从Intuit看中国税务信息化发展

目录中美税制比较：税务信息化的背景 6税收度比 6税务管格逼务息化求升 Intuit的英雄之路 15外界境造好壤 15打磨品立头位 17从Intuit看我国税务息化发展 25B财服行无填充能 25深耕小税SaaS的司或胜 26金税期为税SaaS新驱动 28风险提示 30图表目录图1：直接税和间接税的主要区别 6图2：美国2022年税收结构 7图3：我国2023年税收结构 7图4：2021年美国第一二三产业GDP占比 8图5：2023年我国第一二三产业GDP占比 8图6：美国三级财政体系（2022版） 8图7：2022年美国各级政府税收结构 9图8：2022年美国联邦政府税收结构 9图9：2022年美国州政府税收结构 9图10：2022年美国地方政府税收结构 9图美国不同州与地方的消费税有较大差距（截至2023年1月） 10图12：个人所得税可在7个领域获得专项附加扣除 图13：租房专项附加扣除的标准 图14：一张图看我国金税工程发展历程 13图15：金税四期重点：非税收入纳入征管及政府部门间数据打通 14图16：税务系统行政处罚数量（百万件） 14图17：税收大数据分析发现网络主播薇娅偷税漏税 14图18：Intuit承诺若用户未获得足额退税，Intuit将全额退款 16图19：美国用户为税务服务付费比例不断提升 16图20：连锁代账企业H&RBlock门店数量（单位：个） 16图21：H&RBlock线下门店数量逐渐萎缩（单位：个） 17图22：H&RBlock与Intuit报税费用对比（个人报税） 17图23：Intuit连续数十年保持高营收增速 17图24：Intuit利润持续增长 17图25：Intuit发展历程 18图26：Quicken交互界面看起来更友好 19图27：Intuit早年预装在ows系统上 20图28：公司销售费用占比较高 20图29：公司营销费用高于同行 20图30：不同的报税软件在不同州有渠道优势 21图31：Intuit收并购历史（部分） 21图32：CreditKarma是公司C端生态的重要组成部分 22图33：2023财年各业务营收占比 23图34：SaaS化给公司带来了巨大的用户增量 23图35：公司2014年价格调整，桌面与云服务相同（单位：美元） 24图36：大型企业的财税系统受多种因素限制，难以SaaS化 24图产品客单价持续提升（单位：美元） 25图38：2020年美国只有3%的人群使用带有自动填充功能的FreeFile 26图39：Intuit提供了获客、支付、贷款、薪酬管理、数据分析、财税管理的全套解决方案 27图40：金四工程带动税务信息化市场下沉 29图41：Intuit把新功能以模块方式整合进产品 29表1：美国三级政府税权与所占份额 9表2：我国税收体系相对较为简单 10表3：美国税收可抵扣项目类型（部分） 10表4：IRS采用4种方式审计税务信息 12表5：国税局和地方税局对于偷税漏税行为的处罚（以个人纳税人为例） 12表6：金税四期的特点与内涵 13表7：当前美国报税的五种主要途径 15表8：Intuit应用生态 22表9：我国财税SaaS企业的三种主要类型 26表10：美国财税市场的客群类型以及主要竞争者 27表我国财税SaaS主要厂商 28中美税制比较：税务信息化的背景税务信息化或许能作为前置指标，为我们提供借鉴。税收制度对比直接税间接税图1：直接和间税的要区别 直接税间接税特点 预期税负不能转嫁，纳税人与负税人一致 预期税负可以转嫁，纳税人与负税人不一致特点预期税负不能转嫁，纳税人与负税人一致预期税负可以转嫁，纳税人与负税人不一致优点有利于培养纳税意识和监督财政、体现公平公正税源丰富、财政收入功能突出、征收简便缺点优点有利于培养纳税意识和监督财政、体现公平公正税源丰富、财政收入功能突出、征收简便缺点税感明显、征收阻力较大、成本较高累退税常见税种所得税、财产税等商品税（如关税、消费税）资料来源：朱志钢，高梦莹《论直接税与间接税的合理搭配》，税收结构差异决定税务服务对象直接税占据了美国税收的主体地位，主要征税对象为个体公民。截至2022年，美国政府征收的直接税占总税收比重为84.9%图2：美国2022年税收结构

2.9%1.4%0.8%0.5%0.5%0.3%2.9%0.1%8.2%9.1%45.6%9.8%20.9%个人所得税 社会保险税 房产税 消费税企业所得税 州政府其他收入 关税 汽车燃油税机动车运营许可税遗产税 烟草产品销售税 酒精饮料销售税资料来源：，美国商务部普查局，202338.3%22.7%10.8%44.0%。图3：我国2023年税收结构-9%3%-9%3%38%9%11% 23%增值税 企业所得税 进口环节增值税和消费税消费税 个人所得税 城市维护建设税资源税 契税 土地增值税房产税 印花税 关税车辆购置税 城镇土地使用税 耕地占用税环境保护税 其他税收 外贸企业出口退税资料来源：，美国的税务信息化下游用户主要在C端和B端，而中国以B端为主。由于美国的主要3-4但由于BGDP增加值占美国GDP78%加值对GDP的比重远高于美国，2023年对GDP的贡献达到38%。工业相比于服务复征收的问题。对此，我国在1994税的弊端，促进了生产经营的专业化和协作化发展。图4：2021年美第一三业GDP比 图5：2023年我第一三业GDP4%1%18%7%4%1%18%55%

38%78%第一产业 第二产业 第三产业 其他 第一产业 第二产业 第三产业资料来源：，世界银行， 资料来源：，国家统计局，税收体系复杂增强税务服务需求税、燃油税；而地方更具信息优势的税种，如房产税等，主要由地方政府享有。联邦政府Federal州级政府State（50个）地方政府Localgovernment（90837个）岛屿地区Insulararea图联邦政府Federal州级政府State（50个）地方政府Localgovernment（90837个）岛屿地区Insulararea镇级政府（Township镇级政府（Township）学区政府（Schooldistrict）特区政府（Specialpurpose）资料来源：美国普查局，层级 2022年税收收入 主要税层级 2022年税收收入 主要税与2022份额占比联邦政府 4.76万美元 个人所税(55%)、会保税(31%)、业所得税(9%)、税(2%)、消费税(2%)、产与与税(1%)州政府 .9万美元 个人所税、费税%、其他%企业得税%汽车燃税%机动运营许可税(2%)、房产税(2%)、烟草产品销售税(1%)、酒精饮料销售税(1%)地方政府 0.84万美元 、公所得税(2%)资料来源：，美国商务部普查局，图7：2022年美各级府税结构 图8：2022年美联邦府税结构11.9%

9%2%2%1%21.0%

31%

55%67.1%联邦政府税收 州政府税收 地方政府税收

个人所得税 社会保险税 企业所得税关税 消费税 遗产及赠与资料来源：， 资料来源：，4%9%30%图9：2022年美州政税收构 图10：2022年美国方政税4%9%30%5%2%14%79%14%79%14%个人所得税 消费税 其他税收公司收益税 汽车燃油税 机动车运营许可税房产税 烟草产品销售税 酒精饮料销售税

房产税 消费税 个人所得税 企业所得税资料来源：， 资料来源：，美国商务部普查局，看，美国有45路易斯安那州与田纳西州的税率达到了税率仅为1.76%和4.44%。图国不州与方的税有较差距截至2023年1） 资料来源：TaxFoundation，层级 税种表2：我国税收体系相对较为简单层级 税种中央 消费税税车购置税印税车船税海代征进口节增值和消税中铁路司各银总行海洋石油企缴纳得税中央地方 增值（中分享%地方享%业所税及人所中央享方享资源（海石油源税归中收入其余地方）地方 土地增税、市建维护、镇土地用税房产、车税契税、地占税、叶税资料来源：山西省财政厅，IRS审核后获得一定程度的退税。截至目前，仅在个人所得税层面，美国就有超过500种税收抵扣的细分项目。表3：美国税收可抵扣项目类型（部分）项目类型 内涵项目类型 内涵赡养费付抵扣 根据离或分文件付赡费配偶或配偶赡养可以扣分税私人汽用于业用抵扣 将私人车只于商用途汽使用费抵扣分税费私人住用于业用抵扣 将私人所部或全用于业途，房税、金、电费可扣部分个人退账户扣 收入转至个退休户的分以抵扣分税费健康储账户扣 收入转至健储蓄户的分以抵扣分税储蓄账提前取罚抵扣 储蓄账提前取的金部可抵扣部税费学生借抵扣 学生借可以扣部税费教学用花费扣 教学用花费以抵部分费军人、政府雇员、自雇从业者、残

军人、政府雇员、自雇从业者、残疾人可以减免部分税费 疾人税减免 资料来源：美国国税局官网，美国税务申报采用先足额缴纳后退税的规则，通常包含四个流程：1、税款并提前支付的税款。2、（通常是每年4月15日向美国国内收入局（IRS）提交税务申报表，报告其全年的收入、扣除和抵扣，并计算应缴纳的税款。3、请退税。4、退税：如果纳税人预缴的税款超过了应缴纳的税款，IRS会在申报表提交后的几个月内处理退税请求。退税通常通过直接存款、支票或预付卡的形式发放给纳税人。7图12：人所税在7领获得专附加除 图13：房专附加除的准 资料来源：个人所得税APP， 资料来源：个人所得税APP，税务监管严格倒逼税务信息化需求提升美国税收制度发展悠久，税收监管较为严格。所有符合美国纳税义务的纳税人须申报联邦税和州税。联邦税由美国国税局IRS负责。州税则由居住地州政府各自负责。税务机构会定期对纳税人进行审计，检查其税务申报的准确性和合法性。如果税务审计发现违规行为，税务机关会主动采取法律行动。IRS20222.6370.83万人被IRS查出税务造假问题，共计追回了302途径 具体方式表4：IRS采用4种方式审计税务信息途径 具体方式数据匹配 IRS会将税人的W-2、1098、1099、1040报税表与雇、银、经纪司和他金机构第方报告信息行交叉核对数据分析 IRS使用据分析具来别异常值的税人据，税款扣收入水数据等鼓励举报 IRS鼓励偷漏税为进举报举报者以得15%-30%的税收益随机抽查 IRS每年随机对定比的纳人进行务抽查资料来源：investpedia，多年以来的严格执法，培育了美国从个人到企业良好的纳税和财务核算习惯。联邦税 州税（以州为例）表联邦税 州税（以州为例）未及时报税务 每月处须申但未纳税的5%罚金450未及时缴纳税务0.5%未及时缴纳税务若长期未缴纳，IRS有权处置银行账户、房屋等财产资料来源：investopedia，加州州税局官网，

每月处以须申报但未缴纳税款的5%罚金，上限25%处以5%+后续每月0.5%的罚金GDP的比重从1994年的10.6%上升到2012年18.7%，之后随着营改增和两次减税降费政策的发布，2022年我国税收总收入达到了16.66亿元，占GDP的比重为13.8%，体现了我国税务监管能力的日益增强。图14：张图我国税工展历程 1994-19981994-1998金税一期1998-2001金税二期2008-2021金税三期2021-至今金税四期“人”管税20 •以地市为单位税务交叉稽核、两大18 建设需求16 •手工采集导致改革失败1412

计算机管税以省市为单位全国联网监控税控系统

以票控税全国体系建立，实现全国范围内统一集中一个平台、两级处理、三个覆盖、四类系统营改增2012-2016

以数治税及时开具即时交付即时查验打通国地税合并

20%18%16%14%12%10 10%8 8%6 6%分4 税 4%制2 改 2%革0 0%我国税收收入（万亿） 税收/GDP资料来源：国家统计局，中税经联，2021年国家开展了金税四期工程，从技术手段上增强了监管能力。常数据会进行预警和稽查，最终实现企业端与个人端的资金流的监控。表6：金税四期的特点与内涵特点 内涵特点 内涵非税业务 非税业更加面的控信息共享 建立各委、民银以及行参与机之间通信息核查 企业相手机、纳状态登注册信息云化打通 税费全据全务全程，而智慧监、智办税供条和础资料来源：中税经联，进一步扩大，征缴范围和基数的不一致现象也将进一步减少。 税收收入 非税收入 增值税 税 消费税 关税 行政事业性收费收入国有资源有偿使用收入 税收收入 非税收入 增值税 税 消费税 关税 行政事业性收费收入国有资源有偿使用收入银行数据共享罚没收入其他应当纳入非税收入管理资金数据连接税务专项收入国有资本经营收入数据打通政府性基金收入工商以数治税增量开发存量改造股东出资信息资产信息社保信息特种设备信息涉税申报信息登记账簿信息税费缴纳信息发票税控信息企业基本信息企业经营流水企业信用信息资料来源：艾瑞咨询，2019327.782022430.47金的层面发掘出许多不合规的避税手段。以文娱行业为例，从2021税问题并加以处罚整改。图16：务系行政罚数百万件） 图17：收大据分发现主播薇偷税税4.214.303.284.214.303.2822020 2021 2022资料来源：国家税务总局， 资料来源：福建省税务局，SaaS服务市场的繁荣。Intuit的英雄之路规属性的需求逐渐提升，或导致财税服务行业集中度的逐渐提升。外界环境创造良好土壤5FileFillableForms报税、FreeFile报税、线下税务表7：当前美国报税的五种主要途径形式 费用 具体方式 备注形式 费用 具体方式 备注手动填写 免打印1040W-210981099手动填写 免以及其表格 -FreeFileFillableForms

免费 在PC上手填充FreeFileFillableForms所数字软件计算税务总额

FreeFileFillableForms软件由Intuit公司开发仅限年收入7.9万美元以下纳税人FeFile 免费/选择与IS共8家

使用；无法用于商业报税；部分公司在退税环节收费线下税申报构 付费 到税务报机的线门店面询税务家 典型司H&R由软件自动扫描W-2、1099等表格，自动填充大部分内容，并根据订阅等级在线报软件 付

由计算机或人工审核依据计算机模型选择最佳的退税方式，自动填充1040退税单

典型公司Intuit资料来源：VOX，IRS，最大的退税额，纳税人会倾向于选择线下税务申报机构或在线报税软件。图18：Intuit诺若户未得额退税，Intuit全额款 资料来源：TurboTax官网，H&R为例，其线下门店在1967~1996IRS费比例不断提升，为后续通过软件实现财税刚需变现奠定了良好的基础。图19：国用为税服务比例不提升 图20：锁代企业H&RBlock门店数（单：个）资料来源：IRS， 资料来源：爱分析，IT技术驱动，自助型财税软件逐步占领市场。自助财税软件本质上属于人工服务替代品，具备更明显的成本优势，根据UBS务的1/4IRSDIY代账企业巨头H&RBlockH&RBlock 图21：H&RBlock下门数逐渐萎（单：个） 图22：H&RBlock与Intuit报费用对（个H&RBlock 14000130001200011000100009000

4%2%0%-2%-4%-6%-8%

线下门店协助报税：

软件协助报税：按照不同功能分为$0/$39/$89三种8000

-10%

起步价州税退税需要额外支付/每7000

线下门店数量

YoY

-12%

$70/每州

州人工协助报税：按不同层级分为$89/$169两类资料来源：H&RBlock年报， 资料来源：H&RBlock官网，Investopedia，打磨产品确立龙头地位1983ScottCook与ProulxQuicken软件，为个人提供财Intit1983（1992Intuit1993年在纳斯达克上市。图23：Intuit续数年保高收增速 图24：Intuit润持增长1601401201000

2014201520162017201820192020202120222023

35%143.7127.3143.7127.396.367.876.859.645.141.946.951.825%20%15%10%5%0%-5%-10%

6055.045.055.045.034.926.715.615.617.419.822.811.44030201002014201520162017201820192020202120222023

0.40.30.20.10-0.1-0.2-0.3营收（亿美元） YoY（右轴） 息税前利润（亿美元） YoY（右轴）资料来源：彭博， 资料来源：彭博，Intuit抓住了财税软件的每一次技术浪潮。以QuickBooks产品为例，1992年，公司推出了QuickBooks软件，为中小企业提供会计记账服务，并分别在1993年、1999年和2009年推出ows版本、Online版本和Mobile版本，引领了每次行业变革。公司从2012年开始大力推进QuickBooks产品SaaS化转型，推出速度明显超过同业竞争者，充分反应了Intuit在新兴IT技术层面的敏感性和研发能力。图25：Intuit展历程 800600

1980年代DOS时代1983年公司成立

1990年代WINDOWS时代员工：150人客户：130万收入：$0.33亿TurboTaxows

2000年代WEB时代员工：4500人客户：560万收入：$10亿

2010年代移动端和云时代员工：7700人客户：2900万收入：$35亿TurboTaxLive

2019-2023人工智能时代员工：18200人客户：约1亿收入：$144亿2022年一季度财报电话会议概述了五大战略400

Quickenows

ows

QuickBooksOnlineTurboTaxOnline

QuickBooksMobile

QuickenDOSQuickBooksOnlineGlobalQuickenDOS

QBSE-TTSE

IntuitAssistGenOSIntuitAssistGenOS200

QuickBooksDOS

SnapTax0公司股价（USD）资料来源：IntuitInvestorDay2020，IntuitInvestorDay2023探究Intuit成功的主要原因，或许可以归结为四个主要方面：1）C户提供全套解决方案，塑造了产品生态；4）以SaaS品功能边界，提升ARPU值。简单易用，用户至上自助型财税软件具备较强的C要服务于个人用户或者员工在50人以下的小型企业，产品标准化程度极高，而其产品LicenseKeyIntuitIntuit的Quicken40Quicken数据库的风格视图，Quicken图26：Quicken交互界面看起来更友好资料来源：36氪，IntuitFollow-Me-Home”Intuit1515Follow-Me-Home的开发。渠道+品牌营销锁定用户市场Intuit预装协议。以IBM为例，所有IBM的PC将预装Quicken，费用为6美元（相对于零售是33美元PCIntuit1996620万Quicken被预装在PCIntuitAppleII产品中捆绑一张QuickenIntuitUberLyft厂商的合作，以免费软件版本迅速获取大量自雇佣者用户，推动相关业务快速增长。图27：Intuit早年预装在ows系统上 资料来源：电脑之家，Cook理，这段经历让他理解C端产品的销售模式。具备C端属性的产品需要通过大量营销来获取消费者感知度。自1983年创立之初，Intuit27%左右，广告投入明显高于同业竞争者。图28：司销费用比较高 图29：司营费用于同行4035302520151050销售费用（亿美元） 销售费用占比（右轴

35%30%25%20%15%10%5%0%资料来源：彭博， 资料来源：2017InvestorDay，收并购打造全套解决方案美国税务体系分散的特点使得IntuitIntuit9070%市Intuit进行并购整合，其产品则可以借助Intuit渠道在全国范围内快速铺开，形成双赢的局面。因此税务领域初创公司有一定的愿意被Intuit收购。图30：同的税软在不有渠道势 资料来源：IRS，IntuitIntuit1983年推出Quicken1992年公司收购了ChipSoft，得到了个人税务领域的领头羊，为Intuit填补了纳税申报单软件的缺口。1996年公司为了向互联网领域布局，收购了公司。2020以71亿美元收购了面向CCredit120亿美元价格收购了基于邮件的营销公司MailChimp。CreditKarma和MailChimp组成了公司最新的产品生态。图31：Intuit并购史（分） 1983

1992

1993

2009

2010

2011 2012 2013

2015 2016

2018 2020 2021Quicken推出⚫QuickBooks-企业财税场景⚫ChipSoft-得到个人税务领域领头羊TurboTax⚫GALT-布局互联网领域⚫Mint-个人理财规划⚫Cha-Ching-个人理财规划个人企业

MobileMoneyVentures个人理财规划LevelUpAnalytics-大数据分析FullSlate-在线商业排程lnvitco-PDF资料处理Check-手机支付PaySuite-在线薪资支付itDuzzit-整合云端应用Acrede-全球跨境薪资支付PlaybookHR人力资源管理Bankstream-英国银行账户连结Tsheets-SaaS时间排程/预约服务Annlatix-资料端基础建设Extractor-零售业销售/税务SaaS⚫CreditKarma-面向C端的信贷综合服务平台⚫MailChimp-基于邮件营销的平台资料来源：timelessinvestment，Zippia，CreditKarmaCCreditKarma业务形成了相互促进的效果。根据公司统计，2022年CreditKarma用户在上的付费转化率比一般客户高2022Karma成为窗口应用为100可以2023CreditKarma图32：CreditKarma是公司C端生态的重要组成部分资料来源：2023InvestorDay，目前Intuit为B和自雇者分部（SallBsissrop；2）为C端提供财税软件的消费者分部（nsuerrup；3）C端提供个人信用卡、银行卡、借贷、债务管理的ditKarma业务；4）为小B提供邮件营销推广工具的MailChimp；5）为中大型企业提供税务服务的五块业务之间已形成明显的协同效应，应用间互相引流，形成了1+1>2的效应。表8：Intuit应用生态产品主要功能价格TurboTax个人/中小企业/自雇者报税协助0-169美元/次QuickBooks中小企业/自雇者记账、票据管理15-100美元/月CreditKarma个人的信用卡、银行卡、借贷、债务管理C端免费，向商户收费MailChimp中小企业邮件营销推广工具0-350美元/月ProTax中大型企业报税协助非标资料来源：Intuit官网，图33：2023财年各业务营收占比4%11%4%11%29%

56%小企业/自雇业务 个人报税业务 CreditKarma业务营收 ProTax业务资料来源：彭博，转型SaaS拓宽产品功能边界公司在SaaS90年代便已意识到互联网带来的效率与价值的提升。公司从1997年起便同步建设B、C两端的业务在线转C2005B产品升级和用户观念转变，公司B端在线转型才初见成效，从2013~2014年起，B在线收入占比呈现快速提升趋势。图34：SaaS化给公司带来了巨大的用户增量资料来源：2023InvestorDay，Intuit通过价格策略驱动SaaS用户快速增长。SaaS转型过程中更注重存量用户转化，Intuit1）Intuit并未停2SaaS以用户使用期限为5年估算优用户产生巨大吸引力。图35：司2014价格整，面与云务同（位：） 1500140015001400140010002013年定价2014年定价软件产品软件产品2013年定价 2014年定在线产品增值服务0资料来源：公司官网，公司较快完成SaaS化的本质源自于其C财税系统往往是ERP而IntuitC端属Intuit在推行产品SaaSSaaS化。图36：型企的财系统种因素制，以SaaS化 资料来源：艾瑞咨询，SaaS模式反向促成了公司产品边界的持续拓展。SaaS迭代更新的门槛更低，SaaS持续拓展产品边界，还能提升产品价值量，带动ARPU值持续提升。图品客价持提升（位：元） 897989795862636849495338383942434647470资料来源：2017、2018、2023InvestorDay，从Intuit看我国税务信息化发展B端财税服务行业无惧预填充功能我国在个人税务端推出了国家税务局开发的个人所得税APP，带有税务申报预填充功务信息化发展历程，有两个主要原因：立存在。若中国未来在企业端推出税务自动填充功能，企业也愿意选择第三方财税软件，而非将自己的全部经营数据上报给国家推出的预填充软件。2003年就针对C端税务推出了带有自动填充功能的免费软件FreeFil2023FreeFile79,00070%3%的个人纳税人选择使用政府提供的带有自动填充功能的FreeFile是在于税法规则的复杂性远远超出了自动填充软件功能的能力范围，对效率提升端税务复杂度远超美国CCB端同样难以推行。图38：2020年美国只有3%的人群使用带有自动填充功能的FreeFile资料来源：美国审计总署，深耕中小财税SaaS的公司或取胜SaaSSaaS企业SaaSSaaSSaaS有云账房、分贝通及高灯科技等。公司类型 下游客户型 产品特点 代表企业表9：我国财税公司类型 下游客户型 产品特点 代表企业从ERP切入财税SaaS中大型企业的公司中大型企业

从ERP切入财税软件领域，技术实力较强

用友软件、金蝶国际专注财税SaaS的公司 中小型企业 产品功能为全面标准化程度高，C端产品属性重

税友股份初创型司 中小型业 以单一品占市场 云账房分贝、高科技资料来源：灼识咨询，大型财税系统与财税SaaS难以相互渗透大型财税软件和财税SaaSC在产品设计阶段的思路就完全不同。大型财税系统服务商与财税SaaS税系统往往是ERP较低，客户无法在定制化层面提出需求，只能接受标准化的产品。此类客户需要财税SaaSC模式，通过多种营销方式获取下游客户的感知度。大型企业税务信息化和财税SaaS服务是两条不同的商业路径，相互渗透难度较高。由美国财税信息化的发展历程映射到国内财税领域，虽然专注于大型企业财税系统的公司有更强的技术实力，但由于技术无法复用在中小型财税领域，因此无法建立技术优势。大型财税系统服务商若想开展中小型客户的财税SaaS服务，需要重新构造产品架构，从头积累技术资源。表