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第9章GARCH模型族file:JPYENfile:5garch-01生成正态分布的YX=Y3。若Y是正态分布的，X就是高峰厚尾分布的。去掉X高峰区的732个观测值，峰度值依然很大。注意：“分布峰值越高，峰度值就越大”这种说法是错误的。正确的说法是“分布的尾部越厚，峰度值越大”。尝试建立GARCH(2,2)模型。序列的异方差不存在杠杆效应。不存在均值效应。经济含义是B股指数每增加1%，A股指数增加0.4167%。也就是说，A股的指数没有B股指数变化大。依据DW=2.02，LM一阶自相关检验，模型的误差项不存在自相关。

ARCH(2)模型GARCH(1,1)模型

图7TARCH估计结果

图8EGARCH估计结果(file:5garch01,a1)A1=.1495*k^2+.4189*dum*k^2PGARCH估计结果可以建立TARCH(1,1)，EGARCH，PTAR

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