【某地区小微企业融资问题及优化建议探析10000字（论文）】

第1章绪论1.1研究背景随着国民经济的发展，小微企业已成长为国民经济的重要组成部分，是社会发展的不可或缺的重要力量，是经济持续稳定增长的助推器和社会稳定的调节器，是支撑经济社会发展的基石，是推动产业结构升级的底层力量，与劳动力就业、经济增长和社会稳定息息相关。小微企业在调整产业结构、增加就业岗位、提高居民收入、保持社会和谐稳定等方面发挥着举足轻重的作用。小微企业能否健康发展，已不仅是其自身发展的小问题，更加是关系到宏观经济健康发展、社会稳定运行的重大问题。多年来，国家一直重视小微企业的发展，特别是近几年在金融、税收等方面出台了一系列扶持政策助力小微企业成长。然而，受近年来我国经济增速放缓、结构调整和国际经济下行因素影响，小微企业的发展受到很大影响，仍面临很大困难和挑战，存在产业层次低、生产成本攀升过快、用工难、融资难等难题，直接制约了其投入产出效益水平的提高。产业层次普遍不高导致相当数量的小微企业转型升级较为困难，相当数量的企业发展后劲和活力不足。1.2研究意义发达国家的经验表明，小微企业发展的好坏直接关系到国家国民经济水平的高低。我国改革开放以来的实践证明，小微企业发展好的地区经济增长速度远远高于小微企业发展水平差的地区。如何促进和保障小微企业健康、快速发展已经成为关系国计民生的重大问题。论文从AL小微企业在融资过程中，面临筹资难、融资渠道窄、融资成本高、筹资少、风险大等问题，使得小微企业在生存和发展时缺少强有力的助力。通过调查分析，采用理论加实证研究结合来分析小微企业在融资中存在的问题，并且根据问题提出相应的解决措施，对AL小微企业在今后贡献GDP、贡献税收、解决城乡居民就业有很大的意义。同时在民生方面有着重要的作用，也是经济发展的重要力量。也对AL小微企业在今后的发展上将有很大的现实意义。1.3国内外研究现状1.3.1国内研究现状关于从银行角度来支持小微企业融资的研究：林波（2010）提到，民生银行根据自身的特点，针对小微企业本身在资金、信用方面等的困难，提出了“商贷通”一款专门针对小微企业的贷款。“商贷通”是民生银行解放思想、更新观念，用全新的思维方式、思想方法来做银行的重要体现。民生银行通过“商贷通”，创造出一种全新的模式。“商贷通”有可能成为下一步民生银行的主营业务，是民生银行办特色银行一条很好的路径。王文烈（2010）指出，商业银行小企业金融发展的战略和策略是当前银行业务创新的重点，如何在不违背商业化原则的基础上，既支持小企业发展，又符合自身利益，是今后商业银行需要重点考虑的。关于从国外经验借鉴角度来支持小微企业融资的研究：柳斌（2007）对我国中小企业融资的现状和出现的问题进行分析，分析了美国中小企业的融资模式，这对我国中小企业的融资有借鉴意义。卢卓（2012）分析小微企业融资现状的基础上，从资金需求、中介服务及资金供给方等三方面阐述了小微企业融资难的原因；然后分析美国、日本、德国为代表的发达国家促进小微企业融资的经验；最后结合国外经验探讨了我国缓解小微企业融资难的发展路径关于从小微企业自身角度的研究：吴红军（2008）指出，小企业是我国国民经济发展中的一直活跃的力量。有数据表明，目前各种所有机制和组织形式的小企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。促进小企业发展对我国经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。王华清和王嘉韵（2009）通过对小企业融资难的内部和外部原因进行分析，提出了解决小企业融资难的问题，包括建立小企业融资机构，完善小企业融资担保制度，加大对中小企业融资支持力度。探索制度创新等。1.3.2国外研究现状从国外文献综述来看，麦克米伦在1931年的《麦克米伦报告》中第一次提出小规模企业的融资问题，被称为“麦克米伦缺陷”。他认为影响企业融资方式和融资难易程度的主要因素是企业的规模。在此之后，关于小规模企业融资问题在国外开始大量展开研究，其研究内容上，大致可以归为以下三类：对小微企业融资特点的研究：国外对小微企业融资特点的研究主要采用了实证分析的方法，利用统计的结果对小微企业的融资特点进行归纳总结。其研究的结论大都认为：小微企业由于规模小、管理不规范，信息统计不标准等问题，加剧了外部资金获得的难度。通过多个行业的统计对比分析，小微企业在资本构成、资本量和股权资本来源方面具有相似性。对小微企业融资障碍成因的研究：国外学者从不同的角度探索小微企业融资障碍的成因，由于分析的角度不同，认为小微企业融资障碍的最主要因素也有所不同。特别的，国外学者在探索小微企业融资障碍时大量采用数理统计方法，针对融资中的细节进行研究，其研究更为深入细致。如克劳迪.奥冈萨.雷斯维加（2006）通过数据模型来阐述俄罗斯的微型企业在融资方面所遇到的困难。对小微企业融资障碍的对策研究：国外对小微企业融资障碍对策的研究主要是基于西方商品经济和自由竞争争性信贷市场解决小微企业融资问题。这种观点认为，相比较数量众多的小微企业借款人，银行在信贷市场上处于垄断地位，没有积极性解决信息不对称问题。因此通过中小金融机构加入，建立竞争性的信贷市场能够有效解决信息不对称进而解决小微企业融资环境。这方面的研究如Schimdt&Mohr（1997）的研究。第二，通过关系型融资解决小微企业融资障碍。这些研究认为信息不对称是现实情况，也是难以解决的，但银行通过与企业长期交易，在提供服务中可以获得企业专有信息，使用关系专用性投资可以避免信息不对称。

第2章融资相关理论综述2.1概念界定2.1.1融资的概念一般而言，融资是指货币资金的持有者和需求者之间直接或间接地进行资金融通的活动，是一种经济行为，分为广义融资和狭义融资。狭义融资就是资金融入，是企业筹集所需资金的过程。当企业资金紧缺时，为保障企业正常的生产经营，企业会根据自身资金、生产经营和未来发展需要等状况，通过科学的预测和决策，利用一定渠道和方式向资金持有者筹集资金。广义上讲，融资就是金融，就是货币资金的融通，是指当事人通过各种方式到金融市场上筹措资金的经济行为。2.1.2小微企业融资定义小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业与个体工商户的统称。它是提供新增就业岗位，解决剩余劳动力的主要渠道，是企业家创业的主要平台，是构成我国改革开放的生力军，对促进科技创新、社会和谐稳定都具有积极而不可替代的作用。在一定程度上，发展小微企业就是发展实体经济。目前，银行业根据小微企业贷款金额，将小企业定义为银行贷款少于500万元的企业，微企业是银行贷款少于100万元的企业。本文所要研究的小微企业，是包含小型企业和微型企业的，其定义主要是根据20U年的划型标准而来的。此外，本文所提到的中小企业，它的划分标准是比较广义的，它分别涵盖中型企业、小型企业和微型企业。各个国家对中小微企业的界定存在着一些差别。在我国，较全面的界定是2011年工信部、发改委和财政局共同发布的中小微企业划分标准，具体根据资产总额、就业人数、营业收入来划定，其中员工人数少于20人，或者营业额低于300万的是微型企业。员工人数在20人以上并且营业额在300万以上的是小型企业。员工人数在300人以上和营业收入2000万以上的是中型企业。具体情况如表1-1所示:表1-1我国不同类型的小微企业划分标准表行业分类企业划分划分依据农、林、牧、渔业工业微型企业营业收入<50万元以下小型企业50万元毛营业收入<500万元建筑业批发业微型企业从业人员<20人以下或营业收入<300万元以下小型企业从业人员20-300人且营业收入300-2000万元零售业软件和信息技术服务业微型企业营业收入<300万元以下或资产总额<300万元以下小型企业营业收入300-6000万元且资产总额300-5000万元房地产开发经营物业管理微型企业从业人员<5人以下或营业收入<1000万元以下小型企业从业人员5-20人且营业收入1000-5000万元未明确行业农、林、牧、渔业微型企业从业人员<10人以下或营业收入<100万元以下小型企业从业人员10-50人且营业收入100-500万元工业建筑业小型企业从业人员10-100人且营业收入100-2000万元微型企业从业人员<10人以下或营业收入<<50万元以下批发业零售业小型企业从业人员10-100人且营业收入50-1000万元微型企业营业收入<100万元以下或资产总额<2000万以下软件和信息技术服务业房地产开发经营小型企业营业收入100-1000万元且资产总额2000-5000万元微型企业营业收入<500万以下或者从业人员100人以下物业管理小型企业营业收入500-1000万元且从业人员在100-300人之间微型企业从业人员在10人以下（资料来源:工信部联企业[2011]300号通知）2.2小微企业融资特点2.2.1周期短由于小微企业多为批发零售行业，面向终端消费人群，也可以说是“最接地气”的企业，企业周转速度比大中型企业（特别是大中型生产型企业）周转速度快，周转时间短的特点也是决定了融资需求时间较短。所以对很多小微企业主来说，一年期或者中长期贷款需求较少，随借随还的贷款更贴合他们的融资需求特点，同时也可以企业融资降低成本，目前已经有很多银行采用此方法给予小微企业授信。2.2.2金额小小微企业准入门砍低，初期投入较少，大多为轻资产企业，加之周转速度快，需要的资金缺口较少，有肯能几万，甚至几千元。对于授信金额在10万以下的贷款，单从贷款中给银行带来的收益是有限的，在利益驱动的情况下，银行会放弃这部分贷款的授信工作，这也是造成小微企业融资难的问题之一。2.2.3时间急促目前大多的小微企业无健全的财务制度，对资金的安排无系统化的安排，同时很多业务的自主权不在小微企业手上，有时候企业接到突如的订单就会出现融资需求，融资时间仓促。这对银行授信的实效性有很高的要求，致使银行缩减授信流程，加快审批速度，同时也加大银行运营成本。2.3融资方式融资方式是指企业资金融通的形式和渠道，它与资金来源有一定的联系。按照融资过程中资金来源的不同，融资方式可以分为内源融资和外源融资。内源融资是在企业内部进行资金融通，是企业将自有储蓄不断转化为投资的过程。内源融资主要包含初始股本、留存收益、折旧基金等，它对企业资本的形成具有低成本性、原始性、抗风险性及自主性等特点，是企业生存和发展必须的组成部分。外源融资是从企业外部进行资金的融通，既企业向其它经济主体筹集资金。通常，外源融资分为债权融资和股权融资，前者包括银行贷款、发行债券、民间借贷等，后者主要指股票融资。此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。由债权融资产生的债权人一般不参与企业的经营决策，只按照约定从企业取得本金和利息;由股权融资产生的股东有权参与企业的经营决策，也有权从企业获得分红，但却无权撤资退股。

第3章AL小微企业融资自身原因分析3.1财务状况（1）贷款情况贷款情况主要关注企业主融资金额、融资时间是否与企业经营情况相匹配、融资偿债比是否偏高、担保方式等。在个人征信中贷款主要分为个人按揭贷款、个人消费贷款、经营性贷款及其他贷款，通过个人关注个人按揭贷款及个人消费贷款，可以了解到客户家庭资产情况；通过关注经营性贷款及其他贷款（一般是以小微企业主为借款人的对私授信）了解其未体现在企业贷款卡内的融资情况。在分析经营性贷款及其他贷款的时候，通过了解融资时间、担保方式、融资金额等信息点，间接了解企业融资需求主要发生的时间段、企业整体负债情况、AL小微企业主融资偏好、小微企业主目前对资金需求的紧急情况等信息。贷前调查时与客户交谈时可以有针对性的问一些经营的问题，在与个人征信的情况进行匹配，了解客户的诚信度，验证贷前调查的情况是否属实。（2）信用卡使用情况信用卡使用情况反映了客户的消费习惯，由于小微企业主常将自有资金与企业经营资金混用，故信用卡消费很有可能是用于企业经营，特别值得关注的是信用卡额度长期使用在20万以上的客户。（3）贷款及信用卡逾期记录近24个月贷款或者信用卡记录侧面反映客户近期还款能力及客户的诚信程度，对逾期记录主要看累计逾期次数及最高逾期期数，累计逾期次数较多，最高逾期期数较大的客户，往往对贷款逾期记录不重视，容易造成逾期，特别是最高逾期期数高于1期（30天）以上的客户，很有可能是因为资金周转不灵造成。故在贷前调查时对逾期原因进行详尽的了解，并揭示逾期的原因，从而了解客户的真实经营情况及还款记录的重视程度，降低银行的贷款发放风险。3.2公司管理3.3人员意识3.4担保体系在一个竞争激烈的市场经济环境下，企业信誉是非常重要的。小微企业的分数更低，其深层次的原因有以下几个方面：从民企自身来看，管理水平不高，帐目不清，一个公司内部有好几本帐，内部法人治理机构不健全，生产效率不高。这是导致小企业信誉缺乏的基本原因。小微企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，并且民企的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿意投资。同时，民企的资产相对的较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资。小微企业抵押担保能力有限。小微企业固定资产少，可抵押物少，用于抵押担保的价值较低。按照《担保法》的规定及银行对于担保管理的要求，这些企业难以获得贷款支持。同时由于资产评估中介手续繁琐、收费昂贵、服务不规范，往往不按市场行为准确评估，小微企业又往往找不到合适的担保人，导致银行等金融机构往往不愿冒险贷款给小微企业。目前企业征信系统、个人征信系统的信息更新间隔在1个月，对外担保相关信息更新时间在2个月甚至更长，而小微企业的经营状况变化是瞬息万变的，客户在其他银行融资出现逾期的信息，需要滞后一段时间其他银行在能接受到风险信号，同时也是给一些“聪明”的小微企业打擦边球，在同一时间内向两家及以上的银行申请贷款，导致多家银行对其过度授信，误向小微企业进行贷款投放。

第4章AL小微企业融资现状分析4.1AL小微企业的融资概况越来越多的国际金融机构随着中国加入世界贸易组织而进入到我国的金融业中，我国商业银行迫于竞争的压力，如果说过去是靠追求规模效应来赚取利润，那么现在的商业银行将运营目标转变到提高利率上来。商业银行以追求利润为目标，以规避风险为基准，就会选择信用度更高、抗风险能力更强的大中型企业为信贷对象。在这样的情况下，小微企业在和商业银行就获得贷款的谈判过程中明显处于劣势地位，这直接导致急需资金支持的小微企业得不到商业银行的重视和支持。从调查的过程中可以发现，AL的小微企业所需的资金缺口已经超过了上千万元，由此看来，融资难和融资渠道狭窄确确实实已经成为阻碍小微企业发展的第一问题。AL小微企业深受到国内市场的影响，其融资概况特点主要表现为融资渠道单一、融资成本高、融资需求得不到满足，同时还展现出了其固有的特点。所以AL小微企业的发展也存在比较严峻的融资问题，甚至和其他不太发达的地区相比更为严重。如下表所示为调查过程中的AL部分小微企业2014年融资需求额统计表。据调研分析显示，AL小微企业融资需求额小于等于50万元的比例将近58.7%，融资需求额在50-200万元的比例是29.6%，超过200万元以上的比例是11.7%。从这里我们可以看出，AL小微企业的融资需求额不是高额的，普遍在50万元以下。表4-1AL小微企业融资需求额分布需求额小于等于50万元50-200万元200万元以上百分比（%）58.7%29.6%11.7%4.2AL小微企业的融资渠道分析被调查企业融资渠道单一，其融资渠道主要为企业的内部积累，其中AL小微企业都是靠内部积累进行融资的比例占70%。其次是银行贷款，占比30%，在寻找外部资金的时候，AL小微企业经营者把向银行贷款放在第一位，突出银行在目前融资市场中所占据的重要地位。最后是股票债券、政府给予的政策资金和民间借贷。如下表所示，和大中型企业相比，AL小微企业融资渠道相对较少，而且它们用来发展的资金很少是通过资本债券市场来获取的。表4-2AL小微企业的主要融资渠道统计表融资渠道内部积累银行贷款政策资金资本市场租赁机构融资民间借贷上下游融资其他百分比（%）70302511219261由于AL小微企业自身因素，在银行贷款需要较好的财务状况和各种手续，这时急需资金的小微企业就会选择获取途径更为方便的民间借贷，尽管其成本更高。在AL，民间借贷利率一般为15%到20%，高利率增大了企业的成本和经营负担，为企业后期的经营发展增加了阻碍。同时，由于近年AL政府对小微企业的政策扶持及金融机构创新产品的发展，虽然使得小微企业贷款情况得到一定程度的缓解，但小微企业贷款难仍是制约小微企业发展的融资问题，被调查企业中有半数以上的企业认为银行贷款存在难度，其中22%的企业表示获得银行贷款比较困难，11%的小微企业认为几乎不可能获得银行贷款。4.3AL小微企业的融资担保方式分析融资担保是指担保人为被担保人向受益人融资提供的本息偿还担保。是担保机构为放款人（金融机构）和借款人（主要是工商企业和自然人）提供的第三方保证。担保机构保证在借款人没有按借款合同约定的期限还本付息时，负责支付借款人应付而未付的本金和利息。贷款担保合同在借款人收到所借款项时生效，借款人或担保人偿还本息后失效。贷款担保是信用担保机构的主要业务，其目的主要是为了缓解企业融资难问题，分散银行放贷、企业融资可能产生的风险，起到保证信用贷款安全、促进企业发展的作用。在我们的调查中，小微企业希望能够从银行取得贷款100%，而希望以数倍利率从民间融资的企业数为0.在我们调查的9个行业中，仅有34.86%的行业拥有有效抵押的资产可以进行贷款，其他企业可用于有效抵押的资产都非常欠缺，而他们都愿意通过担保机构担保贷款。如下表所示，部分被调查的小微企业的意向融资方式统计表。表4-3AL小微企业意向融资方式统计表行业意向融资方式银行贷款（%）民间借贷（%）境外融资（%）持有有效抵押资产（%）愿意通过担保方式融资（%）农林牧渔业1000066100工业100008070建筑业1000050100租赁与商务服务业10000100100批发零售业1000094100交通运输业10000100100餐饮业100002550信息传输、软件与信息技术服务业10000100100其他100005075从调查情况来看，AL100%的小微企业都希望能够从银行取得贷款，而希望以数倍利率从民间融资的企业数为0。在我们调查的9个行业中，仅有34.86%的行业拥有有效抵押的资产可以进行贷款，其他企业可用于有效抵押的资产都非常欠缺，而他们都愿意通过担保的方式来进行担保融资。然而，小微企业由于相比较于大中型企业,其信息不透明性使得商业银行更愿意放款给大中型企业。商业本着经营风险和收益的角度出发以及商业银行规则中贷款责任终身制的束缚,商业银行更愿意将贷款发放给风险较小的大中企业。

第5章AL小微企业融资对策分析5.1企业自身应采取的对策5.1.1重建企业信誉不断深化企业改革，明晰产权，完善企业内部法人治理机构，转换企业经营机制，不断提高企业的经济效率，这是重建企业信誉的基础。企业应遵循“共同治理”逻辑实现治理结构创新；抛弃“股东至上主义”，改变家族管理模式，从单一的家族管理向家族控股，职业经纪人管理的模式过渡，实施多元产权主体结构，打破家族式管理“瓶颈”，大大增加由企业直接利益相关者组成的董事会监控功能。引入外部独立监事、债券人董事和独立董事，健全公司内部权力机构，完善科学的激励约束机制，使企业管理水平上一个新台阶。5.1.2加强企业内部信用管理企业首先要有一套规范的信用风险管理制度，制约客户的信用行为的同时，使守合同、重信用真正成为企业的经营管理的一种自觉的理性选择。同时，要建立企业信用评价体系，企业信用评价体系主要包括基本信用信息理念、综合信用报告及调查报告三部分。另一方面，有赖于商业道德的发展；使遵规蹈矩成为一种集体的潜意识；人们就会自觉减少越轨的可能性；使合作变成可以预期和操作的事，一个企业要在激烈的市场竞争中胜出，除了加强商品质量和价格竞争力外，还有一个重要的方面，就是更多的采用信用结算方式，以培养企业信誉。5.1.3作出正确的融资决策管理层在不同发展阶段应制定相应的各有侧重的融资策略。在种子期，因不确定的因素大，风险极大，此时应以内部的融资为主，如自己出资和亲朋好友出资为主，适当接受外部机构尽量减少业绩负债。如票据融资、动产担保、股份合作制等，小小微企业可以通过加入集团获得资金，小小微企业通过发挥自身优势和大企业发展密切的技术经济合作，从大企业那里获得资金支持。企业应注重融资效率分析。强化内部管理，引进科学的管理手段。运用科学的管理方法，实现对企业动作的全程化动态管理，确保生产经营的正常运行。要规范企业财务制度，提高财务管理水平，充分利用现有的金融工具，提高资金使用效率。5.2金融机构应采取的对策5.2.1社会金融环境方面加快银行体制改革，增加商业银行的服务意识，鼓励成立小企业银行。我国商业银行在民企中普遍存在“惜贷”行为，根源在于银行体制尚未改革到位。因此，应加快银行管理体制改革的步伐，使之真正树立竞争和服务意识，从而对民企的“惜贷”转为“争贷”。同时鼓励成立小企业银行，有针对性的服务于这一群体。小微企业对消除融资门槛的渴求，曾经是民生银行诞生的原因之一。从根本上消除这一门槛，还需要在这一领域加大开放的力度，初期可以选择在广东、江苏、中山等小微经济比较发达、小微资本比较雄厚地区进行试点，新设或将城市商业银行改制为小企业银行，增加对小微企业的融资窗口，同时鼓励小微资本的有机结合。5.2.2加大金融中介机构建设由于现行金融机构受利益驱使，偏爱大型企业。因此，要建立面对广大小民企的小金融中介机构，使之决策程序简单，服务成本降低，与服务对象紧密相连，可以专门从事对民企的融资活动，从而有利于不断积累为小企业服务的经验，提高小企业融资质量。同时，建立健全的担保体系，担保体系是民企与银行联系的重要媒介。考虑到担保自身的风险规避问题，要建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系才能满足多数企业的需要。市场经济是信用经济，如果没有这个信用基础，那么企业很难在急需资金的时候获得资金。5.2.3大力发展融资租赁业融资租赁是指出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人。它对民企融资的作用表现在：可以促进投资，增加银行在民企的间接融资；可拓宽融资渠道增加企业流动资金；可以提高资产管理效益，发挥资金最大效用；四是可以加速技术更新，降低固定资产折旧成本。譬如，在税收、会计方面改革现行的会计制度对于工业企业折旧年限的规定，同时要加强融资租赁行业监管和宏观管理，尽快完善租赁立法，拓宽筹资渠道，为融资租赁业务发展提供长期稳定的资金来源。

第6章结论小微企业在推动区域经济发展、促进科技创新、合理配置市场资源、缓解就业压力等方面发挥着无可替代的作用。然而，小微企业受内外部因素的影响，始终处于“强位弱势”的状态，其生存和发展还面临很多问题，最为突出的问题资金融通问题，融资难已经成为阻碍小微企业发展壮大的最主要问题。从内外两个方面剖析了小微企业融资难的原因，认为小微企业融资难的内因有：一是财务制度不够规范，内外融资能力偏弱；二是经营管理理念落后，风险抵御能力不强；三是资本匮乏，缺少抵押担保资产；四是信息不对称，推高银行信贷风险。而小微企业融资难的外因包括金融机构体系存在缺陷、资本市场发展不够健全、信用担保体系不够完善以及政府政策支持力度不足。提出从提升小微企业自身实力、改善小微企业外部融资环境、其他对策建议等三个方面来解决中国小微企业融资难的问题。

参考文献[1]赵亚明.突破小微企业融资困境的对策探讨.经济纵横，2015(11):56-59.[2]李雪梅.金融业如何进一步完善小微企业融资服务[J].金融视线，2014(12):30-31[3]王