基于分形技术的备兑权证定价实证研究的开题报告

基于分形技术的备兑权证定价实证研究的开题报告一、研究背景和意义：随着金融市场的发展，备兑权证（coveredwarrant）作为一种新型金融衍生品，已成为许多欧美市场的常见交易品种，而且在亚洲也正逐渐得到重视。备兑权证是指以一定的比例发行的证券，其发行人作为买方在收取一定费用的前提下，向证券持有人承担其正股的买卖风险，主要由发行人或其委托人提供股票并承担卖方风险。与传统的股票交易相比，备兑权证在买卖费用、巨额交易、交易费用、杠杆效应以及投机性交易等方面具有优势。然而，目前备兑权证的定价模型还不够成熟。大多数研究都基于传统的期权定价理论，而没有考虑市场中众多的非线性效应，这使得备兑权证的定价受到了一些不确定因素的影响，导致市场价格与理论价格之间存在较大的差距。为了解决这一问题，本研究将运用分形技术来研究备兑权证的定价问题。分形技术是一种用来描述复杂自相似的几何结构的数学方法。它具有基于数据的精确度和几何形态的可视化展示性，并且能够识别和建模许多不规则数据分布，因此在金融市场分析中得到了广泛的应用。因此，本研究将基于分形技术，尝试构建适用于备兑权证定价的分形模型，进一步优化备兑权证的定价模型，为投资者提供更加精准的投资建议，同时加强备兑权证在金融市场的应用。二、研究思路和方法：本研究将采用定量研究方法，通过数据分析和模型建立探究备兑权证定价问题，具体思路如下：1.首先对备兑权证的基本知识与概念进行介绍，包括其定义、种类、发行方式及交易方式等。2.综述国内外备兑权证现状及研究进展。3.针对备兑权证的定价问题，总结传统的期权定价理论，以及其中存在的不足，例如无法描述市场中的非线性效应。4.探讨应用分形技术来研究备兑权证定价问题的可行性，分析分形技术与期权定价理论之间的差异，并寻找分形技术在分析备兑权证中的应用。5.构建适用于备兑权证定价的分形模型，通过对历史数据的拟合，验证模型的准确性。6.运用已建立的分形模型，根据市场数据对备兑权证进行定价，并将理论价格与市场价格进行比较，分析其差异。三、预期研究结果：1.通过深入研究分形技术的原理和应用，进一步探究该技术在备兑权证定价中的应用，为理解现有期权定价理论的局限性提供新的视角。2.构建适用于备兑权证定价的分形模型，通过模型的建立和实证分析，验证其在理论上的准确性，在丰富备兑权证定价理论方面做出贡献。3.将所建立的分形模型与市场数据进行比较，探究现有备兑权证市场价格与理论价格之间的差距，为投资者提供更加精准的投资建议，同时加强备兑权证在金融市场的应用。四、参考文献：[1]Abbood,R.,&Nasir,A.(2014).AnempiricalanalysisoftheperformanceofcoveredwarrantsinMalaysia.JournalofDerivatives&HedgeFunds,20(1),1-14.[2]Fernández-Rodríguez,E.,Galán,J.E.,&González-Pedraz,C.(2012).ComparativeanalysisofthepricingofSpanishandgermancoveredwarrantsusingbinomialandBlack-Scholesmodels.JournalofBusinessResearch,65(5),583-589.[3]BaltasG.,&Tsamourgelis,I.(2013).TheperformanceofcoveredwarrantsintheAthensstockexchange.ProcediaEconomicsandFinance,5,38-50.[4]胡昌勇，凌斌，姜霆，等.基于分形理论的股指期货价值区间研究[J].统计与决策，2