电力设备及新能源-行业周报：顶层设计推动氢能提速发展趋向多元化场景

请仔细阅读本报告末页声明跌幅为1.49%，2023年初至今涨跌幅为-1.79%。氢能行业周涨幅前五的公司为德迈仕、恒勃股份、航锦科技、方盛股份、万讯自控，涨幅分别为19.00%、11.46%、6.39%、6.28%、6.05%；氢能行业周跌幅前五的公司为同飞股份、凯美特气、京城股份、中国汽研、国林科技，跌幅分别为-9.74%、-8.14%、-5.16%、-5.11%、-4.79%。重点事件点评：全球首个光氢储智能互补示范充电站建成；国内首艘20.5米氢燃料电池海上交通船开工；全国首个年产2200吨大规模沼气制氢加氢一体化项目投产；德国首飞液氢驱动的飞机，续航1500公里；国家能源局：支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设；新疆哈密拟发布氢能产业示范区建设方案；龙蟠科技计划拓展绿氨及绿色甲醇海外销售；国科领纤成立一年完成天使轮融资，突破燃料电池国产化“最后一个壁垒”；隆基氢能与中国石化新星公司合作，全方位推进“绿电+绿氢”。核心观点：产业协同效果凸显，应用场景广泛拓展。我国氢气产能不断提高，氢能需求不断增长，可再生能源制氢规模发展，电解水制氢项目不断推进，未来氢能产业发展前景光明，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；氢能投资项目不断落地，产业协同效应逐步凸显，氢能在交通、储能、工业等多领域实现多元应用，政策推动加氢站等基础设施不断完善，推动下游FCV产业发展和需求放量，带动核心零部件发展，建议关注加氢站建设及相关设备企业；应用场景多元，制、储、运、加、用全产业链不断完善，利好FCV燃料电池及相关零部件生产企业。风险提示：政策不及预期，加氢站建设不及预期，绿氢项目落地不及预期，氢气降本不及预期等。强于大市（维持评级）强于大市（维持评级）行业走势行业走势电力设备及新能源沪深3005%0%-4%-9%-19%2022-092023-012023-052023-09作者分析师于夕朦联系人王泽雷相关研究2、《【长城公用&电新】9.11-9.15研究汇总和数据P.2请仔细阅读本报告末页声明内容目录 3 3 3 5 5 6 8 8 8 8 9 9 图表目录 3图表2：本周氢能源行业指数跌1.49% 3图表3：氢能源指数最新TTM市盈率为20.12倍，MBQ市净率为1.56倍（截至2023.09.22） 3 3图表5：本周涨幅前5个股（2023.09.18-2023.09.24） 4图表6：本周跌幅前5个股（2023.09.18-2023.09.24） 4图表7：8月已公示电解槽中标项目 5图表8：电解槽新增中标数据（2023年 5 5图表10：2023年部分海外电解槽订单 6图表11：燃料电池车新增产量、销量 6图表12：燃料电池车累计产量、销量 6P.3请仔细阅读本报告末页声明广东市场河北市场北京市场河南市场 广东市场河北市场北京市场河南市场 上海市场1.1行业表现氢能源指数波动上升，行业指数快速增长。截至2023年09月22日，氢能源指数收盘（885823.TI）申万二级行业排名第63，氢能源指数相较于沪深300指数涨跌同向，变化一致。图表1：氢能源指数（885823.TI）走势图表2：本周氢能源行业指数跌1.49%250020001500100050008.00%5.00%2.00%-1.00%-4.00%-7.00%氢能源沪深300氢能源指数市盈率、市净率保持平稳，广东市场高纯氢市场降幅较大。截止2023年09月22日，TTM市盈率为20.14N级以上高纯氢气价格维持稳定，其中上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方月20日下降至3.0元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳中有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。图表3：氢能源指数最新TTM市盈率为20.12倍，MBQ市图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元/Nm2）净率为1.56倍（截至2023.09.22）501.851.751.651.551.4550 PE-TTMPB-MRQ1.2相关个股标的涨跌情况P.4请仔细阅读本报告末页声明同飞股份、凯美特气、京城股份、中国汽研、国林科技，跌幅分别为-9.74%、-8.14%、图表5：本周涨幅前5个股（2023.09.18-2023.09.24）涨幅排名代码名称股价涨跌幅（%）1301007.SZ德迈仕2301225.SZ恒勃股份3000818.SZ航锦科技4832662.BJ方盛股份5300112.SZ万讯自控图表6：本周跌幅前5个股（2023.09.18-2023.09.24）跌幅排名代码名称股价涨跌幅（%）1300990.SZ同飞股份2002549.SZ凯美特气3600860.SH京城股份-295.014601965.SH中国汽研5300786.SZ国林科技P.5请仔细阅读本报告末页声明80040002.氢能行业数据回顾8004000截至2023年6月底，2023年电解槽累计招/中标共约848MW，其中碱性电解槽6.01%。2023年1-8月已公开电解槽制氢项目数量中阿清洁能源合作展开探讨，未来氢能成为全球能图表7：8月已公示电解槽中标项目序号项目名称招标单位电解槽类型制氢规模（MW）1北京国氢中联氢能科技研究院5MW级碱性电解槽测试台架采购项目公开招标北京国氢中联氢能科技研究院有限公司碱性52023/7/172玉门油田2023再生能源制氢电解槽成套设备中国石油//2023/7/203低碳院煤化工与新能源耦合技术示范制氢系统公开招标项目招标公告国家能源集团国际工程咨询有限公司碱性2023/7/18图表8：电解槽新增中标数据（2023年1-6月）图表9：电解槽分类别中标量（MW，2023年1-6月）4000的发展，产业转型的不断推进，全球多个国家和地区明确氢能发展战略，提出长期发项目，且AEM类型居多。政策加码带动绿氢产业快速发展，上游制氢项目需求增加，P.6请仔细阅读本报告末页声明Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/238006004000图表10：2023年部分海外电解槽订单序号招标单位中标单位电解槽类型制氢规模（MW）1Ohmium400MW2023/062/普拉格2023/073AEM0.01MW2023/074TechnologyAEM0.01MW2023/075东京燃气公司AEM0.072MW2023/076碱性40MW2023/077斯图加特大学H-TEC系统公司2023/088欧洲炼油厂Sunfire碱性2023/089卧龙电驱AEM/2023/08/AEM/2023/082.2FCV相关数据回顾燃料电池商业化不断推进，市场占有率不断提高。目前燃料电池汽车发展的瓶颈在于储氢系统价格较高，造成燃料电池难以快速降本，制约氢交图表11：燃料电池车新增产量、销量图表12：燃料电池车累计产量、销量4,0000Sep/18Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/23燃料电池乘用车新增装机量无新增，燃料电池客车新增装机量为2.70MWh，环比下降P.7请仔细阅读本报告末页声明0专用车乘用车客车车累计装机量228.30MWh，在三类中占比约81.390专用车乘用车客车图表13：燃料电池专用车新增装机量图表14：燃料电池乘用车新增装机量40Aug-21Aug-22Aug-2340Aug-21Aug-22Aug-230%0-200%0燃料电池专用车新增装机（MWh）环比（%）AprApr-21Jun-21Aug-21Oct-21Apr-22Jun-22Aug-22Oct-22Apr-23Jun-23Aug-230%-1000%燃料电池乘用车新增装机（MWh）环比（%）图表15：燃料电池客车新增装机量图表16：截至2023年8月三类燃料电池累计装机量（MWh）50Aug-21Aug-22Aug-23400%0%-400%燃料电池客车新增装机（MWh）环比（%）氢能发展迎来巨大机遇，氢能运输亟待完善。车载液氢气瓶是低温液氢储运的重要装备，但目前国内公司仍处在研制重卡用液氢气瓶工程样机阶段，相关临界储氢容器研究应完善车载液氢瓶的标准编制，以及固定式液氢储罐等产业化工作，聚焦氢气储运等瓶P.8请仔细阅读本报告末页声明3.行业动态及公司动态3.1行业动态3.1.1国内行业动态电站在江西共青城市落成。该站由110kWp光伏发电、10kW氢能发电和稳定性上的优势互补，“智能”体现在三者与随机动态变化的天气状况、氢燃料电池海上交通船在海大清能船舶公司开工。据悉，这艘20.5米氢燃料电池交通船，由海大清能与大连海事大学联合研发设计，并由海大清能独立承建。该船将搭载自主研发的无氢机舱等先进技术，主要图纸通过了中国船级社（CCS）武汉规范研究所审全国首个年产2200吨大规模沼气制氢加氢一体化项目投产。全国首个大规模沼气制氢加氢一体化项目——瀚蓝可再生能源（沼气）制氢项目在佛山市南海区正式投产，年产约2200吨氢气，标志着瀚蓝氢能业务“制、加、输、用”一体化蓝积极响应《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2022-2025年）》的加氢站终端售价政策要求，该项目的投产既有效缓解佛山当地的氢源供应问题，又利于目，预计本项目总投资约121,064.00万元，根据项目建设进度分批次投入，项目建设固体氧化物燃料电池（SOFC）和固体氧化物电3.1.2国外行业动态行使用“HY4”样机，从斯洛文尼亚马里博尔起飞。该飞机配备了氢-电燃料电池系统，车测试的完成是一个重要的里程碑，氢能列车的试运行将持续30个月。根据计划，在2024年中期，西门子将在在奥格斯堡和菲森以及奥格斯堡和佩森贝格之间，由道达尔能源启动绿氢招标，每年50万吨供应欧洲六家炼油厂。道达尔能源TotalEnergies计划到2030年为其在欧洲六家炼油厂（以及两P.9请仔细阅读本报告末页声明3.1.3政策与公告国家能源局：支持油气企业探索推进风光气储氢一体化示范项目建设。日前，国家能国家能源局表示：支持在低压低钢级支线及城燃配气管道，在工程考虑未来掺氢乃至纯氢输送需求；支持油气企业探索推进风光气储13次常务会议，会议审议并通过了《哈密市氢能产业示范区建设方案》。会议强调，要结合哈密氢能源资源禀赋和应用实际，抢抓机遇，聚焦开发和应用，统筹哈密市氢能产业布局，有序推进氢能产业示范区建设，并要筑牢安全意识，不断提升加氢站运行管理制度化、规范化水平，促进氢能产业健康快速发展。府联合举办河北省氢能产业创新应用场景专场发布会。此次发布会首次从场景业主方和技术提供方两个维度，发布了12项应用场景，覆盖氢能全产业链，场景的实施将一批氢能行业的新技术新产品在我省首试首用、催生一批高成长性科技企业。3.2氢企动态安全的制氢电解槽”天蓝智能装备首台套1000标方电解槽设备下线仪式，乘着“氢”风，如约而至。来自行业各界的领导嘉宾齐聚南京溧水，共商互利合作，共谋发展大仪式上，龙蟠科技与内蒙古自治区兴安盟扎赉特旗人民政府正式签署战略合作协议，将为推动内蒙古氢能产业发展，助力我国绿氨、绿色甲醇产品走向世界市场注入“龙蟠动国科领纤成立一年完成天使轮融资，突破燃料电池国产化“最后一个壁垒”。9月19日，国科领纤新材料（常州）有限公司（以下简称：国科领纤）宣布完成千万级天使轮融资，由麟阁创投与戈壁创投共同领投，小饭桌创投、常州伟驰基金跟投，融资资金将用于公司碳纤维原纸和碳纸产线建设。接下来，国科领纤将继续推进常州碳纸制备产线的建设，夯实碳纸量产基础，围绕自主自产碳纸进行持续性的技术开发，助力氢燃料电隆基氢能与中国石化新星公司合作，全方位在风光、氢能等项目建设，运营方面的经验和优质设备产品供应方面的优势，推进新能源项目的开发建设，相互补充提供全方位的技术及研发支持。由新星公司负责实施的我国规模最大的光伏发电直接制绿氢项目全面建成投产，标志着我国绿氢规模化工业应用实现零的突破。隆基氢能为该项目提供16台套碱P.10请仔细阅读本报告末页声明4.核心观点风险提示P.11