利润报告资金内部转移价格的制定方法

利润报告资金内部转移价格的制定方法2024/3/30利润报告资金内部转移价格的制定方法内容提要银行资金内部转移价格的概念制定银行资金内部转移价格的原则资金内部转移价格制定的具体方法与步骤利润报告资金内部转移价格的制定方法银行资金内部转移价格的概念假定：ABC银行在2000年分别有100元的存款和100元贷款，均为1年期零售网点个人存款客户储蓄所吸收储蓄资金管理部调剂、运用、管理资金XX支行发放了一年期商业贷款对公业务客户100元100元一年期储蓄利率8%通过网点吸收存款的资金成本上存利率9.9%放款利率10.1%一年期贷款利率为12%通过网点产生的营业收入网点吸收存款的利差收入*为100X(9.9%–8%)=1.9资金管理部门进行资金管理与运用活动的利差收入为100X(10.1–9.9%)=0.2支行发放贷款的利差**收入为100X(12%–10.1%)=1.9银行总利差收入为1.9+0.2+1.9=4MOR是基于同期限市场利率而确定的内部利率,做为在银行内部各业务单元与资金营运部门之间资金转移的价格支行市场参照利率银行同业市场政府债券CD等一年期收益率10%,通过金融市场融资所要求的一年期资金成本为10%(不通过网点)资金管理部简单示意 * 为简单起见，本处利差收入未扣除法定存款准备金机会成本 ** 为简单起见，本处利差收入未扣除相关营业税利润报告资金内部转移价格的制定方法资金内部转移价格是决定利润的重要变量银行利润资产业务负债业务资金营运*贷款利息收入内部利息费用(基于MOR)资产业务营运成本内部利息收入(基于MOR)利息费用负债业务营运成本资产业务利润负债业务利润国际领先银行都普遍采用资金内部转移价格来衡量和管理资产业务、负债业务和资金营运的业绩资金管理业务利润收取资产业务的内部利息收入(基于MOR)支付负债业务的内部利息费用(基于MOR)对外资金营运利息收入减支出**–––––+ *资金营运河中包括了非产品无息资金营运的收入**对外资金营运指系统内往来、同业往来、股票质押贷款和债券/票据投资。这些活动（除股票质押贷款外）本身不另外计算内部转移价格资金营运成本-资金营运部门的职责资金的调度与运用,提高资金利用率,维护全行正常运营管理资产与负债业务期限不一致的风险管理不同期限产品的利率风险利润报告资金内部转移价格的制定方法确定适当的内部资金转移利率是准确衡量利润率的决定性因素之一资产业务举例说明正确的资金转移价格MOR贷款利率资金成本(MOR)利差收入营运成本贷款损失率利润转移价格由市场确定,并反映了实际的资金机会成本需提高贷款利率达到盈利或拒绝放贷转移价格由市场价格确定,并反映了实际的资金价值准确地衡量与评估存款业务的业绩不正确的资金转移价格确定贷款利率存款资金成本利差收入营运成本贷款损失率利润转移价格不反映实际的市场资金价值及资金的机会成本高估贷款利润,导致错误的放贷及贷款利率决策导致对存款业务业绩的错误衡量与评估,将其仅仅视为信贷业务的筹资渠道负债业务举例说明资金价值(MOR)利息费用利差收入营运成本利润资金价值(MOR)利息费用利差收入营运成本利润

利润报告资金内部转移价格的制定方法内容提要银行资金内部转移价格的概念制定银行资金内部转移价格的原则资金内部转移价格制定的具体方法与步骤利润报告资金内部转移价格的制定方法制定银行资金内部转移价格的指导原则指导原则由资金利率管理部门统一管理资金的周转，制定资金内部转移价格原因各业务经理应集中精力进行吸收存款、发放贷款等业务，而不应在利率上进行投机，资金利率管理部门应负责管理期限及利率风险最好由资金利率管理部门集中管理与控制利率的风险，便于最有效地利用资金设计要求采用市场确定的利率作为转移价格负债:资金投放在市场上可获得的收益资产：在市场上筹资的成本确定的资金来源与资金运用两方面的转移价格应反映上述资金对银行的真实机会成本/价值转移价格系统应能准确衡量各业务单元创造的价值可以分别考核各业务单元的业绩资产业务与负债业务应分别确定转移价格衡量资产负债表上两方的利润即使一个业务单元同时从事资产负债两类业务，也要采用不同的转移价格进行利润核算由资金利率管理部门根据市场利率制定能反应实际的资金机会成本与机会收益的资金内部转移价格所有业务单元及分支机构的利息收入与支出（包括资金管理部门）应加总为整个银行的净利息收入创立业绩衡量与评估和银行整体盈利水平之间的关联关系避免收入与费用的重复计算，准确地把握实际经营状况

利润报告资金内部转移价格的制定方法各银行在转移价格领域的做法差别很大挑战与现实转移价格仍是一项复杂的工作,在“理论”与“现实”之间要做许多妥协做法多样领先银行采用市场利率确定每项产品的转移价格许多银行采用内部确定的转移价格市场利率内部确定相应利率资本市场充分发展的条件下,银行应采用的做法有限的资产负债产品种类许多细分的资产负债产品种类目前中国的银行所采用能否采用市场利率做为转移价格,取决于同业市场及资本市场的发展成熟程度。目前中国的金融市场有待进一步发展，工商银行可在目前阶段逐步增加内部确定转移价格的产品种类,待中国资本市场成熟时则采用市场确定的利率,与最佳做法一致最佳做法(国际领先银行采用)工商银行目前可能采用的方式-参考对应的市场利率，制定内部转移价格

利润报告资金内部转移价格的制定方法工行深圳分行利润报告所需制定内部转移价格的产品活期存款定期存款公司信用卡存款流动资金贷款外汇质押保证金存款中间业务保证金存款负债业务产品票据贴现流动资金贷款房地产业贷款固定资产贷款公司信用卡透支资产业务产品公司业务机构业务个人业务活期存款定期存款股票质押贷款活期储蓄定期储蓄准贷记卡/贷记卡存款住房按揭保证金存款住房按揭贷款个人消费贷款个人准贷记卡透支个人贷记卡透支

利润报告资金内部转移价格的制定方法内容提要银行资金内部转移价格的概念制定银行资金内部转移价格的原则资金内部转移价格制定的具体方法与步骤利润报告资金内部转移价格的制定方法工行深圳分行制定各类产品内部转移价格的步骤步骤1234根据现行市场利率、工行内部利率选择并确定各期限的基准利率参考利率短期(6个月以内)中期(6个月-3年)长期(3年以上)主要工作主要成果针对市场不存在同期限参考利率的产品，确定计算方式及基础利率进行计算根据所选择及计算的参考利率建立基准利率曲线确定资产与负债产品转移价格间的利差确定利差在资产与负债产品之间的分摊方式平均分摊不同比例分摊一方承担全部根据所确定的基准利率曲线、利差及其分摊方式，确定各期限的资产与负债产品的转移价格各期限参考利率完整的基准利率曲线确定的资产与负债产品转移价格间的利差利差分摊方式分期限的资产与负债产品转移价格选择各期限产品的基准利率的参考利率确定无市场利率的产品基准利率计算方式,建立基准利率曲线确定资产与负债产品转移价格间的利差及利差分摊方式计算各期限的资产负债产品的转移价格计算利润报告中各产品的转移价格根据各产品大类中期限构成及各期限余额占比，加权计算利润报告中各产品大类应用的转移价格加权平均计算的利润报告中各产品的转移价格5

利润报告资金内部转移价格的制定方法制定各类产品内部转移价格各步骤的建议方案步骤1234建议采用的各期限产品的基准利率的参考利率为工行深圳分行上存总行、工行系统内资金市场与银行间同业市场三个利率具体计算方法为按工行2000年下半年上存总行、系统内资金市场与同业市场利率及工行在这三个市场上的实际日均资金运用量加权平均建议方案采用选择的基准利率，以复利方法计算长期利率，并根据市场上长期存贷款利率的期限风险成本进行调整当某个短期市场利率无法采集到时，则用临近利率的平均值折算之。建议资产与负债产品转移价格间的利差总额为30个基点,即0.3%建议利差由资产与负债产品平均分摊,各承担0.15%根据所确定的基准利率曲线、利差及其分摊方式，计算资产与负债产品分期限的的转移价格选择各期限产品的基准利率的参考利率确定无市场利率的产品基准利率计算方式,建立基准利率曲线确定资产与负债产品转移价格间的利差及利差分摊方式计算各期限的资产负债产品的转移价格计算利润报告中各产品的转移价格根据各产品的情况计算转移价格定期产品：根据各产品大期限构成及各期限余额占比加权平均计算活期存款根据分期限沉淀率加权计算5

利润报告资金内部转移价格的制定方法工商银行深圳分行资金的运用渠道概述人民银行的准备金存款是强制性的法规要求，利率不反映市场状况人民银行的再贷款利率发挥货币政策的指导作用，会影响市场上的其它利率但工行深圳分行不能自由地从人行借款在发达国家被广泛地采用作为转移价格基准利率，是工行未来确定转移价格的基准在将来中国的银行间市场发展成熟时，工行应采用同业利率作基准来制定资金内部转移价格工行深圳分行可自由参与的市场，但是由于有总行政策的影响，利率水平可能有扭曲转移价格将确定资产与负债业务的经营业绩转移价格应客观能反映实际的资金市场机会收益与机会成本工行上存利率由于受总行经营政策影响可能与实际市场利率有一定的偏离中国人民银行工商银行总行中国工商银行深圳市分行资金部工行系统内资金市场资产业务负债业务银行间(同业)资金市场 资料来源: 项目小组分析利润报告资金内部转移价格的制定方法第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率好差参考利率方案1：采用同期限央行再贷款利率与同期限银行间拆借利率平均值评价覆盖的产品种类反应实际市场行为央行再贷款利率是市场上其它利率的指导利率，它直接影响市场其它利率水平的高低银行间拆借利率反映了银行在市场上筹资的成本及银行资金投放市场可获得的收益但是分行并不能自由地从央行获得再贷款，同时受总行限制也不能自由在同业市场上存放资金，因此此基准利率并不能完全反映分行实际的资金市场机会收益与资金机会成本市场资金量

方案2：同期限工行系统内资金市场拆借利率市场参与主体较多，工商银行分行都可参与，是一个必较接近完全市场化的资金市场反映了工商银行的各分支机构实际可参与的银行间市场上的资金机会收益与资金机会成本中国工商银行内部同业市场利率受总行一定程度的干预，还不是一个完全的市场，因此市场利率水平会有一定的扭曲利润报告资金内部转移价格的制定方法第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率（续）好差参考利率方案4：同期限银行间拆借利率评价覆盖的产品种类反映实际市场行为反映了银行在市场上筹资的成本及银行资金投放市场可获得的收益，是国际上领先银行的通用做法由于中国银行同业市场的欠发达，工商银行总行限制分行在同业市场的参与程度，分行并不能自由在同业市场上存放资金，市场利率水平有一定的扭曲同业市场利率在将来市场成熟时应成为工行制定资金内部转移价格的基准利率市场资金量

方案3：央行存款利率与再贷款利率平均后再与同业拆借利率按资金量加权平均基本上同方案1央行存款利率是法规要求的利率，大大低于市场利率，因此会降低整体转移价格水平，不反映实际的资金机会收益与成本利润报告资金内部转移价格的制定方法第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率（续）参考利率评价覆盖的产品种类反映实际市场行为好差可以反映分行向总行存款的实际收益，能与总行对分行的考核挂钩总行现行的资金上存利率受总行经营政策影响，并非由市场供求决定，不反映实际市场利率市场资金量

央行的准备金存款是法规要求的，其利率不反映实际的市场资金机会收益或机会成本尽管央行再贷款利率对市场利率水平发挥指导作用，但工行深圳分行并不能自由地从央行借款这一方案计算的转移价格不能反映实际资金价值上存总行、拆放系统内资金市场及同业市场是目前工行深圳分行实际资金运用的最主要的三个途径，因此以工行在各市场上实际的资金量加权计算的基准利率最能够反映工行实际的资金机会收益建议的方案方案5：工商银行总行上存资金利率方案6：央行准备金存款利率与再贷款利率平均值方案7：按工行2000年下半年上存总行、系统内资金市场与同业市场利率及工行在这三个市场上的实际日均资金运用量加权平均利润报告资金内部转移价格的制定方法第一步：选择各期限产品的基准利率参考利率（续）参考利率评价覆盖的产品种类反映实际市场行为好差可以反映支行向分行存款及借款的实际收益与成本分行现行支行上存与借款利率并非由市场供求决定，不反映实际市场利率分行制定的上存与借款利率的利差太大，不利于准确衡量各业务部门及分支机构的业绩由于国债和金融债有一部分为定向发行，并受投资规模限制，因而其收益率并不能反映实际的资金机会成本或收益国债一般为长期产品，缺少短期利率市场资金量

方案8：工商银行深圳分行制定的支行上存于借款利率方案9：同期限国债、金融债券发行利率及二级市场收益率方案10：采用工行深圳分行目前存贷款净利差收入平均分配办法得出基准利率参考利率基准利率=存款实际利率+((贷款利率-经营费用-1%呆帐准备)–(存款利率+存款经营费用))/2可能导致价格的严重扭曲，转移价格不能反映真实的资金收益与机会成本将经营费用计入转移价格基准利率会使得利用转移价格衡量各业务部门的业绩的作用完全丧失，使运营效率低的部门得以掩盖其问题经营费用核算的准确性会影响转移价格，不太容易操作利润报告资金内部转移价格的制定方法第一步：建议的基准利率参考利率为工行上存总行、拆放系统内及同业利率并以实际资金量加权平均计算的利率第一步：选择各期限产品的基准利率的参考利率第二步：确定无市场利率的产品基准利率计算方式并计算第三步：确定转移价格间的利差及利差分摊方式第四步：计算各期限的资产负债产品的转移价格隔夜7天1月2月3月6月1年2年3年4年5年8年10年期限2.5218%2.5309%2.5032%2.5092%2.5347%3.1294%根据2000年8月到12月之间工行系统内资金市场利率的平均值、银行间拆借利率的平均值，工行上存总行利率及工行在2000年下半年三个资金运用市场的实际日均资金运用量加权平均计算得出基准利率=系统内利率X系统内资金量比例+银行间利率X银行间拆借资金量比例+上存利率X上存资金量比例

人民币举例工行系统内资金市场利率、银行间拆借利率来自资金部工行上存总行利率来自计财部实际资金运用量数据来自资金部利润报告资金内部转移价格的制定方法评价反应实际市场利率由于长期利率的期限长，缺乏灵活性，对银行与存货款者有较大的风险，因此单纯采用短期利率以复利计算的长期利率不等于实际的长期利率，所以要根据市场实际利率与以复利计算的长期利率的差额对采用复利方法计算的长期基准利率加以调整可以比较接近地反映银行在市场上筹资的成本及银行资金投放市场可获得的收益可相对准确地衡量各业务部及分支机构的业绩由于是计算出的利率，因此有可能与实际的市场情况有一定的偏差第二步：选择同期限市场利率不存在的产品的基准利率计算方法计算方法方法1：根据短期市场利率采用复利方法计算具体描述采用选择的基准利率，以复利方法计算长期利率，并根据市场上长期存贷款利率的期限风险成本进行调整当某个短期市场利率无法采集到时，则用临近利率的平均值折算之。如：可采集到一月和三月的活期存款利率，而无法采集到二月活期存款利率，则用一月利率和三月利率的平均值作为二月利率好差建议的方案

利润报告资金内部转移价格的制定方法评价反应实际市场利率第二步：选择同期限市场利率不存在的产品的基准利率计算方法（续）计算方法方法2：负债全成本方法3：负债全成本加毛利具体描述根据同期限负债业务全成本，包括直接利息成本与营运成本，制定转移价格根据同期限负债业务全成本，包括直接利息成本与营运成本，加上一个毛利率制定转移价格在无明确外部参考市场价格时可提供参考定价系统可能导致价格的严重扭曲，不能反映真实的资金机会成本与机会收益负债业务将没有利润，各业务部门业绩衡量不准确可能降低业务部门降低成本的积极性,资金提供部门可享受“有保证的内部价格”需要复杂的成本分摊方法与程序与方法2基本相同负债业务将有一定的利润，但是人为确定的毛利率有主观性，并不能准确地衡量各业务部门及分支机构的业绩好差建议的方案可能导致价格的严重扭曲，不能反映真实的资金机会成本与机会收益，因而各业务部门业绩不准确人为地对利润进行分割将导致业绩表现的不真实，可能引发部门间的矛盾方案4：资产负债产品利润分享全部负债成本加上资产业务所带来的全部利润的一部分

利润报告资金内部转移价格的制定方法第二步：计算的各期限产品的基准利率参考利率3.5376%3.8203%3.9478%3.9835%4.0173%4.1559%4.1559%根据第一步确定的基准利率参考利率以复利方式计算各期限参考利率，并根据实际的同期限存贷款利率的期限风险成本加以调整而得出期限风险成本计算方法：根据一年期存款利率以复利方式计算二年期存款利率，与实际的二年期存款利率相比较，实际利率与计算所得出的利率之差则为期限风险成本。以同样方法计算其它期限的存款与所有期限的贷款的期限风险成本，取同期限存贷款期限风险成本二者平均值对基准利率进行调整复利计算方法举例:1年期利率=(1+半年期利率/2)^2-12年期利率=((1+一年期利率)^2-1)/2确定的基准利率=复利方式计算的利率+期限风险成本第一步：选择各期限产品的基准利率的参考利率第二步：确定无市场利率的产品基准利率计算方式并计算第三步：确定转移价格间的利差及利差分摊方式第四步：计算各期限的资产负债产品的转移价格期限隔夜7天1月2月3月6月1年2年3年4年5年8年10年

人民币举例2.5218%2.5309%2.5032%2.5092%2.5347%3.1294%利润报告资金内部转移价格的制定方法第三步：确定资产与负债产品转移价格的利差及分摊方式-确定利差 资料来源: 专家访谈；工行/麦肯锡联合工作小组分析各国银行资金部转移价格的利差（%）工行深圳分行可采用的利差利差各期限采用同一利差，即30个基点（0.3%）一般发达国家银行捷克汇丰银行菲律宾(一年以内)0.05-0.10.1-0.120.250.50工总行上存与借款(一年期)0.54汇丰银行菲律宾(一年以上)评价简单易行长期限产品的较高利率已考虑到期限的风险分期限设定利差一年以下期限一年以上期限考虑到资金部管理不同期限资产负债所承担的风险的不同国际上领先银行的资金管理部门依据市场利率及资金的实际机会成本确定转移价格，资金部门一般利差水平根据期限的长短在5--30个基点之间建议的方案0.110.19香港美元(LIBOR)香港港元(HIBOR)利润报告资金内部转移价格的制定方法确定资金管理利差的因素与方式资本市场效率与成熟度高低利差因与资金管理的复杂程度与主动程度成正比资金管理的复杂程度与主动程度低高利差20基点30-50基点发达国家积极从事资金营运的银行发展中国家不积极进行资金营运的银行发展中国家积极从事资金营运的银行，如汇丰银行菲律宾工行应首先决定资金部应发挥何种作用，然后确定适宜的利差,工行各分行应根据其具体情况确定利差利润报告资金内部转移价格的制定方法确定转移价格利差的选择方案利差确定方式计算的利差计算方法适用情况目前状况－成本法发达国家的一般做法采用积极进行资金营运的银行在新兴市场的利差确定利差的选择方案0.02％利差＝资金营运经营费用/(分行存款日均余额＋贷款日均余额)/2资金部不作为利润中心资金部不承担管理资金期限与利率风险的责任0.05％–0.2％短期利差由银行根据银行间市场上短期资金的要价与报价之间的差额决定，长期利差由长期资金市场或国债买卖的差价决定长短期资金市场都很发达，流动性很高，资金部利差可以参照市场价格制定0.3％根据积极进行资金营运的银行在新兴市场的利差资金市场不发达，资金市场流动性低，管理资金期限与利率风险的成本相对较高，但正在向市场化方向发展前瞻性做法，鼓励资金部积极管理资金期限与利率风险的责任资金部要承担相应的风险，如在资金充裕时可能无法运用出去，在资金短缺时要以高价拆入 资料来源: 项目小组分析建议的方法利润报告资金内部转移价格的制定方法第三步：确定的资产与负债产品转移价格的利差及分摊方式–确定利差分摊方式建议的方案可行不可行利差分摊方式资产与负债业务平均分摊评价可行性资产与负债业务平均分摊利差可以相对公平地衡量两方面的业绩资产与负债业务部门较易接受资产负债业务不同比例分摊资产与负债业务利差分摊比例的确定将会引发部门之间的争执与矛盾分摊比例会对资产与负债业务的业绩衡量有影响资产业务全部承担资产业务与负债业务的业绩将会受到人为的影响可能会引发部门之间的争执与矛盾可能会影响资产业务部门的积极性负债业务全部承担资产业务与负债业务的业绩将会受到人为的影响可能会引发部门之间的争执与矛盾可能会影响负债业务部门的积极性

利润报告资金内部转移价格的制定方法第三步：确定的资产与负债产品转移价格的利差及分摊方式利差总额为30个基点,即0.3%利差由资产与负债产品平均分摊,各承担0.15%资产负债0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%第一步：选择各期限产品的基准利率的参考利率第二步：确定无市场利率的产品基准利率计算方式并计算第三步：确定利差及利差分摊方式第四步：计算各期限的资产负债产品的转移价格期限

人民币举例隔夜7天1月2月3月6月1年2年3年4年5年8年10年3.5376%3.8203%3.9478%3.9835%4.0173%4.1559%4.1559%2.5218%2.5309%2.5032%2.5092%2.5347%3.1294%利润报告资金内部转移价格的制定方法第四步：计算各期限的资产负债产品的内部转移价格资产负债资产负债根据确定的基准利率、资产与负债产品的利差及分摊方式，计算各期限资产与负债产品的转移价格负债产品=基准利率–0.15%资产产品=基准利率+0.15%第一步：选择各期限产品的基准利率的参考利率第二步：确定无市场利率的产品基准利率计算方式并计算第三步：确定利差及利差分摊方式第四步：计算各期限产品的转移价格期限2.3718%2.3809%2.3532%2.3592%2.3847%2.9794%3.3876%3.6703%3.7978%3.8335%3.8673%4.0059%4.0059%2.6718%2.6809%2.6532%2.6592%2.6847%3.2794%3.6876%3.9703%4.0978%4.1335%4.1673%4.3059%4.3059%

人民币举例0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%0.15%隔夜7天1月2月3月6月1年2年3年4年5年8年10年3.5376%3.8203%3.9478%3.9835%4.0173%4.1559%4.1559%2.5218%2.5309%2.5032%2.5092%2.5347%3.1294%利润报告资金内部转移价格的制定方法第五步：利润报告中每一产品内部转移价格的计算方法–存款产品活期储蓄*机构业务个人业务公司业务产品确定资金内部转移价格的方法根据活期储蓄中分期限（一年，半年，三个月，一个月）沉淀比率，将活期存款分为一年期，半年期，三个月，一个月稳定部分，应用相应期限的转移价格，波动部分应用隔夜转移价格加权计算定期储蓄定期储蓄中提前支取部分应用隔夜转移价格，未提前支取的部分采用加权平均的转移价格，即根据定期储蓄中各个不同期限存款种类的余额及其同期限所应用的转移价格加权计算定期储蓄产品的转移价格活期存款计算方法同零售业务活期存款定期存款计算方法同零售业务定期存款海期存款计算方法同零售业务活期存款* 详细计算方法见后

准货记卡/贷记长存款根据存款中保证金存款与一般存款的比重及相应转移价格加权计算，保证存款为二年期，应用二年期转移价格，一般存款应用活期储蓄转移价格住房按揭保证金存款采用公司业务人民币活期存款转移价格公司信用卡存款采用公司人民币活期存款转移价格流动资金贷款外汇质押保证金存款由于保证金为美元和港币存单，所以采用保证金中美元与港币的比重作为权重，并分别采用公司美元与港币一年期存款的转移价格加权平均计算其转移价格中间业务保证金存款由于保证金存款包括人民币、美元、港币存款，所以采用各币种的比重及各币种公司活期存款的转移价格加权平均计算其转移价格定期存款同公司定期存款利润报告资金内部转移价格的制定方法第五步：利润报告中每一产品内部转移价格的计算方法–贷款产品产品确定资金内部转移价格的方法个人业务公司业务机构业务住房按揭个人准贷记卡与贷记卡透支个人消费贷款按揭贷款的转移价格应用一年期贷款的转移价格根据个人准贷记卡与贷记卡透支余额及期限加权计算个人准贷记卡与贷记卡透支余额的转移价格根据各产品种类的期限及相应金额计算加权平均的转移价格票据贴现流动资金贷款房地产业贷款固定资产贷款公司信用卡透支票据贴现分两部分：可以立即到央行或总行再贴现的票据，按央行的再贴现利率加资金部0.3%(再贴现必须通过资金部进行)的利差，减去提前收息的收益率计算其转移价格未再贴现的票据按期限结构计算加权平均转移价格按再贴现与未再贴现的比例及各自转移价格加权平均计算票据贴现产品的转移价格根据各类贷款中的不同期限的余额及其相应的转移价格，计算各贷款品种的加权平均的转移价格同零售贷记卡透支股票质押贷款按贷款中各期限相应的转移价格及其余额计算加权平均的转移价格

利润报告资金内部转移价格的制定方法活期存款转移价格计算方法描述第一步步骤计算沉淀比例选择采用的沉淀比率计算活期存款的转移价格提取数据主要工作提取所有可获取的公司、个人、同业活期存款每日余额公司与同业活期存款数据为1999年11月28日至2001年3月20日个人活期存款*数据为2000年8月27日至2001年3月20日将所提取的公司与同业活期存款数据按时间长度一年、半年、三个月、一个月分别进行次递分组，并计算每组数据中最低日存款额与日均存款额的比例将所提取的个人活期储蓄数据按时间长度半年、三个月、一个月次递分组，计算各组数据中最低余额与日平均余额比例计算各类活期存款**中分期限的沉淀比例的平均值并作为所采用的沉淀比例一年期半年期三个月一个月根据确定的沉淀比例计算活期存款转移价格沉淀部分，分别应用相应期限的转移价格其余为波动部分，应用隔夜转移价格根据各期限沉淀率及相应期限的转移价格计算加权平均的活期存款转移价格 * 现在的系统中存在的数据。工行应在6个月后再提取一次数据，以计算实际的一年期沉淀率 ** 采用公司活期存款一年期沉淀率与半年期沉淀率的差额及个人活期存款半年期沉淀率推算个人活期存款一年期沉淀率

第二步第三步第四步结果各种类活期存款的每日余额数据各类活期存款分期限的沉淀比例数据确定的沉淀比例计算的公司、同业与个人活期存款转移价格利润报告资金内部转移价格的制定方法零售人民币活期存款每日余额变动情况

2000年8月27日-2001年3月20日人民币亿元每日存款余额2000.8.27日均余额=117亿2000.9.52001.2.4（春节期间）时间2001.3.20

利润报告资金内部转移价格的制定方法公司人民币活期存款每日余额变动情况

1999年11月29日-2001年3月20日日均余额=149亿时间2001.3.201999.11.292000.3.172001.1.5人民币亿元每日存款余额

利润报告资金内部转移价格的制定方法同业存款每日余额变动情况

1999年11月29日-2001年3月20日人民币亿元每日存款余额日均余额=409亿时间2001.2.72000.7.24（新股认购）1999.11.29

利润报告资金内部转移价格的制定方法零售人民币活期储蓄分期限沉淀率及转移价格资金沉淀状况个人人民币活期储蓄转移价格计算权重分配百分比半年资金沉淀率三个月资金沉淀率一个月资金沉淀率时间资金沉淀率沉淀率计算方法将2000年8月28日-2001年3月20日的数据分组第1组:2000.8.28-2001.2.27第2组:2000.8.29-2001.2.28…….第22组:2000.9.21-2001.3.20计算每组数据中沉淀率（最低余额与平均余额之比）采用所有数据组计算得出的沉淀率的平均值作为计算转移价格的沉淀率其它期限沉淀率的计算采用同样方法一年期半年期三月期隔夜加权平均以各期限沉淀率和相应期限的转移价格（MOR）计算加权平均的个人活期储蓄转移价格一月期 *应用公司活期存款一年期沉淀比例与半年期沉淀比率之差推算利润报告资金内部转移价格的制定方法公司人民币活期存款分期限沉淀率与转移价格资金沉淀状况公司人民币活期存款转移价格权重分配百分比沉淀率计算一年期半年期三月期隔夜加权平均以各期限沉淀率和相应期限的转移价格（MOR）计算加权平均的公司活期存款转移价格时间半年资金沉淀率三个月资金沉淀率一年资金沉淀率一个月资金沉淀率资金沉淀率(%)一月期%将1999年11月29日-2001年3月20日的数据分组第1组:1999.11.29.-2000.11.28第2组:1999.11.30-2000.11.29…….第113组:2000.3.21-2001.3.20计算每组数据中沉淀率（最低余额与平均余额之比）采用所有数据组计算得出的沉淀率的平均值作为计算转移价格的沉淀率其它期限沉淀率的计算采用同样方法

利润报告资金内部转移价格的制定方法同业人民币存款分期限沉淀率与转移价格资金沉淀状况同业人民币活期存款转移价格计算权重分配百分比沉淀率计算一年期半年期三月期隔夜加权平均以各期限沉淀率和相应期限的转移价格（MOR）计算加权平均的同业人民币存款转移价格一月期%半年期沉淀率三个月期沉淀率一年资金沉淀率一个月期沉淀率时间资金沉淀率(%)将1999年11月29日-2001年3月20日的数据分组第1组:1999.11.29.-2000.11.28第2组:1999.11.30-2000.11.29…….第113组:2000.3.21-2001.3.20计算每组数据中沉淀率（最低余额与平均余额之比）采用所有数据组计算得出的沉淀率的平均值作为计算转移价格的沉淀率其它期限沉淀率的计算采用同样方法

利润报告资金内部转移价格的制定方法其它产品按分期限余额计算加权平均的转移价格方法描述–个人人民币定期存款与消费贷款举例举例说明根据既定的各期限资金转移价格，按工行现有各产品的期限与余额加权平均，确定利润报告中各产品适用的转移价格X(1-5.73%)+5.73%X2.3718%=3.2659%负债产品余额（万元）相应期限内部转移价格(MOR)加权平均内部转移价格(MOR)资产产品余额（万元）相应期限内部转移价格(MOR)定期存款三个月半年一年二年三年五年八年总额提前支取比例加权平均MOR消费贷款三个月半年一年二年三年四年五年总额加权平均MOR12123=

1X2

1=

1X2

1加权平均内部转移价格(MOR)372,67978,603588,66041,99162,50926,1751,370871,9875.73%2.3847%2.9794%3.3876%3.6728%3.7978%3.8673%3.8259%2.3718%3871,0171,0069989,5111346,09519,4182.6847%3.2794%3.