期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案

期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案

单选题（共60题）1、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】A2、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】C3、对商品期货而言,持仓费不包含（）A.仓储费B.期货交易手续费C.利息D.保险费【答案】B4、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。A.场内交易B.场外交易C.美式期权D.欧式期权【答案】B5、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。A.小于10B.小于8C.大于或等于10D.等于9【答案】C6、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)A.基差不变B.基差走弱C.基差为零D.基差走强【答案】D7、财政政策是指（）。A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平C.改变利息率以改变总需求D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】A8、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。A.盈利1375000元B.亏损1375000元C.盈利1525000元D.亏损1525000元【答案】A9、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（）。A.执行期权，盈利100美元／吨B.不应该执行期权C.执行期权，亏损100美元／吨D.以上说法都不正确【答案】B10、（）是产生期货投机的动力。A.低收益与高风险并存B.高收益与高风险并存C.低收益与低风险并存D.高收益与低风险并存【答案】B11、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金B.权利金卖出价－权利金买入价C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】A12、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】D13、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。A.外汇现货套利交易B.外汇期权套利交易C.外汇期货套利交易D.外汇无价差套利交易【答案】C14、下列属于期货结算机构职能的是（）。A.管理期货交易所财务B.担保期货交易履约C.提供期货交易的场所、设施和服务D.管理期货公司财务【答案】B15、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。A.减少B.增加C.不变D.趋于零【答案】B16、1999年期货交易所数量精简合并为（）家。A.3B.15C.32D.50【答案】A17、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】C18、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。A.现货市场B.证券市场C.远期现货市场D.股票市场【答案】C19、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A20、期货市场高风险的主要原因是（）。A.价格波动B.非理性投机C.杠杆效应D.对冲机制【答案】C21、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B22、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A23、一般来说，在（）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。A.持有标的合约，为增加持仓利润B.持有标的合约，作为对冲策略C.预期后市上涨，市场波动率正在扩大D.预期后市下跌，市场波动率正在收窄【答案】C24、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。A.实值B.虚值C.极度实值D.极度虚值【答案】B25、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。A.获利50个点B.损失50个点C.获利0.5个点D.损失0.5个点【答案】A26、现代期货市场的诞生地为（）。A.英国B.法国C.美国D.中国【答案】C27、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】C28、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C29、（）是最著名和最可靠的反转突破形态。A.头肩形态B.双重顶（底）C.圆弧形态D.喇叭形【答案】A30、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C31、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。A.盈利60B.盈利30C.亏损60D.亏损30【答案】B32、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。A.巴黎B.东京C.伦敦D.柏林【答案】C33、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。A.盈利76000元B.亏损7600元C.亏损76000元D.盈利7600元【答案】A34、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B35、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。A.多B.少C.相等D.不确定【答案】B36、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利l550美元B.亏损1550美元C.盈利1484.38美元D.亏损1484.38美元【答案】D37、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。A.中国期货保证金监控中心B.中国期货保证金监管中心C.中国期货保证金管理中心D.中国期货保证金监督中心【答案】A38、止损单中价格的选择可以利用（）确定。A.有效市场理论B.资产组合分析法C.技术分析法D.基本分析法【答案】C39、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6％，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B40、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的【答案】C41、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A42、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）A.保持不变B.上涨C.下跌D.变化不确定【答案】B43、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A.期权持有者的交易目的B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者的交易时间D.期权持有者可行使交割权利的时间【答案】B44、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国期货业协会【答案】A45、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元【答案】B46、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨)A.71470B.51050C.102100D.51250【答案】B47、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。A.期货交易所B.中国证监会C.所在公司住所地证监会派出机构D.中国期货业协会【答案】D48、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】D49、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3个月D.5个月【答案】B50、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。A.市场交易行为B.市场和消费C.供给和需求D.进口和出口【答案】A51、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易【答案】C52、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A.维持保证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金【答案】B53、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买进看涨期权D.买进看跌期权【答案】C54、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损1美元/桶D.盈利1美元/桶【答案】B55、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。A.优惠价格B.将来价格C.事先确定价格D.市场价格【答案】C56、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C57、根据以下材料，回答题A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】D58、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A59、金融期货最早生产于（）年。A.1968B.1970C.1972D.1982【答案】C60、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易【答案】C多选题（共45题）1、运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括（）等。A.股票或股票组合的β值B.股票或股票组合的a值C.股票或股票组合的流动性D.股指期货合约数量【答案】AD2、我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还具有（）职能。A.组织并监督结算和交割B.保证合约履行C.监督会员的交易行为D.监管指定交割仓库【答案】ABCD3、利率互换的常见期限有（）。A.1年B.3年C.40年D.60年【答案】AB4、天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（）。A.中国B.蒙古C.马来西亚D.新加坡E【答案】ACD5、下列选项属于利率衍生品的是（）。A.利率互换B.利率远期C.利率期货D.利率期权【答案】ABCD6、某投资者卖出一张9月到期，执行价格为875美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，该投资者了结该期权的可能的方式有（）。A.接受买方行使权利，买入期权标的物B.接受买方行使权利，卖出期权标的物C.卖出相同期限.相同合约月份且执行价格相同的大豆期货看涨期权平仓D.买入相同期限.相同合约月份且执行价格相同的大豆期货看涨期权平仓【答案】BD7、交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（）。A.多头头寸B.空头头寸C.看涨期权空头头寸D.看跌期权空头头寸【答案】CD8、影响市场利率的主要因素有（）。A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.人们对经济形势的预期、消费者收入水平、消费者信贷等【答案】ABCD9、如果期权买方买入看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（）。A.买方会执行该看涨期权B.买方会获得盈利C.因为执行期权而必须卖给卖方带来损失D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物【答案】AD10、道氏理论的主要原理包括（）。?A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动的三种趋势C.交易量在确定趋势中的作用D.开盘价是最重要的价格【答案】ABC11、投资者可以运用移动平均线和价位的关系来对期货价格走势作出判断和预测。下列说法中正确的有()。A.当价位在移动平均线之下运动，突然暴跌，但距离移动平均线非常远，极有可能再趋向移动平均线时，可以作为买进信号B.当价位在移动平均线之上运动，且处于上升行情，越来越远离移动平均线时，可以作为卖出信号C.当价位在移动平均线之下运动，突然暴跌，但距离移动平均线非常远，极有可能再趋向移动平均线时，可以作为卖出信号D.当价位在移动平均线之上运动，且处于上升行情，越来越远离移动平均线时，可以作为买进信号【答案】AB12、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.执行会员大会，理事会的决议C.接受期货交易所业务监管D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定【答案】BCD13、期货价差套利根据所选择的期货合约不同，可分为()。A.蝶式套利B.跨期套利C.跨品种套利D.跨市套利【答案】BCD14、期权交易的基本策略有（）。A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.卖出看跌期权【答案】ABCD15、国债期货跨期套利包括（）两种。A.国债期货买入套利B.国债期货卖出套利C.“买入收益率曲线”套利D.“卖出收益率曲线”套利【答案】AB16、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B.看跌期权是一种卖权C.看跌期权是一种买权D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】AB17、关于股票期权，以下说法正确的是（）。A.股票认购期权就是股票看跌期权B.股票认购期权就是股票看涨期权C.股票认沽期权就是股票看跌期权D.股票认沽期权就是股票看涨期权【答案】BC18、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用），正确的是（）。A.看跌期权买方的最大损失是：执行价格-权利金B.看跌期权买方的最大损失是全部的权利金C.当标的资产价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利D.当标的资产价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利【答案】BC19、根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（）。A.看跌期权B.现货期权C.看涨期权D.期货期权【答案】AC20、套期保值交易选取的工具包括（）。A.期货B.期权C.远期D.互换【答案】ABCD21、影响期权价格的主要因素有（）。A.标的资产价格及执行价格B.标的资产价格波动率C.距到期日剩余时间D.无风险利率【答案】ABCD22、与场内期权相比，场外期权具有如下特点（）。A.合约非标准化B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大C.交易对手机构化D.流动性风险和信用风险大【答案】ABCD23、下列关于ETF的描述中，正确的有（）。A.即交易所交易基金B.上证50ETF期权属于宽基股票组合C.可以作为开放型基金，随时申购与赎回D.ETF既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的【答案】ACD24、本期供给量由（）构成。A.期初存量B.本期产量C.本期进口量D.期末存量【答案】ABC25、（）属于套利交易。A.外汇期货跨币种套利B.外汇期货跨期套利C.外汇期货跨市场套利D.外汇期现套利【答案】ABCD26、股指期货的全称是“股票价格指数期货”，也可称为()。A.“股价指数期货”B.“期指”C.“期权”D.“期份”【答案】AB27、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本【答案】AC28、期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在（）。A.该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润B.该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积C.该生产者发现去年现货市场需求量大，决定今年扩大生产D.为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量【答案】ABD29、下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（）。A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达买空／卖空／买空或卖空／买空／卖空的指令D.风险和利润都很大E【答案】ABC30、以下说法正确的是（）。A.期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同B.互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合成交C.互换协议可以被用来给期货定价D.互换交易实际上是一种现货交易【答案】ABD31、关于当日结算价，正确的说法是（）。A.指某一期货合约当日收盘价B.指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价C.如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价D.有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据【答案】BC32、以下关于远期利率协议说法正确的是（）。A.远期利率协议的买方是名义借款人B.远期利率协议的买方是名义贷款人C.远期利率协议的卖方是名义贷款人D.远期利率协议的卖方是名义借款人【答案】AC33、期货市场的风险分为可控风险和不可控风险，其中可控风险包括()。A.宏观环境变化的风险B.交易所的管理风险C.计算机故障等技术风险D.政策性风险【答案】BC34、中国金融期货交易所5年期国债期货的交易代码不正确的有（）。