【上市公司内部控制信息披露问题探究概念界定与理论基础5800字】

上市公司内部控制信息披露问题研究概念界定与理论基础目录TOC\o"1-2"\h\u12077上市公司内部控制信息披露问题研究概念界定与理论基础 117881概念界定 1175491.1内部控制的含义 1181951.2内部控制信息披露的含义 2120982理论基础及制度背景 37971理论基础 339131.1委托代理理论 332631.2市场有效性理论 4171181.3信息不对称理论 560621.4信号传递理论 5275582证券行业内部控制及信息披露相关法律法规 613844参考文献 71概念界定1.1内部控制的含义学术界目前对于内部控制发展所经历的过程进行的分类的普遍共识是五阶段论，即：内部牵制阶段、内部控制制度阶段、内部控制结构阶段、内部控制整体框架阶段、风险管理阶段。在内部控制核心思想的演进、变化、发展的过程当中，主要是针对控制范围、手段和目的三方面。最早的内部控制产生后，对其的认知局限在保证公司资金资产的安全，其次是会计记录的可靠。直到20世纪90年代后，风险的观念逐渐进入到内部控制研究的思想中，内部控制的核心含义也就人演变为一个合理保证的过程，并且具备动态性的特征。在20世纪末，美国全国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会(COSO)发布的《内部控制——整体框架》中首先对于内部控制的概念有自己的界定，其中突出了几个特点：首先内部控制是一个动态的，达到目标的工具，其次内部控制活动不是孤立的，而是与其他经营活动紧密相连，然后是内部控制活动不是由某个部门某个人单独完成，而是组织全员参与的。最后内部控制的设计和运用只能为组织的生产经营活动目标提供合理而不是完全绝对的保证。之后，对于风险更加关注，内控逐渐形成了八要素的以全面风险管理为向导的内部控制框架体系，代表成果是2004年COSO发布的《企业风险管理——整合框架》。在内部控制发展的进程中，内部控制逐渐从单一的对于财产的保证和对于会计记录真实性的保证，演变为一种重要的现代管理方式。从单纯的财务会计领域，逐渐联系到企业生产经营整个体系的方方面面。对于内部控制问题的研究以及相关规范的建立，我国也非常重视。目前，综合了国际先进研究经验和我国内控工作实际情况，代表我国内部控制规范研究最高水平和最高层次的《企业内部控制基本规范》颁布后，我国对于内控的界定也有了公认度较高的概念界定其中对于内部控制的概念是这样界定的：内部控制，是由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施的，旨在实现控制目标的过程①。上交所和深交所发布的《上市公司内部控制指引》中对内部控制的定义也和基本规范的解释基本一致。基于上市公司的视角，本文认为，内部控制是指上市公司为了实现其经营战略目标，由董事会、监事会、管理层和全体员工实施的，为保证经营管理的合法合规，保护资产的安全完整，保证财务报告及相关信息的真实可靠，保证经营活动的效率和效果的一系列调整、约束、规划、控制、和评价的措施活动。本文的定义包含了以下几个特点:一是明确了内部控制的目标，二是内部控制是一个动态的过程，三是注重人为因素的影响。1.2内部控制信息披露的含义在证券市场中，各类信息频繁交换，因而可以把证券市场看作是信息交换的场所。在其中，信息所发挥的作用，是对企业价值具有决定性影响的。而信息披露则是信息交换的关键，是实现信息传递的主要途径。而内部控制日益重要的现代经济社会，内部控制的信息披露对于证券市场来说，同样具有重要的意义。信息披露制度，是指上市公司按照法律和法规的相关规定，将公司财务经营等相关信息及时有效地向市场发布，使投资者在公平的环境下，将其作为参考因素判断证券投资价值。而对于内部控制信息披露来说，就是遵照相关法律法规的规定，对企业的内部控制体系和运作进行评价，并将评价结果公布和披露。基于上市公司的视角，根据沪市上市公司内控指引第五章“内部控制的信息披露”的相关内容，本文将内部控制信息披露定义为:“上市公司董事会根据内部控制检查监督工作报告及相关信息，对内部控制体系的完整合理构建、内部控制的有效运行、内部控制缺陷和改进措施等有关信息进行自我评估，形成内部控制自我评估报告，监事会、独立董事的独立意见以及会计师事务所的评价意见，并与年度报告同时披露。”本文的定义有以下几个特点:一是体现了强制性披露要求，上市公司必须依照内控信息披露制度相关法规的要求披露内控信息。二是披露方式应为单独披露。内部控制自我评价报告、独立董事和监事会发表的独立意见和注册会计师的评价意见应成为内部控制信息披露的载体，也是上市公司应该选择的披露方式。2理论基础及制度背景1理论基础1.1委托代理理论在经营权与所有权分离以后，企业的所有者和企业的管理者之间，形成了委托管理和受托管理的责任关系，也就是委托代理关系。所有者用自己所拥有的资源投入企业，这些资源包括物质资本或资金。其目的是为了追求财富最大化，拥有对于资本的剩余索取权。但企业的所有者不直接参与企业的经营管理，处在决策的外围。而经营者处在内部，对于企业的经营有直接决策的权利。然而企业经营者的目标却是薪酬最大化。这样在目标上的不一致，委托人和代理人之间存在利益的冲突。委托代理理论认为，信息披露有利于部分解决委托人和代理人的冲突。一方面，委托人可以通过企业披露的信息对代理人进行监督，另一方面，代理人也可以通过对信息披露反应企业经营的状况和自己履职的情况。通过信息披露这种手段，能够起到缓和委托人和代理人之间利益冲突的作用，也能够看出，该理论是本选题产生的根源。该理论应用于本文的原因是：首先委托代理是信息披露的根本动因，而内部控制信息属于广义的信息披露问题，是信息披露的重要组成部分。委托代理问题作用于企业的公司治理，而公司治理从顶层直接影响信息披露，进而对内部控制的信息披露造成影响。同时，内部控制信息的披露反过来会作用于委托代理关系。内部控制信息是对公司经营目标完成情况、资产完整情况的相关反映，是对公司内部控制活动与结果的具体表达，是对企业契约执行结果的重要监督手段。对于上市公司的众多内部相关者来说，内部控制信息也是对于企业进行总体了解评价的重要途径。特别是处在风险环境更加复杂的上市证券公司委托代理关系中，内部控制信息披露的情况对于上市证券公司的委托代理关系的反应与作用更加重要。因而在本文的研究过程中，委托代理理论是理论起点和研究的最终归宿。1.2市场有效性理论市场有效理论的核心含义是：如果所有有用信息均在证券价格中得到了反映，那么市场就是有效的；如果在确定资产价格时能够利用取得的所有信息，则市场就是有效率的。从信息对于证券价格的影响程度来说，可以将有效市场分为三类:第一是弱式有效市场，弱式有效市场是证券价格反映了所有历史记录，任何人按照历史信息进行交易均不能获得额外盈利。二是半强势有效市场，半强势有效市场是除历史记录中的价格信息外，证券价格还反应了所有有关公开信息，用这些信息来预测证券的未来价格也无法获得超额收益。三是强式有效市场，强势有效市场是证券价格除充分反映所有公开有用的信息外，还反映了内幕信息，任何人不能隐满私人信息，所有投资者都有完全相同的信息，无法获得超额利润。该理论与本文的关系在与:该理论是研究的必要前提和基本诉求。完善的信息披露制度是确保证券市场有效的重要条件之一。同时，在有效的市场的前提下，对于信息的需求更为客观。对于上市证券公司内部控制的信息披露而言，完善内部控制信息披露制度不仅有利于市场有效性，更重要的是，内部控制信息披露制度的完善，是有效市场对于上市证券公司的客观需求。因而在本文研究中，市场有效性理论作为研究理论基础之一。市场有效性理论是上市证券公司内部控制信息披露制度完善的直接动因市场有效性理论认为，投资者买卖证券是基于对信息的分析而决定的。证券价格的波动会受到所有相关可用信息的影响，包括内部控制信息。内部控制信息披露作为一种信息传导机制，向投资者传递了有效信息，让经营管理者对公司的内部控制进行健全和完善，提髙了证券市场的稳定性，有助于有效配置证券市场的资源。1.3信息不对称理论信息不对称理论是由经济学家阿克洛夫提出。他研究发现，市场上的买卖双方对于信息的掌握存在不对称的现象。一般来说，卖方拥有更多关于商品和交易的信息，而买方处在信息的劣势地位。当卖方在信息方面具有优势的时候，就会使交易行为不公平。将这个现象扩大到整个市场中观察，可以看出，由于信息不对称，企业的管理者比投资者拥有更多企业的相关信息，处于信息优势地位。该理论与本文的关系在与:该理论是本文研究的直接动因和针对的主要目标。经营管理者和信息使用者之间信息不对称的问题并非不可调和，可以通过信息披露制度来缓解。对上市公司来说，若是提供虚假信息或是隐瞒公司存在的问题，会使其自身利益受损，被监管部门处罚或者被投资者抛弃。就内部控制信息而言，投资者主要依赖上市公司的披露，来获得更多有价值的关于公司内部控制的有关信息，有助于其做出正确的投资决策；上市公司通过充分真实的信息披露，向市场揭示了自身的内部控制现状，希望能产生更多的积极影响。可以看出，信息披露是委托代理双方的共同需要，有利于改善管理者与信息使用者之间信息不对称的情况，使投资者信息劣势问题在一定程度上得以减轻。1.4信号传递理论MichaelSpence首先将信号传递理论引入经济学相关的研究之中，他研究论证了信号在市场中如何调整市场中各主体资源分布。信号传递就是指拥有信息的一方，通过各种方式和途径，将信号传递给另一方。另一方据此信息做出某种行为，或者受到信号的影响。在市场交易中，买卖双方都可以相互传递各自拥有的信息。不过，在委托代理关系中，投资者和管理者的信息不对称，更多是单向的，也就是投资者不能充分了解经营者管理下企业的相关信息，从而产生逆向选择，进而影响资源的有效配置和企业的有效运作。此时，信号传递是解决逆向选择问题的方法之一。该理论与本文的关系在与:该理论是本文研究的主要途径和解决方案的理论根基。内部控制的信息同其他信息一样，都具有信号作用。在信息不对称的证券市场上，经营状况比较好的公司为了展示公司较好的发展前景，会积极向社会公众披露财务信息和内部控制信息等，赢得投资者的青睐；反之，那些没有进行披露的公司则间接地传递了一种不利消息，无法赢得投资者的青睐。从而产生上市证券公司对外进行相关信息披露的动机。基于信息传递理论，上市证券公司通过充分可靠的信息披露，可以降低由信息不对称所引致的“信息成本”，减少外部信息使用者的决策盲目性，缓解了由信息缺失造成的资源配置不合理。因此，上市证券公司披露的内部控制信息可以作为对于上市证券公司能力和价值的重要评估信号和决策信息来源。2证券行业内部控制及信息披露相关法律法规对于中国的证券行业来说，《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》是对这一行业有着基础性影响的最高上位法，整个行业的基本运作机制都由这两部法律产生。在这两部法律中，也有针对证券行业的内部控制的相关规定，如《中华人民共和国证券法》第一百四十二条：设立证券公司，应当有完善的风险管理与内部控制制度。第一百三十六条：证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突等等。这两部法律从根本上，确立了内部控制在法律方面的重要地位。2008年5月22日印发，2009年7月1日起在上市公司范围内执行的由财政部、证监会等五部委联合颁布的《企业内部控制基本规范》，则是证券行业在内部控制方面所遵循的纲领性规范，该规范对于企业内部控制方面的工作，有宏观的、全面的规范，是证券行业内部控制工作开展的基础。该规范中，对于规范涉及的上市公司的内部控制有效性的自我评价义务、披露自评报告义务、聘请具有相关资格第三方对于内控有效性鉴证的义务，都予以了明确的规定。对于信息披露的重要性，该规范有清晰地说明和界定。同时，与《企业内部控制基本规范》相配套的《企业内部控制评价指引》，则是依据基本规范的要求，对内部控制建立、实施和评价以及信息披露工作的具体要求和指导。该指引通过对于企业内部控制评价和内部控制审计的要求指导，从规范的角度进一步保证企业内部控制信息披露的质量。而在行业的角度《证券公司内部控制指引》是对上市证券公司具有直接针对性的内部控制制度规范。这部指引发布的意义就在于进一步引导证券公司内部控制的建设，推动证券行业的内控工作朝着更加完善的方面发展。该对于证券公司内部控制信息披露的要求，本指引在“信息沟通与反馈”中规定：及时对各类信息进行记录、汇总、分析和处理，并进行有效的内外沟通和反馈。③在行业方面，该指引对于证券公司内部控制信息披露有了明确的要求。除了上述几部此外，在内部控制及内部控制信息披露方面的规范还有：包括《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、《深圳证券交易所股票上市规则》，同时还有对于信息披露进行规范涉及到内部控制信息披露的《上市公司信息披露办法》、《上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第8号——证券公司年度报告内容与格式特别规定》等诸多的法律法规。这些法律规范，都从各自不同的层面，对于证券公司的内部控制及内部控制信息披露有相应的制度性的规范和约束。并且自上而下，形成了一整套较为完整的内部控制及信息披露的规范体系，对上市证券公司的内部控制信息披露活动有着各个层面不同程度的影响。参考文献李馨弘.内部控制信息披露影响因素的实证研究[D].浙江大学，2007.马云霄.证券公司内部控制：执行效果、信息披露与绩效相关性[D].山东财经大学