期货实验报告格式

课程名称：外汇投资模拟交易学院：经济与贸易学院专业班级：12投资〔2〕班学号：3212010414姓名：黄伊靖任课教师：聂小东___经济与贸易___学院____投资学____专业__2__班____组、学号__3212010414___姓名___黄伊靖____协作者______________教师评定_________________实验题目外汇投资模拟交易实训实验报告实验目的与要求1.熟悉外汇系统交易操作、外汇交易币种、交易汇率类型和有关的汇市报价；2.掌握现货外汇交易〔实盘交易〕的根本流程、分析方法及相关术语；3.从实证的角度理解各种因素对汇率的影响，侧重于分析经济、政治和市场心理等方面情况，通过比照不同国家的根本面情况，来判断各种货币可能的走势变化。4.借助各分析软件学习外汇走势并作出合理判断，顺利实现外汇买卖的及时与委托交易的模拟操作。5.懂得运用外汇保证金交易。外汇保证金交易是利用杠杆投资的原理，使得每一位小額投资人亦也可在金融市场中买卖外过货币，而赚取利益。其根本精神和股票市场融资融券类似。外汇保证金买卖意指仅需一定比例的保证金〔通常为2％～5％之间〕，即可进行扩大交易额度的外汇交易。实验方案〔一〕登陆国泰安虚拟交易所1.登录网站〔国泰安虚拟交易所〕，用老师提供的交易账号和密码进入系统，并报名参加竞赛：交易账号：TZ3212010414，可用初始交易资金：$1,000,0002.进入国泰安虚拟交易所，点击“报名竞赛”-“可报名的竞赛”，选择报名“外汇投资模拟交易-投资学12〔1-2〕”竞赛，点击报名，进入竞赛后，进行银证转账，如下列图所示：三、实验结果和数据处理实训课的第一天，为了让我们了解关于外汇交易的知识和交易过程中所要掌握的技术，老师给我们做了些根底的介绍，同时也教我们怎样去分析和运用外汇走势图、K线图来判定交易方向。在登录账号之后，我们便真正进入了模拟外汇买卖的阶段。图一图二刚开始接触外汇交易，对市场敏感性不够，只是根据外汇牌价去买进或卖出外汇，从而盲目的买入或卖出一系列外汇，例如买入了美元，后来因为一点亏损而卖出了美元，导致从开仓以来一直亏损。〔如上图一、二所示〕图三图四图五第二天，我觉得不能再漫无目的的买卖外汇，这样的做法不仅不能盈利，并且忽略了市场的作用性，所以，我开始把小有盈利或亏损的多种外汇进行平仓，只留下了亏损的比拟多的外汇CAD/CHF，由于市场风险变化无常，而且根据外汇市场的变动和走势，瑞士法郎作为传统的避险保值货币，瑞郎可能将继续其上涨行情，以增加资本流入，因此，为了防止加币再度下跌，使得亏损继续加剧，我又买进了同等份额的外汇USD/CAD，并根据外汇走势图判断日元有下跌且美元有上涨趋势，进而买入了USD/JPY，尽量减少了自己的损失。〔如上图三、四、五所示〕图六图七图八随着加币的贬值，CAD/CHF的亏损越多，然而USD/CAD的盈利也有所弥补亏损，顺着市场的变化，我继续看跌加币，分别买进英镑、欧元，借此继续扩大盈利，减少由于加币下跌带来的亏损。当其他货币的升值能弥补加币下跌带来的亏损，我立刻将CAD/CHF平仓。〔如上图六、七、八所示〕图九图十图十一我吸取了前几次交易的教训，在进行外汇市场走势分析时，不仅关注了外汇市场的变动，也关注世界经济的变化形式和政治形式以及经济事件的发生，这都有助我们对外汇市场变化方向进行判断，最大可能的去盈利。14日北美时段美国公布了11月ADP就业数据，数据显示就业人数新增21.7万人，好于预期中的19万人，同时大幅好于上月18.2万人的新增就业数据。ADP民间就业数据先于美国官方非农就业数据前两天发布，尽管与官方统计口径略有不同，但多数时间与官方表现一致。鉴于12月份即将举行美联储议息会议，本次就业数据的表现对于12月份美联储的行动有很强的指导性意义。良好数据公布之后，加大了市场对于美联储12月升息预期效果，美元指数一度走高，最高触及到100.51，刷新了今年年内新高，随后由于加州突发枪机案有所回落，但截止到目前依然在100关口上方调整，其他非美货币兑美元走弱，其中英镑受枪击案影响下滑明显，收跌在1.5下方。随着美联储议息会议临近，升息预期增大，美元指数短期内依然有上涨空间，尽管当前普遍预期美联储将在12月份宣布升息，一旦联储言辞变现鹰派，那么短期内美指可能还有更大的上升空间，短期空间看在99-102区间。至于中长期美指表现，还要看美联储的升息步伐，目前从美联储官员反应的诸多信息看，美国迎来缓慢升息之路，中长期美指呈现震荡走高的趋势概率加大。这些天我主要进行的是美元与瑞郎，新元，加元的交易，由于有了一定的经验，运用挂牌交易，这两天的交易开始盈利，也算是一个小小的进步。〔如上图九、十、十一所示〕图十二图十三图十四美联储会议前避险情绪推高，市场情绪和风险偏好将在本周内压倒经济数据成为市场的主要推动因素。市场情况在美联储(FED)政策会议前将维持脆弱，尤其是欧元和大宗商品价格仍将承压。正如该行仓位报告所指出的，投资者依然坚持做空欧元，因此避险交易条件将推动欧元/美元走高。受一系列因素影响，英镑/美元净空头仓位小幅增长。11月份汇价曾追踪欧元/美元跌势一路下行。而市场对英国央行(BOE)明年上半年加息的预期也令隔夜指数掉期利率(OIS)曲线走平。此外，制造业和贸易数据表现疲软令英镑继续承压。政局方面，英国首相卡梅隆与欧盟的改革谈判进展缓慢，2016年英国脱欧概率近期大幅攀升。美元逐渐走弱，而英镑强势接力，是买进英镑、卖出美元的最正确时期。于是，我开始了卖出美元的操作，即使亏损，我也把之前看涨美元的仓位平仓或减仓，虽导致了亏损，但是必须顺应市场变化，做出合理的判断，正确操作。后来的操作就是看跌美元，分别买入了澳元、纽西兰、英镑，继续看跌加币。〔如上图十二、十三、十四所示〕四、结论以前我从未接触过外汇交易，只是通过书本和网络有过了解，也从末曾想过有时机进行外汇买卖。通过本学期的学习，使我有时机经历了一次难忘的外汇交易。虽然，这只是模拟实验交易，让我真正认识到，外汇交易是一个24小时不间断运行，外汇市场成为一个不分昼夜的市场，每分钟甚至每一秒行情都会变化，盈亏只在瞬间，真是“步步惊心”呀。我是第一次进行外汇买卖，虽然只是模拟交易，也只是慬慎地进行小额交易。但是还是因为自己所掌握的知识有限，第一次操作就出现了亏损。于是我从网上搜集了一些资料，对外汇交易的一些实际操作做了一些初步的了解，虽然还说不上是熟悉，但是至少有了一些认识。首先，外币买卖业务仅是外币与外币之间的交易，不涉及人民币汇率问题，而且外币即期交易不存在金融衍生品风险放大的情况。就业务的具体内容而言，该业务与国内银行在国际外汇市场上所进行的外币买卖是一致的，都属于外币对外币之间的交易，其区别仅在于通过的交易市场和交易网络不同。其次，不存在市场准入方面的政策限制。从市场参与主体看，目前金融机构只要获得国家外汇管理局结售汇业务市场准入资格并取得中国外汇交易中心会员席位，就可参与外币买卖业务，因此，现在有很多人都在做外汇。通过这次模拟交易平台的操作，总结了一下自己的经验：事物的开展趋势是非常重要的，在外汇市场上也不例外。根据根本技术分析的理论：当一种趋势形成之后，只有出现重要的反转信号并得到确认，才能认为原有趋势的结束。因此，在参与市场投资之前，必须对其现有趋势进行准确的判断。趋势根本上分为三种：上升、下降、震荡。对趋势的判断重要是通过了解大的国际经济背景、关注各国的经济周期和率政策、技术上的长期趋势线等几个方面。经济状况及其前景是决定货币长期走势的根本原因，因此经济数据对于外汇市场有着重要的影响。一国公布的经济数据的好坏，直接影响其货币在外汇市场上的走势。从操作实践来看，重要经济数据对一国汇率的影响是短暂的，并且不会破坏原有大趋势。我认为利率政策是随着经济周期的变化而变化的，利率的变化会使一国的货币在外汇市场上产生比拟剧烈的波动。“模拟外汇交易”的操作和股票还有期货的模拟操作有类似的地方，主要是按照外汇真实交易的流程以及操作方法，但是不需注入保证金的情况下，使用虚拟资金进行的模拟交易，对于打算入市交易的投资者而言，外汇模拟交易能够使其熟悉外汇交易系统和交易模式，对外汇交易产生初步概念。外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。市场分析到如对一大群智力相当的人，面对大致相同的市场资料，使用大致相同的分析预测手法，遵循众所公认的交易规那么，进行一场零和游戏。其结果是既有少数高手从几千、几万元起家，累计了数千万乃至数亿元的财富，亦有芸芸群众始终小赚大赔，直至血本殆尽犹不知自己究竟失败在哪里。对于大多数小额投资人来说，他们的处境更为不利：经验有限，要为每一个自己未遇过的陷阱交一次可观的学费；资本有限，常常刚入外汇市场之门，已弹尽粮绝；资料的占有方面也处于劣势。对我们这些初入门者来说，如果想进行交易，我认为首先要掌握相关的理论知识。只有掌握了充分的知识，才能敏锐地动查行情，才能准确地出手。这次模拟实验给我们提供了一个很好的理论与实践相合的时机，让我们这些初学者能学以至用。但是不管怎么说任何股票、外汇交易有一定的风险，且高收益与高风险往往是并存的。不管怎样，个人投资者都要谨慎入市，新手还是有空多多练习模拟交易，以免遭受不必要的经济损失。通过这次实训真正让我了解到，理论知识与实战确实有很大的区别，即使很多你认为在书本上已经掌握的知识在实践中也不一定能够灵活运用。同时这次的实训让我充分体会到了外汇市场上存在的风险和巨大收益，例如美元对日元。一开始几天，我一直处于亏损状态，虽然是模拟交易，但却也真正体会到了外汇市场的残酷。这就要求我们在每笔交易中都得小心谨慎，做好决定后就当机立断，切勿畏首畏尾，丧失交易良机而后追悔莫及。另外，外汇汇率的变动受多方面因素的影响：1.国际收支状况：国际收支状况是影响汇率变化的一个直接也是最主要的因素。当一国国际收支顺差时，该国货币有升值的趋势；当一国国际收支逆差时，该国货币趋于贬值。2.通货膨胀率差异：通货膨胀意味着该国货币代表的价值量下降，发生货币对内贬值。在其他条件不变的情况下，货币对内贬值必然惹起对外贬值。海内外通货膨胀率的差异是决定汇率长期趋势的主要因素。假设一国通货膨胀率较高，人们聚会与其该国货币的汇率将趋于疲软，由此进行货币替代，即把手中的持有的该国货币转化为其他货币，造成该国货币在外汇市场的下降。3.利率差异：假设一国的利率水平相对于他国提高，资金的收益上升就会刺激国外资金流入增加，同时，使用本国资金的本钱上升，本国资金流出减少，外汇市场上辅币供应相对较少，由此改善资本账户，提高本国货币的汇价；反之，如果一国的利率水平相对于他国水平下降，那么会恶化资本账户，造成辅币汇率下跌。4.经济增长率差异：一国经济增长率较高时，意味着收入增加，从而进口需求增加，高的经济增长率往往伴随着劳动生产率的提高，这会使生产本钱降低，从而使本国产品的竞争能力增强，有利于出口。净影响要看两方面的力量比照。经济增长率的差异也会对资本流动产生影响，已过经济增长率过高时，在海内对资本的需求较大，国外投资者也愿意将资本投入这一有利可图的经济中，于是资本流入。总的来说，高的经济增长率会对本国币值起到有力的支持作用，并且这种影响的持续时间很长。5.中心银行干预：中心银行为了保持汇率稳定或者经济，对外汇市场进行干预，但这些行动虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走势会产生一定的影响。6.预期因素：如果市场上猜想某国通货膨胀率比别国的大，实际利率比别国降低或者常常工程将发生逆差等不利因素时，该国的货币就会在市场上大量被抛售，其汇率就会下降。只有在交易时联系好当时市场的实际开展情况，才能对交易决策起到重要的作用，掌握市场才能使效益得到最大化。五、问题与讨论通过这次的模拟外汇交易，让我更加明白了理财需量力而行的道理。对于一位普通的学生来说，我觉得还是不适合进行此类理财产品的操作，还是脚踏实际，一步一个脚印比拟妥当。在模拟操作中，我有几点需要改良：1.比拟注重盈率，对长期的回报以及止损率的上下没有一个好的认识。不要以为跌得太深而做多，也不要以为涨得太高而放空。有句话叫接下跌中的飞刀，就是这个意思，别用价格的上下作为研判趋势的起始。顺应趋势，大胆的追多或追空。这恰都是我的弱项。更有甚者，在错误的单