东阿阿胶公司2022年财务分析研究报告

东阿阿胶公司2022财务分析研究报告1洞察 xA 3 3 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及希型花证 6(四)、财务费用的合理化评 6 7(一)资产构成基本情况 7、随动资产构成特 资产增减变化 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 2洞察(二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 五、东阿阿胶公司偿债能力分析 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情 (三)、对外投资盈利熊 资产报酬率变化 ()k)、资产报酬率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 3洞察(三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 (五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (一)、投融资满动的协调情况 (二)营运师本变化情况 (全经营协调性及现金支付能力 (四)营运资金需求的变化 (六)、整体协调情况 (二)、财务风险 4洞察 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 1洞察东阿阿胶公司2022年营业收入为404,181.83万元，与2021年的384,898.56万元相比有较大幅度增长，增长了5.01%。2022年净利润为77,922.32万元2021年的43,891.35万元相比大幅增长，增长了77.53%。公司2022年营业成本为128,121.52万元,与2021年的145,093.24万元相比大幅下降，下降了11.7%。2022年销售费用为131,76725万元，与/2021年的101,373.84万元相比大幅增长，增元，与2021年的37,315.69万元相比有较大幅度增长。增长了3.75%。2022年财务费用为负6,728.36万元，与2021年的负3,39902方元相比大幅下降，下降了公司2022年总资产为+263,138.24万元，与2021年的1,162,803.19万元相公司2022年负债总额为228,059.19万元,与2021年的163,266.09万元相比大幅增长，增长了39.69%。2022年所有者权益为1,035,079.04万元，与2021年的999,537.10万元相比有较大幅度增长，增长了3.56%。公司2022年流动比率为4.6573,与2021年的6.0157相比大幅下降，下降了1.3584。2022年速动比率为4.0628,与2021年的4.8532相比大幅下降，下降2洞察公司2022年营业利润率为22.64%,与2021年的14.78%相比大幅增长，增长了7.86个百分比。2022年资产报酬率为6.96%,与2021年的4.76%相比有较大幅度增长，增长了2.2个百分比。2022年净资产收益率为7.66%,与2021年的4.44%相比有较大幅度增长，增长了3.22个百分比。公司2022年资产周转天数为1095.384天，2021年为1070.5406天2022年比2021年增长24.8434天。2022年流动资产周转天数为831.0518-天，202年为777.3541天，2022年比2021年增长53.6977天。2022年营业周期为442.91天，2021年为556.35天，2022年比2021年缩短113.44天。公司2022年新创造的可动用资金总额为，792232万元。公司2022年营运资本为768,300.67万元，与2021年的718,836.23万元相比有所增长，增长了6.88%。公司2022年的盈亏平衡点为245,821.58万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售不降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为214,487.82万元，投资现金净流量为58,95080万元，筹资现金净流量为负43,774.95万元。公司资产净利率为6.42%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为122.03%,与上期相比，有上升趋势。3洞察一、东阿阿胶公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析东阿阿胶2022年实现利润为91,201.09万元，与2021年的57,106.80方元相(二)、主营业务的盈利能力了5.01%。2022年主营业务成本为128,121.52万元，与2021年的145,093.24万2021-2022年东阿阿胶公司实现利润增减情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元增长率(%)销售收入实现利润4洞察营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000(三)、利润真实性判断从报表数据来看，东阿阿胶2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量(四)、利润总结分析5二、东阿阿胶公司成本费用分析额的45.15%;管理费用为38,715.21万元，占成本总额的13.26%;财务费用为项目名称数值(历元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用了管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006洞察(二)、销售费用变化及合理化评判东阿阿胶2022年销售费用为131,767.25万元，与2021年的101,373.84万元相比，大幅增长，增长了29.98%。2022年随着销售费用有较大幅度的增长，主(三)、管理费用变化及合理化评判东阿阿胶2022年管理费用为38,715.21万元，与2021年的37,315.69万元相比有较大幅度增长增长了3.75%。2022年管理费用占销售收入的比例为9.58%,与2021年的9.69%相比，下降了0.11个百分点。公司经营业务的盈利能力水平(四)、财务费用的合理化评判东阿阿胶2022年财务费用为负6,728.36万元，与2021年的负3,399.02万元7洞察三、东阿阿胶公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况东阿阿胶2022年资产总额为1,263,138.24万元其中流动资产为978,373.36合计的54.89%、12.66%和7.37%。非流动资产为284,764.88万无，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的68.93%和3107%。项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产8洞察数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产7七(二)、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的54.89%,说明公司拥项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9洞察存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据0货币资金其他流动资产七项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产洞察(三)、资产增减变化2022年资产总额为1,263,138.24万元，与2021年的1,162,803.19万元相比有较大幅度增长，增长了8.63%。(四)、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加5,811.28万元；其他应收款增加916.27万元；应收票据增加16,720.74万元；货币资金增加长期投资减少3,799.29万元固定资产减少9,94080万元其他资产减少5,944.68万元；存货减少40,726.05万元；其他流动资产减少48,064.40万元；共计减少(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022分)资产结构的变动情况2022年与2021年相比，2022年存货占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2021年洞察项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产206223.19月存货应收账款货币资金洞察四、东阿阿胶公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况东阿阿胶2022年负债总额为228,059.19万元，资本金为0万元，所有者权益为1,035,079.04万元，资产负债率为18.05%。在负债总额中,流动负债为数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益一流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占42.84%、其他应付款占37.81%、应洞察付账款占11.33%,其中其他流动负债占最大的比例。2022年东阿阿胶公司流动负债各项增量表项目名称短期借款0应付账款应付票据Q其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化东阿阿胶2022年负债总额为228,059.19万元,与2021年的163,266.09万元洞察数值(万元)增长率(%)数值(万元增长率(%)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债七(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加35,073.37万元；减少项相互抵消使负债总额共增长64,793.12万元。(五))权益的增减变化东阿阿胶2022年所有者权益为1,035,079.04万元，与2021年的999,537.10万元相比有较大幅度增长，增长了3.56%。洞察数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金000Q资本公积0盈余公积00未分配利润七(六)、权益变化原因五、东阿阿胶公司偿债能力分析(一)、支付能力从支付能力来看，东阿阿胶2022年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来阿阿胶2022年流动比率为4.6573,与2021年的6.0157相比大幅下降，下降了1.3584。2022年流动比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年流动资产为13.48%。2022年流动负债为210,072.69万元，与2021年的143,316.60万元相比大幅增长，增长了46.58%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2022年速动比洞察率为4.0628,与2021年的4.8532相比大幅下降，下降了0.7904。2022年速动比率比2021年大幅下降的主要原因是2022年速动资产为853,482.80万元与2021年的695,549.35万元相比有较大幅度增长，增长了22.71%。2022年流动负债为210,072.69万元，与2021年的143,316.60万元相比大幅增长，增长了46.58%。(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率洞察流动资产周转率(六)、长期付息能力(七)、负债经营可行性六、东阿阿胶公司盈利能力分析东阿阿胶2022年的营业利润率为22.64%,资产报酬率为6.96%,净资产收益率为7.66%,成本费用利润率为31.25%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,057,162.20万元，经营资产的收益率是8.65%,对外投资的收益率是2020-2022年东阿阿胶公司盈利能力指标表(%)2020年主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率洞察(二)、内部资产的盈利能力东阿阿胶2022年经营性资产利润率为8.65%,与2021年的6.37%相比有较大幅度增长，增长了2.28个百分比。(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2022年净资产收益率为7.66%,与2021年的4.44%相比有较大幅度增长，(六净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为年平均所有者权益为1,017,308.07万元，与2021年的988,619.11万元相比有较大幅度增长，增长了2.9%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，洞察(七)、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为6.96%,与2021年的4.76%相比有较大幅度增长，增长了2.2个百分比。(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为84,472.73万元，与2021年的53,707.78万元相比大幅增长，增长了5728%。2022年平均总资产为1,212,970.71万元与2021年的1,128,902.83方元相比大幅增长，增长了7.45%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报(九)、成本费用利润率变化情况2022年成本费用利润率为1.25%,与2021年的20.37%相比大幅增长，增长了10.88个百分比。2022年期间费用经济效益为55.69%,与2021年的42.21%相比大幅增长，增长了48个百分比。(十)成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为91,201.09万元，与2021年的57,106.80万元相比大幅增长，增长了59.7%。2022年成本费用总额为291,875.62万元，与2021年的280,383.75万元相比有较大幅度增长，增长了4.1%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致洞察七、东阿阿胶公司营运能力分析(一)、存货周转天数东阿阿胶2022年存货周转天数为410.8687天，2021年为518.6554天2022年比2021年缩短107.7867天。(二)、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是2022年平均存货为144,222.25万元，与2021年的206,173.68万无相比大幅下降，下降了30.05%。2022年主营业务成本为128,121.52万元，与2021年的145,093.24万元相比大幅下降，下降了11.7%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。(三)、应收账款周转天数东阿阿胶2022年应收账款周转天数为32.0428天，2021年为37.6854天，2022年比2020年缩短5.6426天。(四)、应收账款周转变化原因2022年应收账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账款为35,482.51万元，与2021年的39,739.86万元相比大幅下降，下降了10.71%。2022年营业收入为404,181.83万元，与2021年的384,898.56万元相比有较大幅东阿阿胶2022年应付账款周转天数为70.7071天，2021年为56.5899天2022年比2021年增长14.1172天。2022年应付账款周转天数比2021年增长的主要原因是2022年平均应付账10.33%。2022年主营业务成本为128,121.52万元>与2021年的145,093.24万元东阿阿胶2022年现金周转天数为389.1464天，2021年为222.8825天，2022营业周期东阿阿胶2022年营业周期为442.91天，2021年为556.35天2022年比20212020-2022年东阿阿胶公司营运能力指标表(天)洞察存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论(十)、流动资产固转天数东阿阿胶2022年流动资产周转天数为831.0518天，2021年为777.3541天，2022年比2021年增长53.6977天。流动资产周转天数变化原因产为920,263.10万元，与2021年的819,732.85万元相比有较大幅度增长，增长洞察(十二)、总资产周转天数东阿阿胶2022年资产周转天数为1095.384天2021年为1070.5406天2022年比2021年增长24.8434天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2020-2022年东阿阿胶公司资产周转速度表(天)项目名称2020年资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数H现金周转天数(十三)一总资产周转天数变化原因2022年总资产周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均总资产为1242,970.71万元，与2021年的1,128,902.83万元相比有较大幅度增长，增长了745%。2022年营业收入净额为404,181.83万元，与2021年的384,898.56万元相比有较大幅度增长，增长了5.01%。(十四)、固定资产周转天数东阿阿胶2022年固定资产周转天数为181.7431天，2021年为203.2693天，洞察2022年比2021年缩短21.5262天。(十五)、固定资产周转天数变化原因八、东阿阿胶公司发展能力分析(一)、可动用资金总额东阿阿胶2022年新创造的可动用资金总额为77,922.32万元。说明在没有外响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金从中消耗一部分营从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.4392,如果能够让公司流动资产周转速度提高g:05次，则可以缩短流动资产占用天数84洞察九、东阿阿胶公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，东阿阿胶长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万万元)增长率(%)《数值(万万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产洞察(二)、营运资本变化情况东阿阿胶2022年营运资本为768,300.67万元，与2021年的718,836.23万元相比，增长了49,464.44万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提(三)、经营协调性及现金支付能力企业提供28,498.99万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的(四)、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为28498.99万元，与2021年的147,317.98万元相比大幅下降，下降了80.65%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要28,498.99万元的(六)、整体协调情况洞察十、东阿阿胶公司经营风险分析东阿阿胶2022年盈亏平衡点的主营业务收入为245,821.58万元，表录当公业安全水平为39.18%,表示公司主营业务收入下降只要不超过158,360.25万元，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%盈与平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、东阿阿胶公司现金流量分析东阿阿胶2022年现金流入总额为1,019,149.59万元，与2021年的项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资取得投资收益洞察长期资产处置00吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)、现金流出结构分析东阿阿胶2022年现金流出总额为789,485.92万壳，与2021年的922,499.24万元相比有较大幅度下降，下降了14.42%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的59.38%。数值(方元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000洞察对外投资偿还债务0000利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2022年东阿阿胶投资活动收回的资金为58,950.80万充；经营活动创造的资金为214,487.82万元。2022年