电力设备-周观点：电网设备景气持续重点关注

电力设备/电力设备/行业投资策略周报/2024.04.22投资评级投资评级:看好(维持)分析师张一弛1.《电网高分红高增长，锂电部分环节2.《锂电光伏价格底，石油焦涨价》2024-04-093.《电力设备与新能源2023&1Q2024业绩前瞻》2024-04-02核心观点核心观点光储：3月电池组件出口约30GW，同比增加19%，国内装机虽然同比有所下滑，但EPC定标数据表现良好，截至3月同比增长超70%，短期需求观望不改国内年内需求总量乐观。本周硅料价格持续向下博弈，颗粒硅占比提升，目前看2季度逆变器和玻璃胶膜量利环比改善确定性更高。关注一季度业绩确定性高的细分辅材龙头。锂电：3-4月排产高增导致产业链库存虽有所积累，但预期车展和以旧换新政策将拉动电车10+%需求增量，需求超预期下各环节龙头均有修复机会。锂电池产业链要始终保持全球技术领先优势，需重视固态电池的投资机会。其中陆上7219万千瓦，海上718.3万千瓦。后续年报一季报密集落地，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机电力设备：近期伊戈尔一季度业绩、海兴电力23年业绩超预期、金盘的海外大单、三星变压器出海等催化继续推动电网板块情绪上涨，叠加变压器（额定容量＞16kVA）3月出海金额23.46亿元，同比增64.7%，海外需求持续保持高景气度，电网出海标的持续重点关注。机器人：波士顿动力宣布液压Atlas切换电驱方案。液压方案虽然运动爆发力强，但成本高昂（200万美元阻碍了商业化进程。此次切换进一步明确了电驱方案是人形机器人商业化进程的主流，重视国内产业链机会。风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2 4 4 5 6 6 9 93.1本周新增招标情况 93.22024年招标情况 93.3行业动态 4.1主网——一二次设备招标 7.1国内外发力开拓机器人应用场景，波士顿动力放弃液压拥抱电驱 7.2AI领域的突破与挑战：从模型到硬件 7.2.3文心大模型4.0半年时间提升52.5%，在智能体、代码、多模型上有新进展 7.3近期机器人公司进展更新 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3 4 5 6 7 7 7 7 8 8 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4本周国内硅料、硅片、电池片价格持续下跌，组件价格总体维持不变，辅材价格组件方面，受国内项目交付方式影响，价格偏向集中式项目交付价位，受供应链中上游价格博弈激烈影响，探涨困难。辅材方面，本周银浆价格上升，光伏玻璃PVinfoLink（4/17报价）Solarzoom(4/17报价）单位最低价均价周涨跌月涨跌23年初至今价格周涨跌月涨跌23年初至今多晶硅料多晶硅料致密料元/千克N型料（硅业分会）元/千克4652-5.00-16.00-138.00致密料53-5-19-117硅片硅片166单晶元/片----166单晶----182单晶元/片1.651.700-0.35-2.20182单晶1.650-0.40-2.25210单晶182单晶N型210单晶N型元/片元/片元/片2.102.10-0.10-0.70-2.90210单晶2.10-0.20-0.70-3.201.501.600-0.352.302.30-0.20-0.75电池片电池片182TOPCon元/瓦0.400.41-0.01-0.06182单晶perc元/瓦0.340.35-0.01-0.04-0.45182单晶perc0.360-0.04-0.46210单晶perc元/瓦0.350.350-0.03-0.45210单晶perc0.380.020.00-0.45组件组件182单面单晶perc元/瓦0.760.860-0.04-0.97182单晶单面perc0.84-0.01-0.04-0.96210单面单晶perc元/瓦0.780.88-0.01-0.05-0.95210单晶单面perc0.84-0.01-0.04-0.96182双面单晶perc182双面TOPcon元/瓦元/瓦0.780.820.880.9400-0.04-0.02-182双面单晶perc0.81-0.02-0.04-1.00210双面单晶perc210双面HJT元/瓦元/瓦0.801.000.901.150-0.05-0.050-210双面单晶perc0.81-0.02-0.04-1.00辅材辅材背银元/kg-499768.00806.00-主栅正银细栅正银75677617103411209997--石英砂-外层万元/吨-8.500-1.00石英砂-中层21003.2mm光伏玻璃元/m2-26.300.75-1.252.0mm光伏玻璃18.302-2.25KPC背板元/m2-7.6500.15CPC背板6.1-0.150.35POE胶膜元/m2-13.460-0.04-2.04EVA胶膜8.40.60.7-1.10POE树脂元/吨-2016000EVA树脂12703-209152-1297上游上游有机硅DMC元/吨-13750-400.00-2800-3000.00工业硅441#13600-50-1350-5250谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准514000120001000080006000400020000模合计2064.82.99MW，招中标规模合计5254.8股孙公司眉山琏升光伏与华晟新材料、华晟新能源分别签订了硅片采购和电池片谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准62锂电2.1价格变化上游材料：本周国内碳酸锂价格出现下跌，SMM电池级碳酸锂现货价格均价为盐企业计划于近期复工复产，预计市场供给得到一定恢复，青海龙头盐湖企业本 碳酸钮0谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7050磷酸铁磷酸铁锂8765432 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准8864202018/05/252019/05/252020/05/252021/05/252022/05/252023/05/25 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9册使用性质为非营运，且在规定期限内报废或者转让(不含变更登记)本人名下在贴。此次补贴针对纯电动车型，随着纯电车续驶里程的延长和充电基础设施的普预计2024年以上海为首的补贴政策对纯电的需求提升有比较明显的3风电电项目。加55.1%，其中陆上项目43.9GW，海上项目0.70GW。1月风电全口径招标共谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准102021-2023年风机月度招标量(GW)50 11谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准113210主网-二次设备招标批次累计值500004.1主网——一二次设备招标谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准12电力投资月度累计值0电网建设投资00谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准13比+2.2%，电网侧0.55亿元，同比+59.9%，00谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准144.5公司近况5储能6.1近期招标价跟踪谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15四川成为继山东之后第二个明确发布对氢车免高速费氢能政策的省份，同时也成为吉林、河北、内蒙古和新疆后，又一个明确“可再生能源电解水制氢项目不需7机器人造产业基础坚实和应用场景丰富的特点，尤其在“具身智能”这一新的人工智能机器人产业集群，促进人工智能与机器人在医疗健康、人才教育、城市管理、特种工业等领域的持续创新。岩管已被确定为具有地质和天体生物学研究理想地点。这种行星操作需要能够在各种地形中移动和操作的机器人，特别是岩石地形和锚点可能稀疏的垂直或悬垂别岩石特征并估计它们提供强大抓握的能力，通过抓取具有多个附肢的岩石特征谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16核心技术底座，再结合不同行业客户的具体需求，提供领先的定制化产品和解决方案，其应用场景包括助力用户锂电生产各工艺流程间，物料转运的柔性化、智能化，肩负两大日系品牌汽车的底盘合装作业任务，助力越南本土第一家汽车品牌高效完成发动机、后桥的装配，以及电动汽车的装配生产等。上，进一步提高举起和移动各种重型和不规则物体的能力。除了硬件之外如强化学习和计算机视觉，确保机器人能够适应并高效处理复杂的实际情况。特斯拉FSDV13很有可能会理解语言Token。7.2.3文心大模型4.0半年时间提升52.5%，在智谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17码智