业的规划 142.2经济环境 172.3技术环境 192.3.1国外技术水平分析 192.3.2国内技术水平现状 202.4社会文化环境 20第三章黄金产业布局分析 223.1世界黄金分布 233.2我国黄金产业布局 243.2.1我国黄金开采布局 253.2.2我国黄金销售布局 263.2.3我国黄金产业集中度分析 273.3影响中国黄金开采行业发展的因素分析 293.3.1有利因素 293.3.2不利因素 313.4对我国黄金产业布局的建议 313.4.1加大对开采冶炼技术的投入 313.4.2开发与保护相结合 323.4.3促进产业集中,实现规模效应 32第四章黄金产业结构分析 334.1黄金产业链分析 334.2黄金行业价值链分析 354.2.1产业链企业分布 354.2.2产业链各环节毛利率比较 364.2.3产业链利润分布 374.2.4黄金生产成本 374.2.4黄金生产企业与上下游关系分析 384.3产业链发展问题及建议 394.3.1产业链发展问题 394.3.2产业链发展建议 39第五章黄金产业市场分析 405.1黄金产业供需情况 405.1.1黄金供给情况 405.1.2黄金需求情况 425.1.3黄金产业的供需平衡状况 445.2黄金产业市场结构 455.2.1规模结构 455.2.2市场集中度 455.2.3进出入壁垒 465.2.4产品差异化情况 475.3黄金产业营销模式 485.3.1营销模式概况 485.3.2对营销模式的建议 48第六章黄金产业核心企业分析 506.1紫金矿业 526.1.1企业概况 526.1.2发展战略 526.1.3产品财务分析 536.1.4公司swot分析 546.2山东黄金 556.2.1企业概况 556.2.2发展战略 556.2.3产品财务分析 566.2.4公司swot分析 576.3中国黄金 576.3.1企业概况 576.3.2发展战略 586.3.3产品财务分析 596.3.4公司swot分析 606.4三个企业财务比较 61第七章黄金行业未来分析 627.1黄金产业周期分析 627.1.1行业周期的四个阶段 627.1.2分析黄金行业周期的三个指标 637.2黄金产业未来分析 657.2.1紫金矿业 667.2.2中金黄金 677.2.3山东黄金 67第一章黄金产业历史分析1.1黄金的定义黄金（Gold）是化学元素金（化学元素符号Au）的单质形式，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。金是最稀有、最珍贵和最被人看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位，中国古代是以两作为黄金单位，是一种非常重要的金属。它不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。黄金的化学符号为Au，金融上的英文代码是XAU或者是GOLD。Au的名称来自一个罗马神话中的黎明女神欧若拉（Aurora）的一个故事，意为闪耀的黎明。1.2世界黄金行业的发展历史在19世纪之前，人类社会的黄金生产力水平非常低，在数千年的历史中，人类总共生产的黄金不到1万吨。由于19世纪一系列黄金资源的发现，使得从那时起黄金产量得到了大幅度的提高，尤其是在19世纪后半年的50年里，黄金产量超过了这之前5000年的总量。如今，世界每年矿产黄金2600吨左右。公元前三千年以前，黄金在古国埃及第一次被人类所认知。从此以后就与人类的发展形影不离的交织在一起。黄金凭借其耀眼的光彩，成为人们用于装饰的首选材料。随着人类的发展，人类逐渐离开自给自足的年代，迈向商品经济时代。在人类需要钱币来作为交易的媒介，以使买卖进行的更加简便的时候，黄金自然成为了最优的选择。公元前七百年前，小亚细亚地区已经出现了一些黄金与白银合金制成的钱币，被称为琥珀金。随着时代的进步，到了公元前600年，在小亚细亚的利迪亚王国首先被铸造出来。随后，在公元前约50年，西欧的罗马帝国就发行了一种刻有凯撒大帝肖像的金币。当罗马帝国国势日渐衰落的时候，也就是在公元400年间，当罗马人放弃英伦三岛大不列颠的统治时，他们也顺手把岛上的金币统统掠走，结果导致人民各个货币不足，商品价格大跌造成经济混乱。公元1066年，诺曼底民族征服了英伦三岛，他们对英国的货币制度进行了改革，创造了英镑、先令、便士等货币单位制度，还建立了以白银为货币本位的制度。世界白银的产量波动造成了白银市面价格发生剧烈波动，白银价格的起伏不稳，加之体重较低不适合巨额支付。随着经济的发展，银本位制先是过渡到金银复本位制。1717年，英国实行了金本位制度，随后物价指数均明显的维持着低幅度的波动，充分体现了金本位制度稳定物价和经济的功能。自从英国采用金本位之以来，美国和欧洲的国家也都争相仿效。美国在1792年，已采用复本为制度，规定19.3美元即可换取一盎司的黄金，但是这并没有引发任何的黄金热潮。直到1848年的某一天，一名叫约翰马歇而的年轻木匠，在今日的加洲境内建造锯木厂的时候，不经意的发现了金箔片，由而引发了西部淘金热。这也使曾经荒凉的西部，迅速的发展起来。进入近代以来，在世界市场上，在十月革命后，前苏联的经济崛起令西欧及美国等西欧国家陷入严重不安和恐惧。据估计，当时前苏联的黄金拥有量高达2亿盎司，并且每年的黄金产量达到1714万盎司，接近于南非，并为黄金产量世界排名第三的加拿大的4倍。为阻止前苏联向国际市场出售黄金，占世界黄金储备近70%的美国极力稳定黄金价格。在很大程度上，将黄金价格固定在35美元并保证自由兑换的布雷顿森林体系就是在这一背景下产生的。与此有关的是，一次世界大战以后双边及多边贸易的快速增长一度断送了国际黄金以及外汇自由兑换的命运。加上英镑贬值带来的恐慌，各国不断提升黄金储备在整个货币储备当中的比例，以至于黄金价格不得不违背美国的政治意愿而出现小幅上涨。根据国际货币基金组织1958年编写的《世界储备和流动资金》报告，在世界黄金及外汇总货币储备当中，黄金储备的比例1913年大致为86.36%，1932年为91.75%，1938年为93.22%。这一情况到二战结束后才发生改变。但在1947～1953年，世界黄金储备的比例依然维持在70%的较高水平。朝鲜战争的结束拉开了世界冷战局势的序幕，也在相对和平的环境中迎来了世界经济的快速增长。在1954～1971年期间，尽管美国继续努力维持旨在遏制前苏联通过向国际市场出售黄金为军备竞赛筹集资金的布雷顿森林体系，以至于黄金价格持续稳定在每盎司35美元的水平，但美国主要贸易伙伴国经济的快速增长，特别是对美国出口的快速增长，导致这些国家充分利用黄金对美元的固定兑换价格将美元转换为黄金。美国为此付出了沉重的代价。据国际货币基金组织提供的数据，1952年美国的黄金储备曾高达20663.1吨，占世界黄金储备的比例为64.56%。到1971年，美国的黄金储备大幅以惊人的速度下降到9069.7吨，占世界黄金储备的比例同样下降到24.8%。与此同时，法国的黄金储备由1952年的517.2吨猛增到1971年的3130.9吨，德国由124.1吨增加到3622.5吨，意大利由307.5吨增加到2562.8吨，日本则由14.2吨增加到689.9吨。至此，由于已严重威胁到货币基础的安全性，美国再也不愿继续扮演世界黄金输出大国的角色了，尼克松政府被迫在1971年10月宣布关闭黄金窗口，停止黄金与美元的自由兑换，并放任国际市场黄金价格自由上涨。于是，严重扭曲世界贸易增长与国际货币供求关系、过度对抗前苏联军备竞赛的布雷顿森林体现终于寿终正寝了。其中，在1960年，美国经济学家罗伯特·特里芬在其《黄金与美元危机——自由兑换的未来》一书中提出“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差，进口大于出口；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。1.3我国黄金行业的发展历史通过考古发掘成果表明，人类发现和使用黄金迄今已有7000年的历史。我国黄金的开采和使用亦至少有4000年的历史。大约在新石器时代就已经认识了黄金。根据考古工作者发掘出的各种金器的出土墓葬或遗址的年代，最早的为商代早期。如河南郑州商代早期墓葬中出土的珥形金饰，河南辉县殷代墓葬和河南安阳小屯殷墟出土的金块、金箔、金叶都证明了我国早在3500年以前就已开始使用黄金，并掌握了加工制作金的工艺技术。中国黄金生产在世界黄金发展史上留下了自己深深的印痕，构成了世界黄金史的重要篇章。从世界采金史来看，大多数国家都是从采淘砂金开始的。我国采金活动始于奴隶社会早期，淘洗的砂金是从含金的砂砾层中得到的，古称“河金”或“麸金”，后来又根据砂金赋存地质条件的差异,分为“水砂中”淘洗的砂金和“平地掘井”开采的砂金两种。脉金的开采时代远远晚于砂金，大约起于唐代、宋代之间。劳动人民为获得宝贵的黄金付出了巨大的力量，唐代诗人刘禹锡把生产黄金的艰辛和贵族们的奢侈写入诗中：“日照澄州江雾开，淘金女伴满江隈，美人首饰侯王印，尽是沙中浪底来。”北京平谷出土的商代金臂钏、耳环，四川广汉出土的周朝金手杖，汉朝来自湖南长沙马王堆的金缕玉衣，唐代的纯金十二环锡禅杖，明代的耀眼的金装饰，件件文物展示了中华民族采金历史的悠久和制金技艺的高超。中国黄金生产始于商、兴于汉、衰于两晋南北朝，复于唐。唐以后的宋、元、明、清，对黄金时而禁采，时而开禁，高亢和低迷交替出现，阻碍了我们这个民族快速发展黄金生产的脚步。1.4我国黄金行业的发展现状我国目前黄金市场的从业人员己超过200万人,其中:黄金生产领域,包括黄金勘探、采掘、冶炼、研究、管理等人员为30万一40万人;黄金制品设计、生产、销售等领域从业人员达到150万一170万人;黄金投资市场,包括经纪业务、分析研究,监管等从业人员为30万一50万人。黄金工业是从事黄金生产的行业,包括黄金的勘探、采矿、选矿、冶炼、加工。目前,我国黄金行业己经形成包括矿山、冶炼、建筑安装、工程设计、科技研究等部门构成的独立完整的工业体系。我国黄金工业发展迅速,从1949年黄金产量的4.073吨,到2015年的450.053吨,中国己是世界第一黄金生产国、世界第二黄金首饰消费国和世界第五黄金投资产品消费国。目前,我国黄金市场也已经基本形成了以上海黄金交易所黄金现货交易为基础,上海期货交易所黄金期货交易和商业银行黄金业务共同繁荣发展的格局。2013年4月至今，国际金价大幅下跌后一直处于低迷状态。在2013年春季，“中国大妈”以全球大手笔扫货黄金而一战成名。2015年上半年来黄金价格已经累计上涨超过30%，国际金价回复到1300美元/盎司，已经达到了2013年5月份的价位。无论是美国加息预期还是英国脱欧的最终落定，都推动了金银价格的上涨，而今年以来贵金属价格大幅上涨的根本还是在于人们对于全球经济的普遍担忧，从而产生了资产避险的需求。图1-1:2011-2015年我国黄金消费量及增长率2014年我国的黄金储备达到了3389万盎司。中国黄金协会近日公布的统计数据显示，2015年上半年，全国黄金产量完成228.735吨，比2014年同期增加17.662吨，同比增长8.37%。与此同时，中国黄金消费量出现下降。2015年上半年，全国黄金消费量561.35吨，与去年同期相比减少8.10吨，下降1.42%。从全球经济形势看，今年世界经济增速可能会略有回升，但总体复苏疲弱态势难有明显改观，国际金融市场、大宗商品市场波动性加剧，不确定因素依然较多。未来几年金价低位运行或将成为一个“新常态”。中国已成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，但我国人均年黄金消费量仅约0.26克，远远低于0.7克的世界平均水平，而印度这一数值为0.85克，这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。1.5我国黄金产业面临的问题首先，我国黄金资源综合利用率偏低。截至2012年底，全国有金矿区2755个，黄金查明资源储量达8196吨（含基础储量1867吨），位居世界第二。但众多黄金矿山企业规模小、技术水平低，我国平均每生产1吨黄金，平均消耗储量1.7吨，其中大型矿山消耗储量平均在1.5吨左右，而小矿山则高达2吨以上，资源综合利用率偏低，企业亟需资金支持改进技术装备，提升资源综合利用率。第二，随着黄金产量的增长，我国可供开采的基础储量保障年限不足。近5年来，我国黄金基础储量维持在1850吨左右，静态开采保障年限为4年，相比南非、澳大利亚的12年和15年的静态开采保障年限，差距明显。如何确保资源保障，除了国家勘探资金投入之外，黄金企业的勘探投入将成为重要补充，此时银行或风险资金介入将有效化解企业资金不足的难题。第三，我国黄金产业绿色矿山建设成效初显，环保投入缺口大。绿色矿山建设是国家为保护矿产资源、节约和综合利用资源，实现矿产资源高效开发利用和环保协调发展的重要政策。然而，我国现有700多个黄金矿山企业中，黄金产量在万两以下的企业约占70%，其合计黄金产量仅占总产量的15%。这些企业多数处在偏远山区，企业防范作业废水污染、尾矿库崩溃、水文地质灾害等环保投入的缺口大、周期长，需要金融机构和黄金企业协作化解资金难题。第四，我国黄金产业集中质量不高。近年来，在国有大银行的资金支持下，由大型黄金集团主导并实施了资源整合和兼并重组，黄金产业集中度有所提高。但相比南非、加拿大等黄金产业发达国家，我国黄金产业集中度依然偏低，且总体质量不高。据不完全统计，我国黄金开采企业数从2003年的1211家减少到700家左右，但2013年前十大黄金企业合计产金量160.22吨，仅占行业产量的37.7%，比2009年下降10个百分点，这与产业发达国家的70%差距较大。第五，我国黄金产业结构有待进一步优化，虽然在电子信息、航空、航天、石化、汽车等领域的深加工产品已初具规模，但从产业链来看，产业结构以基础性原材料工业居多，资源性产业过于偏重，产业链条短而不精。黄金产业交易、投资、加工、零售、电商等产业链末端发展不足，我国黄金精深加工的工艺技术、装备水平、产品质量和品牌建设，与发达国家相比仍有较大的差距。第二章黄金产业环境分析在经济全球化的背景下,宏观环境对企业的影响至关重要。一个产业的发展前景,不仅仅取决于产业本身,同时也取决于产业面临怎样的环境以及如何适应环境。宏观环境一般从政治环境、经济环境、社会环境以及技术环境四个方面进行分析,常用的分析方法是PEST法。黄金工业是从事黄金生产的行业。目前,我国已经形成了黄金行业生产研究的完整工业体系,它主要包括对黄金资源的探矿、采矿、选矿、冶炼和加工等环节。根据国家统计局的定义,黄金行业主要包含有金矿采选以及金矿冶炼两个子行业:金矿釆选包括金原矿(砂)和金精(块)矿的采矿和选矿;金矿冶炼从金精矿、阳极泥、废杂金等中提炼黄金的生产过程。2.1政治环境政治环境是指对企业经营有影响的国家或者地区的政治制度、体制、政治形势、方针政策、法律法规等方面的影响因素。2.1.1我国黄金行业重大事件和管理体制的历史改革我国由于特殊的国情,黄金市场由封闭逐渐走向开放。建国初期,为了稳定金融,促使人民币尽快成为主流货币,黄金计价流通和私自买卖流通是禁止的。改革开放以来,我国逐渐放宽了黄金市场。1982年恢复了国内的黄金饰品市场。20世纪90年代初期开始,随着人民的生活水平的提高,黄金的消费需求也大大提高。由于我国的黄金储备逐步增加和国际上黄金的货币属性的减弱,为满足企业用金需求,我国逐步完善了黄金交易市场。标志着我国黄金管理体制改革取得了突破性进展的事件是2002年的上海黄金交易的挂牌营业。2003年以后,各大银行相继推出了个人黄金交易业务,比如中行的“黄金宝”、工行的“金行家”、建行的“龙鼎金"等等。2008年,上海黄金交易所对个人客户开放了实物黄金(AU99.95)的交易业务。2009年1月9日,我国第一单黄金期货合约在上海期货交易所上市交易成功,开辟了我国黄金交易流通领域新的途径与发展空间。黄金市场发生如此大的变化与我国黄金政策制度的改革是分不开的。建国初期,为打击黄金投机倒把促使人民币流通,党和政府采取了一系列措施,回收市场上的黄金并一律存入中国人民银行;同时出台配套政,策进一步鼓励黄金生产企业采取增产措施,并通过行政手段,在满足工业生产和少数民族的合理用金需求的条件下,有计划地控制黄金流通与销售。以上措施是我国“统购统配”的黄金管理体制的基础。1978年以后,我国的黄金管理体制开始逐步改革。1983年6月颁布的《中华人民共和国金银管理条例》对“统购统配”的黄金管理体制作了进一步完善,严格规定了“国家对金银等贵金属实行统一管理、统购统配政策”。到了上世纪90年代,政府有关部门在不突破“统购统配”管理制度的前提下,围绕着黄金的定价机制、供应制度、金饰品零售审批制度等方面的内容进行了初步改革。1993年,我国黄金固定定价制度调整为初步与国际金价接轨的浮动定价制度,但仍保留了10%的收售价差;1983年,中国人民银行的黄金寄售业务开始在深圳试点,同时收缩了价差;2001年实行黄金周报价制度;2001年11月,黄金制品零售管理审批制改为核准制,且在国务院的批准下成立并模拟运行上海黄金交易所;2002年,上海黄金交易所正式开业运行。2.1.2黄金行业的主要产业政策在1983年制定的《中华人民共和国金银管理条例》中,有些条例随着金银市场的相继开放已经不再适用了,但并未完全废除。目前该条例对黄金进出国境的管理还是适用的,相关的法律规定十分严格,对金银进出口的数量和程序做了明确的限制。1997年颁布的《矿产资源法》仍然是目前我国黄金矿产资源发的主要依据。该法律于1993年底开始起草并于1997年一月正式生效。《1997矿产资源法》规定的内容涵盖了矿产资源开采的各个方面——“矿产资源的勘探、开发利用和保护工作”,指出“矿产资源属于国家所有,由国务院行使国家对矿产资源的所有权”。随着这一条款的生效,各级行政实体都受到了它的约束。《1997矿产资源法》中一个重要的变化就是消除了国有矿业公司、外资公司以及集体矿山企业之间的差别,外资矿业企业的法律地位得到了改善。它将允许外资企业拥有的矿产资源分为了三类:外资可拥有全部股份、外资可拥有少数股份以及禁止外资占有股份。黄金矿业被划分到可以拥有少数股份的一类。允许国外矿业投资者在中国进行矿产资源勘探,并进行针对高品位矿石和易处理矿石的进一步勘探和采。开采的黄金由人民银行统一收购。此外,该法将1986年版的法律中“国营矿山企业”修改为“国有矿山企业”,表明政府已经退出了矿山的经营,2003年上海证券交易所中国黄金矿山企业的上市有力地证明了这一事实。目前,相关部门正在对这一法律做进一步的修正。2.1.3黄金矿业外商投资制度1997《矿产资源法》首次允许了外资控股的合资企业取得开采权。但是,外商7F采有一定的限制范围:矿产品位3.5克/吨以下、砂金品位0.2克/立方米以下以及中国现有技术难以开采的黄金矿产资源。但是在1997年颁布的《矿产资源法》中,存在着诸多漏洞与盲点,比如最长探矿期限和开采时限未写入法规,矿权让渡义务问题没有明确规定,这些无疑对外资矿业企业是十分有利的。相比之下,许多亚洲国家规定了本国的矿产资源的开采期限和让渡义务。比如马来西亚的开采期限是4年;菲律宾和蒙古的开采期限尽管长达50年,但是随时有被要求让渡的可能。为此,国务院在1998年2月颁布了《矿产资源勘查区块登记管理办法》(1998年2月12日国务院第240号令)、《矿产资源开采登记管理办法》(1998年2月12日国务院第241号令)和《探矿权采矿权转让管理办法》(1998年国务院第242号令),对探矿权、采矿权制度作了限制性的具体规定,弥补了1997年颁布的《矿产资源法》中的不足,并确定了在一般情况下,国外矿业投资者、中外合资以及中外合作企业可以直接向政府有关部门申请取得矿产资源的勘查和发的经营权。1999年10月,中国政府召矿产资源和矿山开采座谈会,会上提出取消对中外合资公司股份比例的限制。2000年,由国土资源部、国家计委等多部委联合制定的《关于进一步鼓励外商投资勘查开采非油气矿产资源的若干意见》正式出台,允许外资企业以各种形式在中国境内以独资或者与中方合作的方式进行非油气类的矿产资源勘查活动,鼓励外商到西部地区投资勘查开采非油气类矿产资源,并明确规定了外商勘探开发非油气类矿产资源可以享受的优惠政策。在2002年颁布的《外商投资产业指导目录》中,明确进一步鼓励外商投资开发低品位、难选冶的金矿,并将其它黄金矿业开发调整为允许类。在2004年修订的《外商投资产业目录》中,不但对外商可以在西部独资的权利予以取消,而且把“外商可以合资开采低品位、难选冶金矿”的有关条款较以前的规定更为严格。2007年,经国务院批准,国家发展改革委和商务部再次对《外商投资产业指导目录》进行修订,进一步调整了外商参与贵金属的勘探开发的管理政策,废除了鼓励外商投资低品位、难选冶黄金矿山开采、选矿的有关条款,将贵金属的勘探开发归为外商投资产业的限制类行业。2.1.4黄金产业税收政策 1993年12月，国务院发布《中华人民共和国资源税暂行条例》明确对黄金矿石税率； 2002年9月12日，财政部、国家税务总局发布《关于黄金税收政策问题的通知》指出黄金生产和经营单位销售黄金免征增值税；2006年5月1日，财政部和国家税务总局发布《关于调整岩金矿资源税有关政策的通知》，对黄金原矿产品根据其种类和等级不同，征收1.50-7.00元/吨的资源税，并实行减征30%的优惠政策。黄金产业税收优惠的黄金具有国际标准价格，流动性、变现性极强，对税收反映非常敏感，如按一般商品征收17％的增值税将会带来一系列的问题，17％的增值税不仅很难征到，还会造成金价的扭曲，使我国金价比国际金价高，诱发黄金走私和虚开增值税发票等犯罪活动。所以我国采取一系列优惠的黄金政策，使我国家金价保持与国际金价平衡。2.1.5有色金属矿山企业尾矿库管理黄金尾矿中的砷是一种剧毒的物质,很难被清除。目前采用的是深埋的办法处理,但是不能彻底消除环境污染隐患,…旦遇到了山洪等自然灾害就有可能造成巨大的损失。为此,国家财政部和国家安监总局于2009年发布了关于有色金属矿山尾矿库管理的文件,要求力争三年左右的时间完成中央下放地方政策性关闭破产有色金属矿山企业尾矿库闭库治理工作。文件规定了尾矿库闭库的治理责任单位和责任单位对尾矿库安全评价报告、环保评价报告和资金申请报告的编制与审批,同时也规定了有关政府部门要对上报申请进行合规性审核以及尾矿库管理治理的制度。2.1.6国内贵金属首饰行业唯一的强制性标准2008版《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》于2009年11月1日正式颁布。该规定不但是我国珠宝首饰行业最早的实施标准之一,也是我国目前珠宝首饰行业唯一的强制性国家标准,对规范我国珠宝首饰行业的产品质量、市场行为起到了重要作用;推动了珠宝首饰行业的标准化进程,并对珠虫首饰行业的其他标准的制定提供了重要参考。2.1.7十三五关于黄金产业的规划近年来，在国务院国资委的正确领导下，我们按照“稳中求实，稳中求进，稳中求优，效益为先”的工作总基调，积极应对金铜价格持续低迷的严峻形势，圆满完成了2015年生产经营任务和“十二五”主要规划指标，实现了逆势增长。通过归纳总结，我们认为，大致有以下七个方面的经验可供参考：推进战略转型着力做实做优，大力实施全过程成本管控,经济运行总体平稳。面对黄金及主要矿产品价格大幅波动下滑的压力，我们始终保持发展定力，按照“稳中求实，稳中求进，稳中求优，效益为先”的工作总基调，纵深推进优化“五率”、降低“五费”、降本增效、大宗物资集中采购等一系列“组合拳”，实现了逆势发展。2015年，在矿业企业普遍亏损的情况下，中国黄金集团实现利润3.77亿元，保持了总体盈利。坚持“建设不完、优化不止”的项目建设理念突出抓重点建设项目和技改工程，发展基础进一步增强。通过科学规划、快速组织实施中原冶炼厂升级改造、西藏甲玛二期、山东纱岭金矿等大基地、大项目，夯实了成长竞争力。在项目实施过程中，我们积极倡导“设计上的节约是最大的节约，设计上的浪费是最大的浪费”和“建设不完、优化不止”的理念，用颠覆性的思维、革命性的措施，通过设计优化、辅助工程外包、设备国产化、减少浪费，2014年至今年上半年，在建及可研的29个项目合计减少投资56.28亿元，显著增强了项目的抗风险能力，确保赢在起跑线上。坚持“现金为王”的财务管理理念加快推动产融结合，多渠道融资能力进一步提升。2015年我们成功组建了财务公司，标志着中国黄金在转型发展中进军金融服务领域。今年我们又筹建完成融资租赁公司，为集团全方位拓展市场化金融业务增添了新的动力。同时，我们连续三年获得全球黄金行业BBB最高评级。这充分显示了中国黄金的技术实力和品牌影响力，深化了与国际投资者之间的关系，加快了国际化进程。坚持“资源是生命线”的开发理念不断加快资源开发步伐，发展根基进一步筑牢。在国内，一方面，我们想方设法确保地质探矿投入不减少。另一方面，我们不断加大周边、区域资源整合力度，在重要成矿区带强化区域资源控制力，实现低成本获取资源。在“走出去”方面，我们积极抢抓“一带一路”战略机遇，2015年5月在中俄两国元首共同见证下，与俄罗斯极地黄金公司签署合作协议，开启了“走出去”新征程。截至目前，集团公司共有3个境外投资项目，规划投资总额32.12亿元。坚持“创新驱动发展”的科技强企理念大力实施科研攻关，继续保持行业领先地位。我们始终把科技创新作为应对市场挑战的战略支点，不断打造技术创新基地和高端人才培养平台，持续不断增加科技投入，牢牢占据行业发展制高点。在难处理金矿资源利用方面，掌握了世界领先的生物氧化提金和原矿焙烧提金技术。参与制（修）订标准的数量占黄金行业标准总数的95%以上。率先研制成功99.999%高纯金并实现了产业化。联合25家黄金企业，组建了黄金产业技术创新战略联盟，引领中国黄金工业技术迈向世界领先行列。 中国黄金集团自主研发的“难浸金精矿生物氧化提金新技术研究与应用”项目获得国家科技进步二等奖，子公司辽宁天利将该项技术成功应用于工业化生产。坚持“红线意识、底线思维”的安全环保理念突出抓“三基”工作，企业健康安全环保水平进一步提高。我们始终把健康安全环保作为第一责任、第一使命来抓，持续加大资金投入，大力实施安全环保绿化美化工程，本质安全水平不断提升。我们始终坚持“绝不能以牺牲环境和人的生命为代价从事黄金生产”的理念，大力推进绿色发展，在全国661家“国家级绿色矿山试点单位”中，黄金企业有76家，集团公司有30家矿山入围，占黄金行业的40%，对我国黄金行业乃至我国矿业的绿色发展起到了良好的示范作用。积极引领行业发展，代表行业发声首先，加强黄金及黄金产业地位作用的研究，促进国家黄金战略的制定和实施，引导和推动行业持续健康发展。其次，密切跟踪产业政策动向，积极向政府有关部门建言献策，力争继续免征黄金增值税，坚定地维护了行业利益。最后，倡导“天下黄金是一家”的理念，促进协调发展。尤其是，整合长期积累的国内外合作资源，在北京连续举办了两届中国国际黄金大会，在全球范围内形成了最具影响力的黄金行业交流合作的中国平台。从全球来看，国际金融危机深层次影响还在继续，世界经济仍处在深度调整期。今年以来，世界经济增长形势依然不容乐观，美国等发达经济体的债务问题，美联储加息的时间、速率和力度，新兴市场和发展中经济体经济增速下滑等等，给世界经济运行带来了负面干扰。国际政治形势的不确定性，特别是美国等重要经济体的政策导向，以及叙利亚战争、英国脱欧等地缘政治和国际安全形势的变化，必然在黄金的属性和价格形成机制上表现出来，增加了黄金产业发展以及生产经营的不确定性。因此，我们将做好应对金价、铜价下行“持久战”的准备。从国内来看，我国工业经济正处于转型升级期，呈现出速度换档、结构调整、动力转换三大特点。“十三五”期间，我国经济将完成去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。一方面我国经济发展面临着很多困难和挑战，特别是结构性产能过剩比较严重；另一方面我国经济的基本面没有改变，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的基本特质没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。在这种背景下，黄金行业既面临着转型升级的阵痛和挑战，也面临新的发展机遇。从行业来看，金价经过持续两年的低迷，今年以来终于出现回暖倾向，为行业的发展迎来了喘息的机会。但从全球经济基本面、地缘政治和金价相对低位来看，美元依旧强势，未来金价走向的不确定因素仍然较多。我们将抓住这一机遇期，继续深化改革成果，加快产业结构调整步伐，开展新一轮资源整合和企业并购重组，尽快进入优胜劣汰、创新驱动、转型升级的新阶段。另外,在我国西部地区,包括新疆、青海等地都有着丰富的黄金矿产资源。而“西部大开发”战略的实施使得山东黄金进入西部提供了可能性,从而为山东黄金、以及东部黄金企业带来良好的发展空间。就是说,国家实施“西部大开发”战略为黄金企业发展提供了机遇,这个机遇也是山东黄金的机遇。2.2经济环境目前全球经济仍处在深刻的变革调整周期，全球经济看似呈现整体温和复苏，但主要经济体的表现和政策分化却十分明显，增长动力依然不足。黄金方面，受美元走强的影响，国际黄金价格从2011年四季度开始出现大幅下跌，步入了漫长的调整周期。改革开放以后，中国经济始终保持着快速的增长，随着GDP和人均收入的快速增长、以及近年来对于通货膨胀的忧虑，黄金投资成为了中国民众避险投资的首选。尽管国际黄金价格最近几年呈现下跌态势，但中国黄金市场的潜力依然巨大，广大投资者对黄金的需求仍未得有有效释放，中国黄金市场持续增长的势头仍将继续。黄金产品具有的属性,即一般商品属性、货币属性、财富属性、奢侈品属性表明了这种商品的特殊地位。而这种特殊地位决定了其与一个国家的经济发展密切相关,国家的经济发展对黄金企业的影响就非常巨大。中国是世界上经济发展最快的国家之一,经济体量已达到世界第二的水平,根据目前的发展速度,预计2020年前后就会成为世界第一。中国人均收入水平会随着中国经济的增长而提高,这种提高使得人们对于黄金的需求量会迅速增加。有关数据分析表明随着人们收入水平的提高,大部分人都有对金珠宝的渴求,据统计,由此而产生的需求量约占世界年黄金需求量的85°/^以上,需求数量在每年3150吨左右。统计数据表明在我国,国内市场对黄金首饰的需求量正在迅速增加,到时每年首饰方面的需求量为300吨,而就目前国内的生产能力而言,年产量只有200余吨,出现严重的供不应求局面。这说明人均收入的提高对黄金企业而言具有发展机会。但是黄金的一般商品属性又决定了其价格是随行就市的,其货币属性还决定了其美元价格、人民币价格,而这种价格还受人民币与美元汇率的影响。在汇率市场化的大背景下、在人民币汇率市场化的条件下,其价格就会在市场上波动。由于美元与黄金有负相关关系,因此当美元走强时,黄金价格就会下跌。最近黄金价格大跌就是与美元走强有关,所以美元如果长期走强,对黄金行业,进而山东黄金来说都一个威胁。而一般而言,国际黄金价格与国际经济形势呈现负相关关系,当经济走强时黄金价格走弱,相反经济形势走弱时,黄金价格走强。2007年出现全球性金融危机时,黄金价格超过1500美元/盘司;而今国际经济形势不好转,黄金价格则持续走弱,当前的黄金价格只有1163美元/盘司,说明美元的强势依然对黄金价格造成打压的格局。所以美元与国际经济目前的状态,对黄金价格形成威胁,从而对黄金产业的发展也构成威胁。另外,中国经济不断高速的增长,人们生活水平不断提高,人均消费能力得到的大大的提升,从而对黄金产品的需求在不断增大。例如上海黄金交易所2013年,黄金产品成交量再创新高,达到一万一千六百多吨,成交额达三万二千一百亿元人民币。图2-1黄金消费量图2-2黄金首饰消费量统计资料显示2013年,中国国内的黄金消费总量超过了印度,首次成为全球最大黄金消费国。消费量达到1176.40吨,与2012年黄金消费量增长了40%。中国已成为世界上黄金消费发展最快的地区。从黄金消费增长的结构上看,金条消费增长超过50%,黄金首饰增长超过40%。2013年下半年“中国大妈”席卷黄金市场,就是对中国黄金消费需要旺盛的一个最好连释。所以,中国黄金消费需求旺盛为黄金产业带来的是机会。2.3技术环境对于黄金行业而言技术环境主要涉及矿山勘探技术、矿山开采技术、矿石分选技术、黄金冶炼技术等。随着科学技术的发展、现代化水平的得高勘探技术越来越高,使得发现新的矿山越来越易,即勘探成本有可能下降。开釆技术越来越高,使得过去不能开采的矿石,在新技术下幵釆成为可能,从而使矿山的寿命提高,使得开釆成本下降成为可能。选矿技术的得高也为提高矿石的收率提供了保障,使单位矿石的金产出率得到提高,从而降低了成本。冶炼技术也在不断提高,从而得冶炼成本下降。通过以上几个方面的分析,技术环境有利于黄金企业的发展与竞争,但这里关键是企业在先进技术的采用上能否快人一步.2.3.1国外技术水平分析国际黄金选冶技术在近二十年中获得了快速发展,多项工艺技术都取得了革命性的进步。主要表现在以下几个方面:一是在原有技术条件的基础上,不断开发新的工艺、技术、设备、材料;二是对常规的黄金精炼工艺技术进行更加科学、深入、细致的研究,并取得了突破性进展;三是选冶技术与相关的学科,如物理、化学、生物等学科进行有机的结合,提出了跨学科解决问题的思路与方法。1989年到2004年间,全球矿产金产量从1677吨增加到2464吨,增长了47%。在此期间,生产黄金的方法发生了革命性的变化,20世纪80年代,世界上黄金提取技术取得了新的突破,并得到推广应用,目前应用比较广泛的主要有以下几种:低品位矿石堆浸的规模逐步扩大;用炭衆法和炭浸法处理矿奖流,代替常规的固液分离-锌粉置换沉淀法;用炭柱处理堆浸的浸出液的方法代替锌粉沉淀法;推广应用全部矿石焙烧和全部矿石加压氧化工艺代替原来的浮选工艺。2.3.2国内技术水平现状我国黄金工业拥有门类较为齐全的黄金科研机构。自上世纪七十年代以来,清华大学、中国地质大学、中国矿业大学以及北京科技大学等大专院校和中科院地理研究所、北京有色研究总院、长春黄金研究院等研究院所承担着我国黄金矿业科学研究的主要任务。2000年以后,我国黄金行业外围绕着难选冶、常规采选技术等领域开展了大量卓有成效的科学研究和科技创新工作,并将科研成果转化为了现实生产力,使得黄金产量连年递增。2008年全国矿产黄金总量达到了282吨,创了我国黄金工业发展的新局面。黄金选冶技术现状黄金选冶的传统工艺及新技术重选提金工艺是最传统的提金方法。由于它工艺流程简单,成本较低,对捕集单体颗粒金金属比较有效,故对于砂金的提取,该工艺仍占主导地位。不过近年来,重选工艺用于岩金矿山提金的发展非常迅速,国外已有多座新建或扩建的大型岩金矿山采用重选法在磨矿回路中提取单体金金属。国内少数岩金矿山应用该技术,均收到较好的效果。重选设备的引进和再创新,如研制成功的圆型跳汰机、可动溜槽、鼓动溜槽以及利用离心力场的尼尔森选矿机、STL型的水套式离心机,使重选回收率进一步提高,推动了重选提金工艺的技术发展。黄金精炼技术现状在国内,随着国际黄金市场对金产品质量要求的提高,以及湿法冶金工艺的发展,传统的火法炼金技术已很少单独使用。目前,化学法、电解法、萃取法等黄金精炼新技术,以精炼纯度高,环境污染小,周期短,能回收多种贵金属的优点被国内大多数黄金精炼企业所采用。2.4社会文化环境黄金不同于其他一般性的商品，人们对它的使用和占有已经贯穿人类社会发展的整个历史进程。黄金自古以来就由于它的稀缺性，被尊称为五金之首，有“金属之王”之美号。中国人从四千多年前就开始使用黄金作为装饰品，到春秋战国时期金银已经在民间广泛的使用和流通，此后金银都一直被当作财富的象征。新中国成立后，1983年颁布《金银管理条例》，规定任何单位和个人不得收购金银，除非是中国人民银行许可、委任。黄金作为中国人历史性的财富情结被压抑。直至2002年10月末上海黄金交易所成立，这个情结逐渐释放，2013年黄金价格的大幅下降及人们财富的增加使这个情结在压抑了几十年之后一下子释放出来，表现出巨大的能量。“中国大妈”式的抢金浪潮正是传统黄金情节所带来的非理性行为。金银天然不是货币，货币天然是金银。虽然不如黄金的地位崇高，但白银的价值同样珍贵。历史越长，历史给民众留下的烙印就越深。中华上下五千年，金银作为中国人五千年的财富情结刻骨铭心，无论是首饰品还是保值需求或者纪念币收藏，金银的魅力无法阻挡。第三章黄金产业布局分析地球上的人类在整个数千年文明历史中，从这个星球上共挖出来总量约15万多吨黄金，目前这15万多吨黄金其中的40%左右是作为可流通的金融性储备资产，存在于世界金融流通领域，总量大约为6万多吨。其中3万多吨的黄金是各个国家拥有的官方金融战略储备，2万多吨黄金是国际上私人和民间企业所拥有的民间金融黄金储备；而另外60%左右的黄金是一般性商品状态存在，比如存在于首饰制品、历史文物、电子化学等工业产品中。需要注意的是，这60%左右的黄金，其中有很大一部分可以随时转换为私人和民间力量所拥有的金融性资产，参与到金融流通领域中。自然条件和自然资源是生产的前提条件，也是产业布局的重要依据。工业化初期，产业布局必将优先考虑自然条件和自然资源禀赋有优势的地方。自然条件和自然资源禀赋对产业布局的影响，正随着科技技术的进步越来越弱化。由于集聚、辐射、增长能量强大的核心经济区或大城市的存在，某一特定地区或城市与这些地区或城市之间，必然形成一定的能量落差，或呈现此消彼长的博弈关系，或呈现协调互动的互补关系，对区域产业布局影响很大。各种资源怎样结合在一起转化为现实的经济增长以及资源配置效率的高低，取决于区域的资源配置能力。资源配置能力主要由经济体制、政府的经济管理能力、企业的组织水平和产业结构等构成。历史继承性是产业布局的基本特征，历史上形成的产业基础始终是新的产业布局的出发点，产生路径依赖。路径依赖类似于物理学中的“惯性”。在产业布局中，这种“惯性”最初来源于工业区位论中所论述的集聚因子。正是这种路径依赖性的存在，使得一个地区一旦符合规律地选择了某个产业，无论以后它所具有的区位因素是否更具有比较优势，发展该种产业是否更有效率，都很难从这种最初的选择中摆脱出来。产业布局战略性调整的目的，就是要打破已经无效率的路径依赖，并营造新的集聚因子，进行制度创新，创造新的有效率的路径依赖，从而形成新的产业发展空间格局。3.1世界黄金分布黄金在自然界中的储量较低，在世界范围内的分布相对较广，澳大利亚、南非、俄罗斯、智利、美国、印度尼西亚、巴西、加纳、中国、秘鲁等是目前世界查明黄金资源量最多的国家。目前，世界查明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨。世界上有80多个国家生产金。南非占世界查明黄金资源量和储量基础的50%，占世界储量的38%;美国占世界查明资源量的12%，占世界储量基础的8%，世界储量的12%。除南非和美国外，主要的黄金资源国是俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。在世界80多个黄金生产国中，美洲的产量占世界33%(其中拉美12%，加拿大7%，美国14%);非洲占28%(其中南非22%);亚太地区29%(其中澳大利亚占13%，中国占7%)。年产100吨以上的国家，除前面提到的5个国家外，还有印度尼西亚和俄罗斯。年产50吨—100吨的国家有秘鲁、乌兹别克斯坦、加纳、巴西和巴布亚新几内亚。此外墨西哥、菲律宾、津巴布韦、马里、吉尔吉斯坦、韩国、阿根廷、玻利维亚、圭亚那、几内亚、哈萨克斯坦也是重要的金生产国。图3-12013年世界各国黄金资源储量情况单位：吨图3-2世界主要国家黄金储备及其占外汇储备比率单位：吨数据来源：世界黄金协会2016.10一个国家的黄金用途主要是用来消费或者国家作为黄金储备储藏，通过上图我们可以看出，在国际上的主要的大国和经济组织中，黄金储备都是一种很重要的储备成分，政治经济实力强大的国家黄金储备也多，尤其是美国、德国、法国和意大利这几个发达资本主义国家中，黄金储备更是占据外汇储备的50%以上;而中国这样的新兴国家的经济建设需要大量的黄金，因而外汇储备中黄金储备所占有的比例偏低一般还不到5%。3.2我国黄金产业布局从全球来看，中国是黄金地质资源赋存较丰富的地区，但由于地质勘查工作的滞后，中国黄金地质资源长期供给不足，成为限制中国黄金产业快速发展的瓶颈。进入21世纪，这一状况有所改善，中国金矿查明资源储量连年增长。2014年以来，全球矿业伴随世界经济调整而持续低迷,全球矿产品需求疲软。与此同时，中国矿业发展进入调整期。为了促进矿业发展，中国政府通过加强矿产资源勘查、提升矿产资源节约与综合利用水平、加大简政放权力度、提高社会服务水平等措施激发矿业市场活力，促进矿业转型升级。2013年中国实现勘查新增资源储量758.1吨，查明资源储量接近9000吨大关，达到8974.7吨，这是中国十年间先后突破5000吨、6000吨、7000吨、8000吨四个整数关口后，已查明资源储量的又一个千吨台阶。2013年是中国已查明资源储量连续第十年增长，黄金资源储量较2003年增长了4562.5吨，增长率达到103.4%图3-32004-2013年黄金查明资源储量及增长率数据来源：中国黄金年鉴20我国黄金开采布局图3-4中国金矿分布图根据国土资源部2015年公布的数据，截止2014年末，我国黄金查明资源储量为9816吨，较上年上涨9.4%。新增查明资源储量主要分布在新疆、云南、山西、内蒙古、河南、山东、贵州、吉林、四川、青海和西藏等省区我国黄金资源特点是分布广泛，但储量相对集中。据统计，全国有1000多个县有金矿资源。但是已探明的金矿储量却相对集中于我国的东部和中部地区，其储量约占总储量的75%以上，其中山东、河南、陕西、河北四省保有储量约占岩金储量的46%以上；辽宁、吉林、湖北、贵州、云南储量均超百吨，山东省岩金储量达593.61吨，接近岩金总储量的1/4，居全国第1位。砂金主要分布于黑龙江，占27.7%，次为四川占21.8%，两省合计几乎占砂金保有储量的一半。2014年我国黄金产量450.1吨，较上年下降0.4%。我国各类金矿的构成主要包括岩金、砂金和伴生金，分别占我国黄金总储量的76.80%、6.80%和16.40%。其中，岩金查明资源储量以山东最丰富，之后依次为甘肃、河南、内蒙古、贵州、陕西、云南、吉林、广西、河北、黑龙江、江西、青海、新疆、安徽和四川等省（区）。砂金查明资源储量以黑龙江最多，之后依次为四川、甘肃、江西、青海、吉林、湖南、陕西、西藏和广东等省（区）。伴生金查明资源储量以江西最多，之后依次为安徽、云南、黑龙江、湖北、甘肃、青海、湖南和内蒙古等省（区）。3.2.2我国黄金销售布局从下表可以看出我国黄金主要的需求在首饰制造和投资用金方面，两者占总需求比例超过65%表3-1我国黄金具体需求情况数据来源:中国黄金年鉴2013图3-52011年我国黄金销售情况2011年黄金饰品行业销量达到110吨，上海市的销售量占当年全国1/3左右，可以看出沿海地区黄金购买能力有明显优势。福建省饰品销量大约80多吨，省内频出“黄金新娘”，尤以泉州、莆田为盛。据泉州婚庆行业协会介绍，当地的“黄金新娘”佩戴超过10斤黄金的时有见到。有位新娘除了传统的金手镯、金戒指、金项链外，还戴了一个不少于10斤的黄金腰带。从上面的分析可以看出，各省黄金的产量最多不等于销量最多，各地的黄金销量与当地的经济水平，风俗文化有很大关系。3.2.3我国黄金产业集中度分析面对金价持续走低，2013～2014年，中国黄金产业不断进行产业调整，产业集中度不断上升。2014年，中国黄金矿产金十大企业共生产矿产金165.6吨，占全国矿产金总量的45.0%，比2013年的46.4%低1.4%。十大黄金企业的总体黄金生产水平增长高于全国。2013年，排在十大黄金企业集团首位的仍然是中国黄金集团公司，共生产矿产金39.4吨，在全球黄金矿山企业中排名第11位。排名第二位的山东黄金集团，共生产矿产金35.3吨，此外境外矿产金1.8吨，共计37.1吨，排名世界第12位。排名第三位的是紫金矿业，共生产24.7吨国内矿产金，此外境外矿产金7.0吨，共计31.7吨，全球排名第17位。进入世界矿业前50强的还有山东招金，排名27；湖南黄金，排名38；云南黄金，排名44。中国黄金企业近年来加大“走出去”力度，紫金矿业集团和山东黄金集团作为“走出去”的先行者已有境外产量分别为7.0吨和1.8吨，比2012年分别增加了4.0吨和1.3吨，而灵宝黄金股份公司其境外项目暂时停产。从三大经济带的分析看，东部经济带12省市拥有黄金地质资源储量2768.9吨；中部9省区3076.4吨，西部3129.4吨，呈现东、中、西部依次递增，2012年是东、西部低、中部高，而在十年前的2004年，东、中、西部地区依次递减。因此我们发现，中国黄金资源分布发生了根本性变化，这也必将会影响到中国黄金生产力的布局，中、西部地区由于有了更大潜力，他们有更快发展黄金生产资源的条件。具体来看，东部河北、江苏、上海、浙江、辽宁、福建、山东、广东、广西、海南、北京、天津12省市共拥有黄金资源储量2769.0吨，同比增长11.7%，在三大经济带中居末位。在这12个东部省份中，山东省一枝独秀，上海、北京、天津市多年来基本没有增长而且储量很少，海南、浙江、江苏资源储量不多，产量很少基本没有实现突破。山东2013年黄金资源储量1852.9吨，占东部总量的66.9%，并有望在2015年成为黄金资源储量第一个突破2000吨的省份。中部山西、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、江西、河南、湖南、湖北八省2013年黄金资源储量总计3076.4吨，同比增长6.4%，增长率在三大经济带中最低，资源储量由2012年的第一位下降到第二位。中部八省中以内蒙古资源增长最快，河南居第四位，江西省排在第五位。中部各省的黄金资源储量相对均衡，有三个省区达到500吨级（内蒙古、河南、江西），除山西外其他各省区全部达到或接近200吨。西部四川、云南、贵州、山西、甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏等九省市，2013年黄金资源储量总计3129.4吨，居三大经济带之首，同比增长10.7%。在这九省区中甘肃是后起之秀，近年来一直是排在山东之后的第二位，2013年储量接近800吨，达到795.3吨。资源的增加间接带动黄金产量的增长，甘肃省黄金产量排序由2011年的第10位上升到2013年第7位。除甘肃外，新疆也是西部资源增长最快省区之一，2013年增加近百吨，增长三成多，在全国排名由2012年的第16位一跃上升到第7位。由于黄金生产技术不断得到改善，西藏黄金资源也有了突破性发展，黄金资源储量2013年达到301.1吨，一跃上升到第12位。除宁夏外西部其他八省区都有很好的发展势头。图3-62013年三大经济带黄金地质资源储量结构图2013年东部地质资源量占资源总量的比重是30.9%，比2012年增长0.6%，中部地区所占比重34.3%，比2012年下降1.0%，而西部由34.5%到34.9%，上升了0.4个百分点。因而中国三大经济带黄金资源储量分布是一个渐进的过程，之间的差距不大，预计三大经济带的结构顺序近些年来将不断发生变化。但是，中国黄金资源储量分布总趋势将更为均衡。3.3影响中国黄金开采行业发展的因素分析3.3.1有利因素（1）产业政策支持国家发展和改革委员会发布的《产业结构调整指导目录（2011年本）2013年修正）》中，将黄金深部（1,000米以下）探矿与开采以及从尾矿及废石中回收黄金列为鼓励类产业。中国人民银行、国家发展和改革委员会、工信部、财政部、国家税务总局、中国证监会于2010年7月22日联合发布了《中国人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、国家税务总局、证监会关于促进黄金市场发展的若干意见》（银发[2010]211号），该意见明确了黄金市场发展定位，提出要切实加大创新力度，积极开发人民币报价的黄金衍生产品，丰富交易品种，完善黄金市场体系，进一步深化市场功能，提高市场的规范性和开放性，促进形成多层次的市场体系。工业和信息化部于2012年11月19日发布了《关于促进黄金行业持续健康发展的指导意见》（工信部原[2012]531号），该意见明确了“十二五”期间资源勘查、黄金产量、结构调整、科技创新、“绿色矿山”建设等方面的目标，提出了加强金矿地质勘查、促进资源节约与节能减排、推进企业兼并重组、加快企业技术改造、推进信息化与工业化深度融合、增强科技创新能力、积极发展黄金服务业、实施“走出去”战略等主要任务。上述产业政策为我国未来黄金行业持续健康发展指明了方向。（2）需求旺盛由于文化、消费传统以及黄金保值功能等原因，世界各国对于黄金首饰、黄金工艺品的消费需求一直比较旺盛。随着我国经济持续强劲发展，人民收入水平不断提高，购买力逐渐增强，黄金产品的民间消费需求在持续增长，有利于黄金行业的持续发展。同时，随着科学技术进步，黄金在工业以及尖端科学领域的应用范围扩大，也促进黄金消费量不断增大，并推动黄金行业进一步发展。2008年以来，由于国际金融危机、欧债危机的影响以及世界经济前景的不明朗，黄金的金融属性更加凸显，其作为国家储备及民间投资工具亦导致需求依然较为强劲。（3）税收优惠根据财政部及国家税务总局于2002年9月12日颁布的《关于黄金税收政策问题的通知》（财税[2002]142号），黄金生产和经营单位销售黄金（不含标准金）和黄金矿砂（含伴生金），免征增值税；进口黄金和黄金矿砂免征进口环节增值税；金交所会员单位于金交所进行的标准金交易尚未发生实物交割，则免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交价格代开增值税专用发票，并实行增值税即征即退的政策，同时免征城市维护建设税、教育费附加；纳税人不通过金交所销售的标准金不享受增值税即征即退和免征城市维护建设税、教育费附加政策；黄金出口不退税；出口黄金饰品，对黄金原料部分不予退税，只对加工增值部分退税；对金交所收取的手续费等收入照章征收营业税。在税收政策上给予适当的优惠待遇，体现了国家产业政策对黄金产业发展的积极鼓励导向，有利于黄金行业的稳定发展。（4）技术进步随着黄金采选及冶炼技术的不断进步，黄金资源的利用范围和利用效率不断提高，黄金企业资源开采的深度不断增加，对复杂难选矿石的黄金回收率不断提高，同时各生产环节的成本也在逐渐下降。采选及冶炼方面的技术进步有利于黄金生产企业提高经营业绩。3.3.2不利因素（1）资源的有限性目前，我国的黄金生产企业正处于高速发展时期。2001年以来，国际黄金价格整体上在不断攀升。在有利的外部价格环境下，部分黄金生产企业进行了矿山的新建、扩建，加快了黄金矿山的资源整合，加大了国内黄金资源的勘查力度，加剧了黄金资源的竞争，由于我国黄金资源储量相对较小，使黄金资源竞争变得越来越激烈。资源储备将是制约黄金生产企业发展的瓶颈。（2）价格的波动性黄金产品高度同质，其价格受全球黄金供需平衡状况、主要产金国的生产情况和重大政治、经济事件、宏观经济的各项指标以及市场投机等因素影响比较明显，未来黄金产品价格波动可能更为频繁，波动幅度可能更大，这将影响黄金企业的稳定发展。（3）采选难度我国黄金矿山以岩金矿为主，伴生金占有较大比重；难选冶金矿资源比重较大，小型矿床多，大型、超大型矿床少；可供露天开采的矿床相对较少，我国矿山的上述特点使得所需开采技术相对较为复杂。采选难度的加大将使黄金企业增加开采成本，进而影响黄金企业效益。3.4对我国黄金产业布局的建议3.4.1加大对开采冶炼技术的投入目前，我国的黄金生产企业正处于高速发展时期。部分黄金生产企业进行了矿山的新建、扩建，加快了黄金矿山的资源整合，加剧了黄金资源的竞争，由于我国黄金资源储量相对较小，使黄金资源竞争变得越来越激烈。我国黄金矿山以岩金矿为主，伴生金占有较大比重；难选冶金矿资源比重较大，小型矿床多，大型、超大型矿床少；可供露天开采的矿床相对较少，在这种情况下，开采冶炼技术就显得尤为重要。3.4.2开发与保护相结合无论是对砂金矿或岩金矿的开采都会对生态环境造成一定的破坏和污染，严重者或会导致水土流失，山崩，泥石流等自然灾害。而如果想持续发展，就必须坚持开发与保护相结合的前提。通过科技进步，在逐步减小对周边环境的损害的前提下有计划地对矿山进行开采。3.4.3促进产业集中,实现规模效应黄金产业由于它的特殊性，不易达到规模效应。所以就需要国家通过宏观调控提高产业集中度，共享最新的科学技术，实现行业的规模效应。第四章黄金产业结构分析4.1黄金产业链分析黄金行业产业链结构图如下：图4-1黄金行业产业链结构图黄金从勘探到下游加工主要包括五个过程，即探矿、采矿、选矿、冶炼、加工销售，其中选矿工艺在整个产业链中最为复杂。如下图所示：黄金勘察企业依靠地质科学理论，以大量野外地质观察和室内地质资料的整理、研究为基础，利用地质测量、地球物理勘探、地球化学探矿、钻探工程、采样实验、加工实验等手段和方法，取得地质矿产资料，探明矿产储量及其采选冶条件和进行矿床技术经济评价等。黄金勘察企业有山西省地址调查院、申丰地质、派力工程有限公司、天津华北地质勘察总院、北京市地质调查研究院和上海市地矿工程勘察院等。黄金开采、选矿企业对矿物原材料的选择性采集和搬运过程，利用矿物的物理或化学性质的差异，借助各种选矿设备，将矿石中有用的矿物和脉石分离，使有用矿物相对富集。采选工作环境是矿山企业污染最严重的地方，生产中产生的粉尘、噪音热害、放射性辐射、有毒有害气体和采场周围的地质灾害直接威胁工人的身心健康和生命安全，长期在采选工作岗位工作的工人易患重金属中毒、呼吸道、疾病、心脏病、听力下降等职业病。目前铅、锌矿山多采用浮选工艺，球磨机产生的噪音严重影响工人身心健康。为了效率，开矿公司总是会直接炸开一座山，然后碾碎矿石，在碎石中倒入氰化物，以便提取黄金。矿造成环境问题的根本原因，在于采矿业依赖于一种称为“堆摊浸出”的过时采矿技术。这种采矿方法使矿工能从低品位矿石中过滤出微小的黄金微粒。氰化物是采矿业提取黄金时优先使用的化学物质，全球每年黄金产量2500吨，其中90％是通过这种方法提取的。黄金开采、选矿企业有中矿集团、湖南黄金、紫金矿业、天业股份、刚泰集团、中国中铁股份有限公司和西部资源等。黄金冶炼企业用焙烧、熔铸、点解以及使用化学药剂等方法把矿石中的金属提取出来，减少金属中所含的杂质或增加金属中某种成分，炼成所需要的金属。黄金冶炼企业有山东恒邦冶炼股份有限公司、紫金矿业和灵宝黄金股份有限公司黄金生产、加工企业将黄金加工成块、条、箔、丝、制成合金、首饰等产品。黄金生产、加工企业有老凤祥、光庙黄金、中国黄金集团黄金珠宝有限公司、周大福、周生生、六福珠宝和百泰首饰等。在黄金产业链中，矿山开采、冶炼、饰品加工销售等环节产业链边界分明。上游金矿开采环节根据我国工信部要求将加大兼并重组力度，提高行业集中度，大型国有企业将获得更多机会，代表企业包括中金黄金、紫金矿业、山东黄金和招金集团等，开采工艺技术水平较高，毛利水平也高。下游黄金深加工行业多为民营企业，从上海黄金交易所购买金料进行加工，最大的龙头为百泰黄金和粤豪黄金，其次也包括金一文化、金叶珠宝、老凤祥等规模较小的企业。我国的黄金加工80%集中在深圳罗湖地区，工艺传统，黄金首饰等多为手工打造，毛利水平低，加工量大。周生生、周大福等首饰销售商从百泰、粤豪等加工商手上购黄金首饰等成品，通过门店销售。在首饰加工中，需要经过熔金、倒模、执模、抛光、压光、车花、检测和成品入库等工序，目前工艺基本都需要手工打造，传统工艺包括花丝工艺、錾金工艺、烧蓝工艺、镶嵌工艺、浇铸工艺、冲压工艺、电铸工艺等。4.2黄金行业价值链分析4.2.1产业链企业分布图4-2产业链企业分布 从图4-2中可以看出黄金采选业位于整个黄金产业链上游,其主要供应商为采选过程中使用材料如炸药、萃取剂、氰化纳等制造商以及电力、水等能源提供商,下游主要为矿石精炼商及黄金加工零售商。 原料供应商：原材料提供商产品同质性较高，产业集中度低，如炸药等„ 矿石选采商：受开采准入资格、矿产资源以及资本投入等限制，集中度明显高于原料供应商以及黄金精炼和加工零售商。 冶炼商：从金精矿或合质金冶炼为成品金则由于有色金属冶炼企业众多，技术相对并不复杂，集中度低，毛利率较低。„ 首饰加工企业：该等厂商遍布全国，集中度较低。4.2.2产业链各环节毛利率比较图4-3产业链各环节毛利率比较从图4-3中可以看出黄金产业链各环节盈利能力很不平衡。总体来说，上游采选企业盈利能力最强，下游加工销售环节部分差异化企业也有较强的盈利能力，中游冶炼环节盈利能力最低，处于保本或微利的状态。 黄金采选行业主要从事黄金的采矿和冶炼、精炼等，主要产品是黄金，部分公司还有银、铜、硫酸等辅助产品，企业生产的标准金在上海黄金交易所销售，产销率为100％。黄金开采冶炼业务毛利率一般可达60%左右。由于黄金生产企业必须具备上海黄金交易所的会员资格才能在交易所买卖黄金，因此很多黄金企业只能将金精矿或合质金卖给会员企业。但黄金由半成品精炼至产成品的过程毛利率很低，低于1％，且量大，一般占总量的50％以上，这样企业的整体毛利率就大幅下滑。由于黄金交易所会员标准金的销售通过交易所进行，根据市场供需决定最终价格，因此，下游客户与上游黄金生产商无直接交流，不存在议价问题。当黄金价格发生变化时，下游金饰制造业等都将被动接受价格变动，成本直接进行传导。4.2.3产业链利润分布图4-4产业链利润分布 从图4-4中可以看出： 矿石选采商:毛利率高达65.5%,占整个利润链61%以上的利润。矿石精炼商:毛利率和利润占比均为整个产业链中最低,盈利空间小。4.2.4黄金生产成本黄金选冶企业的主要原材料包括氰化钠、纯碱、萃取剂,电力、水以及炸药、钢材等等。其中人工和服务成本约占整体成本的50%,我国人力成本极低,使得国内黄金开采成本远低于国外。图4-5世界黄金成本比较图4-6中国黄金生产企业成本结构4.2.4黄金生产企业与上下游关系分析（1）与上游行业的关系对于无自有矿山或自有矿山出矿量较少的黄金冶炼型企业，其需要外购获得黄金矿石、金精矿或合质金等原材料，上游企业为黄金开采企业及黄金采选企业。在黄金生产环节中，黄金企业需要外购的辅料主要包括：采矿用的炸药等民用爆破品、破碎选矿用的钢球及选矿药剂、冶炼用的氰化钠等。除氰化钠等危险化学品及炸药等民用爆破品在市场供应上受到严格管制外，其他辅料供应商市场集中度低，竞争较为充分，供需双方采用市场化方式议价；而氰化钠和炸药等特殊辅料由于受到公安部门监管，供应也相对稳定。（2）与下游行业及黄金销售市场的关系黄金主要需求包括饰品需求、投资需求、工业需求及投资储备需求，上述四类需求的变动都将直接对本行业的需求产生影响。目前黄金生产企业所生产的产品主要以标准金现货形式在金交所通过集中竞价方式进行销售，在金交所销售的标准金，交易对手方具有不确定性，销售企业并不直接面对采购方进行交易。标准金现货交易在金交所内通过集中竞价方式进行交易，实行价格优先、时间优先撮合成交。金交所交易价格与国际市场黄金价格直接相关，黄金具有商品与金融工具双重属性，国际金价受到全球宏观政治经济多种因素（如经济前景、通货膨胀、汇率、石油价格、政治局势）的影响，因此下游行业的需求并不能完全决定黄金的交易交格。目前，金交所标准金现货交易活跃，能够及时回款。4.3产业链发展问题及建议4.3.1产业链发展问题产业链前端的产业所占比重较大，加工、投资市场等产业链后端发展相对滞后。总体上看，我国黄金产业结构呈现出基础性原材料工业过多，资源性产业比重偏大，产业链短而细、综合配套能力弱，产业与产业之间的循环组合水平低的特点。特别是相对于美国等发达国家，黄金产业交易、投资、加工、零售这些后续产业链的发展还较为滞后。从加工深度和上下游部门之间的比例来看，高加工度产业发展不足，黄金制品附加值依然较低，和国际水平相比仍有较大差距。如，首饰制造是中国黄金市场上最大的需求方，但我国黄金首饰出口商品多以来料、来件加工为主，品牌优势不明显，经济潜力尚需挖掘。同时，当前我国黄金市场正处于实物商品交易向金融投资型黄金交易起步发展阶段，投资需求量所占比例相对较小。黄金投资品种缺乏创新与整合，落后于国际黄金市场的发展。4.3.2产业链发展建议加快产业组织结构调整，促进产业结构升级。促进大集团大基地的结合，依赖“资源”和“资本”这两个轮子，来联合推动现有重要成矿带上的资源整合和企业重组，逐步组建跨地区、跨部门、跨所有制的矿业集团，强化竞争力。贯彻“以金为主、多元发展”的理念，坚持市场化、产业化、社会化的方向，努力构建黄金产业与非金产业协调并举的产业发展格局。在勘查黄金主矿种的同时，加强非金矿产资源的勘探，实行综合勘查、综合评价、综合开发。要适时研发高科技项目，特别是金产品深加工项目。大力发展黄金工业循环经济，延伸产业链，形成符合循环经济要求的生态工业网络。第五章黄金产业市场分析5.1黄金产业供需情况黄金的供应主要由矿产金、央行抛售的黄金储备以及再生金构成。矿产金及再生金是每年黄金供应的主要来源，构成了每年世界黄金存量增量，各国央行抛售的黄金储备属于已产黄金，占整体黄金供应比例较小。（1）矿产金，是黄金供应的主要来源，是黄金生产厂商经过完整的产业流程通过勘探、采掘、冶炼生产出来的黄金产品。矿产金生产周期较长，建立矿山进行采选工程建设的时间成本相对较高。矿产金供应量与勘探工作的推进、矿山的长期规划、勘探采选冶技术的进步等诸多因素相关。（2）再生金，是通过回收旧饰品及其他含金产品并进行重新提炼所产出的黄金产品，其产量主要来自于制造用金量高的地区，亦为黄金供应重要来源。再生金的生产周期较短，其供应量相较矿产金有一定的弹性。5.1.1黄金供给情况表5-12012-2014年全球黄金供应情况（吨）图5-1中国历年产金量情况（吨）从2004年开始，我国的黄金产量逐年上升，截止2015年我国的黄金产量已到450吨，连续九年全球黄金产量第一。图5-2国内历年矿产金供给量（吨）图5-3国内历年再生金供给量（吨）图5-4国内历年进口金供给量（吨）从上面三张图可以看出，作为黄金供给的主要品种，矿产金的供给量是逐年上升的。进口金在2013年达到峰值后，由于市场需求的变化，在2014年有小幅下降。5.1.2黄金需求情况表5-22012-2014年全球黄金消费情况（吨）从上图可以看出，全球黄金市场需求主要来自珠宝首饰、工业、金条和金币、ETF持仓以及类似金融衍生品、央行购买。其中ETF持仓是一种以黄金为基础资产追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。人们对黄金的需求主要来自以下四个方面：（1）饰品需求。随着经济