国内对苯二甲酸产业的预测

第第页国内对苯二甲酸产业的预测《化学工业杂志》2014年第五期

1盈利状况分析

根据2004—2013年PTA、PX价格数据，结合PTA生产成本计算公式，对国内PTA行业（以华东地区为基准）的盈利状况进行了计算，同时也对PX／PTA价格系数进行统计。见图2所示。根据图2分析，近10年PTA行业盈利状况总体呈震荡态势，与图1所示市场价格走势相比，周期性规律较为明显，表明PTA产业已经进入成熟发展期，市场供求关系影响行业生产利润的作用日益突出。同时，PTA／PX的价格系数趋势也呈现出周期性。根据相关研究，PTA／PX价格系数的均衡点为0.76~0.77之间，在该点时国内PTA企业处于盈亏平衡状态。随着国内PTA产能的迅速扩张，产品价格已经步入市场化状态，价格受供求关系影响较大。而PX由于国内产能严重不足，需要大量进口，造成PX价格处于高位运行，PX价格对PTA成本的拉动作用日趋减弱，受下游聚酯产业发展状况的影响日益增大。从PTA行业生产利润以及PTA／PX的价格系数走势分析，国内PTA产业的景气周期为5~6年。

2行业发展预测

根据国内近10年的PTA产业发展情况分析，随着国内PTA产能的迅猛扩张，我国成为全球PTA产业链的发展中心，PTA产业发展已经步入成熟期。目前，国内PTA行业巨头基本为民营、台资企业，但基本无配套PX装置，原料PX的供给受到限制，大多需要进口。而PX价格的高位运行，必将导致PTA原料成本居高不下，大规模装置的低开工率，又导致制造成本的增加，而且国内PTA供过于求的局面短期内难以解决，长期的生产亏损或微利状态必定使企业失去竞争优势。另外一方面，PTA产业属于资金需求较大的产业，企业必须有雄厚的流动资金予以支持，才能维持企业正常运转。一旦市场持续低迷，盈利能力下降，民营企业将首当其冲受到冲击，这在PTA行业已经有先例可循。2013年底召开的中国共产党十八届三中全会已经确定，让市场在资源配置中起决定性作用，为PTA行业今后发展明确了方向。国内PTA产业链发展格局极不平衡，PTA下游的聚酯、化纤产业主要集中在长三角地区，造成该地区PTA产业集聚度较高。随着PX供需矛盾的加大，近年来在沿海地区PTA发展迅猛，以大连、厦门最为明显，而且均为民营企业。这些企业建设的PTA项目单线规模大，PX原料主要依靠进口，而生产的PTA市场主要依靠内需，必将进一步加剧国内市场竞争。但是，终端的纺织服装行业又受国际市场需求不振的制约，我国的纺织产品在国际市场竞争力已经呈下降趋势。上下游产业链的供需矛盾将日益突出，而“十二五”期间国家仍将实施金融紧缩政策，将进一步造成民营企业融资困难。民营资本追逐利润的目标一旦无法实现，将对PTA产业失去信心，部分企业将逐步退出。根据上述走势图以及PTA、PX的相互关联度预测，PTA行业目前处于低谷期，预计至2015年可以进入恢复期，企业进入盈利状态。

3结论及建议

国内PTA行业经过三十多年的发展，PTA生产企业众多，但普遍存在单线生产规模小，生产技术落后，生产成本较高，竞争力较差的问题。随着市场竞争的日益加剧，PTA行业已经进入产业整合期，竞争能力处于劣势的中小规模PTA企业将逐步淘汰，退出市场。另外，不具备PX—PTA—聚酯上下游产业链一体化优势的企业也将逐步退出。PTA国产化技术的大规模应用，PTA投资成本大幅降低，也带动工艺技术的不断创新，以节能降耗、清洁环保为核心的新工艺、新技术得到广泛应用，也为国内PTA行业发展明确了方向。

可以预见，PTA产业在历经产能扩展后，将面临提升企业市场竞争力的问题，将逐步由做大向做精、做强发展。国内PTA