商业银行风险与案例课件：流动性风险管理

1流动性风险管理本章精粹：流动性风险识别流动性风险评估流动性风险控制流动性风险的报告与监控案例导入参见教材P2流动性风险管理学习目标了解当前我国商业银行流动性风险的表现，了解流动性风险评估分析的流动性比例指标和现金流分析方法。流动性风险的成因。掌握流动性风险的特征和分类；掌握流动性风险发生前的预警信号；掌握防范和控制流动性风险发生的措施。核心概念流动性风险资产流动性

负债流动性

流动性比例核心负债依存度3第一节流动性风险识别一、流动性风险成因商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常需求的能力。银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。商业银行之所以存在流动性风险，归根到底是流动性供给与流动性需求不相匹配。第一节流动性风险识别商业银行流动性风险的成因主要表现在以下两个方面：1.内部成因(1)资产负债期限搭配失当导致流动性偏低(2)超负荷经营导致贷款比率过高(3)对客户的需求估计与准备不足加剧流动性问题(4)资产质量恶化破坏资金的正常周转(5)信誉不佳导致资金筹措难度加大4第一节流动性风险识别海南发展银行的关闭一、案例分析

1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在先后合并原海南省5家信托投资公司和28家信用社的基础上建立和壮大的。成立时的总股本为16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2800余人,资产规模达160多亿元。海南发展银行从开业之日起就步履维艰，不良资产比例大，资本金不足，支付困难，信誉差。1997年底按照省政府意图海南发展银行兼并28家有问题的信用社之后，公众逐渐意识到问题的严重性，开始出现挤兑行为。随后几个月的挤兑行为耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调了34亿元资金救助，但只是杯水车薪。5第一节流动性风险识别为控制局面，防止风险漫延，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。同时宣布从关闭之日起至正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行的全部资产负债，其中包括接收并行使原海南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门施实清理清偿计划。对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕以后，按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务，由于公众对中国工商银行的信用，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工商银行，现金提取量不多，没有造成过大的社会震动。6第一节流动性风险识别二、原因分析

（一）不良资产比例过大。可以说，海南发展银行建立本身就是一个吸纳海南非银行金融机构不良资产的怪胎。1992年开始海南房地产火爆，1993年5月以后，国家加大金融宏观调控力度，房地产热逐步降温，海南的众多信托投资公司由于大量资金压在房地产上而出现了经营困难。在这个背景下，海南省政府决定成立海南发展银行，将5家已存在严重问题的信托投资公司合并为海南发展银行。据统计，合并时这5家机构的坏账损失总额已达26亿元。有关部门认为，可以靠公司合并后的规模经济和制度化管理，使它们的经营好转，信誉度上升，从而摆脱困境。1997年底，遵循同样的思路、有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。7第一节流动性风险识别二、原因分析

（二）违法违规经营，海南发展银行建立起来以后，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营，其中最为严重的是向股东发放大量无合法担保的贷款。海南发展银行是在1994年12月8日经中国人民银行批准筹建，并于1995年8月18正式开业的。成立时的股本16.77亿元。但仅在1995年5月到9月间，就已发放贷款10.60亿元，其中股东贷款9.20亿元，占贷款总额的86.71%.绝大部分股东贷款都属于无合法担保的贷款，许多代款的用途根本不明确，实际上是用于归还用来入股的临时拆借资金，许多股东的贷款发生在其资本到账后的一个月，入股单位实际上是刚拿来，又拿走。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。这种违法违规的经营行为显然无法使海南发展银行走上健康发展的道路。8第一节流动性风险识别三、启示（一）不良资产比例过大是目前我国银行业的主要风险

我国的商业银行特别国有独资商业银行不良资产比例大是一个众所周知的事，而形成高比例不良资产的原因虽有银行自身经营管理的问题，但更多的是由于体制因素及由此引起的过多行政干预造成的。国有商业银行在如此高的不良资产比例下只所以还能正常运转，根本一点在于广大民众相信国有银行不会倒闭，因此不但不挤提，还照样存款。海南发展银行一开始了就染上了国有商业银行的体制病，长官意志使它一起步就背上了沉重的不良资产包袱，而由于它不是国有商业银行，没有国家信用保证，因此，一有风吹草动，就会发生挤兑，引发支付危机而难以为继。如前所述，目前我国的主要商业银行是裹着国家信用大旗掩盖着高额不良资产的病灶，如果不能尽快把不良资产比重降下来，随着我国加入WTO和国有商业银行企业化改革的深入，就极容易引发类似海南发展银行这样的风波。9第一节流动性风险识别三、启示（二）

合规合法经营是商业稳健运行的基本要求海南发展银行只所以短命，原因是它一开业就违规经营，《中华人民共和国商业银行法》第35条、第36条、第40条规定，“商业银行贷款，应当对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查”，“商业银行贷款，借款人应当提供担保”，“商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件”。而海南发展银行完全违背这些规定，贷款不问用途，贷款不搞抵押，通过贷款的方式抽逃资本金，前门拿进、后门拿出，拿来多少、带走多少，如此违法乱纪经营，岂有不垮之理。10第一节流动性风险识别三、启示（三）中央银行的救助是防止商业银行发生信用危机，化解银行业风险的最后一道防线在1998年上半年海南发展银行出现储户挤兑时，中央银行紧急调动34亿资金予以支持，当发现如此救助不足以制止信用危机发生时，中央银行采取断然措施，立即关闭海南发展银行，由中国工商银行对其实行接管，从而避免了事态的扩大，保护了私人储户的利益。同时按照国际通行的规则，对法人债权进行登记，在海南发展银行全部资产负债清偿完毕以后按折扣率进行总付，以体现投资者（这里为存款者）自我承担风险的原则。这一案例，充分显示了中央银行充当最后贷款人和化解银行风险的最后一道防火线的地位。

11第一节流动性风险识别商业银行流动性风险的成因主要表现在以下两个方面：2.外部影响（1）央行货币政策（2）金融市场发育程度（3）互联网金融分流银行存款（4）客户信用风险（5）对利率变动的敏感性1213第一节流动性风险识别二、流动性风险类型流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给商业银行带来损失的风险。14第一节流动性风险识别二、流动性风险类型流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。

负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。商业银行筹资能力的变化可能影响原有的筹融资安排，迫使商业银行被动地进行资产负债调整，造成流动性风险损失。这种情况可能迫使银行提前进入清算，使得账面上的潜在损失转化为实际损失，甚至导致银行破产。15第一节流动性风险识别三、流动性风险特征1.商业银行流动性风险具有形成的多元性和承担的集中性银行流动性风险成因多元性，既有银行自身因素，也有微观经济主体和宏观管理不当的原因。银行往往不具有承担经济危机风险的能力，造成事实上只能由国家集中承担风险的后果。2.商业银行流动性风险具有形式的隐蔽性和量的叠加性风险承担主体却不明确，权责利不挂钩，现实的银行流动性风险就被隐蔽和累积叠加起来。3.商业银行流动性风险具有主体的缺位性和化解的单一性风险主体缺位，国家唯一的办法也只能是通过发行货币和冲销债务来消除。16第一节流动性风险识别四、我国商业银行流动性风险表现(1) 流动性缺口客观存在。(2) 资本充足率不高，普遍低于《巴塞尔协议》规定的8%的标准，而资本杠杆比率偏高。(3) 资产形式单一，变现能力差。(4) 信贷资产质量低，资金沉淀现象严重。(5) 流动性负债比例上升，潜在风险加大。解读2013年6月末商业银行“钱慌”现象

2013年6月，上海银行间隔夜拆放利率(Shibor)大幅飙升至13.44%，隔夜拆借利率最高达到30%，7天质押式回购利率最高成交于28%，全国商业银行普遍出现流动性危机。借款万般难。一些银行不得已拆入较长期限的资金，1个月期限、3个月期限Shibor利率自6月6日以来持续上涨，其中，3个月Shibor利率累计涨幅达48.70％，而累计涨幅最高的是1个月Shibor利率，达到惊人的90.50％。6月19日以来，连此前很少波动的6个月以上期限的同业拆借利率也开始上涨。“短期限资金根本拆借不到，无奈只好借长期限的，长期限利率也是拆出方要多少就是多少。”17解读2013年6月末商业银行“钱慌”现象分析6月末商业银行出现的流动性危机主要来源于三个方面的因素。（一）负债业务方面1.居民储蓄增长呈下降趋势居民的存款处于不断缩水状态，商业银行不能够吸收到足够多的存款，为吸引更多的存款，于是短期高息存款、送礼揽存、理财产品等变相增加存款利率的银行揽储层出不穷，18解读2013年6月末商业银行“钱慌”现象2.外汇占款的增量迅速减少2013年前四个月新增外汇占款为15097亿元人民币，月均增加3800亿元人民币，而五月份外汇占款只有6668亿元人民币，比前四个月的增量减少了约3000亿元人民币。

外汇占款增量突然减少，而银行的经营计划没有及时得到相应的调整，致使流动性出现问题。3.为达外币存贷比指标要求，用人民币买入美元，导致人民币资金紧张2013年5月6日，国家外汇管理局发布《加强外汇资金流入管理有关问题的通知》（20号文），严格监管金融机构外汇头寸，中资商业银行的外汇存贷比上限定位75%，监管起始日正是2013年6月底。19解读2013年6月末商业银行“钱慌”现象（二）资产业务方面1.部分商业银行错估形式增加信贷投放2013年前5个月，宏观经济数据呈现弱复苏态势，税收收入、用电量、货运情况等经济指标都不是太理想，部分银行认为新一轮信贷扩张的时机已经出现，纷纷扩张信贷投放。2.季节性业绩考核和偶发因素由于商业银行内部业绩考核的需要，没到月末、季末、年末等重要节点，商业银行都要冲存款规模、贷款规模，而6月份刚好既是月末、又是季末，因此历年的6月末都是银行资金比较紧张的时刻。此外，6月份端午节放假三天，市场对资金需求增加。20解读2013年6月末商业银行“钱慌”现象3.激进的表外资产业务为逃避监管层关于存贷比的监管，很多商业银行热衷于将受到监管的表内业务转化为不受监管的表外业务，银行发行理财产品快速扩张。由于银行是在货币市场筹措的这些资金，这就加大了短期拆借利率的上行压力。（三）监管层有意惩罚不审慎行事的商业银行一些商业银行对监管机构的窗口指导阳奉阴违2122第二节流动性风险评估一、流动性指标法（1）.

现金头寸指标（2）.流动性比例（3）.核心负债依存度（4）.流动性缺口（5）.存贷款比例（6）.流动性覆盖率（7）.净稳资金比率23第二节流动性风险评估一、流动性指标法（1）现金头寸指标=（现金头寸+应收账款）/总资产，该指标越高意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强。(2)流动性比例是财务分析中分析流动能力的重要指标，是流动性资产余额与流动性负债余额的比率，衡量的是商业银行流动性的总体水平。目前我国银监会要求商业银行的这一比率不应低于25%。24第二节流动性风险评估一、流动性指标法（3）核心负债比例=核心负债/总负债×100%核心负债依存度反应了商业银行存款业务中资金来源的稳定性，该比率越大，商业银行的经营越稳健。(4)流动性缺口率=未来各个时间段的流动性缺口/相应时间段到期的表内外资产×100%流动性缺口率是衡量商业银行流动性状况及其波动性的核心指标之一，银监会要求商业银行的这一比率不应低于-10%。25第二节流动性风险评估一、流动性指标法（5）该比率越小则表明商业银行存储的流动性越高，银监会对这一指标的监管要求为不得超过75%。(6)流动性覆盖率（LCR）LCR=优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量这是巴塞尔银行监管委员会在《流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）》中引入的新的流动性风险监管指标，且将最低限设置为100%，这一指标的计算指定30天为期限。26第二节流动性风险评估一、流动性指标法(7)净稳资金比率（NSFR）NSFR=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金这是巴塞尔银行监管委员会在《流动性风险计量标准和监测的国际框架（征求意见稿）》中引入的又一新的流动性风险监管指标，最低限也为100%。这一比率的计算以一年为期限。流动性指标法的优点在于简单实用，可以直观地理解当前和历史的流动性状况。其缺点在于属于静态分析，无法描述商业银行未来面临的流动性风险状况。(7)净稳资金比率（NSFR）NSFR=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金27第二节流动性风险评估二.现金流分析法通过商业银行对短期内现金流入和现金流出的预测和分析，可以评估商业银行短期内的流动性状况，商业银行现金流入和现金流出的差异可以用“剩余”或“赤字”来表示。根据历史数据研究，剩余额与总资产之比小于3%～5%时，对商业银行的流动性风险是一个预警。银行的净流动性头寸（数量）=存款+非存款服务收入+客户偿还的贷款+银行出售资产+从货币市场借款+发行新股-存款提取-已承诺的贷款要求-银行偿还借款-其他经营费用-向银行股东支付的红利第二节流动性风险评估28流动性供给因素（头寸↑）流动性需求因素（头寸↓）客户存款客户偿还贷款银行出售资产提供非存款服务收入货币市场借款发行新股客户提取存款品质客户的信贷要求(发放贷款）偿还存款之外的借款交纳营业费用和税收派发现金股利29第二节流动性风险评估现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。但是随着商业银行经营规模的扩大和业务的日渐复杂，现金流量的可能性和准确性随之降低。在实际操作中，现金流分析法和缺口分析法通常一起使用、互为补充。30第二节流动性风险评估三、其他评估方法(1)缺口分析法

该法被巴塞尔银行监管委员会认为是评估商业银行流动性较好的方法。缺口分析法是针对特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额，来判断商业银行特定时间内流动性是否充足。商业银行的贷款平均额和核心存款平均额之间的差异构成了所谓的融资缺口，如果缺口为正，商业银行必须动用现金和流动性资产，或者介入货币市场进行融资。为了实现赢利目的，商业银行的短期资产与负债的差额通常为负数，但商业银行必须确保此项差额得到了有效控制，并有足够能力在需要时迅速补充资金。31第二节流动性风险评估(2)久期分析法利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：32第二节流动性风险评估VA表示总资产的初始值，VL表示总负债的初始值，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可以表示为：△VA=-[DA*VA*△R/（1+R）]△VL=-[DL*VL*△R/（1+R）]久期缺口可以用来衡量利率变化对商业银行的资产和负债价值的影响程度，以及对其流动性的作用效果。久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期33第二节流动性风险评估当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之加强；反之则相反。当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也随之减弱；反之则相反。当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。总之，久期缺口的绝对值越大，利率变化对商业银行的资产和负债价值影响越大，对其流动性的影响也就越显著。目前最值得推荐的做法是，商业银行同时采用多种流动性风险评估方法，来综合评价商业银行的流动性状况。34第三节流动性风险控制流动性风险是商业银行经常面对的风险，一旦商业银行流动性风险由可能性变为现实，公众将失去对银行的信任，纷纷到银行提取存款，最终使商业银行面临破产倒闭的危险。防范和控制商业银行流动性风险的具体措施：一.全面实施资产负债管理(1）加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能（2）建立高效、科学的系统内资金调控反馈机制（3）实现各商业银行资金的优化配置二.对资产负债进行结构性调整（1）建立多层次的准备金资产（2）控制和调节资产的结构（3）增加贷款种类，提高贷款的变现能力（4）实施负债的多元化第三节流动性风险控制三.通过金融创新降低流动性风险（1）负债业务的创新，重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。（2）资产业务的创新，包括资产证券化和贷款出售等。（3）中间业务的创新，通过提高商业银行的电子化水平，完善其服务功能，大力开办各种委托代理和中间服务业务，提高资产负债的总体流动性水平。四.建立健全流动性风险预警机制（1）做好对资产负债流动性的预测和分析，通过对流动性供给和需求的变化情况的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。35第三节流动性风险控制三.通过金融创新降低流动性风险（1）负债业务的创新，重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。（2）资产业务的创新，包括资产证券化和贷款出售等。（3）中间业务的创新，通过提高商业银行的电子化水平，完善其服务功能，大力开办各种委托代理和中间服务业务，提高资产负债的总体流动性水平。四.建立健全流动性风险预警机制（1）做好对资产负债流动性的预测和分析，通过对流动性供给和需求的变化情况的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。3637第三节流动性风险控制（2）建立流动性风险的预警系统，包括预测风险警情、确定风险警况、探寻风险警源，即通过对风险警情指标的预测，银行可以大体评估未来经营时期流动性风险的具体状况，确定风险警况。（3）建立定期的流动性分析制度。包括流动性需求分析、流动性来源分析和流动性储备设计，同时还应当建立流动性风险处置预案，提高防范流动性风险的能力。商业银行发生挤兑事件的应急预案当商业银行发生挤兑事件时应在一小时内向风险管理委员会办公室报告，并立即启动应急预案，积极支持、配合市政府和金融监管机构做好风险的处置工作，采取自救、救助、原因查究和清理整顿等方式来缓解支付困难，避免风险的扩散和蔓延。38商业银行发生挤兑事件的应急预案（一）营业网点发生挤兑事件，营业网点应急处理团队迅速疏导客户，防范客户过激行为，维持营业秩序。

（二）营业网点负责人迅速到达现场，并按程序第一时间向系统内上级服务突发事件应急处理工作办事机构报告。

（三）营业网点应急处理团队及时安抚客户，全力做好解释和宣传，控制事态发展。

（四）系统内上级服务突发事件应急处理工作领导机构迅速研究分析事件情况，视情况，及时启动应急预案，同时根据实际情况向当地监管机构、政府职能部门、银行业协会报告。

39商业银行发生挤兑事件的应急预案（五）系统内上级机构接到营业网点发生挤兑事件的报告后，立即调动安全保卫人员赶赴现场，并请求协调当地公安部门维持秩序，防止事态扩大。（六）系统内上级机构根据应急预案，迅速调运内部资金，确保头寸充足，必要时，向当地人民银行汇报，紧急调拨充足现金，保证正常兑付。

（七）根据事态进展情况，系统内上级服务突发事件应急处理工作领导机构及时进行相关信息披露,消除社会影响。

（八）如事态范围进一步扩大，系统内上级服务突发事件应急处理领导机构请求当地监管机构、政府职能部门共同采取联动措施，统一协调应急处理工作。4041第四节流动性风险的报告与监控一、流动性风险的报告商业银行应建立明确的流动性风险沟通与报告机制，以确保决策者随时掌握银行的流动性状况，尤其是当机构流动性头寸发生显著变化时，必须确保管理者能够迅速了解情况。业务层面提供的流动性报告的主要内容包括本部门流动性缺口的变动情况、影响因素分析、未来趋势预测等内容。42第四节流动性风险的报告与监控二、流动性风险的监控(一)流动性风险的预警信号1．内部信号2．外部信号3．融资信号43第四节流动性风险的报告与监控(二)流动性风险的监测指标指标名称公式监管标准流动性比例流动性资产／流动性负债×100%≥25%存贷比各项贷款/一般性存款≤75%流动性缺口率（90天内到期表内外资产-90天内到期表内外负债）/90天内到期表内外资产≥-10%核心负债依存度核心负债/总负债≥60%人民币超额备付金率人民币超额备付金/一般性存款≥5%拆入资金比例拆入