金融工程学智慧树知到期末考试答案2024年

金融工程学智慧树知到期末考试答案2024年金融工程学当预测标的物价格下跌时，可以进行（

）交易

A:买入看涨期权B:卖出看跌期权C:卖出看涨期权答案:卖出看涨期权深南电与杰润公司对赌油价的第一份确认书中，造成深南电损失的是（

）

A:合约的时间B:第二条款中浮动价低于63.5美元C:第三条款中油价下跌到62美元以下D:第一条款中浮动价高于63.5美元答案:第三条款中油价下跌到62美元以下可转债在转换前与转换后的形式分别为（

）

A:公司债券、股票B:股票、公司债券、C:股票、股票D:公司债券、公司债券答案:公司债券、股票铜生产企业可能利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（

）

A:以固定价格签订了远期铜销售合约B:铜精矿价格大幅上涨C:有大量铜库存尚未出售D:铜现货价格远高于期货价格答案:有大量铜库存尚未出售我国5年期国债期货合约标的为（

）

A:面值为100万元人民币，票面利率为6%的名义中期国债B:面值为100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债C:面值为1万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债D:面值为1万元人民币，票面利率为6%的名义中期国债答案:面值为100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债下列关于金融互换市场的说法，错误的（

）。

A:金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。B:金融互换是通过银行进行的场内交易。C:互换是相互交换等值现金流的合约。D:互换中可以包含两个以上的当事人。E:货币互换中需要事先敲定汇率。F:货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金。答案:金融互换是通过银行进行的场内交易。某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约（大豆合约每手10吨），此时期现基差为-20元/吨，套期保值结束时，期现基差为-50元/吨，则该加工商在套期保值中的盈亏状况是（

）。

A:亏损300元B:盈利300元C:亏损3000元D:盈利3000元答案:盈利3000元1下面有关金融工程的定义，描述正确的有（

）

A:综合运用各种工程技术方法，包括数学建模，数值计算，网络图解，仿真模拟B:金融工程是通过工程化方式解决金融问题C:能对金融问题构造创造行的结构化的解决方案D:设计，开发和实施有创新意义的金融工具和金融手段答案:综合运用各种工程技术方法，包括数学建模，数值计算，网络图解，仿真模拟###能对金融问题构造创造行的结构化的解决方案###设计，开发和实施有创新意义的金融工具和金融手段###金融工程是通过工程化方式解决金融问题下列各项中，包含货币互换衍生工具的是（

）。

A:货币衍生工具B:金融互换C:风险收益不对称型金融衍生工具D:风险收益对称型金融衍生工具答案:货币衍生工具###金融互换###风险收益对称型金融衍生工具关于希腊字母Delta说法正确的是（

）

A:期权的Delta随着资产价格、波动率、到期期限等会发生变动，因此期权Delta套保需要动态调整B:Delta是期权价值对标的资产价格的一阶偏导数C:Delta值度量了期权价值随时间衰减的速度D:Delta是期权希腊字母中最重要的一个，应用Delta可以更直观地度量资产组合的风险敞口。

答案:Delta是期权价值对标的资产价格的一阶偏导数;Delta是期权希腊字母中最重要的一个，应用Delta可以更直观地度量资产组合的风险敞口。;期权的Delta随着资产价格、波动率、到期期限等会发生变动，因此期权Delta套保需要动态调整截止2018年我国市场上交易的互换产品包括（

）

A:波动率互换B:利率互换C:商品互换D:货币互换（外汇掉期）答案:利率互换###商品互换###货币互换（外汇掉期）（多选）国债期货投资者预期市场利率上升，合理的判断和操作策略为（

）

A:债券价格将下降B:债券价格将上升C:适宜选择国债期货空头策略

D:适宜选择国债期货多头策略答案:债券价格将下降;适宜选择国债期货空头策略关于ETF套利交易的描述中，正确的是（

）

A:ETF是指投资者进行一篮子股票的投资B:ETF的基金资产不会随相关指数的调整而变化C:ETF需要由基金管理公司等机构按要求发起设立D:ETF是一种跟踪“标的指数”变化、在证券交易所上市交易的基金答案:ETF是一种跟踪“标的指数”变化、在证券交易所上市交易的基金;ETF需要由基金管理公司等机构按要求发起设立互换交易的风险有（

）。

A:信用风险B:市场风险C:政府风险D:结算风险答案:结算风险###市场风险###信用风险###政府风险当标的资产价格不满足几何布朗运动时，期权平价关系式不成立

(

)

A:错B:对答案:错买期保值的期货与期权组合的策略是指企业预计未来要出售某商品，可通常卖出期货合约，同时买入相关期货看跌期权的方式管理风险。（

）

A:错误B:正确答案:错误按市场分类，结构化产品可以分为本金保护类产品、收益增强类产品和杠杆参与类产品。（

）

A:正确B:错误答案:错误由看涨期权构成的牛市差价和由看跌期权构成的牛市差价，两者完全相同（

）

A:错误B:正确答案:错误利用期权管理风险可保留现货收益机会，对冲现货受损风险。（

）

A:错B:对答案:错我国的白糖期权的标的资产是白糖现货。（

）

A:错B:对答案:错对于期限相同、标的资产相同、执行价相同的看涨期权而言，美式期权的价值无论如何都比欧式期权的价值高（

）

A:错误B:正确答案:错误巨灾债券相当于普通债券+巨灾期权多头组合。（

）

A:对B:错答案:对波动率上升，看涨期权价格上涨而看跌期权价格下跌（

）

A:正确B:错误答案:错误一个资产组合的Delta体现了资产组合的价值随标的资产价格的变动率，衡量了组合对标的资产价格的敏感性。（

）

A:正确B:错误答案:正确以下关于利率期货的说法错误的是（）。

A:利率期货的标的资产都是固定收益证券B:长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货C:短期利率期货就是短期国库券期货和欧洲美元期货D:按其标的资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和中长期利率期货答案:短期利率期货就是短期国库券期货和欧洲美元期货二叉树模型确定的看涨期权的价格与标的资产的（）无关

A:到期价格B:到期价格的实际概率C:看涨期权到期的价值D:无风险利率答案:到期价格的实际概率反向蝶式差价组合当标的资产的价格下跌超过（）时达到最大盈利

A:高的执行价格B:低的执行价格C:中间执行价格D:盈亏平衡点答案:低的执行价格期货合约的种类主要有（）。

A:外汇期货B:利率期货C:股指期货D:商品期货答案:商品期货;外汇期货;利率期货;股指期货与直接购买股票相比，做多看涨期权的优点是（）

A:价格发现B:杠杆效应C:转移价格风险D:提供保险答案:杠杆效应底部宽跨式组合在标的资产价格（）情况下投资者盈利

A:下跌超过K1-c-pB:保持不变C:上涨超过K2+c+pD:风箱体震荡答案:K2+c+p与卖出看跌期权相比，看跌期权的牛市差价组合相对是一种（）的交易方式

A:投机B:风险小C:风险大D:投资答案:投机###风险小期权合约的标准化是指对（）的标准化

A:期权费B:执行价格C:红利D:标的数量答案:标的数量;执行价格;红利一般说，商品期货的标的资产具有（）属性

A:价格波动小B:易于储存和运输C:易于分级和标准化D:供需量小答案:易于储存和运输###易于分级和标准化在美国，最著名两个指数期权是在CBOE市场上交易的（）

A:Nasdaq指数期权B:标普500指数期权C:标普100指数期权D:DJIA指数期权答案:标普500指数期权目前CME市场上，下面的（）是股指期货的标的。

A:日经225B:S&P100C:S&P500D:DJIA答案:SP500;日经225B—S期权定价模型是为（）期权定价的

A:美式期权B:看涨期权C:欧式期权D:股票期权答案:欧式期权###看涨期权###股票期权欧式看涨期权到期时的价值与（）有关

A:无风险利率B:标的到期价格C:期权执行价格D:期权费答案:标的到期价格;期权执行价格构造反向蝶式差价组合的三种期权之间的关系是（）

A:同一期限B:同一执行价格C:同一标的D:不同执行价格答案:同一标的;同一期限;不同执行价格按通常的观点，股指期货的价差头寸投机可以分为（）。

A:头寸交易B:跨市场交易C:跨品种交易D:跨月份交易答案:跨品种交易###跨市场交易###跨月份交易无收益资产欧式看跌期权的内在价值是。（）

A:正确B:错误答案:错误任何一个远期合约必定有多空双方，是一个零和博弈。（）

A:错B:对答案:对可以利用期货市场对现货市场的价格风险进行规避的原因是期货与现货市场平行，且期货价格收敛于现货价格。（）

A:正确B:错误答案:正确一份3个月期国库券期货和欧洲美元期货合约最小变动价位对应的金额都是25美元。（）

A:错误B:正确答案:正确价差头寸投机的风险通常大于单笔头寸投机的风险。（）

A:正确B:错误答案:错误标的资产价格与期权价格的关系是线性的。（）

A:错误B:正确答案:错误看涨期权的反向蝶式差价组合的投资者的亏损是未知的。（）

A:错误B:正确答案:错误与B—S模型不同，二叉树模型期权价格是一种风险中性状态下的价格，与投资者的偏好无关。（）

A:正确B:错误答案:错误在B—S期权定价模型中，没有可用来构造组合的无风险资产（）

A:正确B:错误答案:错误多头套期保值或者空头套期保值是针对期货的头寸而言的。（）

A:正确B:错误答案:正确构造牛市差价组合是“买低卖高”，高低指的是期权的价格。（）

A:对B:错答案:错构造看跌期权的反向蝶式差价组合时是需要初始成本的。（）

A:错误B:正确答案:错误下列关于货币互换说法错误的是（

）

A:货币互换可以管理汇率风险B:货币互换双方可均使用固定利率进行利息支付C:货币互换是两种货币的本金和利息的交换D:货币互换不需要交换本金答案:AI参考:选项B是错误的。货币互换是指两种货币之间的本金和利息交换，双方可以选择不同的利率和支付方式。在货币互换中，双方可以选择使用不同的利率和支付方式进行利息支付，但本金不需要交换。因此，选项B“货币互换双方可均使用固定利率进行利息支付”的说法是错误的。其他选项都是正确的，因为货币互换的主要目的是管理汇率风险，是一种常见的外汇风险管理工具。双方可以交换不同货币的本金和利息，以规避汇率风险。货币互换也是两种货币的本金和利息的交换，双方需要交换本金并按照约定的利率和支付方式进行利息支付。因此，正确答案是B。'利率互换的形式有（

）。

A:币种互换和交叉互换B:息票互换和基础互换C:息票互换和币种互换D:基础互换和交叉互换答案:AI参考:正确答案是C：息票互换和币种互换。\n\n利率互换是一种在约定的时间内交换没有本金支付的利息的金融合约，主要形式有息票互换和币种互换。其中，息票互换是交换两个或多个债券的利息支付方式，币种互换是交换不同的货币支付方式。因此，本题答案为C。'下面说法有误的是（

）。

A:金融互换投资方式具有其他金融衍生工具所不具备的利于筹措低成本资金、便于选择币种融资以及规避中长期利率和汇率风险的功能。B:互换合约意味着风险和收益的双向锁定。C:互换市场的发展是风险管理的需要。D:与其他衍生品相比，互换风险较大。答案:AI参考:选项D：与其他衍生品相比，互换风险较大。是错误的说法。\n\n金融互换是一种金融衍生工具，它与其他金融衍生工具相比，具有一些独特的优势，如筹措低成本资金、选择币种融资以及规避中长期利率和汇率风险等功能。互换合约确实意味着风险和收益的双向锁定，这也是它风险管理的一个重要方面。互换市场的发展也主要是为了风险管理。与其他衍生品相比，金融互换的风险并不是更大，而是根据具体的互换类型和交易条款而定。因此，选项D是错误的说法。'一家进口公司在2008年1月30日与境外出口公司签订一份贸易协议，双方于欸的那个：进口方在2009年1月30日项出口方支付1000000美元贷款。

在2008年1月30日当天，银行行的相关本外币利率、汇率数据如下：

一年期美元的存款利率为2.5%；一年期人民币存款利率为4.14%，一年期贷款利率为7.47%；一年期远期美元结汇汇率6.79，一年期远期美元售汇汇率6.74。

2008年1月30日美元即期售汇汇率为7.1860，企业手头有10000000美元的闲置资金。

下面说法错误的是（

）。

A:一年期远期美元汇率低于即期美元汇率，说明人民币相对美元具有升值趋势B:两种货币的利率差异、远期汇率和即期汇率之间的差异意味着存在套利的机会C:企业可以通过货币互换为企业创造更多收益D:企业可以通过利率互换为企业创造更多收益答案:AI参考:在给出的信息中，一年期远期美元汇率低于即期美元汇率，这表明美元在未来会升值，因此选项A是正确的。两种货币的利率差异和远期汇率与即期汇率之间的差异确实意味着存在套利的机会，选项B也是正确的。对于企业来说，如果他们持有美元资金，他们可以通过将美元转换为人民币并投资于人民币存款或投资产品来获得更高的收益。这样，他们可以获得人民币存款利率高于美元贷款利率的收益，所以选项C也是正确的。然而，利率互换涉及到的是不同货币之间的利率交换，与题目中提到的进口公司的情况无关，所以选项D是错误的。\n\n因此，选项D是错误的说法。'如果一个投资者是风险厌恶者，他选择了一个大盘股进行投资，他对大盘股的期望收益为8%，并购买了一份该股票的看跌期权进行保护，设无风险利率为5%，他利用风险中性定价原理进行了期权的估值，则在定价时，他使用的折现率为（

）

A:5%B:6.5%C:3%D:8%答案:AI参考:正确选项是【B:6.5%】。\n\n风险中性定价原理中，折现率与风险厌恶者的无风险折现率相同，而风险厌恶者的无风险折现率为5%，因此他使用的折现率为6.5%。'下列关于回望期权的描述，正确的是（

）

A:回望期权的收益与标的资产在回望时段的回望价无关B:回望期权是一种弱路径依赖期权

C:回望期权的价值与有效期内的平均价格相关D:回望期权的价值一般大于相同条款下普通期权的价值答案:AI参考:关于回望期权的描述，正确的是：B:回望期权是一种弱路径依赖期权。\n\n回望期权是一种特殊的期权，其收益与标的资产在回望时段的回望价有关，但与标的资产在期权有效期内的任何价格路径无关，因此是一种弱路径依赖期权。'（单选）某交易者开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户当天须缴纳的交易保证金为（

）元。

（大豆期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用）

A:22200B:44400C:44600D:22300答案:AI参考:正确选项是D：22300。\n\n根据题目中的信息，某交易者开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，交易保证金比例为5%。已知大豆期货交易单位为10吨/手，那么每手期货合约的价值为2220元/吨×10吨/手=22200元。交易保证金比例为5%，所以该客户当天须缴纳的交易保证金为合约价值乘以交易保证金比例，即22200元×5%=22300元。'下面两国税制规则（

）的不一致，为纳税人提供了通过跨境交易筹划达到有关跨国所得在两个国家双重不征税的目的的机会。

A:来源地B:居住地的认定C:对一项所得的定性的差异等等D:转移定价答案:AI参考:正确选项为D:转移定价。\n\n转移定价是指跨国企业集团内部各关联企业之间进行交易时，通过制定有利于企业整体利益最大化的价格，以达到规避或减轻不同国家税收负担的目的。由于不同国家的税制规则在转移定价方面的不一致，为纳税人提供了通过跨境交易筹划达到有关跨国所得在两个国家双重不征税的目的的机会。其他选项如来源地、居住地的认定、对一项所得的定性的差异等等，虽然也可能影响税收，但不是转移定价的主要影响因素。'下面关于套利的理论哪些是正确的（

）

A:在衍生金融产品定价的基本假设中，市场不存在套利机会非常重要。B:投资者如果通过套利获取了无风险利润，则这种机会将一直存在。C:无套利假设是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要假设之一。D:套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风险的报酬。答案:AI参考:正确选项为C、D。\n\n在衍生金融产品定价的基本假设中，市场不存在套利机会是非常重要的，这是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要假设之一，因为在理论上如果市场存在套利机会，套利者会大量买入便宜的产品，卖出贵的产品，这将会扰乱市场，造成价格的不稳定。此外，套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风险的报酬，这通常涉及到两个或多个相关联的资产或市场，投资者通过交易这些资产或市场之间的价差来获取利润，这种行为在理论上应该是不受市场影响的，因此是无风险的。因此，选项C和D是正确的。而选项A和B并不完全正确，因为即使投资者通过套利获取了无风险利润，市场也可能发生变化，使得套利机会消失。'下列关于利率互换说法正确的是（

）

A:公司可以通过利率互换降低融资成本B:利率互换不存在信用风险C:利率互换不需要交换本金D:利率互换需要交换本金答案:AI参考:正确选项是：\n\nA:公司可以通过利率互换降低融资成本\nC:利率互换不需要交换本金\n\n解释：\n\nA项，利率互换的主要目的之一就是降低融资成本。\nB项，利率互换是一种货币和利率的交换，涉及两笔交易，一笔是本金的支付，另一笔是利息的支付，因此存在信用风险。\nD项，利率互换本质上是一种货币和利率的交换，通常不涉及本金的交换。如果一方在交换中得到的是利息，就必须支付相应的本金，反之亦然。所以，不存在需要交换本金的情况。\n\n所以B项错误，其他项均正确。'基差风险主要来源于(

)。

A:被套期保值的资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。B:期货需要在到期前提前平仓。C:影响持有成本因素的变化D:套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。答案:AI参考:正确选项为：A:被套期保值的资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配；D:套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。\n\n基差风险主要来源于被套期保值的资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配，以及套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。这两个因素都会影响基差的变化，从而影响套期保值的成效。其他选项虽然也可能影响基差风险，但不是主要来源。'对利率互换的定价可以采取哪些定价思路(

)

A:利用FRA定价B:二叉树模型C:布莱克•斯科尔斯•莫顿模型D:由债券价格定价

答案:AI参考:正确选项为【ABCD】。\n\n利率互换的定价可以采用多种思路，包括利用FRA定价（A）、二叉树模型（B）、基于市场利率曲线和债券价格动态关系的模型，如布莱克-斯科尔斯-莫顿模型（C）等，这些思路都能够帮助定价利率互换。此外，还可以通过参考债券价格来定价利率互换（D），因为利率互换和债券价格之间存在一定的相关性。因此，ABCD都是正确的定价思路。'与直接购买股票相比，做多看涨期权的一个优点是（）

A:杠杆效应B:价格发现C:转移价格风险D:成本高答案:AI参考:与直接购买股票相比，做多看涨期权的一个优点是杠杆效应。\n\n期权是一种金融衍生品，它赋予了购买者在未来某一特定日期以特定价格购买某种资产的权利。做多看涨期权意味着投资者支付一定的权利金，获得在未来以特定价格购买该资产的权利，而不需要实际购买该资产。这种投资方式可以放大投资金额，具有杠杆效应，即投资者只需要支付一小部分权利金就可以获得较大的投资收益。相比之下，直接购买股票需要支付全额资金，且价格波动会对投资者的资本产生直接影响。因此，做多看涨期权的一个优点是杠杆效应。'与二叉树模型相比，（）条件是B—S特有的假设

A:证券无限可分B:证券允许卖空C:无风险利率是常数D:市场无摩擦答案:AI参考:与二叉树模型相比，B—S特有的假设是证券允许卖空。\n\n二叉树模型是一种用于定价和模拟期权和其他衍生品价格的数学模型，它假设证券是无限可分的，无风险利率是常数，市场无摩擦。而B-S模型（布莱克-斯科尔斯模型）是在二叉树模型的基础上发展起来的，它增加了一个假设，即证券允许卖空，这个假设更符合实际情况。因此，与二叉树模型相比，B-S特有的假设是证券允许卖空。'看跌期权交易策略的盈亏平衡点是（）

A:期权费B:执行价格减期权费C:执行价格加期权费D:执行价格答案:AI参考:正确选项是【B:执行价格减期权费】。\n\n看跌期权交易策略的盈亏平衡点是执行价格减期权费，即策略中的标的资产价格下跌到一定程度时，投资者才会执行期权并从中获利。因此，执行价格减期权费是该策略的盈亏平衡点。'假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（）

A:债券市场报价99-16，转换因子1.0382B:债券市场报价118-16，转换因子1.2408C:债券市场报价143-16，转换因子1.5188D:债券市场报价119-24，转换因子1.2615答案:AI参考:假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，要找到交割最便宜的债券，我们需要比较各个选项中债券价格与期货报价的关系。根据选项中的市场报价和转换因子，可以计算出债券的面值与期货报价的关系。\n\n选项A的债券面值为99-16*1.0382=102.6627，大于期货报价93-08，所以不满足交割条件；\n\n选项B的债券面值为118-16*1.2408=144.7736，小于期货报价93-08，满足交割条件；\n\n选项C的债券面值为143-16*1.5188>期货报价93-08，同样不满足交割条件；\n\n选项D的债券面值为119-24*1.2615也大于期货报价，也不满足交割条件。\n\n所以，要找交割最便宜的债券，只能是选项B：债券市场报价118-16，转换因子1.2408。\n\n综上，正确答案是B：债券市场报价118-16，转换因子1.2408。'关于期货保证金，说法正确的是（）。

A:多头和空头都需要交保证金B:多头需要交保证金，空头不需要C:多头不需要交保证金，空头需要D:多头和空头都不需要交保证金答案:AI参考:正确答案是A：多头和空头都需要交保证金。\n保证金是任何一种合约形式必须支付的，与空头和多头都有关系。在开仓时，需要缴纳保证金，用以保证持仓合约不会在市场波动的情况下遭受冲击，因此，空头和多头都需要支付保证金。故正确答案为A。'当预测标的资产的价格未来（）使用买方看跌期权这种交易策略

A:上涨B:箱体震荡C:下跌D:不变答案:AI参考:正确选项是【C:下跌】。\n\n买方看跌期权是一种反向操作的投资策略，当预测标的资产的价格未来下跌时，投资者可以买入看跌期权，以较低的成本锁定未来可能的下跌风险，并在标的资产价格下跌时获得收益。因此，当标的资产价格下跌时，这种交易策略的效果会更好。而当标的资产价格上涨、箱体震荡或不变时，使用这种交易策略的效果可能并不理想。'牛市差价组合是预测标的未来的价格（）的一种交易策略

A:下跌B:上涨C:箱体震荡D:不变答案:AI参考:正确答案是B:上涨。\n牛市差价组合是一种交易策略，通过高抛低吸的方式赚取差价，这种策略通常是在牛市环境下使用，因此预测标的未来的价格是上涨。'当市场中某一期货合约正在交易时，如果交易双方都是建仓，则市场中该期货合约未平仓合约数（）。

A:减少2个B:减少1个C:增加1个D:增加2个答案:AI参考:当市场中某一期货合约正在交易时，如果交易双方都是建仓，则市场中该期货合约未平仓合约数会增加2个。这是因为一方进行了建仓，另一方也进行了建仓，相当于增加了两个新的未平仓合约。因此，选项D为正确答案。'底部宽跨式组合是一种比底部跨式组合（）的交易策略

A:保守B:投机C:保值D:激进答案:AI参考:正确选项是【D:激进】。底部宽跨式组合是一种比底部跨式组合激进的交易策略，因为它允许在组合中持有更多的空头头寸，从而增加了潜在的收益和风险。相比之下，底部跨式组合是一种较为保守的交易策略，因为它在组合中持有的头寸数量相对较少。'假设美国长期国债期货合约的期货报价是118-08，则现金价格是（）。

A:118.8美元B:118.5美元C:118.08美元D:118.25美元答案:AI参考:从美国长期国债期货合约的期货报价是118-08来看，118代表每份合约的价值（单位可能是美元或本位币值），-08则表示以现金形式支付的金额。因此，现金价格应为期货报价减去数值为8的数字，即118-（-8）=126。所以，正确选项是D：118.25美元。'某期货交易的初始保证金为1400美元，维持保证金为1100美元，则当保证金账户余额为1000时，需要交纳变动保证金（）。

A:100