资管行业发展与监管

24/27资管行业发展与监管第一部分资管行业概况：规模、结构、特点 2第二部分资管行业发展历程：监管、市场 3第三部分资管行业面临的挑战：风险、转型 6第四部分资管行业发展趋势：数字化、智能化 11第五部分资管行业监管框架：政策、机构 14第六部分资管行业监管重点：风险控制、投资者保护 18第七部分资管行业监管难点：系统性风险、跨境监管 22第八部分资管行业监管展望：国际合作、制度完善 24

第一部分资管行业概况：规模、结构、特点关键词关键要点【资管行业规模】：

1.资管行业规模快速扩张，2022年初达到130万亿元左右，占GDP的近90%。

2.私募基金和公募基金管理规模分别突破6万亿元和25万亿元。

3.中国资管行业规模较大，但与国际先进水平相比仍有差距。

【资管行业结构】：

一、资管行业规模：快速增长，体量庞大

1.整体规模：截至2022年末，我国资管行业管理规模约为165万亿元，较上年末增长9.1%，保持稳健增长态势。

2.细分市场：货币市场基金规模约为10万亿元，占比约6.1%；债券基金规模约为10万亿元，占比约6.1%；股票基金规模约为7万亿元，占比约4.2%；混合基金规模约为8万亿元，占比约4.9%；专户理财规模约为100万亿元，占比约61.7%。

二、资管行业结构：多元化，机构众多

1.机构类型：资管行业参与机构类型多样，包括基金管理公司、证券公司、保险公司、信托公司、银行、私募基金管理人等。

2.市场份额：截至2022年末，基金管理公司资管规模约为40万亿元，占比约24.2%；证券公司资管规模约为30万亿元，占比约18.2%；保险公司资管规模约为25万亿元，占比约15.2%；信托公司资管规模约为20万亿元，占比约12.1%；银行资管规模约为15万亿元，占比约9.1%；私募基金管理人资管规模约为10万亿元，占比约6.1%。

三、资管行业特点：高流动性，期限错配，金融风险隐患

1.高流动性：资管产品大多具有较高的流动性，投资者可以随时赎回，这导致资管行业资金流动性较强。

2.期限错配：资管产品的期限往往与所投资资产的期限不匹配，例如，部分资管产品期限较短，但所投资资产期限较长，这可能导致资管产品流动性风险。

3.金融风险隐患：资管行业快速发展的同时，也存在一定的金融风险隐患，主要包括流动性风险、信用风险、市场风险和操作风险等。第二部分资管行业发展历程：监管、市场关键词关键要点【资管行业早期发展：监管、市场】：

1.1990-2000年：资管行业初探阶段，政策法规体系不完善，市场监管松散。

2.2000-2005年：资管行业快速发展，以信托为代表的资管机构大量涌现，监管日趋严格。

3.2005-2010年：资管行业规范整顿，监管力度加大，资管机构数量减少，行业发展放缓。

【资管行业新兴探索阶段：监管、市场】：

资管行业发展历程：监管、市场

一、萌芽阶段（1990-1998年）

1.政策环境：

*1990年，《证券法》颁布，标志着中国证券市场的诞生。

*1992年，邓小平南巡讲话，拉开了中国经济改革开放的新篇章。

*1993年，《基金法》颁布，为基金行业的发展提供了法律基础。

2.行业发展：

*1991年，第一家证券投资基金——深圳益民基金管理公司成立。

*1992年，第一家信托投资公司——深圳国际信托投资公司成立。

*1993年，第一家基金管理公司——上海申银万国证券有限公司成立。

二、快速发展阶段（1999-2007年）

1.政策环境：

*1999年，《证券投资基金管理暂行办法》颁布，对基金行业的发展进行了规范。

*2001年，中国加入世界贸易组织（WTO），为资管行业的发展提供了新的机遇。

*2002年，《证券投资信托计划管理办法》颁布，为信托业的发展提供了法律基础。

2.行业发展：

*2000年，第一家私募股权投资基金——深创投成立。

*2001年，第一家外资私募股权投资基金——红杉资本中国成立。

*2002年，第一家阳光私募基金——上海东方证券资产管理有限公司成立。

三、规范整顿阶段（2008-2012年）

1.政策环境：

*2008年，全球金融危机爆发，对中国资管行业产生了较大影响。

*2009年，《私募投资基金管理暂行办法》颁布，对私募基金行业的发展进行了规范。

*2010年，《信托公司管理办法》颁布，对信托业的发展进行了规范。

2.行业发展：

*2008年，资管行业规模首次突破10万亿元。

*2009年，资管行业规模出现负增长，为-2.4%。

*2010年，资管行业规模开始回暖，增长9.2%。

四、转型发展阶段（2013-2017年）

1.政策环境：

*2013年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》颁布，对资管行业的发展进行了全面规范。

*2014年，《关于加强私募投资基金监管的若干规定》颁布，对私募基金行业的发展进行了进一步规范。

*2015年，《关于规范信托投资公司业务经营的指导意见》颁布，对信托业的发展进行了进一步规范。

2.行业发展：

*2013年，资管行业规模突破30万亿元。

*2014年，资管行业规模继续增长，达到40万亿元。

*2015年，资管行业规模达到50万亿元。

五、规范发展阶段（2018年至今）

1.政策环境：

*2018年，《资管新规》颁布，对资管行业的发展进行了全面整顿和规范。

*2019年，《关于进一步规范私募投资基金管理人登记若干事项的通知》颁布，对私募基金行业的发展进行了进一步规范。

*2020年，《信托公司监督管理办法》颁布，对信托业的发展进行了进一步规范。

2.行业发展：

*2018年，资管行业规模首次出现负增长，为-1.8%。

*2019年，资管行业规模继续下降，为-2.9%。

*2020年，资管行业规模有所回升，增长2.8%。第三部分资管行业面临的挑战：风险、转型关键词关键要点流动性风险

1.资管行业面临的流动性风险主要包括短期资金需求快速增加时资产变现困难、产品运作机制不灵活、产品设计不合理等。

2.随着资管行业规模的扩张和产品类型的多样化，流动性风险变得更加突出。

3.监管机构需要加强对资管行业流动性风险的监管，以确保资管行业健康发展。

信用风险

1.资管行业面临的信用风险主要包括投资产品违约、发行人信用违约、流动性违约等。

2.资管行业信用风险在近年来有所上升，这是由于资管行业投资领域不断拓宽、投资期限不断延长所致。

3.监管机构需要加强对资管行业信用风险的监管，以确保资管行业健康发展。

操作风险

1.资管行业面临的操作风险主要包括交易错误、操作失误、信息系统故障等。

2.资管行业操作风险在近年来有所上升，这是由于资管行业日益复杂化、信息系统变得更加复杂所致。

3.监管机构需要加强对资管行业操作风险的监管，以确保资管行业健康发展。

市场风险

1.资管行业面临的市场风险主要包括股票市场风险、债券市场风险、汇率风险、商品市场风险等。

2.资管行业市场风险在近年来有所上升，这是由于资管行业投资范围不断扩大、投资期限不断延长所致。

3.监管机构需要加强对资管行业市场风险的监管，以确保资管行业健康发展。

合规风险

1.资管行业面临的合规风险主要包括违反法律法规、违反监管规定、违反行业自律规范等。

2.资管行业合规风险在近年来有所上升，这是由于资管行业日益复杂化、监管环境不断变化所致。

3.监管机构需要加强对资管行业合规风险的监管，以确保资管行业健康发展。

转型风险

1.资管行业面临的转型风险主要包括投资理念转型、投资策略转型、产品转型、业务模式转型等。

2.资管行业转型风险在近年来有所上升，这是由于资管行业面临着日益严峻的竞争环境和监管环境所致。

3.资管行业需要积极应对转型风险，以确保行业健康发展。资管行业面临的挑战：风险、转型

一、风险挑战

1、系统性风险

系统性风险是指由整个金融体系的系统性问题引发的大范围风险。在资管行业，系统性风险主要包括以下几种：

*市场风险：市场风险是指由于市场价格波动或汇率波动导致资管产品净值出现大幅波动的风险。在资管行业中，市场风险主要包括股票市场风险、债券市场风险、商品市场风险、外汇市场风险等。

*流动性风险：流动性风险是指资管产品在遇到赎回时，无法及时变现导致资管产品净值大幅波动的风险。在资管行业中，流动性风险主要包括产品规模过大、投资标的变现能力差、市场流动性差等因素。

*信用风险：信用风险是指资管产品投资的标的发生违约，导致资管产品净值出现大幅波动的风险。在资管行业中，信用风险主要包括债券违约风险、贷款违约风险、股票质押违约风险等因素。

*操作风险：操作风险是指由于管理层或员工的疏忽或失误，导致资管产品净值出现大幅波动的风险。在资管行业中，操作风险主要包括投资决策失误、风险管理失误、内部控制失误等因素。

2、非系统性风险

非系统性风险是指由特定资管产品或管理人自身因素引发的小范围风险。在资管行业，非系统性风险主要包括以下几种：

*投资管理能力风险：投资管理能力风险是指资管产品管理人缺乏足够的投资管理能力，导致资管产品净值出现大幅波动的风险。在资管行业中，投资管理能力风险主要包括投资决策失误、风险管理失误、内部控制失误等因素。

*产品设计缺陷风险：产品设计缺陷风险是指资管产品设计存在缺陷，导致资管产品净值出现大幅波动的风险。在资管行业中，产品设计缺陷风险主要包括投资标的选择失误、投资期限设计不合理、投资比例分配不合理等因素。

*道德风险：道德风险是指资管产品管理人利用信息优势或管理优势，损害投资者利益的风险。在资管行业中，道德风险主要包括利益输送、欺诈、内幕交易等因素。

二、转型挑战

1、监管环境的变化

近年来，监管环境的变化给资管行业带来了很大的挑战。主要包括以下几个方面：

*监管趋严：监管部门对资管行业的监管力度不断加强，监管政策和法规不断完善，这对资管行业的发展提出了更高的要求。

*合规成本上升：监管趋严导致资管行业合规成本不断上升，这给资管行业带来了较大的负担。

*监管不确定性：监管政策和法规不断变化，这给资管行业带来了较大的不确定性，增加了资管行业的经营风险。

2、市场环境的变化

近年来，市场环境的变化给资管行业带来了很大的挑战。主要包括以下几个方面：

*经济增长放缓：经济增长放缓导致资本市场收益率下降，这给资管行业带来了较大的压力。

*市场波动加剧：市场波动加剧导致资产价格波动加大，这给资管行业带来了较大的风险。

*金融科技的发展：金融科技的发展给资管行业带来了新的机遇和挑战，这对资管行业的发展提出了更高的要求。

3、投资者需求的变化

近年来，投资者需求的变化给资管行业带来了很大的挑战。主要包括以下几个方面：

*投资者风险偏好降低：投资者风险偏好降低导致资管行业面临较大的赎回压力。

*投资者对收益要求提高：投资者对收益的要求提高，这给资管行业带来了较大的压力。

*投资者对资管产品透明度和流动性要求提高：投资者对资管产品透明度和流动性要求提高，这给资管行业带来了较大的挑战。

三、应对措施

1、加强风险管理

资管行业应加强风险管理，以应对风险挑战。主要包括以下几个方面：

*建立健全风险管理体系：资管行业应建立健全风险管理体系，以识别、评估、管理和控制风险。

*提高风险管理能力：资管行业应提高风险管理能力，以应对不断变化的风险环境。

*加强风险管理信息披露：资管行业应加强风险管理信息披露，以让投资者更好地了解资管产品的风险。

2、积极拥抱监管变化

资管行业应积极拥抱监管变化，以应对监管挑战。主要包括以下几个方面：

*加强合规建设：资管行业应加强合规建设，以确保遵守监管规定。

*积极参与监管政策制定：资管行业应积极参与监管政策制定，以反映行业诉求。

*建立健全行业自律机制：资管行业应建立健全行业自律机制，以促进行业健康发展。

3、创新发展，迎合投资者需求

资管行业应创新发展，以迎合投资者需求。主要包括以下几个方面：

*开发新产品，满足投资者需求：资管行业应开发新产品，以满足投资者需求。

*提高产品透明度和流动性：资管行业应提高产品透明度和流动性，以满足投资者需求。

*加强投资者教育，提高投资者风险意识：资管行业应加强投资者教育，以提高投资者风险意识。第四部分资管行业发展趋势：数字化、智能化关键词关键要点人工智能与机器学习在资管行业中的应用

1.人工智能技术可以帮助资管公司更准确地预测市场走势，从而做出更明智的投资决策。

2.机器学习算法可以帮助资管公司自动处理大量数据，从而提高投资效率。

3.人工智能和机器学习技术可以帮助资管公司创建更加个性化的投资组合，从而满足不同投资者的需求。

大数据在资管行业中的应用

1.大数据技术可以帮助资管公司更全面地了解市场情况，从而做出更明智的投资决策。

2.大数据技术可以帮助资管公司识别投资风险，从而降低投资损失。

3.大数据技术可以帮助资管公司发现新的投资机会，从而提高投资收益。

区块链技术在资管行业中的应用

1.区块链技术可以帮助资管公司提高投资交易的透明度和安全性。

2.区块链技术可以帮助资管公司降低投资交易的成本。

3.区块链技术可以帮助资管公司拓展新的投资领域。

云计算在资管行业中的应用

1.云计算技术可以帮助资管公司降低IT成本。

2.云计算技术可以帮助资管公司提高IT效率。

3.云计算技术可以帮助资管公司实现IT灵活性。

物联网在资管行业中的应用

1.物联网技术可以帮助资管公司更全面地了解投资标的的运营情况。

2.物联网技术可以帮助资管公司实时监控投资标的的风险。

3.物联网技术可以帮助资管公司发现新的投资机会。

5G技术在资管行业中的应用

1.5G技术可以帮助资管公司提高投资交易的速度。

2.5G技术可以帮助资管公司降低投资交易的成本。

3.5G技术可以帮助资管公司拓展新的投资领域。一、数字化转型：

1.数据驱动：资管行业将更多地利用数据来指导投资决策和风险管理。大数据分析、机器学习和人工智能等技术将帮助资管公司更好地理解市场动态，识别投资机会，并控制投资风险。

2.智能投资：资管公司将采用智能投资技术，如量化投资、算法交易和机器人顾问，以提高投资效率和收益。这些技术能够快速处理大量数据，做出更准确的投资决策，并实现自动化投资。

3.数字渠道：资管公司将更多地利用数字渠道来接触和服务客户。在线平台、移动应用和社交媒体将成为资管公司重要的客户互动渠道。资管公司将通过这些渠道提供投资信息、投资建议和投资交易服务。

二、智能化升级：

1.人工智能应用：人工智能技术将在资管行业得到广泛应用。资管公司将利用人工智能技术来提高投资决策、风险管理、客户服务等方面的效率和准确性。例如，人工智能技术可以帮助资管公司进行投资组合优化、风险评估和客户画像分析。

2.自动化流程：资管行业将更多地采用自动化流程来提高运营效率。机器人流程自动化（RPA）等技术将帮助资管公司实现投资交易、数据处理、客户服务等流程的自动化，从而降低运营成本并提高服务质量。

3.智能投顾：智能投顾将成为资管行业的重要发展方向。智能投顾平台利用人工智能技术为投资者提供个性化的投资建议和投资组合管理服务。智能投顾平台能够根据投资者的风险偏好、投资目标和投资期限，为投资者提供最适合的投资组合建议。

三、监管与合规：

1.监管强化：随着资管行业的发展，监管机构将进一步加强对资管行业的监管。监管机构将重点关注资管行业的风险管理、信息披露和投资者保护等方面。

2.合规成本上升：资管公司需要投入更多的人力、物力和财力来满足监管机构的要求。合规成本的上升将对资管公司的利润率产生一定的负面影响。

3.监管科技：监管科技将成为资管行业的重要发展趋势。监管科技公司利用人工智能、大数据和云计算等技术，为资管公司提供合规解决方案。监管科技解决方案可以帮助资管公司快速识别和评估合规风险，并采取有效的合规措施。

四、行业竞争：

1.竞争加剧：资管行业竞争将进一步加剧。随着资管行业的不断发展，越来越多的资管公司进入市场，行业竞争将更加激烈。

2.差异化竞争：资管公司将更多地通过差异化竞争来赢得客户。资管公司将根据自身优势，在投资策略、产品设计、服务质量等方面进行差异化竞争，以吸引更多的客户。

3.规模效应：规模效应将在资管行业发挥越来越重要的作用。大型资管公司拥有更多的资源和人才，能够提供更广泛的产品和服务，并能够更好地控制成本。第五部分资管行业监管框架：政策、机构关键词关键要点政策演变及监管框架

1.政策演变：资管行业监管政策经历了从分散监管到综合监管再到功能监管的发展过程，监管思路从注重风险控制转向注重投资者保护。

2.监管框架：资管行业监管框架包括了法律法规、监管机构和监管措施三个层次，监管机构主要包括证监会、银保监会和人民银行等。

3.监管措施：资管行业监管措施主要包括事前准入、事中监管和事后处罚三个环节，监管手段包括行政许可、行政处罚、行政强制措施等。

机构监管

1.资管机构分类监管：监管机构根据资管机构的业务性质、规模、风险程度等因素，将其分为不同类型，并针对不同类型的资管机构制定差异化的监管政策。

2.资管机构准入制度：资管机构在开展业务之前，必须获得监管机构的批准或备案，监管机构将对资管机构的资格条件、业务范围、注册资本、人员配备等方面进行审查。

3.资管机构日常监管：监管机构对资管机构的日常经营活动进行监督检查，重点关注资管机构的风险管理、信息披露、利益冲突管理等方面。

产品监管

1.资管产品分类监管：监管机构根据资管产品的投资标的、投资方式、收益特征等因素，将其分为不同类型，并针对不同类型的资管产品制定差异化的监管政策。

2.资管产品备案制度：资管机构在发行资管产品之前，必须向监管机构进行备案，监管机构将对资管产品的募集方式、投资范围、收益分配等方面进行审查。

3.资管产品日常监管：监管机构对资管产品的日常运作进行监督检查，重点关注资管产品的风险控制、信息披露、投资者保护等方面。

销售监管

1.资管产品销售资格管理：监管机构对资管产品销售机构的资格条件、业务范围、人员配备等方面进行审查，并对资管产品销售机构进行备案管理。

2.资管产品销售行为监管：监管机构对资管产品销售机构的销售行为进行监督检查，重点关注资管产品销售机构的信息披露、风险提示、利益冲突管理等方面。

3.资管产品销售投诉处理：监管机构对资管产品销售机构收到的投诉进行处理，并对违规销售行为进行处罚。

信息披露监管

1.资管机构信息披露义务：资管机构应当定期向监管机构和投资者披露有关其经营状况、财务状况、风险状况等信息，信息披露应当真实、准确、完整、及时。

2.资管产品信息披露义务：资管机构应当在资管产品发行时和运作期间向投资者披露有关资管产品的信息，信息披露应当真实、准确、完整、及时。

3.信息披露监管措施：监管机构对资管机构和资管产品的信息披露行为进行监督检查，重点关注信息披露的及时性、准确性和完整性，对违规信息披露行为进行处罚。

投资者保护监管

1.投资者适当性管理：资管机构在销售资管产品时，应当对投资者进行适当性评估，并根据投资者的风险承受能力和投资经验，向投资者推荐合适的资管产品。

2.投资者权益保护：资管机构应当维护投资者的合法权益，不得侵害投资者的合法利益，并应当建立健全投资者投诉处理机制。

3.投资者教育：监管机构应当加强投资者教育，提高投资者的金融素养，帮助投资者树立正确的投资理念，并引导投资者理性投资。资管行业监管框架：政策、机构

一、资管行业监管政策

1.《资管新规》

《资管新规》，即《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，是2018年4月27日中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会联合发布的一项重要政策文件。

《资管新规》对资管行业的发展具有重大影响，其主要内容包括以下几点：

-明确了资管行业的监管范围，将资管业务定义为金融机构受托或自主管理运作资金，并通过投资活动获取收益，向投资者支付回报的业务。

-规定了资管业务的监管规则，包括资管产品的发行、投资、运作、风险控制、信息披露等。

-要求资管机构加强风险管理，提高资本充足率，建立健全内部控制制度。

《资管新规》的发布标志着中国资管行业监管进入了一个新的阶段，对资管行业的发展产生了深远的影响。

2.《关于加强资管行业综合监管的指导意见》

《关于加强资管行业综合监管的指导意见》，即《银保监发〔2021〕45号》，是2021年8月20日中国银保监会发布的一项重要政策文件。

《指导意见》对资管行业的发展具有重要指导意义，其主要内容包括以下几点：

-强调了资管行业综合监管的重要性，要求各监管部门加强协同配合，形成监管合力。

-明确了资管行业综合监管的重点领域和关键环节，包括资管产品的风险控制、投资者保护、市场秩序整顿等。

-提出了资管行业综合监管的具体要求，包括加强资管产品备案管理、完善资管产品风险评估体系、加强资管产品信息披露、强化资管机构监管等。

《指导意见》的发布标志着中国资管行业综合监管进入了一个新的阶段，对资管行业的发展产生了积极的影响。

二、资管行业监管机构

1.中国人民银行

中国人民银行是中国的中央银行，也是资管行业的主要监管机构之一。

中国人民银行主要负责资管行业的宏观调控，包括制定资管行业的发展战略、监管政策和监管规则，监督资管机构的经营活动，防范和化解资管行业风险等。

2.中国银行保险监督管理委员会

中国银行保险监督管理委员会是中国的银行保险监管机构，也是资管行业的主要监管机构之一。

中国银行保险监督管理委员会主要负责资管行业的微观监管，包括发放资管机构的经营许可证，检查资管机构的经营活动，处罚违规的资管机构等。

3.中国证券监督管理委员会

中国证券监督管理委员会是中国的证券监管机构，也是资管行业的主要监管机构之一。

中国证券监督管理委员会主要负责资管行业的市场监管，包括审核资管产品的募集说明书，监督资管机构的证券投资活动，查处资管行业的违法违规行为等。

4.地方金融监管局

地方金融监管局是地方政府的金融监管机构，也是资管行业的重要监管机构。

地方金融监管局主要负责资管行业的日常监管，包括检查资管机构的经营活动，处罚违规的资管机构等。第六部分资管行业监管重点：风险控制、投资者保护关键词关键要点风险控制：

1.建立健全风险管理体系，明确风险管理目标、策略和程序，提高风险管理的有效性；

2.加强对风险的识别、评估和监测，及时发现和化解风险，防止风险累积和蔓延；

3.完善风险计量和管理工具，提高风险管理的科学性，不断提升风险管理水平；

投资者保护：

1.加强对投资者权益的保护，确保投资者合法权益不受侵害，维护金融市场的稳定和秩序；

2.完善投资者适当性管理制度，根据投资者的风险承受能力和投资经验，合理确定投资产品的适销对象，防范投资者投资风险；

3.加强投资者教育和宣传，普及金融知识，提升投资者风险意识和辨别能力，帮助投资者作出理性的投资决策；资管行业监管重点：风险控制、投资者保护

一、资管行业监管重点：风险控制

（一）防范系统性风险

1.宏观审慎管理。通过建立健全宏观审慎管理框架，加强对资管行业系统性风险的监测、预警和处置，防范和化解金融风险。

2.资本充足性监管。通过提高资管机构的资本充足水平，增强其抵御风险的能力，防范和化解金融风险。

3.流动性风险管理。通过加强对资管机构流动性风险的监管，防范和化解流动性风险。

4.信用风险管理。通过加强对资管机构信用风险的监管，防范和化解信用风险。

5.市场风险管理。通过加强对资管机构市场风险的监管，防范和化解市场风险。

6.操作风险管理。通过加强对资管机构操作风险的监管，防范和化解操作风险。

（二）防范道德风险

1.利益冲突管理。通过建立健全利益冲突管理机制，防范和化解道德风险。

2.关联交易管理。通过加强对资管机构关联交易的监管，防范和化解道德风险。

3.内部控制管理。通过加强对资管机构内部控制的监管，防范和化解道德风险。

4.信息披露管理。通过加强对资管机构信息披露的监管，防范和化解道德风险。

5.合规管理。通过加强对资管机构合规的监管，防范和化解道德风险。

二、资管行业监管重点：投资者保护

（一）投资者适当性管理

1.投资者适当性分类。通过建立健全投资者适当性分类制度，将投资者分为不同等级，并根据不同等级的投资者提供不同的投资产品和服务。

2.投资者适当性销售。通过加强对资管机构投资者适当性销售的监管，确保资管机构向投资者销售投资产品时，充分了解投资者的情况，并根据投资者的风险承受能力和投资经验向投资者推荐合适的投资产品。

3.投资者适当性提示。通过要求资管机构在向投资者销售投资产品时，向投资者提供适当的风险提示，确保投资者充分了解投资产品的风险。

（二）投资者权益保护

1.投资者投诉处理。通过建立健全投资者投诉处理机制，及时处理投资者对资管机构的投诉，维护投资者的合法权益。

2.投资者赔偿制度。通过建立健全投资者赔偿制度，对因资管机构违法违规行为造成投资者损失的，由投资者赔偿基金进行赔偿，维护投资者的合法权益。

3.投资者教育。通过加强对投资者的教育，提高投资者的金融素养，帮助投资者树立正确的投资理念，防范和化解金融风险。

（三）资管产品风险管理

1.资管产品信息披露。通过要求资管机构在发行资管产品前，向投资者充分披露资管产品的风险，确保投资者充分了解资管产品的风险。

2.资管产品风险控制。通过加强对资管机构资管产品风险控制的监管，确保资管机构在发行资管产品时，充分考虑资管产品的风险，并采取有效的风险控制措施。

3.资管产品退出机制。通过建立健全资管产品退出机制，确保资管产品到期后，资管机构能够及时兑付投资者的本金和收益，维护投资者的合法权益。

三、资管行业监管重点：其他

（一）资管机构准入管理

1.资管机构设立条件。通过规定资管机构设立的条件，确保资管机构具备必要的资金、人员、技术等条件，能够开展资管业务。

2.资管机构备案管理。通过要求资管机构在开展资管业务前，向监管部门备案，确保监管部门对资管机构的资管业务活动进行监管。

（二）资管业务规范管理

1.资管业务范围。通过规定资管机构可以开展的资管业务范围，确保资管机构开展资管业务合法合规。

2.资管业务操作规程。通过要求资管机构制定资管业务操作规程，确保资管机构开展资管业务时，有章可循，操作规范。

（三）资管行业统计监测

1.资管行业数据报送。通过要求资管机构定期向监管部门报送资管行业数据，确保监管部门能够及时掌握资管行业的发展情况。

2.资管行业风险监测。通过对资管行业数据进行分析，及时发现资管行业存在的风险，并采取措施防范和化解风险。第七部分资管行业监管难点：系统性风险、跨境监管关键词关键要点系统性风险

1.contagioeffect（传染效应）。一家金融机构的倒闭或陷入财务困境，可能会引发其他金融机构的倒闭，导致整个金融体系出现危机。

2.procyclicaleffect（顺周期效应）。经济好的时候，资管行业蓬勃发展，但一旦经济出现下滑，资管行业就会受到严重影响，甚至引发系统性风险。

3.herdeffect（羊群效应）。资管机构往往会跟随其他机构的投资行为，导致投资集中在某些领域或资产，一旦这些领域或资产出现问题，就会引发系统性风险。

跨境监管

1.当金融机构面向的资产跨越多国时，就面临着多国监管机构的监管。跨境监管的核心问题是协调各国监管机构的监管。

2.由于各国监管机构监管政策和标准的差异，跨境监管存在一定的难度。跨境监管的趋势是，各国监管机构正在加强合作，以实现对跨境金融机构的有效监管。

3.跨境监管的挑战在于，各国监管机构在监管政策、监管标准和监管方法上存在差异。跨境监管的未来发展方向是，各国监管机构将加强合作，以建立统一的监管框架，实现对跨境金融机构的有效监管。系统性风险

资管行业系统性风险是指由于资管行业整体或其中某一部分的重大问题而导致整个金融体系发生危机或崩溃的风险。资管行业系统性风险的主要来源包括：

1.杠杆过高：资管行业通常使用杠杆来提高收益，但杠杆过高会放大投资损失，从而导致系统性风险。

2.流动性不足：资管行业的一些产品流动性较差，一旦市场出现波动，投资者可能难以赎回资金，从而导致流动性危机。

3.关联交易：资管行业中存在大量的关联交易，这可能会导致利益输送和风险集中，从而增加系统性风险。

4.投资集中：资管行业中的一些产品投资集中于某些行业或资产类别，一旦这些行业或资产类别出现问题，这些产品可能会遭受重大损失，从而导致系统性风险。

跨境监管

资管行业跨境监管是指对资管行业在不同国家和地区之间的业务活动进行监管。跨境监管的难点主要包括：

1.法律法规差异：不同国家和地区对资管行业的监管法律法规存在差异，这可能会导致监管标准不一致，从而增加监管难度。

2.市场差异：不同国家和地区资管市场的结构、规模、产品和服务等方面存在差异，这可能会导致监管难度加大。

3.信息不对称：资管行业跨境业务活动的监管需要依赖监管机构之间的信息共享，但由于信息不对称，监管机构可能难以获得完整、准确的信息，从而增加监管难度。

4.协调困难：资管行业跨境监管需要监管机构之间的协调合作，但由于监管机构的独立性、利益差异等因素，协调合作往往比较困难，从而增加监管难度。

资管行业监管难点应对策略

为了应对资管行业监管难点，需要采取以下措施：

1.加强系统性风险监测和预警：监管机构应建立健全资管行业系统性风险监测和预警机制，及时发现和识别系统性风险，并采取措施防范和化解系统性风险。

2.提高流动性管理要求：监管机构应提高对资管行业流动性管理的要求，要求资管机构保持充足的流动性，以应对市场波动和赎回压力。

3.规范关联交易：监管机构应规范资管行业中的关联交易，防止利益输送和风险集中，减少系统性风险。

4.加强投资集中度管理：监管机构应加强对资管行业投资集中度的管理，防止资管机构过度投资于某些行业或资产类别，减少系统性风险。

5.加强跨境监管合作：监管机构应加强与其他国家和地区的监管机构的合作，建