商业银行经营与管理课件：商业银行资产负债管理理论与策略

商业银行资产负债管理理论与策略

内容提要：商业银行的资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。它既不单纯站在资金运用，也不单纯站在资金来源。广义的资产负债管理按其经历的过程，可分为资产管理思想阶段、负债管理思想阶段和资产负债综合管理思想阶段。狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的净值，以协调各种不同资产和负债在总量、结构、利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，达到经营总目标的要求第一节商业银行资产负债管理理论一、商业银行资产负债管理的目标总量平衡的目标总量平衡目标是指资产的运用和负债的来源之间要保持合理的比率关系，实现动态上的平衡或实质上的平衡。结构合理的目标要求商业银行资产和负债两者之间在期限和时序上相互制约、相互协调，其实质应该是一种动态的平衡或动态的调节过程，而不是银行资产与负债在偿还期和数量上的机械的、缺乏弹性的对称配置二、商业银行资产负债管理的原则以资金来源制约资金运用的原则商业银行对资产的占用必须建立在负债合理增长的基础上。根据资金来源的实际可能，合理地运用资产，以保证银行的支付清偿能力，防止超负荷经营

结构对应的原则根据资金来源的期限结构、流动性大小、成本的高低等合理安排资产的结构，使资产的结构与资金来源的结构相对应

组合效益的原则不论采取何种办法与措施对商业银行的资产负债结构进行配置，都必须围绕一个基本点：组合效益最大化。三商业银行资产负债管理理论资产管理理论商业性贷款理论:Commercial-LoanTheory

该理论基于对银行的资金来源主要是吸收存款的认识，从保持资金的流动性考虑，认为商业银行只应发放与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，而禁止发放不动产贷款、消费贷款或者长期性的设备贷款及农业贷款，更不能发放购买证券的贷款

资产转移理论:TheShifttabilityTheory

中心思想是把一种资产的市场流通性作为其流动性的主要标志，并把这种特性作为银行之所以持有这种资产的主要原因

预期收入理论:TheAnticipated-incomeTheory

该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。

负债管理理论

它认为商业银行在保持流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性储备资产，银行一旦需要周转资金，可以向外举债，只要能进入市场并且通过竞价获得资金，就可以大胆放款争取高盈利。换句话说，银行可以通过创造新的负债来满足其流动性需要。资产负债综合管理理论

资产负债联合管理(Asset-LiabilityManagement)也称相机抉择资金管理(DiscretionaryFundManagement)，其管理的基本思想是：在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。商业银行资金缺口图

浮动利率资产浮动利率负债固定利率资产固定利率负债（a）零缺口(b)正缺口(c)负缺口浮动利率资产固定利率资产浮动利率负债固定利率负债浮动利率资产固定利率资产浮动利率负债固定利率负债四商业银行资产负债管理方法资产管理方法资金总库法分配时首先用于一级准备、应付意外的存款外流和未能预见的贷款需求；其次用于二级准备，以补充流动性不足之需；第三用来发放各类中短期贷款；第四用于购买长期证券，提高银行的盈利能力；最后用于进行长期的固定资产投资

活期存款储蓄存款定期存款借入款资本金一级准备二级准备贷款长期证券固定资产资金总库

资金转换法资金来源资金运用活期存款储蓄存款定期存款借入款资本金一级准备二级准备贷款长期证券固定资产管理科学法

第一是建立目标函数，银行首先要确定在某一时期资产管理的目标，根据目标，在各种可选择的资产中分配资金；第二是确定限制性因素；第三是求出线性规划模型的解负债管理方法发行大额可转让定期存单发行债券同业拆借向中央银行借款向国际市场借款

资产负债管理的方法融资缺口模型

在利率变动时期使银行资产负债利差达到最大化的一项战略措施。其基本做法是，随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产与负债组合结构，通过改变资金缺口的大小，达到盈利最大化的目的。第二节融资缺口模型及运用一、有关融资缺口模型的术语和定义利率敏感资金利率敏感资金(Rate-sensitiveFund)也称浮动利率或可变利率资金，意指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。融资缺口:FG(FundingGap)由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示，即FG=RSA—RSL。敏感性比率:SR(SensitiveRate)是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感资产与利率敏感负债之间的比率关系，用公式可表达为SR=RSA／RSL。二、融资缺口模型的运用

当利率处于高峰区域时，银行就应改为反向操作，使敏感性比率逐步降到1，或尽可能恢复零缺口状态。当利率开始下降时，银行应主动营造资金配置负缺口，使浮动利率负债大干浮动利率资产，即敏感性比率小于l，使更多的负债可以按照不断下降的市场利率重新定价，减少成本，扩大净利息差额率。三、利率敏感资金配置状况的分析技术

利率敏感资金报告是一种按时间跨度分段统计资金价格受市场利率影响的期限架构表。该表将一定期间，一般为一年时间的总跨度划分为若干相对短的期间段，每分段期间内的资金价格将受到相应时期市场利率的影响。那些按固定利率计价，且期限超过一年的资产和负债单独计算。期间分段的频度根据银行自身需要来确定，可按周、旬、月划分。银行资产负债管理人员根据利率敏感资金报告提供的信息，结合市场利率波动的趋势来分析本行潜在的利率敞口风险，并按照既定的策略对利率敏感资金的目标缺口进行调整。第三节持续期缺口模型及运用一持续期的涵义持续期是固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。在计算中，持续期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值的商之和。

二持续期缺口模型

持续期缺口(DurationGap)定义为：

DGap=DA－DL(1)

式中，DGap=持续期缺口；DA=总资产持续期；DL=总负债持续期；=资产负债率即L/A。一家商业银行的总资产持续期是由它各项资产持续期总和构成，于是有：

(2)

其中表示某项资产的权重，即i=1，2…m。同理，银行总负债的持续期是由它各项负债持续期总和构成，则有：（3）

其中表示某项负债的权重，即，j=1,2…n。根据会计衡等式，总资产等于总负债与净值之和，若以DNW表示净值持续期，则又有：

DA=DL+(1－)DNW(4)(1－)DNW=DA－DL(5)由公式(5)可知，持续期缺口实际上就是净值的持续期。因为对于固定收入金融工具而言，市场利率引起金融工具价格的反向变动。因此，当持续期缺口为正，银行净值价格随着利率上升而下降，随利率下降而上升。当持续期缺口为负，银行净值价值随市场利率升降同方向变动。当持续期缺口为零时，银行净值的市场价值免遭利率波动的影响。

三持续期缺口模型的运用

本章小结

1.广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。按其经历的过程．可划分为资产管理思想阶段、负债管理思想阶段和资产负债综合管理思想三个阶段。而狭义的资产负债管理指前述第三个阶段，强调在利率波动环境中，通过策略性改变利率敏感性资金配置状况，来实现银行目标净利息差额，或通过调整资产或负债的持续期，来维持银行正的资本净值。

2.资产管理理论认为，银行资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整来实现银行三性原则的组合。这种理论又依次经过了商业性贷款理论，资产可转换理论，预期收入理论．资金分配方法以及线性规划方法等。

3.负债管理理论认为，商业银行资金配置应根据既定的目标资产增