2023年审计师考试公式表

企业财务管理

第一章财务管理基础

一、货币时间价值

1、复利终值系数(F/P,i,n)(FVIF)

2、复利现值系数(P/F,i,n)(PVIF)

3、年金终值系数(F/A,i,n)(FVIFA)

4、年金现值系数(P/A,i,n)(PVIFA)

其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是计息期数

二、投资风险酬劳

1、投资酬劳率=无风险投资酬劳率(RJ+投资风险酬劳率(&)

2、期望酬劳率：K=±KiPi

i=l

兄：第i个也许成果下的投资酬劳率；P「第i个也许成果发生的概率

3、方差：V=fPMKi-TO?

i=[

4、原则离差：8=也尸所方

5、原则离差率：V=8/KxlOO%

6、风险酬劳率：R=b・Vb：风险酬劳系数

7、投资组合B勺风险酬劳率：7=如(1-Rf)

0"6系数；K：证券市场平均酬劳率；L：无风险投资酬劳率

3=6MWi：投资组合中第i种证券所占H勺比重

8、必要酬劳率：Kp=Rf+£(Rm-Rf)

第二章财务战略和预算

一、经营预算

1、生产预算：估计生产量=估计销售量+估计期末产成品存货-估计期初产成品存货

2、直接材料预算：

某种直接材料估计采购量=估计生产需用量+估计期末库存量-估计期初库存量

3、直接人工预算：

某种产品直接人工工时总数=单位产品定额工时x该产品估计生产量

估计直接人工总、成本=单位工时工资率x该种产品直接人工工时总数

4、弹性预算法：成本预算额=固定成本预算额+单位变动成本预算额x估计业务量

5、销售预算:

本期销售商品收到B勺现金=本期营业收入x本期收现率+前期营业收入x在本期收

现率

期末应收账款余额=本期营业收入x本期赊销比率

6、预算现金流量表：

预算期短期借款利息=预算期未偿还B勺短期借款x短期借款利率

第三章投资决策管理

一、资本成本

1、银行借款资本成本：K尸〃：（二丁）4・（1_丁）

1-力

L：银行借款年利息额；T：所得税税率；L：借款额；i1：银行借款利率

L：借款手续费率

2、企业长期债券资本成本：Kb="?・（：T）

6・（1二%）

h:企业债券年利息额；B:债券发行价；B。：债券面值；，：企业债券票面利率;

九：债券筹资费率

3、一般股资本成本

（1）股利估价模型（折现模式）：P°=£7r隼T

7^（1+Ke）t

Po：股票现值或市价；Ke：投资者必要酬劳率（一般股成本）；Dl：t期所得股利

（2）企业采用固定股利政策，资本成本可体现成：

Po：净筹资额（筹资总额-筹资费用）

（3）企业采用固定增长股利政策，一般股的成本可写成：（二笔:+g）+g

Do：本期支付8勺股利；g:股利固定增长率

4、资本资产定价模型：K°=Rf+6（Rm-Rf）

5、加权平均资本成本模型:WACC=K1WI+KbWb+KeWe+KyWy

Ki：银行借款资本成本；W1：长期借款资本比例；长期债券资本比例;

Wo：一般股资本比例；Wy：留存收益资本比例；Ky：留存收益资本成本

瓜：长期债券资本成本；儿：一般股成本(必要酬劳率)

6、营业现金流量

每年营业现金流量净额=每年销售收入-付现成本(不包括利息)-所得税

每年营业现金流量净额=不考虑利息费用的税后净利+折旧

二、证券投资决策

1、债券估值

(1)每期支付利息，到期偿还本金B勺债券估值公式：

债券价值=债券各项利息现值+债券面值现值

V=Ix(P/A,K,n)+Fx(P/F,K,n)

v：债券价值；i:债券票面利率；F:债券面值；I:每年B勺利息额；

K:债券的市场利率或投资者B勺必要酬劳率；n：付息总期数

P/A,K,n:年金现值系数；P/F,K,n:复利现值系数

(2)每期计算利息，到期一次性支付所有利息并偿还本金的债券估值公式:

债券价值=每期利息与债券面值加计总额B勺现值

V=(Ixn+F)x(P/F,K,n)

(3)零息债券估值公式：债券价值=债券面值H勺现值

V=F/(1+K)n=Fx(P/F,K,n)

2、债券投资收益率B勺估计

(1)每期支付利息、到期支付本金B勺债券投资收益率rB勺公式：

Po=Ix(P/A,r,n)+Pnx(P/F,r,n)

Po：债券目前B勺市场价格或拟购置价格；K:债券发售H勺估计市场价格或到期支付B勺

本金；广债券预期的投资收益率

(2)每期计算利息，到期一次性支付所有利息并偿还本金的债券投资收益率rB勺公

式：Po=(Ixn+Pn)x(P/F,r,n)

(3)零息债券8勺投资收益率：Po=PnX(P/F,r,n)

3、(1)股票B勺基本公式：V=E774r

V：股票价值；Di：每年8勺现金股利，取决于股票发行企业每年B勺收益和股利发放率;

K：股票投资B勺必要酬劳率

(2)零增长企业股票价值，每年8勺收益和股利保持不变：V=D/K

D:保持不变8勺每年现金股利

(3)固定增长企业股票估值，每年B勺收益和股利保持固定增长：

v_D0x(l+g)^D\

K_gK_g

Do：上一年度现金股利；B：预测期第一年的现金股利；g：每年股利8勺增长率

4、股票投资收益率

(1)零增长企业股票的投资收益率计算公式：r=?

D：零增长企业每年固定的现金股利；Po：零增长企业目前H勺股票市场价格

(2)固定增长企业股票的投资收益率计算公式：厂黑+g

D1：预测期第一年8勺现金股利；g:每年股利的增长率

三、项目投资决策

1、非折现措施

静态回收期法，每年营业现金流量净额相等：

捋落回内苴曰=_____初始投资额______

投入口收期—每年营业现金流量净额

投资利润率法：投资利润率="鬻翳"

仞如我贝颌

2、折现措施

(1)净现值法：NPV=£jyc^=^_G_

勺a+K)Itr(i+o

NPV:项目的净现值；NCF:项目投产后每年的现金流量净额，包括营业现金流量净

额和终止现金流量净额；C:项目初始投资额：K:项目的贴现率；n:项目经营期间;

m：项目建设期间

项目的初始投资在期初一次性完毕，净现值计算公式：NPV=f严二-C

占(1+K»

(2)内部酬劳率法，每年现金净流量相等时：

未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=0

每年现金净流量不等时：未来每年现金净流量现值-原始投资额现值=0

E-^--E—=0IRR：项目内部酬劳率，是需要计算的未知数

M(l+lRR)tM(1+IRR)t

项目在期初一次性完毕初始投资，内部酬劳率公式：t77^r-c=o

M(1+lRR)t

(3)寿命不等B勺项目比较决策：ANPV=£V

(P/A,z,n)

ANPV：年均净现值；NPV：项目净现值；(P/A,I.n):年金现值系数；

I：必要酬劳率；n:项目年限

第四章筹资决策管理

1、股权性筹资

股票发行定价

(1)未来收益现值法：P=t

占(1+K)f

(2)市盈率法：股票价值=参照市盈率(P/E)x预测每股收益(EPS)

2、债权性筹资

/主义后方八板_＜债券面值x票面利率债券面值

伍券友仃仙格=X一(i+市场利率)—+(i+市场利率)〃

n:债券的期限；t:付息期数

3、衍生工具筹资：转换比率=债券面值+转换价格

4、成本习性

混合成本：y=a+bxy:总成本；a:固定成本；b:单位变动成本；x:业务量

边际奉献：边际奉献=销售收入-变动成本=(销售单价-单位变动成本)x产销量

=单位边际奉献X产销量

息税前利润：

息税前利润=销售收入-变动成本-固定成本

=（销售单价-单位变动成本）X产销量-固定成本

=边际奉献（总额）-固定成本

5、经营杠杆

息税前利润（EBIT）变动率息税前利润（E37T）+固定成本（产）

经营杠杆系数=

销售（S）变动率息税前利润（EBIT）

基期边际贡献

基期息税前利润

6、财务杠杆

财务杠杆系数飞嚣富聋会

7、联合杠杆

联合杠杆系数=每股收益（EPS）变动率/销售（S）变动率

=经营杠杆系数（DOL）x财务杠杆系数（DFL）

8、每股收益无差异点分析法（EBIT-EPS分析法）

每股收益无差异点计算公式：（EBFT*叱］-p=（EBge）：（lT）Dp

NbNe

EBIT*:每股收益无差异点处的息税前利润；11采用债务筹资方案时需支付B勺利息;

工：优先股股息；L:采用股权筹资方案时需支付B勺利息；采用债务筹资方案时

B勺股份数；反：采用股权筹资方案时的股份数；T：所得税税率

第五章营运资本管理

1、资产组合与筹资组合

筹资组合方略：永久性流动资产+非流动资产=长期资金来源

波动性流动资产=临时性负债

激进型筹资方略：永久性流动资产+非流动资产》长期资金来源

波动性流动资产〈临时性负债

保守型筹资方略：永久性流动资产+非流动资产〈长期资金来源

波动性流动资产》临时性负债

2、流动资产管理

应收账款管理

应收账款机会成本=应收账款占用资金x资本成本率

应收账款占用资金=应收账款平均余额x变动成本率

应收账款平均余额=日销售额x应收账款平均收账期

应收账款坏账成本=赊销额X估计坏账损失率

3、存货管理

经济订货批量：

订购批数=人小;平均库存量=Q/2;整年有关订货成本=Fx(A/Q);

整年有关储存总成本=Cx(Q/2);整年有关总成本(T)=Fx(A/Q)+Cx(Q/2);

经济订货批量（Q）=洋

A:整年需要量；Q:每批订货量；F：每批订货成本；C：每件年储存成本

4、商业信用管理

在信用期内付款但不享有折扣：

放弃折撷勺资本成本率=需需，赢普罚⑼％

第六章利润及其分派管理

1、企业净利润计算公式：净利润=利润总额-所得税费用

2、利润总、额=营业利润+营业外收入一营业外支出

3、营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产

减值损失+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）+投资收益（-投资损失）+其他

收益+资产处置收益

第七章财务分析与绩效评价

短期偿债能力

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率=流动资产/流动负债

速动资产—货币资金+交易性金融资产+各种应收款项

谏元力比率=流动负债流动负债

—流动资产一存货—预付账款一一年内到期的非流动梦—其他流动资产

流动负债

货币资金+交易性金融资产

现金比率=

流动负债

长期偿债能力

资产负债率二股翳―。

股东权益比率=*萨XI。。%

资产总额

权益乘数=

股东权益总额

负债总额

产权比率=x100%

股东权益总额

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用

营运能力分析

销售收入

1、应收账款周转率（次数）=

应收账款平均余额

应收账款平均余额=期初应收账款余额+期末应收账款余额

计算期天数_计算期数*应收账款平均余额

应收账款周转天数=

应收账款周转次数销售收入

销售成本

2、存货周转率（次数）

存货平均余额

期初存货余额+期末存货余额

存货平均余额=

2

计算期天数计算期数存货平均余额

存货周转天数=x

存货2率销售成本

3、流动资产周转率=流动器露余额

期初流动资产+期末流动资产

流动资产平均余额=

2

冰f空立田比干双—计算期天数_计算期天数x流动资产平均余额

/九动人产J司转大数.流动资产周转率销售收入

4、固定资产周转率=固定/著净值

期初固定资产净值+期末固定资产净值

固定资产平均净值=

2

限总资产周转率二送输

期初资产总额+期末资产总额

资产平均总额=

2

盈利能力分析

资产酬劳率=要需

xlOO%

股东权益酬劳率=股东;总额xlOO%

期初股东权益+期末股东权益

股东权益平均总额=

2

销售毛利率=蹴^00%=营业喻段成本xm%

销售净利率=僦'仙％

发展能力分析

出生遇k玄本年营业收入增长额1田。/

错售增长率=上年营业收入总额

本年总资产增长额

资产增长率=xlOO%

期初资产总额

本年所有者权益增长额

资本增长率=xlOO%

年初所有者权益

本年利润总额增长额

利润增长率=xlOO%

上年利润总额

重要财务比率关系：

股东权益酬劳率=资产酬劳率X权益乘数

资产酬劳率=销售净利率X总资产周转率（杜邦等式）

销售净利率=净利润+销售收入

总资产周转率=销售收入+资产平均总额

固定资产折旧

年限平均法:

固定资产原值一（预计残值收入-预计清理费用

固定资产年折旧额=

预计使用年限

_固定资产原值一预计净残值固定资产应计提折旧额

预计使用年限预计使用年限

月折旧额=年折旧额〃2

工作量法: