2021基金从业考试证券投资复习题及答案9

2021基金从业考试证券投资复习题及

答案9

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己（）

的期货。

A、合约品种、数量相同但方向相反

B、合约品种、数量和方向相反

C、合约品种、数量不相同但方向相同

D、合约品种、数量和方向相同

答案为A

【解析】本题考查对冲平仓制度。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的

头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。

2、基金投资组合一般在（）中公布。

A.基金合同

B.招募说明书

C.净值公告

D.定期报告

答案：D；解析基金投资组合一般在定期报告中公布，例如季度报告、年度报告等。

3、期货市场风险管理的具体表现有（）。

I.利用商品期货管理价格风险

II.利用外汇期货管理汇率风险

III.利用利率期货管理利率风险

IV.利用股指期货管理股票市场系统性风险

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、ni、IV

D、i、n、IILIV

答案为D

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用

商品期货管理价格风险；利用外汇期货管理汇率风险；利用利率期货管理利率风险；利用股指期

货管理股票市场系统性风险。

4、某企业本年度的销售利润率为20%,销售收入为1000万元，则净利润为（）万元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额

=销售收入总额X销售利润率=1000X20%=200万元。

5、下列关于爱尔兰内容的说法错误的是（）。

A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一

B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区

C.自1985年UCITS一号指令启动以来,爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词

D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作.国内监管以及税收等方

面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全

答案：A

解析：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一.

6、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

7、下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是（）。

A.投资回报率目标

B.业绩比较基准

C.投资范围

D.最低收益保障

答案：D

解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动

性、合规等），业绩比较基准，有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投

资政策说明书。

8、以下（）关于指数基金的说法是正确的（）。

A.受供求关系的影响，指数基金二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值

B.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致指数基金的跟踪误差减小

C.与指数基金一样，股票基金承担所跟踪指数面临的系统性风险

D.指数基金跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越低

答案为A

9、在报价驱动中，做市商的利润来源于（）。

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.买卖差价

D.投资收入

答案：C

解析：在报价驱动中，做市商的利润来源于买卖差价。

10、对于基金交易费，以下说法不正确的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税.过户费.经手费.证管费等由托管人按有关规定收取

答案：D

解析：基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金

的交易费用主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费。交易佣金由证券公司按成交金额

的一定比例向基金收取，印花税.过户费.经手费.证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收

取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有

限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

11、市场风险主要包括（）o

I.利率风险

n.汇率风险

in.政策风险

iv.购买力风险

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、III、IV

D、I、II、IILIV

答案为D

【解析】本题考查市场风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力

风险、汇率风险。

12、（）是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C、质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

13、以下选项中属于权证的基本要素的是（）。

①权证类别②标的资产③存续时间④行权价格⑤行权比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案为D

14、某国债A麦考利久期为1.25年，某国债B麦考利久期为1.5年，其他条件相同时，市场利

率上涨

3%,则国债A与国债B的理论市场价格（）。

A.国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少

B.国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多

C.国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多

D.国债A的理论市场价格比国债B的上涨得少

答案：A

15、某企业本年末资产总额为500万元，负债总额为200万元，所有者权益为300万元，那么下

列说法中，错误的是（）。

A、权益乘数为5/3

B、负债权益比为2/3

C、资产负债率为0.4

D、资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大，负债越轻

答案为D

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大代表财务杠杆比

率越高,负债越重。

16、（）是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。

A、中债综合业务平台

B、中国现代化支付系统

C、上海清算所客户终端系统

D、中国外汇交易中心本币交易系统

答案为D

【解析】本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成

债券交易的电子平台。

17、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，投资组合中

现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产

净值的比例合计不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%„

18、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服

务，并按照（）的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台,为其交易提供电子成交登记服务,并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

19、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资

者境内证券投资管理暂行办法》，并于（）正式实施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、当年12月1日起

D、发布之日起

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年H月5日，经国务院批准，中国证

监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12

月1日正式实施。

20、根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（）。

A.每种证券与其他证券之间的相互关系

B.每种证券期望收益率的方差

C.投资者对每种证券的偏好

D.每种证券的期望收益率

答案：C

21、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系：由于存

在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性这种

说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误

答案：A

解析：本题题干为相关性的阐述，说法正确。

22、债券基金指的是基金资产（）%以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

23、可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。

A、不变

B、不一定

C、上升

D、下降

答案为C

【解析】本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的

价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

24、股票风险的内涵是指（）。

A.预期收益的确定性

B.预期收益的不确定性

C.股票容易变现

D.投资损失

答案：B

解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。

25、关于普通股，下列说法错误的是()。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定

C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利

D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。普通股的股利不固定,它是根据公司净利润的多少来决定的,完全

随公司盈利的变化而变化。

26、()负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下

达投资指令。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，

向交易部下达投资指令。

27、国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于0.01%。

28、每个合格投资者能委托()个托管人，并可以更换托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。

29、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。

A.政策风险属于系统性风险

B.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的

C.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险

D.组合化投资可以分散非系统性风险

答案：C

30、假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益率

和几何平均收益率分别为（）。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案：D

解析：算数平均收益率=各收益率的算数平均值，几何平均收益率=各收益率的几何平均值，公式

见书。

31、关于债券利率风险，以下表述错误的是

A.债券的价格与利率呈反向变动关系

B.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

D.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

答案：D

解析：浮动利率在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有

较高的利率风险。

32、关于私募股权投资的退出机制，下列表述错误的是（）。

A、二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求

B、私募股权投资基金的退出机制包括首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次

出售，破产清算

C、管理层回购的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性

D、破产清算是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资

项目提供退出途径

答案为D

【解析】本题考查私募股权投资的退出机制。买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于

间接上市方法,为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。

33、我国基金资产估值的责任人是基金（），但基金（）对估值结果负有复核责任。

A.托管人，管理人

B.管理人，证监会

C.托管人，基金业协会

D.管理人，托管人

答案为D

34、深训证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

D.集合竞价

答案：D

解析：深圳证券交易所的收盘价通过集合竞价的方式产生。

35、除中国证监会另有规定外，QDH基金可以从事下列中的（）。

A、参与未持有基础资产的卖空交易

B、购买不动产

C、购买实物商品

D、投资于与固定收益标的物挂钩的结构性投资产品

答案为D

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外，QDII不得有下列行为:

（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（4）

购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的

比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生产品

除外。（7）参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。（9）中国证监会禁止的其

他行为。

36、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。

A、不确定

B、低

C、iWj

D、相等

答案为C

【解析】本题考查货币时间价值的概念。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,

意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。

37、信用风险管理的主要措施不包括（）o

A、建立严格的信用风险监控体系

B、建立有效的信息披露机制

C、建立交易对手信用评级制度

D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度

答案为B

【解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信

用评级制度；（2）建立交易对手信用评级制度；（3）建立严格的信用风险监控体系。

38、下列关于优先股的说法，错误的是（）。

A、股息率是固定的

B、股东有表决权

C、是一种股权投资

D、拥有股权和债权的双重属性

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股

东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。

39、关于指数基金，下列说法正确的是（）。

I.指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类

II.复制型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极

的投资

III.复制型指数基金的目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益

IV.增强型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置

V.增强型指数基金的目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差

A、I

B、I、II、III

C、I、IV、V

D、I、II、IILIV、V

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类。前者

力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差；后

者在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为

在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

40、利润包括收入减去费用后的净额以及()等。

A.所得税

B.营业利润

C.实收资本

D.直接计入当期利润的利得和损失

答案：D

解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

41、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用()股票价格指数编制方法。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.特许氏加权法

答案：B

解析：国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦

敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

42、证券公司的设立和解散，由()决定。

A.证监会

B.国务院

C.中央银行

D.证券交易所

答案：B；解析证券公司的设立和解散，由国务院决定

43、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率一平均无风险收益率）/系统风险=

（25%—2%）+0.75=30.67%。

44、下列选项中，不属于债券基金的投资风险的是（）。

A.利率风险

B.汇率风险

C.信用风险

D.提前赎回风险

答案：B

解析：债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

45、（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总

和。

A.股利贴现模型

B.自由现金流贴现模型

C.股权资本自由贴现模型

D.超额收益现模型

答案：B

解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和

债权人的现金流总和。

46、中国人民银行规定，质押式回购期限最长为（）。

A、30天

B、91天

C、180天

D、1年

答案为D

【解析】本题考查质押式回购。中国人民银行规定,质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投

资者双方自行商定回购期限。

47、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流

通量的（）%,任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的

自营债券总量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案为D

48、关于6系数，以下表述正确的是（）。

A.CAPM用6系数来描述资产或资产组合的特有风险大小

B.6系数是对放弃即期消费的补偿

C.B系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度

D.6系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低

答案：C

49、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。

I.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税

II.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税ni.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所

得税

A.II、III

B.I、III

C.只有I

D.I、II

答案：B

50、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）

的合约。

A、现金流

B、证券

C、股票

D、债券

答案为A

【解析】本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们

认为具有相等经济价值的现金流的合约。

51、复核无误的基金份额净值由（）对外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金销售机构

D、基金持有人大会

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的程序。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对

基金管理人的计算结果进行复核,复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布,并

由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

52、以下选项中属于权证的基本要素的是（）I.权证类别；II.标的资产；III.存续时间；IV.行

权价格；V.行权比例。

A.II.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案：C

解析：权证的基本要素包括：

①权证类别；

②标的资产;

③存续时间；

④行权价格；

⑤行权结算方式；

⑥行权比例等。

53、对于发行人来说，发行存托凭证可以()。

A、缩小市场容量

B、增强筹资能力

C、增加竞争优势

D、规避国际投资的风险

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;

对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险。

54、()是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为D

【解析】本题考查券款对付的概念。券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为

约束条件的一种结算方式。

55、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)—1=0。

56、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到()的目的。

A.投机

B.规避风险

C.短期投资

D.长期投资

答案：B；

解析：一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。

57、同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近（）。

A.1个月

B.3个月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近一年。

58、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D、远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

答案为D

【解析】本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金

融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。

59、（）是指托管业务经营活动必须能在发生时能准确、及时地记录；按照“内部控制优先”的

原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。

A.合法性原则

B.完整性原则

C.及时性原则

D.审慎性原则

答案：C；解析及时性原则的定义

60、以下说法错误的是（）。

A.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流

B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等

交易的债券

C.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业

D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金

并支付约定的利息

答案为C

61、基金会计则以（）为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案:A

解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体

62、货币市场基金可以采用的计算方法有（）。

I.摊余成本法

II.影子定价法

III.实际利率法

IV.目标成本法

A、I

B、I、n

c、in、IV

D、I、II、IILIV

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。货币市场基金的计算方法有摊余成本法、影子定价

法。

63、下列各类型证券的持有人享有投票权的是（）。

A.债券

B.期权

C.普通股

D.优先股

答案：C

64、（）是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

A.地产

B.写字楼

C.酒店

D.养老地产

答案：A

解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

65、2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并,

建立（）。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

C.CME集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立泛欧证券交易所。

66、关于基金业绩的持续性分析与预测，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩的持续性分析着眼于对基金过去表现与未来表现之间关系的研究，亦即对基金业绩

是否具有可预测性的研究

II.或然表实际上是一张简单的概率分布表，反映的是所有样本基金在连续两个时期内分别处于

"输赢""输输""赢输""赢赢"地位的数量

III.回归系数法主要是通过检验一组基金后期的业绩对前期业绩进行回归的斜率系数是否显著对

业绩持续性进行判断

IV.Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用Spearman等级相关系数

检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化

A、I、IV

B、I、II、IILIV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案为B

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。I、n、III、IV的表述都正确。

67、按照()分类，权证可分为认股权证和备兑权证。

A、标的资产

B、基础资产的来源

C、持有人权利的性质

D、行权时间

答案为B

【解析】本题考查权证。按基础资产的来源分类,权证可分为认股权证和备兑权证。

68、算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的

差距越大

69、基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上

市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基

金份额净值小数点后第()位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为D

70、下列()情形不可以暂停基金估值。

A.法定节假日

B.证券交易所暂停营业

C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D.基金公布年报

答案：D

解析：当基金有以下情形时可以暂停估值:

71、在证券市场，以下属于非系统性风险的是()

A.某商业银行因票据违规操作被调查

B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

D.人民银行宣布降低存款准备金率

答案：A

72、以下说法不属于投资组合分析的模型的要点的选项是()。

A.投资组合的两个相关的特征包括①具有一个特定的预期收益率，

②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方

式

B.投资者将选择并持有有效的投资组合,即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资

组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

C.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协

方差来度量)这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系

答案为D

73、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是。。

A.标准差

B.贝塔系数

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数

量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D

74、()是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化

时，投资组合所面临的潜在最大损失。

A、下行风险

B、风险敞口

C、风险溢价

D、风险价值

答案为D

【解析】本题考查风险价值。风险价值(VaR),又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定

的时间区间内和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时,投资组合所面临的潜

在最大损失。

75、()是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

答案：B

解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

76、()以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类

型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为A

【解析】本题考查参数法。参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基

本风险因子的现行组合,且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设,依据历史数据计

算出风险因子收益率分布的参数值。

77、目前，流通在市场上的中央银行票据以()的央票为主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、远期票据

答案为A

【解析】本题考查中央银行票据。目前,流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主。

78、()是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.个人制

D.信托制

答案：B；

解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

79、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

80、基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B

的两倍，基金A的特雷诺比率（）。

A、是基金B的两倍

B、小于基金B的两倍

C、大于基金B的两倍

D、等于基金B的特雷诺指数

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率-平均无风险收益率）/系统风险，基金A

与基金B具有相同的贝塔值,基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍,基金A

的特雷诺比率是基金B的两倍。

81、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备一定条件,例如，外资持股比例上限为不超过（）％，

香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定，但其中港资持股比

例可达（）%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案为C

82、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%,净利润增长8%,总资产增加12%,总负

债增加

9%„则2015年与2014年相比，下列叙述错误的是

A.总资产周转率降低

B.销售利率降低

c.资产收益率降低

D.净资产收益率提高

答案：D

83、关于流动性比率，下列说法错误的是（）。

A、流动性比率大于2,对债务人有利

B、对于短期债权人来说，流动比率越高越好

C、流动比率越高，意味着债权人收回债款的风险越低

D、对于债务人而言，流动资产的收益率较低，流动资产比重过大影响经营获利

答案为A

【解析】本题考查流动性比率。流动比率大于2,意味着即使流动资产只有一半能在短期内变现,

企业也可以足额偿付其短期债务,这是企业的短期债权人所希望看到的。

84、关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（）。

A.无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价

B.风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价

C.风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益一般也较高

D.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高

答案：B

85、某企业，今年的负债总额为200万元，所有者权益总额为300万元，则资产总额为（）。

A^100万元

B、200万元

C、300万元

D、500万元

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式：资产=负债+所有者权益=200+300=500万

/LJo

86、衡量债券基金流动性风险的指标包括（）。

I.持仓集中度

n.现金比例

in.区间可变现资产比例

iv.流动受限资产比例

v.可流通股票资产变现天数

A、I、II、IV、V

B、I、II、IILIV、V

C、I、IIRIV、V

D、II、III、IV、V

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动

受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天

数等。

87、下列不属于可转债特点的是（）。

A、债权性

B、股权性

C固定性

D、可转换性

答案为C

【解析】本题考查债券基金的风险管理。可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点。

88、事前和事后风险指标的区别（）。

A.事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况,而事后指标用来衡量和预测目前组合

和未来的表现和风险情况

B.事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况,而事前指标则通常用来衡量和预

测目前组合在将来的表现和风险清况

C.事前指标比事后指标更准确

D.事后指标比事前指标更准确

答案：B

解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风

险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在未来的表现和风险情况。故B正确，而

CD没有这种说法。

89、股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的（）。

A.非系