企业投资融资财务风险及防控措施探究

一、企业投资融资概念企业在生产经营中需要大量流动资金，为了提升企业的资金使用效益，需要在企业原本的内部资金基础上获得外部资金支持，投资融资则是让企业获得外部资金支持的有效方式。一般情况下企业的投资融资项目是为了扩大企业的生产经营规模和满足企业的生产经营需求，由于企业不同阶段面临的财务状况不同，企业会利用自己现有的资金开展投资融资工作，企业的投资融资方式有很多，包括股票、债券、借款、租赁等，投资融资方法不同所产生的企业财务风险也完全不同[1]。仅依靠传统的投资融资风险防控方式很容易造成企业资本结构单一、投资融资成本升高、财务风险扩大等问题，不利于企业长远发展。因此企业需要在了解自身企业资金结构的基础上，从资金来源、投资渠道、融资渠道、融资风险、企业利益等多个角度进行综合考虑，选择适合企业的投资融资方式，在满足企业发展需求的基础上降低财务风险，实现企业经济效益最大化。二、企业投资融资工作中可能会产生的财务风险随着市场经济的不断深入与改革，企业需要为自身发展制定良好的经营方案和战略目标，然而企业的经营活动离不开充足的资金支持，投资融资工作是保障企业资金来源的有效方式。在企业投资融资工作中有效规避财务风险有利于提高企业的经营实力，优化企业的经营结构。基于企业的经营现状，在企业投资融资工作中可能会产生的财务风险主要包括以下几个方面：(一)投资风险企业在开展投资融资工作时，需要根据企业自身经济情况进行长周期项目规划，而项目周期时间较长也是引发风险的主要原因之一。比如，企业在经营发展过程中自身对资金需求量较大，需要大量资金支持企业的技术研发和项目开发，但是投资融资项目周期较长使企业难以及时回收资金，影响了企业其他工作的有效进行。同时项目周期较长，也会影响企业投资融资工作的有效规划，尤其是在投资项目长期亏损时，企业也很难将现有资金收回，使企业亏损不断增加，引发企业内部资金链断裂，影响企业的正常生产经营活动，甚至还有可能会引发企业的财务危机。(二)融资风险在企业的生产经营工作中，企业可以将现有的资金用于投资融资活动，让原有的资金结构获得扩展，提高企业的经济效益。但是大部分企业的生产经营需要大量资金支持，尤其是随着现代企业的不断发展，企业必须要在原有的经营基础之上不断创新扩展，无论是技术研发还是项目开发都需要有大量资金支持，企业自有经济结构很难满足企业的投资需求。因此企业开展融资工作通过银行或其他投资融资机构获得大量资金，也可以发行企业股票或债券获得资金支持，用于企业自身的生产经营及投资工作。随着企业的资产负债率不断提高，企业也将面临更大的经营压力，如果在投资融资中无法有效控制风险，就会导致企业面临较大的财务风险，增加企业的经营难度。(三)回款风险在企业的生产经营工作中投资融资是帮助企业扩大经济效益的有效方式，一般情况下企业会根据自身经营情况和经营结构规划投资融资工作，保障经营利益最大化。但是在投资过程中由于市场环境十分复杂，企业在相关项目投入资金后很有可能会出现回款困难，导致企业后续工作无法有序进行。如果企业投资项目出现回款困难不仅会影响企业的正常生产经营工作，也会影响企业的融资工作，如果企业的银行贷款无法及时还清，将会使企业面临较大信用风险和融资难题，甚至可能会导致企业面临失信、破产等重大经营风险。(四)运营风险企业的投资融资工作需要由相关人员进行规划运营，大部分企业的投资融资工作都有专人负责，但是企业没有建立完整的投资融资监督管理制度，有可能导致相关人员缺乏良好的责任意识，使得投资融资工作操作不当，增加投资融资财务风险。若不能及时发现风险则有可能导致企业资金链断裂，对企业的生产经营活动产生极其不良的负面影响。尤其是在面临复杂的市场挑战和内部管理问题时，企业自身在投资融资过程中产生的运营风险则是影响企业财务风险的主要原因。(五)债务风险在企业的投资融资工作中投资金额会处于不断上涨的发展趋势，使企业内部资金缺乏稳定性而影响企业资金稳定性的因素十分复杂，部分企业为了缓解自身经营资金紧张的实际问题会通过融资获得资金，并将资金用于投资。但是企业的融资方式更新较快，内部资金管理及保障体系更新不及时则会引发债务结构风险。尤其是企业没有根据自身发展及债务偿还能力进行详细的投资融资风险规划，使得企业在投资融资工作中极易发生资金链断裂或投资项目失败的实际问题。三、引发企业投资融资财务风险等原因分析(一)企业过度融资，资金结构配置不合理现在很多企业都认识到了融资对企业发展带来的重要影响，大部分企业为了保障自身的经营结构和经营实力，会通过多种渠道提高自己的资金比例，而过度融资则是导致企业面临财务风险的主要原因之一。比如企业为获得融资而设计的投资项目并没有根据企业自身发展情况进行规划，投资项目本身与企业发展缺乏适应性，不具备可行性价值，在完成融资之后所涉及的投资项目无法有序进行，导致企业违背了原有的融资意愿和融资目标，极有可能出现融资投向偏差或资金闲置等问题，给企业带来巨大的生产经营风险，不利于实现企业融资资金的高效配置。(二)缺乏科学管理，投资融资风险规避不及时通过投资融资工作能够扩大企业的资金比例，提高企业的竞争优势。由于目前在企业的生产经营过程中股权融资比重较大，使得企业的融资成本不断攀升，影响了企业的融资效率。在现有的企业内部财务管理制度当中主要遵循专款专用的管理标准，财务管理制度、管理方法及监督职能落实不到位，资金分散、资金滥用、资金过度停留等问题十分普遍[2]，导致企业资金周转缓慢，无法对现有资金进行合理分配，影响了企业经济效益最大化。而且在投资融资工作中缺乏科学有效的管理办法，使得投资融资效率不断下降，增加了企业的负债率，提高了企业的经营成本和融资风险。再加上很多企业管理层并没有认识到企业财务风险防控的重要性，对财务风险防控重视不足，使得企业财务风险管理中面临诸多问题。(三)法律法规不健全，缺乏良好的外部管理环境目前企业的投资融资工作涉及国内外多个领域，投资融资环境十分复杂，相关法律体系在实行过程中可能存在诸多漏洞。例如，在同一个投资融资项目当中通常需要签订大量的合同文本，企业相关人员在签订合同时很难有效发现合同中存在的法律漏洞，再加上我国法律法规在投资融资管理方向较为单一，法律体系缺乏联系性和系统化，在复杂的投资融资工作中企业很难结合实际情况依照法律法规维护自己的权益。这也就导致企业在投资融资工作中很容易忽视潜在的法律风险，导致企业在相关合同签订中极易产生违约行为，使企业面临较为严峻的财务风险。(四)人员建设不足，缺乏高水准投资融资人才企业的财务管理工作由专人负责，企业也会根据自身的经营情况设计投资融资方案及战略目标，但是大部分企业缺乏高水准的投资融资人才，比如企业财务人员虽然具备扎实的财务专业知识和投资融资基础，但是对企业的生产经营工作以及市场发展了解不足，使得相关人员在制定投资融资计划时不具备对市场发展及企业发展的宏观了解，影响了投资融资计划的适应性和有效性。四、企业投资融资财务风险防控措施企业投资融资工作虽然能够在一定程度上扩大企业的资金比例，优化企业的经济结构，但是投资融资工作的风险也不可忽视，稍有不慎就有可能会导致企业资金链断裂，影响企业的整体经营质量。因此，必须基于企业投资融资过程中可能会出现的财务风险，制定科学的防控策略，以满足企业发展为需求。基于企业投资融资风险形成的原因，风险防控措施如下：(一)构建三方协同财务风险防控制度投资融资财务管理制度是规范投资融资行为，规避财务风险的有效方式。根据大部分企业的实际经营情况可结合企业自身经营项目及发展战略规划制定三方协同财务风险防控制度，由企业管理层、财务人员以及第三方监督人员共同进行投资融资财务风险管理与监督[3]。首先，企业管理层应树立良好的财务风险防控意识，以提高企业经济效益为目标，扎实自己的财务管理基础知识，完善财务管理内部制度，实现对企业投资融资财务风险到整体化防控。其次，企业财务人员应借助自己专业的知识储备与企业管理层构建良好的合作协同关系，定期进行专题会议，分析当前企业投资融资工作中可能存在的风险，与企业管理层共同商议投资融资的计划及方案，使投资融资规划更加适应于企业发展。最后，需要由第三方机构包括政府、法务组织、投资融资专业团队对企业的投资融资工作进行监督指导。由第三方机构站在市场发展及法律制度的宏观视角下指出企业投资融资工作中存在的不足以及可能隐藏的风险。由企业内部共同商议规避投资融资风险的有效方式，优化企业的投资融资结构，降低风险诱发概率。(二)构建投资融资财务风险防控系统企业进行财务风险防控主要是为了消除或降低企业面临的财务风险，优化企业的经济结构和经营实力。在制定风险防控策略之前，必须具备发现风险的能力，尤其需要及时发现企业投资融资过程中的潜在风险，发现财务风险时就需要立刻停止或更改方案，最终有效消除风险。首先需要建立风险防控预警系统，企业的投资融资财务风险防控预警系统不应是一个单独的风险防控体系，而是要和企业的生产经营、资本结构、投资利率、重大决策等多个企业主要工作相互融合，系统性分析企业投资融资工作中可能会存在的内外部风险因素。企业可建立完整的投资融资财务风险综合评估分析系统，借助企业资金的流动比率和资产负债率等信息分析企业等债务能力、偿还能力、资金流动比例，并设定量化指标，根据各项信息制定企业财务风险三维立体模型，使投资融资财务风险能够以具体的量化指标展现出来。最后再结合企业内外部环境制定一套科学合理的风险防控机制，应对可能会出现的投资融资财务风险。在此过程中企业需要结合相关法律法规及企业的战略规划，制定风险防控的实施策略，采取有效的防控手段确保风险防控策略的落实具备科学有效性。(三)搭建企业内部财务风险交互防控系统投资融资风险防控需要与企业整体发展相互协调，在此背景下应建立良好的企业内部交互系统，加强各部门之间的信息交流，提高企业各部门的独立决策能力，为企业财务部门进行投资融资风险防控提供有效的数据支持，最终提高财务部门投资融资决策的科学性[4]。首先应明确各部门在企业投资融资工作中的组织责任，如营销部门应为财务部门提供完整的营销方案、营销规划、资金使用计划以及最终成果目标，使财务部门更加准确地进行资金规划，保障企业资金利用价值最大化。财务部门需要做好信息收集工作，根据企业发展现状以及各部门资金使用情况规划企业投资融资的比例及目标，保障企业到投资融资计划适应企业自身资本结构，且能够满足未来经济发展的宏观要求。其次可进行企业内部财务风险防控培训工作，向全体员工科普企业投资融资的重要性以及财务风险防控工作影响性，让企业所有员工均具备一定的风险防控意识，推动财务风险防控工作顺利进行。最后可依托于网络平台搭建企业内部风险防控交互平台，做好企业内部信息交互和计划设计，保障企业的投资融资计划不影响企业其他部门的正常工作，且能够满足企业的技术研发和创新发展需求。(四)构建全过程项目评估监督制度在企业投资融资工作过程中应建立良好的内部管理监督制度，打造良好的企业财务风险防控环节。首先，企业应制定详细的制度条款，约束企业的财务风险管理工作，落实责任制度，明确不同岗位的职权问题。例如，企业管理层应明确自身财务风险管理及问责职责，及时发现企业投资融资工作中存在的财务风险，并根据风险形成原因及时追责。财务人员应具备财务风险管理意识和处理能力，树立良好的责任心和工作态度，及时发现投资融资项目开展中存在的财务风险并发出预警，以便相关人员及时采取措施。为落实全过程项目评估与监督职能，可组建企业投资融资监督小组，由企业管理层、财务部门、第三方法务机构共同组成投资融资监督小组，做好企业投资融资审查工作。同时监督小组以及投资融资相关人员在投资融资项目开展之前进行项目综合风险评估，着重考虑投资融资项目