十三章-商业银行表外业务课件

商业银行表外业务第一节表外业务概述第二节表外业务分类——担保业务第三节表外业务分类——承诺业务第四节表外业务分类——金融衍生工具交易十三章-商业银行表外业务商业银行表外业务第一节表外业务概述十三章-商业银行表外业务1第一节表外业务概述表外业务（Off-BalanceSheetActivities）是银行从事的、按会计准则不计入资产负债表或不直接形成资产负债、但能改变银行损益状况的业务。狭义：没有列入资产负债表内，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务；（或有资产业务、或有负债业务）广义：狭义+银行的金融服务（表外金融活动）；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务第一节表外业务概述表外业务（Off-BalanceShe2第二节表外业务分类——担保业务表外业务分类根据《巴塞尔协议》相关规定担保业务：指商业银行以证人和保人的身份接受客户的委托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务。担保实质是一种支持商业交易中的第三者的银行业务，包括保函、商业信用证、备用信用证、汇票承兑等。商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务第二节表外业务分类——担保业务表外业务分类根据《巴塞尔协议3保函银行保函也称银行担保书（LetterofGuarantee,简称L/G），是银行应契约一方当事人的请求，为其向受益人保证履行某项义务，并承诺在申请人违约时由银行按保函规定的条件承担经济赔偿责任而出具的书面担保。保函的三个基本当事人：申请人（委托人）——向银行提出申请，要求出具保函；担保人——开立保函的银行；受益人——接受保函，有权按保函规定的条款向担保人提出索赔的一方；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务保函银行保函也称银行担保书（LetterofGuaran4保函银行保函主体：担保人应承担的责任—担保内容、担保金额、承诺条款等。注：担保金额通常就是受益人赔偿的金额；除保函另有声明外，其担保金额不因合同被部分履行而减少；银行保函办理程序：申请——申请人填写开立保函申请书，同有关合同副本等材料提交银行；审查——银行对申请人、受益人资信情况及合同内容进行全面审查；开立——通过审查后，担保行想受益人开出保函；修改——保函有效期内，修改项目必须经各方当事人同意，并由申请人向担保行提出，如担保行愿意修改，即可向受益人发出修改电（函）；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务保函银行保函主体：担保人应承担的责任—担保内容、担保金额、承5保函按保函属性分：独立性保函——根据基础合同开出，但不依附基础合同存在，具有独立法律效力，担保人承担第一保证责任；从属性保函——基础合同的附属性契约，银行只负第二性保证责任，每份保函都应明确规定担保金额和担保期限，并在责任条款中列明有关当事人的责任和索赔办法；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务保函按保函属性分：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务6保函按担保内容分：投标保函（BidBond）——银行应投标人请求向招标人开立的保证文件；履约保函（PerformanceBond）——投标人中标后，一般还需委托银行向投标方开具履约保函，若中标人在保函有效期内有违约行为，银行将按保函规定支付赔偿金；预付款保函（AdvancePaymentGuarantee）——也称定金保函，指银行接受预收款人请求，向预付款人保证，若预收款人未履行合同或未按合同规定使用预付款，银行将按保函约定承担赔偿；工程修理保函（MaintenanceGuarantee）——银行接受施工单位请求，向工程业主开出修理保函，若施工单位在竣工后不履行合同规定的工程修理业务或工程质量不符合合同规定而施工单位不能维修时，银行将按保函约定对业主承担赔偿责任；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务保函按担保内容分：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务7保函按索赔条件分：无条件保函——在保函的赔偿条件中，规定了担保人赔付的主要依据；若保函规定仅凭受益人提供的申请人已违约的证明或其开立的汇票，担保人即须付款，为无条件保函；有条件保函——如果保函规定须凭第三者出具的申请人违约证明，或受益人出具的申请人违约证明须由申请人认可或证实，为有条件保函；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务保函按索赔条件分：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务8商业信用证商业信用证（LetterofCredit.简称L/C）又称信用证，是国际贸易结算中的一种重要方式，是指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。商业信用证特点：开证银行负第一性付款责任，即主债务人；信用证实一种独立文件；信用证业务一切都以单据为准，不以货物为准；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务商业信用证商业信用证（LetterofCredit.简称9商业信用证按开证行的保证责任分：不可撤销信用证（IrrevocableL/C）——一经开出，未经受益人和申请人同意，开证行不得单方面撤销信用证或修改信用证的条款，只要受益人在有效期内提供的单据符合信用证条款的规定，开证行必须履行付款责任；可撤销信用证（RevocableL/C）——开证行有权随时取消或修改信用证，而不必征求有关当事人同意；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务商业信用证按开证行的保证责任分：商业银行表外业务十三章-商业10商业信用证按信用证是否附有单据分：跟单信用证（DocumentaryL/C）——银行凭受益人签发的汇票及证明商品转让的单据付款的信用证，国际贸易中使用的基本上是跟单信用证；光票信用证（CleanL/C）——不需要汇票和单据为付款依据即可付款；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务商业信用证按信用证是否附有单据分：商业银行表外业务十三章-商11商业信用证按信用证之间的关系分：对背信用证（BacktoBackL/C）——受益人以该信用证为保证，要求银行开立以该银行为开证行、以该受益人为申请人、以实际供货人为受益人的信用证；是中间商实现融资的一种手段；对开信用证（ReciprocalL/C）——若一国的出口商向另一国的进口商输出商品，同时又向对方购进货物，就可将出口信用证和进口信用证挂钩，使其相互联系，互为条件；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务商业信用证按信用证之间的关系分：商业银行表外业务十三章-商业12备用信用证备用信用证（StandbyLetterofCredit）又称商业票据信用证（CommercialPaperLetterofCredit），指开证行根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务备用信用证备用信用证（StandbyLetterofC13备用信用证借款合同项下的备用信用证交易程序：借贷双方订立借款合同，规定以备用信用证方式作为担保；借款人向银行申请开证，一般会应开证行的要求交纳押金；开证行经过信用评估接受开证申请，向受益人开立备用信用证；受益人收到信用证经审查无误，即可根据借款合同项借款人提供贷款；若借款人未按期还款，受益人应开立汇票，同借款人未履约付款的证明交付开证行，要求其履约付款；开证行收到票证后，经检验认为信用证中的规定相符，应按票款对受益人进行支付，同时开证行随机取代受益人成为借款人的债权人，拥有追索垫付资金权力；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务备用信用证借款合同项下的备用信用证交易程序：商业银行表外业务14备用信用证分类：可撤销的备用信用证（RevocableSLC）——附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，旨在保护开证行利益；不可撤销的备用信用证（IrrevocableSLC）——开证行不可单方面撤销或修改备用信用证；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务备用信用证分类：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务15备用信用证保函与信用证的异同：信用证属于第一性的付款责任，保函属于第二性的付款责任；信用证是以实际货物与货款支付为根据，保函往往以合约或某些条件未能履行为前提，不一定是货物，更不一定有款项的支付；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务备用信用证保函与信用证的异同：商业银行表外业务十三章-商业银16银行承兑汇票银行汇票指由公司、企业或个人开立的以银行为付款人并经付款银行承兑的远期汇票；银行对汇票的付款责任以自己的名义进行担保，以银行的信用取代商业信用；银行承兑汇的承兑期最长不超过6个月，单笔金额一般不超过1000万元；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务银行承兑汇票银行汇票指由公司、企业或个人开立的以银行为付款人17第三节表外业务分类——承诺业务贷款承诺（LoanCommitment）是指银行承诺客户在未来一定时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款；贷款承诺是典型的含有期权的表外业务；对银行来说，贷款承诺在贷款被正式提取之前属于表外业务，一旦履行了贷款承诺，即转化为表内业务；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务第三节表外业务分类——承诺业务贷款承诺（LoanComm18贷款承诺分类：定期贷款承诺（TermLoanCommitment）——借款人可全部或部分提出银行承诺资金，但只能一次性提款；若其未能在规定期限内提用承诺的全部资金，剩余的承诺金额就被银行自动取消，以促使借款人按计划用款；备用承诺（StandbyCommitment）：直接的备用承诺递减的备用承诺可转换的备用承诺商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务贷款承诺分类：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务19贷款承诺循环承诺（RevolvingCommitment）：直接的循环承诺递减的循环承诺可转换的循环承诺商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务贷款承诺循环承诺（RevolvingCommitment）20贷款承诺交易程序：借款人向银行提出贷款承诺申请，并提交详细财务资料，由银行进行信贷审查，确定提供的承诺的可行性；需要承诺的借款人和有承诺意向的银行就贷款承诺的细节进行协商，主要在承诺类型、额度、期限、佣金、偿还安排、保护性条款等发那个面谋求一致，并在此基础上签订贷款承诺合同；借款人在提用资金前，在合同规定的时间内通知银行，银行将在限定的时间内吧提用金额划至借款人存款账户；借款人按期交纳佣金和利息，并按合同规定的偿还计划归还本金；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务贷款承诺交易程序：商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务21票据发行便利票据发行便利（NoteIssuanceFacilities,简称NIFs）是一种中期的（一般期限为5~7年）具有法律约束力的循环融资承诺。票据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人与投资者之间的直接信用关系，银行充当包销商的角色；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务票据发行便利票据发行便利（NoteIssuanceFac22票据发行便利票据发行便利形式：循环包销便利（RevolvingUnderwritingFacilities,简称RUFs）——最早出现的票据发行便利，银行负责包销客户当期发行的短期票据，当某票据无法全部销出时，银行需自行对客户提供所需资金，金额等于未能如期售出的部分；可转让的循环包销便利（TransferableRevolvingUnderwritingFacilities

）——包销银行在协议有效期内随时可以将其报销承诺的所有权和义务转让给另一家机构；多元票据发行便利（MultipleComponentFacility）——允许借款人以更灵活的方式提取资金，它集短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身，使借款人在提取资金的期限和币种等方面都获得了更大的选择余地；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务票据发行便利票据发行便利形式：商业银行表外业务十三章-商业银23第四节表外业务分类——金融衍生工具交易金融衍生工具是价值派生于基础金融工具的金融合同，它的交易结果要在未来才能确定盈亏，按照权责发生制原则，在交易结果发生日之前，交易双方的资产负债表不反应这类交易的情况；金融工具基本构成元素：远期、期货、期权、互换；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务第四节表外业务分类——金融衍生工具交易金融衍生工具是价值派24金融远期交易金融远期交易是指交易双方约定在未来的某个时间以确定的价格交割一定数量的特定金融商品，主要包括远期利率协议和远期外汇交易；远期利率协议（ForwardRateAgreement,简称FRA）——买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并制定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额；远期利率是一种双方以降低收益为代价，通过预先固定远期利率来防范未来利率波动，实现稳定负债成本或资产保值的一种金融工具。商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融远期交易金融远期交易是指交易双方约定在未来的某个时间以确25远期利率协议远期利率协议分类：普通远期利率协议——交易双方仅达成一个远期利率合同，它能在币种、期限、金额、协议利率等方面因交易需要而调整，是其他类型远期利率协议的基础；对冲的远期利率协议——交易者同时买进和卖出一系列远期利率合同的组合，通常一个合同的到期日与另一个合同的起息日相同，但个个合同的协议利率不尽相同，此时远期利率协议充当了一种续短为长的连续式套期保值工具；合成的外汇远期利率协议——交易者同时达成与远期期限相一致的远期利率协议和远期外汇交易；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务远期利率协议远期利率协议分类：商业银行表外业务十三章-商业银26远期利率协议远期利率差协议，交易程序：交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行进行询价，进而表达交易意愿。（实际交易价格由每个报价银行决定）报价银行对交易者的资信作评估，在协议日以电传形式对交易加以确认。若交易者对电传内容无异议，并按要求方式加以确认，则交易宣告成立；报价银行在结算日以电传形式确认结算；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务远期利率协议远期利率差协议，交易程序：商业银行表外业务十三章27远期外汇交易远期外汇交易（ForwardExchangeTransaction,）——又称期汇交易，外汇买卖双方约定在未来某个时间按约定的远期汇率、币种、金额进行交割；远期外汇交易目的主要是为了避免汇率变动风险；最基本的交易策略是套期保值；银行应客户要求进行期汇买卖，实际上承担了本由客户承担的汇率风险；银行在即期外汇交易中同样会出现头寸不平衡的情况，因此银行互相间也需要进行远期外汇交易以平衡鸽子的外汇头寸；远期外汇交易交割期限一般为1个月、3个月、6个月和1年；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务远期外汇交易远期外汇交易（ForwardExchange28远期外汇交易按交割时间是否固定分：交割日期固定的远期交易——交易双方事先规定交割日期；交割日期不固定的远期交易——又称择期远期i交易，合约不规定具体交割日期，只规定一个期限，交易双方可在此期限内任何一天进行交割，具有较大灵活性；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务远期外汇交易按交割时间是否固定分：商业银行表外业务十三章-商29金融期货交易期货交易（FutureTransaction）是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易；金融期货交易（FinancialFutures）是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、股票指数等）作为标的物的期货交易方式；是以脱离了实物形态的货币汇率、借贷利率、各种股票指数等作为交易对象的期货交易；期货合约是由交易双方鼎立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期货交易期货交易（FutureTransaction）30金融期货交易金融期货特点：交易标的物的特定性；风险性；竞争性；国际性；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期货交易金融期货特点：商业银行表外业务十三章-商业银行表31金融期货交易金融期货分类：外汇期货（ForeignExchangeFutures）——又称货币期货，是约定在未来以确定汇率交割某种外汇的标准化契约；利率期货（InterestRateFutures）——交易双方约定在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数量的与某种利率相关的金融债务商品；股票指数期货（StockIndexFutures）——以股价指数作为交易标的，交易交割时不转移金融工具，而采用现金差额结算方式；股票期货——相对于股票现货而言，特点在于买卖双方签订合约后，无需立即支付款项和交付股票，只到约定日期才进行交割；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期货交易金融期货分类：商业银行表外业务十三章-商业银行表32金融期货交易金融期货与远期交易区别：远期合约的交易双方在场外一对一谈判，期货合约则是在交易所内集中交易、公开竞价；远期合约的内容是由交易双方协商确定，期货合同是由交易所指定的标准化协议；远期合约的价格自由已定，期货合约的价格变动幅度通常受交易所限制；远期交易无保证金要求，期货交易双方需要交纳保证金；远期交易双方到期结算，期货交易时逐日盯市，每日结算，且交易双方各自与清算机构结算；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期货交易金融期货与远期交易区别：商业银行表外业务十三章-33金融期权交易期权（Option）又称选择权，指一种合约，在此合约中，其持有人有权力在未来一段时间内（或未来某一确定日期）以一定的价格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物；期权购买方须向卖方交纳一定期权费（OptionPremium），通常平均占标的物价值的10%；期权合约中规定的商品买卖价格称“执行价格”或“敲定价格”；对期权卖方而言，合约赋予他们的只有义务而没有权力；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易期权（Option）又称选择权，指一种合约，在此34金融期权交易金融期权交易特点：金融期权交易是一种权利的交易；金融期权的买卖双方在享有权利和承担义务上有明显不对称性；期权交易具有高杠杆性；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易金融期权交易特点：商业银行表外业务十三章-商业银35金融期权交易金融期权分类：按期权买方获得的权利分：看涨期权（CallOption）看跌期权（PutOption）按行使期权的时限分：欧式期权（EuropeanOption）美式期权（AmericanOption）商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易金融期权分类：商业银行表外业务十三章-商业银行表36金融期权交易按合约标的物分：现货期权（OptionsonPhysicals）期货期权（OptionsonFutures）复合期权（CompoundOptions）互换期权（S）按期权交易场所分：场内期权（Exchange-tradedOptions）场外期权（OTCOption）商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易按合约标的物分：商业银行表外业务十三章-商业银行37金融期权交易——利率期权利率期权利率期权的基础资产是市场价格与利率关联变动的债务工具，或这类债务工具的期货；若银行担心因利率下降减少某项投资的收益，或出于利率敏感性资金正缺口状态，应买入看涨期权；当利率真的下降时，基础金融资产的价格随之上涨，银行可以行使期权获利，以抵补现货市场的损失；反之亦然。商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易——利率期权利率期权商业银行表外业务十三章-商业38金融期权交易——外汇期权外汇期权（ForeignExchangeOption）也称货币期权，是指买卖双方以外汇有关的基础金融工具为标的物所达成的期权协议，通常用于避免汇率风险；在交易所进行场内交易的外汇期权是标准化的合约，包括基本货币、协议价格、到期月份、到期日、交易单位、期权费、保证金、交割方式等；

通常情况下，场外交易规模较场内交易大很多，期限更长，适合于有特殊需要的客户。银行通过场外外汇期权市场与企业进行交易，在交易所买进或卖出标准期权合约的同时，根据场外交易客户的要求，对标准期权的合约要素进行匹配和拼合，以满足客户的不同需要；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易——外汇期权外汇期权（ForeignExcha39金融期权交易——股指期权股指期权，是指以某种股票指数或某种股票指数期货合约作为标的物的期权；股指期权特点：股票指数期权在履约时，根据当时股价指数的市场价格和敲定价格之差，实行现金结算；股票指数期货期权在履行时，交易双方将根据敲定价格将期权部分转化为相应期货部分，并在期货合约到期前根据当时市价实行逐日结算，而于期货合约到期时再根据最后结算价格实行现金结算；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融期权交易——股指期权股指期权，是指以某种股票指数或某种股40金融互换业务互换（Swap），是两个或两个以上的交易对方根据预先制定的规则，在一段时间内交换一系列款项的支付活动；通常，互换的最低交易单位是1000万美元，美元以外的货币经换算后，要相当于这一金额，期限较多的是5~7年，超过10年也有；一般都是以市场利率、汇率或其他价格为基础，由双方协商决定价格条件，有多种多样的资金流向安排可供协商选择，如到期一次偿还、分期偿还、本例均等偿还等；互换是一种场外交易活动，所以具有较大灵活性，并且恩能够很好满足交易双方保密的要求，此外，互换业务可以保持债权债务关系不变，能较好的限制信用风险；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务金融互换业务互换（Swap），是两个或两个以上的交易对方根据41利率互换利率互换（InterestRateSwaps），其双方将各自的债务利息成本，或是资产利息收入互相交换，两笔债务或资产以同种货币表示，具有相同的期限，但计息方式各有不同；利率互换的两种情况：息票利率互换（CouponSwap）——固定利率与浮动利率互换；两种不同的浮动利率互换；

在利率互换中，债务本金只是象征性地作为计息基础，双方之间只定期交换利息支付流，在实际操作中，双方支付应付利息的净差额；利率互换的基本功能之一是降低融资成本。由于不同信用级别的借款人之间可能存在资信比较利差（QualitySpreadDifferences,简称QSD），从而存在套利机会，以使利率互换双方降低融资成本；商业银行表外业务十三章-商业银行表外业务利率互换利率互换（InterestRateSwaps），42例，假设A和B两家公司，A公司的信用级别高于B公司，因此B公司在固定利率和浮动利率市场上借款所需支付的利率要比A公司高。首先介绍一下在许多利率互换协议中都需用到的LIBOR，即为伦敦同业银行间放款利率，LIBOR经常作为国际金融市场贷款的参考利率，在它上下浮动几个百分点。现在A、B两公司都希望借入期限为5年的1000万美元，并提供了如下表所示的利率：商业银行表外业务

固定利率浮动利率公司A10.00%6个月期LIBOR+0.30%公司B11.20%6个月期LIBOR+1.00%利率互换十三章-商业银行表外业务例，假设A和B