【上市公司财务造假动因探析及治理对策14000字（论文）】

上市公司财务造假动因分析及治理对策目录TOC\o"1-3"\h\u24251第1章绪论 3159921.1研究背景及意义 3315531.2研究内容与方法 3318971.2.1研究内容 3118821.2.2研究方法 383481.3研究的现状 4305961.3.1国外的主要研究 4238121.3.2国内的主要研究 421960第2章瑞幸咖啡财务造假案件回顾 5306872.1公司简介 550902.2经营情况 66942.3造假案件回顾 6206302.4瑞幸咖啡造假事件的后果 712049第3章上市公司财务造假手段分析 8137563.1上市公司财务造假主要手段 830943.2利用收入进行造假 961203.2.1对收入进行虚构或者篡改 976813.2.2对会计收入的确认提前和推迟 10195733.3利用成本费用进行造假 1016803.3.1将成本和费用进行不恰当地转移 10124953.3.2将费用资本化、延期确认费用 10280513.3.3人为调节资产的减值损失 11300013.4利用资产进行造假 1149333.5利用关联方交易进行造假 1136363.5.1与关联方的费用分摊违规操作 115313.5.2利用关联方内部交易不公允 1230363.6其他造假方式 12174083.6.1制造非经常性收入或支出 12189513.6.2利用资产重组创造利润 12245213.6.3利用现金流来调节会计利润 1319823第4章上市公司财务造假原因分析 13175164.1内部控制的结构不平衡 13311304.2外部层面的监管不到位 14158224.3为了维持上市地位的需要以及筹融资 14285264.4维持在市场的竞争地位和经营业绩 149093第5章财务造假的治理与防范措施 1585195.1公司治理层面 15151345.1.1提升管理人员的道德品质 15206615.1.2提升上市公司的社会责任感 15208135.1.3完善企业的内部控制制度 1629055.1.4设置合理的企业发展目标 16271175.2外部监督层面 17101015.2.1会计师事务所应执行审计轮换制度 1794085.2.2中介机构应当严控审计的财务信息质量 1715785.2.3拓宽监管方式给与媒体和舆论自由 1895355.3政府监督层面 18206025.3.1加大对财务造假的处罚力度 18322655.3.2健全资本市场退市的法规制度 19198485.3.3改良上市公司的保荐制度 1925779第6章结论 209135参考文献 21上市公司财务造假动因分析及治理对策摘要随着市场经济的发展，上市公司的规模逐渐扩大，随之财务造假的现象也变得越来越普遍，其形式也变得具有多样性和一定的隐蔽性。虚假的财务信息披露导致会计信息的失真，带来的后果即引发诚信危机，给财务报表使用者带来巨大的危害和损失。近年来，据报道的财务造假新闻可谓比比皆是，连绵不断。从虚增会计利润到伪造销售的单据，从公司的关联方交易到股东份额较大的持有者占用企业资金，从谎报固定资产的投资到减少折旧，西方国家资本市场的造假手段被中国大多数公司所效仿，并且还产生了具有“本土特色”的作假技巧，众多财务舞弊公司曝光，造假金额及手段触目惊心，对广大的投资者造成了极大的损失，引发其不满，因此引起了各界的重视和关注。怎样规范上市公司财务信息的披露已经成为中国资本市场亟需解决的关键问题。本文主要通过文献分析法以及案例分析法，对所研究的问题形成的动因、手段进行分析，最后对于该问题提出相关的治理建议。关键词：上市公司，财务造假，对策绪论研究背景及意义近几年以来，随着市场经济的发展，我国的上市公司存在违规的现象越来越严重，并且违规的形式和方法也不断在翻新，而这些违规的行为基本上是和财务的造假有关，财务造假的问题已经不仅仅只是会计领域的范畴，并逐渐地演变成为广受社会各界关注的问题，其破坏了市场需要健康稳定发展的原理，并且损害了社会广大中小投资者的切身利益，极大程度上伤害了股民们的投资积极性。上市公司的财务会计报告其自身本身就具有一定的隐蔽性和复杂性，对此使得政府以及有关部门对其发布的财务信息的真假难以进行辨别，就很难对财务造假存在的问题进行提前预警以及规避。本文主要是通过收集大量的文献资料，以及结合2019年发生的瑞幸咖啡财务造假事件为案例，综合分析上市公司为何要进行财务造假，使用的手段以及如何规避其违规披露财务信息的治理措施。希望能够对这一违规现象取得一定的遏制作用，并能够帮助到财务报表使用者起到一定的提示作用。研究内容与方法研究内容目前国内外上市公司普遍存在财务信息披露不真实的行为，对资本市场形成极大的冲击，也给社会带来极大的危害。在本文中，笔者主要是通过搜集大量的有关财务造假的文献资料以及报刊信息，并结合当前我国的一个特殊制度背景，结合瑞幸咖啡财务造假案件为样本，综合分析上市公司这个群体财务造假的手段及其造假的动因，最后对此提出相关额治理措施。研究方法在本文当中，我主要运用到的方法有文献分析法以及案例分析法。通过在网络以及报刊杂志中去搜集大量的资料，然后对其分析进行运用，并在国内外证监会发布的公告上选取财务造假的案例，进行全面、系统的对所研究的问题进行分析，从问题产生的原因入手，以及造假的相关手段，基于以上的分析成果，最后提出合理的治理建议。研究的现状国外的主要研究基于财务造假的动因方面，著名的美国会计学会会长W.SteveAlbrecht提出了早期的财务舞弊三角理论[1]。在这个理论当中，企业造假的原因是基于压力、机会和借口这三个要素，缺少任一一个要素都不能形成财务造假的原因。从三者的关系出发，如果想要真正的财务造假，仅仅只依靠建立相关的内部控制系统并不能实现马到成美国的注册务必审核会会长Bologna提出了企业舞弊的风险因子理论。[2]在他的理论当中，他认为企业之所以会舞弊是基于个别风险因素即道德品质和动机以及一般风险因素即相关的机会或者舞弊之后受处罚的性质和成都这两部分构成，该理论是迄今为止关于舞弊成因的最为完善的一套理论。在舞弊的技术手段方面，Besaley提出比较典型的技术手段涉及过高估计资产以及收入，一半以上的舞弊手段都是通过提前或者虚构收入，并且发现这些舞弊的手段主要是发生在比较重要的时间，例如季报或者年报的时候。[3]Worthy则把粉饰报表的手段分为三类：第一种是通过改变会计的方法，第二种是篡改管理的成本，第三种是将利润表中的损益类账户的金额不按规定的期间进行分配或者在不同期间进行恶意地转移。[4]国内的主要研究在我国，目前在财务造假的动因研究这一领域主要体现在以下几个方面。娄权提出大部分的上市公司是为了能够在证券市场进行上市或者能够维持其上市的资格，又或者是为了能够发行新股，通过一些类的造假处理，达到在证券以及金融市场的一箭双雕。[5]卓文燕指出财务造假的主要原因还包括纳税筹划的需要以及公司绩效直接关系到管理层的报酬。[6]企业的管理层通常会通过错误列报财务信息种种手段，刻意地调整账面的利润，达到纳税调减的目的，进而实现偷税、漏税以及延期缴纳税费。汪柏珩还提出会计人员的个人素质也是财务造假的原因之一。[7]一部分会计工作者没有一定的独立性，并且不遵守会计的职业操守，业务的素质和水平比较低。王艳梅指出最大的财务造假动因是由于造假的违法成本较低。[8]中国的证券市场监管体系相对薄弱，监管的手段相较于西方国家落后，在国家已经本部的法律法规当中，对于财务造假行为的处罚过轻，造成造假违法的低成本成为上市公司违规的助力。我们国家的财务造假手段从一开始的公开到后来的隐蔽，以及最初的单一发展到后来的多样，从真帐假做到假账真做的过程，对于财务造假的手段研究主要表现在以下几个方面：贾鑫提出企业利用不恰当的会计政策以及会计估计方法，或者利用资产重组以及关联交易是我国上市公司常用的手段。[9]在我国，同一个交易事项通常有多种会计的处理方法，再加上我们国家的会计准则还没有涉及到企业在会计核算的方方面面，于是一部分的企业就利用这些漏洞，实现操纵利润的目的，粉饰经营业绩。关于我国在财务造假的治理角度的研究主要体现在如下几点：汪建新认为需要加强企业内部以及外部的监管，强化高管人员的责任意识，约束高层管理者的行为是对于此问题的有效途径。[10]王清炜则认为从主观角度处罚，提升会计工作人员的个人素质才是解决财务造假相关问题的关键所在。[11]瑞幸咖啡财务造假案件回顾公司简介瑞幸咖啡的成立期为2017年6月，总部位于中国厦门。瑞幸咖啡以“让每一个顾客轻松享受一杯喝得到、喝得值的好咖啡”为企业的品牌愿景，以“创造一个院子中国的世界级咖啡品牌”为使命，仅仅只是利用了一年零五个月的时间，就在2019年的5月于美国的纳斯达克成功上市，打破了前期趣头条创下的中国企业赴美国上市的最短时间的记录，刷新了全世界最快时间IPO的记录。在2017年的10月第一家瑞幸咖啡门店开始营业起，仅仅只是用了4个月的时间就在中国开立了800余家门店，截止到2019年年底的时候，瑞幸咖啡的直营门店已经达到了4500余家，远远超过了世界品牌星巴克在中国的线下门店的数量，成为了中国最大的咖啡的品牌，从而实现了其在2019年的战略发布会上对外宣布的目标，至此成功地刮起了“小蓝杯”的咖啡风暴。经营情况瑞幸咖啡在其自身的经营模式上，采用了较为当前新颖的“新零售”的营销理念，就是将线上的消费和线下门店相结合，通过其自身开发软件、利用大众都在使用的微信小程序等其他方式方便客户刻意线上订单，线下即采用门店自己配送或者自己上门提货的方式，运用当前的大数据、AI智能等技术吸引大量的消费者达到满足消费者多样化需求的目的。和星巴克高端路线相比较，瑞幸咖啡的消费人群定位在职场中的白领以及年轻一代的消费者们，更多地强调性价比，利用方便快捷等服务特点来迎合当前时代快节奏的社会生活。其次瑞幸咖啡还几乎以“烧钱”的方式来对资源进行投入以及对门店的扩张，采用相当于“白送”的销售手段吸引来首批咖啡爱好者借以完成它的销量的目标。在咖啡的品质问题上，选取上等的咖啡豆，进行新鲜烘焙、现磨手艺，保证其咖啡的优良品质。价格上，星巴克的一杯售价大概在30-45元左右，而瑞幸咖啡一杯的均价在17元左右，相较于星巴克只有其一半的价格，因此获得大多数大学生群体的青睐，正是由于这样别致的一种商业模式，也正是为瑞幸咖啡后来的造假行为埋下了祸根。造假案件回顾2在2020年2月份初期，美国的注明做空机构公开发布了一份有关于瑞幸咖啡长达近90项的做空的报告，当中揭露了瑞幸咖啡的财务造假行为该报告的数据是由90多个全职以及1400余个兼职的员工对1832家瑞幸咖啡的门店记性的实施监控，监控当中记录了980个工作日的门店的真实流量，并且录下了11200小时的流量视频，该时间段覆盖了百分之百的门店营业时间。经过相关的数据分析，2019年的3季度以及4季度瑞幸咖啡的单体门店中每天的销售商品的数量至少是被夸大了69%和88%，其中每杯饮品的售价最低程度上也夸大了1.23元，这份报告当中还指出，对于当年第3季度的广告费用也是夸大了至少150%以上，扣减实行免费的产品以外，实际销售的价格是其产品上市时候价格的不到一半，在真实的门店经营情况下，亏损高达25%至28%。该报告一经公布，瑞幸咖啡的股价收跌10.74%，最大时候的跌幅达到了26.51%。在2020年2月份，其做出了相关的回应，声称这份报告只是主观意识上的推断，并没有确凿的事实依据，并否认了报告中的所有指控。负责对其实施审计的安永会计师事务所对该报告发起了警觉，并指派反舞弊法务会计团队介入，过程中发现了瑞幸咖啡向B端客户购买巨大金额的代金券的造假行为。掌握了相关的事实证据以后，安永立即向审计委员会汇报。2020年4月份，瑞幸咖啡终于发布公告承认其造假行为，当日其股价下跌至75.75%，最大的跌幅程度在81.3%。瑞幸咖啡造假事件的后果瑞幸咖啡的财务造假行为在国际关系当中严重损害了中国公司在全球的信誉，这起消极案例也将成为国际上某些政客的把柄，使得中国企业在海外实行融资加大了难度，最终导致中国公司的利益受到损害。其次该公司的供应链主要是在中国境内，其上下游的供应商有可能对于应收的款项很难收取，对其造成一定的经济损失。同时，辅助其进行财务造假机构以及个人即将面临巨大金额的赔偿。虽然目前瑞幸咖啡已经被摘牌，但是中国的企业在国际资本市场的信任才刚开始兴起，站在资本市场的角度来说，上市公司只有披露真实、充分的财务信息才能够使得其健康发展。瑞幸咖啡这一事件不仅可能使得我国的企业以及产品在当前疫情情况下“走出去”带来极大的不利影响，也有可能导致疫情结束之后，中国对海外的投融资以及贸易活动产生一定的影响。上市公司财务造假手段分析近年来，上市公司财务造假的方式层出不穷，主要是运用一系列的造假手段在会计工作当中弄虚作假，对会计交易事项进行伪造、变造，虚报企业不真实的财务状况、利润成果以及资金的流量，这一系列的操作给市场带来极大的危害，产生一定的后果。上市公司财务造假主要手段表1近年来上市公司财务造假主要手段造假方式造假案件造假相关介绍利用收入进行造假万福生科股份公司通过伪造银行流水和销售合同虚增收入深圳海联讯科技股份公司通过伪造银行流水和销售合同虚增收入深圳银广夏集团通过伪造银行流水和销售合同虚增收入广州香雪制药股份公司通过购买销售发票增加收入广州讯宝科技股份公司给经销商返点、利用回购承诺虚增收入江苏舜天船舶股份公司利用不恰当方式确认收入以虚增利润成都金亚科技有限公司虚增各项收入、资产指标宜华地产股份有限公司提前进行收入的确认上海神开是由化工公司提前进行收入的确认康芝药业股份有限公司提前进行收入的确认华锐风电股份有限公司提前进行收入的确认利用成本费用造假上海物贸股份有限公司人为减少成本以虚增利润三峡新材股份有限公司人为减少成本以虚增利润南纺股份有限公司减少成本、坏账准备、骗取出口退税款莲花味精股份有限公司提前确认利得、少计提筹资费用国能股份有限公司利用关联方交易续表1利用关联交易造假银河科技股份有限公司刻意隐瞒关联方交易阳煤化工股份有限公司利用关联交易采购或销售紫光古汉股份有限公司刻意隐瞒关联方交易康欣新材股份有限公司通过伪造银行流水和销售合同虚增收入在招股说明书造假新大地股份有限公司在IPO过程中作假天能科技股份有限公司在IPO过程中作假天丰节能股份有限公司在IPO过程中作假绿大地股份有限公司在IPO过程中作假洪波科技股份有限公司在IPO过程中作假在我国的审计准则当中规定的财务的造假手段主要包括以下几点：对没有事实依据的交易事项编制会计分录；使用的会计估计和会计政策不合理；通过虚构等行为人为调整损益类账户；或者构造相关的复杂交易来掩盖上述的事实行为。通常情况下，上市公司主要的财务造假手段主要包括对收入、成本费用、资产以及关联交易进行造假四大类。利用收入进行造假收入是与企业的利得相对立的概念，是企业在日常的经营情况下形成的，其增加的后果会导致企业的股东享有的权益增加，但是和股东投入到企业的资本又是无关的一项经济利益的流入。通过收入类造假，使得财务报表中的利润增加，从而达到财务造假的目的。对收入进行虚构或者篡改篡改和虚构收入是最常见的一种财务造假手段。虚构，就是该经济事项从实质上是并不真实存在的，与提前或者推迟确认收入行为大不相同。先期或者后期确认的收入其所的经济实质是真实客观存在的，会计人要主要是应用会计准则的时间点来达到利润调节的目的。虚构收入的主要方式有：利用白条进行出库、与其他单位相互对开发票、或者交易事项不存在虚开发票等。这些方式其实都是公司在内部控制方面不全面的表现行为。特别是一些规模比较小的公司，经常性的使用这些方法来减少或者逃避其真实的纳税义务。篡改收入是指伪造方通过变造、伪造等手段来改变收入的类型以及金额，以达到预期的目的。与虚构不同，这是建立在真实经济活动的基础上进行的行为。对会计收入的确认提前和推迟提前或者推迟对收入进行确认都是会计人员利用基于权责发生制下跨期这个会计特点进行操纵利润的行为。提前确认也称为先期确认，是将原本应当在以后期间确认的收入提前至报告当期的收入账户中。推迟确认也称为后期确认，是将应当计入当期的收入人为地将其归属到以后期间进行确认。该手段在会计实务当中通常情况下运用于企业工程的建造以及开发技术当中，需要运用到完工百分比法来计量，该方法需要先估计合同的总成本，同时就给伪造方带来了极大的便利。利用成本费用进行造假成本是生产和销售一定种类与数量产品以耗费资源用货币计量的经济价值，并贯穿于企业生产、销售以及管理全过程。通过成本类造假，使得成本增高或减少，虚假列报利润报表，披露不真实的财务信息。将成本和费用进行不恰当地转移在成本费用的转移中，费用和成本的增使得利润表当中的利润降低。上市公司对于其公布财务报表以及经营业绩有负有一定的义务。当公司的经营效益不理想时，公司为了保证其在市场上的股价不发生剧烈的波动，会采取减少成本费用的列报来做高企业的经营利润，达到粉饰财务报表的目的。经常性使用的方法有：利用小金库将费用计入不纳入上市公司实体的关联公司的账目中；企业的固定资产的折旧采取少计提或者不计提、将应当在利润当中列报的成本费用类项目转移到资产负债表当中作为递延资产或者长期待摊费用当中进行列报；将前期已经登记入账的成本又从相反方向重新转回等等。将费用资本化、延期确认费用资本化的费用发生主要是出现在向银行或者其他金融机构借款筹资过程当中以及技术研发的过程中。该方法主要是由于伪造方违反会计准则的规定，将需要进行费用化进行费用在利润表进行列报的金额或者研发费用直接计入到企业的资产负债表中按照资产进行列报，以此增加了企业的资产，使得企业的费用减少从而增加了利润。企业会计准则规定我国的企业实行权责发生制记账基础，推迟确认费用正是违反了这一规定，并且这种现象在财务造假过程中时常发生。人为调节资产的减值损失由于市场的不稳定性，企业的资产价值也同时具有一定的不确定性，因此企业需要定期对企业的资产进行价值评估。如果该资产的账面价值低于测算后的价值，说明该资产存在减值情况，两者之间的差额就是资产的减值损失，并同时计入资产减值准备科目，据此确认最终的资产账面价值。市场评估具有一定的主观性，人为的主观性在会计实务中很难定量进行确定，这便是给造假者带来了极大的便利助力其实施造假行为。利用资产进行造假利用资产进行造假的方式主要是通过虚假的经济事项增加企业的资产进行造假的行为。企业的资产包括流动资产（银行存款、应收账款、原材料、库存商品等）和非流动资产（固定资产、无形资产）等等。这一类造假的方式中主要的表现有：采用伪造采购合同的方式增加资产的价值，或者少提应收账款的坏账准备以及固定资产的累计折旧来虚高企业资产的真是价值。这也是大多数造假者常用的手段之一。利用关联方交易进行造假关联方是指其中一方可以进行控制，或者可以实施共同控制，或者能够对另一方施加重大影响，以及两个企业或者两个企业以上同时受到一方的控制、共同控制或施加重大影响的，构成关联方。关联方交易就是基于以上的关系双方或者多方进行内部交易，无论实施交易的款项是否收到。与关联方的费用分摊违规操作上市公司会利用与其关联方之间分摊销售费用和管理费用来虚增会计利润，最为广泛使用的手段就是让关联方承担并非其自身真实发生的费用，导致造假者的会计利润上升，更为严重的是，部分企业还与其关联方签署了上述事项的相关协议。利用关联方内部交易不公允会计准则规定，上市公司与其合并范围内发生的内部交易要施行利润抵消，上市公司的关联方关系比较复杂，企业在利用这个关系的时候不容易被审计机构所察觉。正是借着这个漏洞，不正常且频繁地和自己的关联方进行并不公允的交易，通过这些交易增加其营业收入或者利润的目的，造成财务报告使用者无法了解到该上市公司的真实经营状况。其他造假方式除了上述主要的财务造假手段，不少上市公司还利用了其他特殊的方式粉饰财务报表，具体如下。制造非经常性收入或支出经常损损益是企业日常活动产生的收入或者费用。非经常性损益是指企业因为非日常活动产生的利得或者损失。根据企业会计准则计入“营业外收入”以及“营业外支出”科目当中进行列报，同收入费用一样均在企业利润报表中填列。由于非经常性的损益不是日常生产经营活动形成的，属于一次性发生或者偶然性发生，其不具有一定的稳定性，因此投资者不太关注，同时就成为造假者偶尔操纵利润的温床。往往通过偶然发生的金额来调节利润，但是涉及到的金额不会过大，才能成功地不引起投资者的关注。利用资产重组创造利润企业发生资产重组往往是由于企业达到成熟期以后，为了要在短期时间内快速发展壮大、产业转型升级、调整产业的结构、优化资本结构等其他目的来帮助也能够在更高的台阶发展而采取的造假手段。主要采用的方式有置换股权或者资产。但是，在一些ST或ST*以及经营效益不良的上市公司当中，采用资产重组反而用于粉饰会计报表。部分上市公司的公司控股股东或者实际控制人利用自身的权利将自己本身拥有的劣质资产运用资产重组的方式放到上市公司当中，以达到自己获得不当收益的目的。利用现金流来调节会计利润在财务报告体系四表一注当中，现金流量表是很重要的报表。它主要是披露企业资金的收付往来方向、收付的内容以及其金额。对于企业的债权人角度考虑，衡量自身债券实现的可能性可以通过企业的现金流量表进行分析；从供应商角度来说，其可以通过现金流量表来权衡自己的货款是否能够按期收回；对于企业的投资者来说，企业的资金实力情况以及经营的现金流转情况都是可以通过该表进行综合反映。同时，很多公司除了存在对外公布的账本，常常还存在一本不能见光的账本，如何在两个账本之间进行暗箱操作，也需要通过调节现金流来达到该目的。比如使用大量的现金进行交易估计不使用转账功能加大核查的难度，或者伪造银行的对账单以及货币资金的进出凭证，或者伪造资金流来实现虚假的资金循环。上市公司财务造假原因分析内部控制的结构不平衡财务造假的关键因素之一是由于上市公司的内部控制结构设置不合理。从表面以及性质上看，上市公司是公众公司，无论大中小的股东都是所有权人之一，在公司的重要事项上享有一定的决策权利和话语权。但是是实质上，各个公司的大股东实质上都只是一个摆设，其享有对公司利润的一个分配权利，在公司的管理层面上，由于我国的所有者与经营者之间的代理制度，使得两权分立，公司的大部分决策活动都是有管理层进行决策。公司的内部人物关系控制严重。前者是指上市公司的股权正常情况下主要集中在一个家庭或者一个人手中，虽然表面性质是公众公司，但是在对重大事项进行决策时，大股东手里的股票数足以使得其一人决策，排除他人的异议。后者主要指上市公众公司在生产经营过程当中，公司法在大多数的管理决策问题权利上赋予了管理层，股东无法参与到管理以及监督过程当中。外部层面的监管不到位除了公司内部的管理不到位以外，外部的监管不利也会造成财务造假形成的原因。外部的监督分为三大类：政府部门的监管、中介机构的把控以及社会公众的监督。对于刚上市的公司，我国证监会规定进行保荐的证券公司对该企业有持续进行督导的职责。但并不是上市公司的整个存续期间都是由保荐商持续督导的，它具有一定的限制。其中主板上市的公司在上市完成后的3个会计期间内，有保荐商进行督导，期满以后，不再进行督导。上市公司进行自律管理，由证监会负责监督，但是证监会无论是人力还是物力都是有限的，不能从方方面面对上市公司实行监管，这就给伪造方提供了极大的财务造假的机会。同样是中介机构的会计师事务所，其每年都要对上市公司进行审计，并且该过程会贯穿于企业的整个上市期间，因此，会计师事务所成为外部监督的主力军。但是由于目前会计师事务所行业的竞争激烈，便陆续存在了注册会计师的独立性存在缺失的问题，比如出具不真实的审计报告，放弃了审计的质量。对于政府有关部门的监管层面，我国对财务造假的行政处罚以及刑事责任的认定程度相较于西方国家较低，使得违法的成本较低，促使了大量的违规者铤而走险。为了维持上市地位的需要以及筹融资我国的《证券法》对上市公司的经营业绩有严格的要求，无论是首次实行IPO，还是为了维持上市的资格，又或者是通过公开增发股票融资等等，如果经营的利润成果无法达到《证券法》规定的标准，那么该公司就无法在公开市场进行筹资，如果其在几个会计期间内连续亏损，就面临暂停上市甚至是被摘牌退出证券市场的凤霞。对于目前的市场来说，一个公司上市是公司财富的象征，即使它只是一个业绩不够理想的空壳企业，也有数十亿的价值。上市公司为了达到筹资的目的或者是为了维持其上市的地位，就会对其财务报表使用一点的手段，使得财务报表美观。维持在市场的竞争地位和经营业绩衡量一个企业的公司价值，股票的是最直观的体现。正常情况下，一个企业的股票价格与其稳定的经营业绩成正相关。一旦企业的经营业绩波动较大或者有下降的趋势的时候，就会削减投资真的信息，股票的价格就会受到影响并向下波动。一旦股民们对该对该股票的信心不能挽回时，持续下跌的股价就是成为自然的事。同时，股价的下跌也会在公司的经营业绩上起到相反的作用，公司的客户会对公司产生是否还会继续合作的怀疑，同时会给竞争对手带来可乘之机，这是一个相当严重的恶性循环。财务造假的治理与防范措施公司治理层面财务造假的动因一部分来源于公司内部的管理以及公司本身存在的原因，基于此，应当从公司自身的治理层面着手，对企业自身的发展有着重大的意义，具体体现在以下几个方面：提升管理人员的道德品质公司管理层的经营过程的理念、对管理实行的风格以及自身的道德品质在很大程度上决定了一个公司的管理水平以及在未来的定位。在公司的管理引导上，管理者自身的内在修养和觉悟对公司整体的素质以及水平至关重要。在内部控制方面需要得到管理层的配合与支持，效果自然就得到极大的提升。当一个公司遇到大风大浪的时候，管理者就是公司的掌舵人，在困难面前，指导公司度过难关，这些都决定了公司能够能够走的长远。因此，公司在对管理者进行选拔时，除了注重其工作能力或者业务能力，还要综合考虑公司的长远发展，加强对新人的软实力方面的关注，对挑选的备选人员的人文素质以及道德修养进行全面的审核，在敬业精神、道德的底线以及社会责任感几方面要进行充分的考量。提升上市公司的社会责任感公司是否能够健康稳健地发展直接关系到企业员工的生存，公司在财务信息的披露过程当中实施造假带来的恶果即强制退市，这将会造成企业的员工失业但是并不一定能够从劳动单位取得相应的失业补偿金。在社会层面来说，该行为也给社会营造了不良的经营风气。因此上市公司必须要做到诚信经营，为我国的社会进步和发展做出杰出的贡献，把企业员工视为己出，在经营的过程当中，全员携手起来，共同谋求发展，做到上行下效，管理层人员在作为公司的“领路人”当中对员工做出的每一个承诺要兑现。能够做到自上而下地将“诚信”的文化在经营管理当中渗透出来，不能只是做到表面工作，要将此认真贯彻到底。完善企业的内部控制制度根据现实情况不难发现，财务报表在披露的过程当中有关内控的信息表现得过于形式和简单化，对于那些想要从财务报告去了解该公司内控的人群作用就很小。公司的内控制度不完善极大程度上会使得公司出现各种问题。在大多数的上市公司当中普遍存在一权独大的现象激昂，即股权较为集中的掌握在大股东一人手里，能够对其所享有的权利实施制衡就像的难以进行，董事会和监事会受到该限制就难以行使他们的职权；由于公司的性质以及其所在的行业特征，薪酬和绩效是衡量管理层工作的标准与方法，在这种情况下，就催生了造假的行为，高管人员一旦内心开始动摇，很有可能就不顾及公司的利益以及企业的员工，大胆地去博取巨额的非法受益，这正是大多数企业都普遍存在的现象。基于以上问题，上市公司应该要建立有积极作用的内控制度。需要定期地进行自查以及优化公司的股权资本结构，应当对管理人员实施激励约束机制，对公司内部的各方权利要进行平衡，丰富完善高管人员的工资薪酬体系，并且将其与企业的经营风险挂钩，能够规避财务造假的动机。设置合理的企业发展目标要做到稳扎稳打，在踏实中去谋求发展。目前有很多的企业通过借壳上市或者并购活动来谋求更加广阔的发展平台，对企业未来几年的经营业绩作出承诺贯穿于整个并购过程中。俗话说一诺千金，但是现实生活中对业务造假、因为股权发生的纠纷、以及内部外部的监管失败等问题陆续爆出，使得起初立下的承诺均不能实现。因此，上市公司应当在企业的发展过程当中对发展目标的设置要合理，从而能够达到可持续的、健康的发展。外部监督层面除了企业内部自身的治理，还要加强外部的监督，内外相结合，才能保证财务报表披露的信息的质量，相关的中介机构以及媒体应当发挥其作用，共同监督企业的财务造假行为。会计师事务所应执行审计轮换制度为了使得注册会计师能够在审计过程当中发挥极致的效果，中国注册会计师协会应当在制度中规定严格的会计师事务所更换制度。如果能够定期对团队内部的审计人员进行调换的好处体现在：首先，能够使得审计工作的开展更加透明和客观，增强会计师事务所的可信度，并且从根本上能够提高审计人员的审计独立性；审计过程当中因为团队伙伴之间的差异，为了减少审计当中的盲区，利用不同人员之间的差异对岗位进行调整，从而降低审计失败的风险；人员一旦开始流动以后，能够使得工作变得灵活，复杂的工作岗位应该由专业能力强或者具有丰富经验的人去承担。此外，相关的审计人员应当定期接受职业提升的培训。中介机构应当严控审计的财务信息质量证券的保荐承销商以及会计师事务所在外部监督中都发挥着极为重要的角色，领所应当保持客观中立的态度，为社会当中广大的股民负责。企业要想财务造假并且准备充分的情况下，证据的种类比较繁琐复杂，于是收集证据的难度便上升，中介机构对其的核查也变得更加的苦难。在一些审计的造假案件当中，会计师事务所在实行审计时发现相关的会计材料时经过上市公司与其他的公司进行伪造的，例如并不真实存在的银行回单或存单、以及采购单等等，审计中介机构在职权上受到一定的限制，没有对应的权限在银行当中去鉴别银行存单的真伪，给工作带来一定的难度。但是中介机构始终要保持谨慎的职业态度，要适当地增加相应的审计替代程序，做到在审计工作中尽职尽责。审计人员应当站在客观的立场开展相关的审核工作，在正常的审计操作工程中，需要核查企业的银行流水、对供应商和客户也要发函进行询证调查。但是如果由于工作的疏忽或者是其他的原因导致没有及时地发现问题，也在一定的程度上反映了当中的漏洞：审计项目的项目经理对于审计工作缺乏内部的查验审核、审计项目的工作人员态度敷衍懒散、审计专业的素养需要提升等等。更为严重的是，如果审计机构与造假方串通一气，失去了其应有的独立性，谋取大额的不正当利益，那么极有可能是因为会计师事务所的内部监控失效又或者是其内部的工资薪酬福利设置得不合理，因此应当选拔更多在审过程当中职业责任心较强的审计人员。拓宽监管方式给与媒体和舆论自由为了规范上市公司财务信息的披露制度，防止财务造假的无限蔓延，除了中介机构在中间要发挥一定的作用以外，还应该拓宽外部监管的方式和种类，能够及时地、有效地得到外部的监管，另一方面要能够保证这些监管的机构能够正常地发挥其监督的权利，给广大的投资者提供更多地投资保障，要充分利用外部监管的力量。同时要给予公共媒体更过的言论自由，给社会舆论带来更多的保障空间，建立并维护好相关的平台。政府监督层面企业自身的治理以及三方的力量不足以完全规范财务信息的披露，政府应当加入其中，发挥其在社会中的政治作用，出台相关的治理政策，对促进资本市场和谐发展有着义不容辞的责任。加大对财务造假的处罚力度随着目前时代的进步与技术的发展，财务造假的手段也变得越来越新颖，并且造假的方式种类也越来越繁多，严重扰乱了资本市场秩序并且产生了不良的社会影响。对监管工作不断提出了挑战，政府部门应当要领先于造假者的前面尽快的落实相关的政策法规将其的造假意识扼杀到摇篮中。之所以财务造假的案件屡屡发生，违法成本低是造成该现象的原因之一，而相应取得的非法收益十分可观。要严加惩治有该行为的上市企业。要达到遏制该事实频繁发生的方法，就是政府部门要加强监管的力度，上调对其实施的违法行为的罚款金额，并上升到一定的刑事责任与行政责任。对于中介机构在对上市公司的审计过程当中的问责制也要加强，从两方面着手，让上市公司不敢造假，也让中介机构不敢协同其作假。应当分离签字的注册会计师与其所在的会计师事务所的责任，制定较为严格的事务所定期更换的制度，并需要定期地更换审计项目组的工作人员。将涉嫌违规操作的注册会计师进行存档，可能终身不得再从事审计业务工作。在尝到巨额收益带来的甜头以后，一部分的违法分子可能会存在铤而走险、明知故犯的行为。对于这样的一个现象政府部门要严查严打，并且要从法律层面去追究其民事与刑事责任，从而打消违反者的造假念头。健全资本市场退市的法规制度我国的法律明确地规定了上市公司强制退市的情形制定，并且制定更加规范并且严格的执行程序以及退市决策。对于造假情节较轻的，基于其部分的警告以示其做出修改，如果是严重违法相关规定的，并且给社会造成了重大影响，严重侵害到公共的利益，将受到退市并且终身不得再上市的处罚。对于退市的新规定的政策出台，在打击并且威慑财务造假者上具有重大的异议，相关的政策制度的不断完善，可以充分地体现出社会各界对财务造假行为的深恶痛绝，也展现了政府对于整理规制违法犯罪的决心，这极大程度上能够促进健康稳健的市场发展。改良上市公司的保荐制度最先实行上市保荐制度的是内地的主板市场进行的，保荐人在上市公司上市的过程中扮演着保荐，并对其辅导以及监督的角色，对其上市发行的相关的文件要进行核实并负有主要责任，监督上市公司遵守市场的相关规定，帮助其在财务信息披露过程当中的工作并监督其实现承诺，并对此要承担连带责任。自从该制度得到实行以后，相关的监管部门不断地出台新规政策来保驾护航，强调保荐人的责任，严格地把控其推荐的企业的质量。但是近年来上市公司财务造假问题的频频发生以及经济效益的下滑，建议从以下几个方面对保荐制度加大完善：保荐人的职业操守是首要考虑的因素。保荐机构的尽职调查强调保荐人需要对有意图上市的公司进行全面并且彻底的了解，不仅仅只是包括企业的财务能力，对其可能在未来期间内面临的问题也要进行相关的预测等等。但是在此过程中，保荐人很容易受到规章制度的限制，并没有充分考虑上市公司的实际和特殊情况，因此很多质量比较低的企业就在这是铤而走险、浑水摸鱼，最后成功上市。因此，在选择保荐人是要注重保荐人对工作的态度以及其在工作过程当中的信仰甚至是个人的道德操守方面的考量。其次是要严重惩罚不力推荐的保荐人。保荐人的态度直接影响到整个市场的风气形成，如果保荐人的督导工作形同虚设的话就会带来恶果，因此需要出台相关的法律对其进行约束，要明确各方的责任，保证保荐人在保荐的过程当中具有独立性。最后需要做到激励和约束双管齐下。保荐人对上市公司的资格审核以及上市后信息披露督导是其工作的价值体现。主要反映在资本市场准入的公平性与安全性，投资者的投资风险以及其资金的使用效率等等。正常情况下，薪酬是与风险成正相关，因此如果保荐人在法律上承担较大的风险，其必定会得到丰厚的回扣。要明确保荐人对工作中丰厚的报酬后面存在的风险，对该风险具有一定的顾忌，从而使得其能够时刻保持严谨的工作态度。结论按照目前的发展趋势来看，资本市场普遍存在着财务造假的现象，财务制度受到了严重的威胁，并且市场经济秩序严重被打乱，广大投资者