基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识真题及答案近年合集

PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试_私募股权投资基金基金基础知识_真题及答案近年合集1.2017基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案2.2018基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案3.2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案4.2020基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案2017基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案[单选题]1.发起、协商、执行和变更登记构成（）的基本运作程序。A)股权回购B)质押回购C)股份转让D)协议转让答案:A解析:发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。[单选题]2.根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告一般分为（）。A)月度和年度财务会计报告B)季度和半年度财务会计报告C)季度和年度财务会计报告D)半年度和年度财务会计报告答案:D解析:根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告。[单选题]3.公司型股权投资基金的投资者是（）。A)公司股东B)企业法人C)金融机构D)普通合伙人答案:A解析:公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。[单选题]4.股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包含（）。Ⅰ.销售额增长Ⅱ.网点建设Ⅲ.新市场进入Ⅳ.营业利润和现金流A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。[单选题]5.股权投资基金估值方法通常不包括（）。A)相对估值法B)成本法C)折现现金流法D)竞价估值法答案:D解析:股权投资基金估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。[单选题]6.股权投资基金管理人财产分离制度的范围不包括（）。A)基金财产与基金管理人固有财产之间B)不同基金财产之间C)基金财产和其他财产之间D)基金管理人固定资产与流动资产之间答案:D解析:基金管理人应当建立完善的财产分离制度，基金财产与基金管理人固有财产之间、不同基金财产之间和其他委托财产之间要实行独立运作，分别核算。[单选题]7.股权投资基金管理人与服务机构应当依据基金合同签订书面服务协议。协议应当至少包括（）。Ⅰ.服务范围Ⅱ.服务内容Ⅲ.收费方式Ⅳ.业务费率A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金管理人与服务机构应当依据基金合同签订书面服务协议。协议应当至少包括以下内容：服务范围、服务内容、双方的权利和义务、收费方式和业务费率、保密义务等。[单选题]8.股权投资基金会计核算的主要内容包括（）。Ⅰ.资产核算Ⅱ.负债核算Ⅲ.损益核算Ⅳ.权益核算A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:股权投资基金会计核算的主要内容包括资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。[单选题]9.股权投资基金募集机构可以通过（）渠道推介股权投资基金。A)公开出版资料B)电台广告C)设置特定对象确定程序的讲座D)户外广告答案:C解析:募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：①公开出版资料；②面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；③海报、户外广告；④电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；⑤公共网站、门户网站链接广告、博客等；⑥未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；⑦未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；⑧未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介；⑨法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。[单选题]10.股权投资基金募集中，投资者应当以（）方式承诺其为自己购买股权投资基金。A)口述B)电话C)点头默认D)书面答案:D解析:投资者应当以书面方式承诺其为自己购买股权投资基金。[单选题]11.股权投资基金提供的管理咨询服务是指为被投资企业提供（）等方面的顾问建议。Ⅰ.会计制度Ⅱ.战略Ⅲ.人力资源Ⅳ.市场营销A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:股权投资基金为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。[单选题]12.关于公司重组上市的说法，正确的是（）。Ⅰ.重组上市时，非上市公司可以直接发行股份，换取上市公司的股份，成为上市公司的控股股东Ⅱ.重组上市时，上市公司控股股东可以向非上市公司发行股份，购买其业务和资产，从而达到重组上市的目的Ⅲ.重组上市时，非上市公司可以先通过协议或二级市场购买等方式取得上市公司控制权，控制上市公司后再收购非上市公司的资产Ⅳ.重组上市时，上市公司可以以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组的目的A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:重组上市一般有两条路径：①上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的；②非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权，非上市公司控制上市公司后，通过上市公司收购非上市公司的资产，将非上市公司的有关业务和资产注入到上市公司中去，从而实现重组上市的目的。[单选题]13.关于股权投资基金估值，下列说法错误的是（）。A)如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值B)成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C)不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D)在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法答案:A解析:如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。[单选题]14.关于股权投资基金信息披露，说法错误的是（）。A)投资者可以登录中国证券业协会指定的股权投资基金信息披露备份平台进行信息查询B)信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整性C)同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务D)信息披露义务人委托三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务答案:A解析:同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。[单选题]15.关于国有企业股权非上市转让价款的支付，表述错误的是（）。A)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清B)采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的30%，并在合同生效之日起一个月内支付C)采用分期付款方式的，首付款支付后的其余基金款项应当提供转让方认可的合法有效担保，并按同期银行贷款利率支付延期付款期间的利息，付款期限不得超过1年D)金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式支付答案:B解析:金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于总价款的30％，并在合同生效之日起5个工作日内支付。[单选题]16.关于市净率倍数法更加适合的企业种类，说法正确的是（）。A)资产流动性低的房地产企业B)资产流动性低的金融企业C)资产流动性高的金融企业D)以上均不对答案:C解析:市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值[单选题]17.关于外包服务所涉及的基金资产和客户资产，下列说法错误的是（）。A)应独立于外包机构的自有财产B)外包机构破产或者清算时，应将基金资产和客户资产列入外包机构的破产财产或清算财产C)外包机构应对提供外包业务所涉及的基金资产和客户资产实行严格的分账管理D)外包机构应确保基金资产和客户资产的安全、独立，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金资产和客户资产答案:B解析:外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。[单选题]18.关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，下列选项不属于常见方式的是（）。A)直接股权投资B)参股C)融资担保D)跟进投资答案:A解析:政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括：①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业；②融资担保，是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力；③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。[单选题]19.（）是指通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式上市。A)直接上市B)重新上市C)间接上市D)控股上市答案:C解析:间接上市是指通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式上市。[单选题]20.会计师事务所及其执业人员应遵守的原则不包括（）。A)独立B)客观C)公正D)公平答案:D解析:会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则，根据相关法律法规、职业道德和行业惯例，按照基金管理人的委托，提供专业优质的服务。[单选题]21.基金管理人委托基金销售机构募集基金，下列有关受托责任的表述中正确的是（）。A)受托责任方根据基金销售机构与基金管理人之间签署的合同约定B)基金管理人仍需依法承担责任，不得因委托募集免除C)受托责任承担方根据基金销售机构与客户之间签署的合同约定D)受托责任承担方为基金销售机构答案:B解析:基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议约定的受托责任。基金管理人委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。[单选题]22.基金投资者关系管理的意义不包括（）。A)有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B)有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持C)有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守D)有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称答案:C解析:基金投资者关系管理具有以下意义：(1)有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；(2)有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；(3)能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对[单选题]23.基金行业协会的性质是（）。Ⅰ.证券投资基金行业的自律性组织Ⅱ.社会团体法人Ⅲ.自然人Ⅳ.事业单位法人A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:基金行业协会具有两个性质，一是证券投资基金行业的自律性组织，二是社会团体法人。[单选题]24.某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（）。A)11％B)10％C)20％D)15％答案:A解析:企业股权价值=企业净利润市盈率=300015=45000(万元)；该基金所占股份比例=500045000≈11％。[单选题]25.目前，我国已成为全球股权投资市场的第（）位。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:目前，我国已成为全球第二大股权投资市场，市场主体丰富、规模增长迅速，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。[单选题]26.普通合伙企业的协议未约定利润分配和亏损分担比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其利润分配和亏损分担的原则是（）。A)由各合伙人平均分配利润和分担亏损B)按各合伙人实际出资比例分配利润和分担亏损C)按各合伙人认缴出资比例分配利润和分担亏损D)按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配利润和分担亏损答案:A解析:合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，?合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担?。[单选题]27.全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式转让，协议转让主要采用的委托方式有（）。Ⅰ.意向委托Ⅱ.定价委托Ⅲ.成交确认委托A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:协议转让主要采用两种委托方式：定价委托和成交确认委托。[单选题]28.设立合伙企业，应当具备的条件有（）。Ⅰ.有2个以上合伙人，合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力Ⅱ.有书面合伙协议Ⅲ.有合伙企业的名称和生产经营场所Ⅳ.合伙人具备从事公司管理的经验A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件：①有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，法律法规另有规定的除外；有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。②有书面合伙协议。③有限合伙企业名称中应当标明?有限合伙?字样。④有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但有限合伙人不得以劳务出资。⑤有生产经营场所。⑥法律法规规定的其他条件。[单选题]29.私募股权投资基金的收益分配主要在（）之间进行。Ⅰ基金投资者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服务机构Ⅳ监管机构A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。[单选题]30.锁定期（限售期）的设置，通常是为了保护（）的利益。A)中小投资者B)公司实际控制人C)控股股东D)公司董事、监事、高级管理人员答案:A解析:锁定期（限售期）的设置，通常是为了保护中小投资者的利益，防止公司实际控制人、控股股东、董事、监事、高管等?内部人?利用信息优势获得不当利益，或者利用资本市场实现快速套现。[单选题]31.投资备忘录通常由投资方提出，内容一般不包括（）。A)保密条款B)审计报告C)投资达成的条件D)投资方建议的主要投资条款答案:B解析:投资备忘录通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。投资备忘录亦称投资框架协议或投资条款清单[单选题]32.投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（）。A)估值条款B)估值调整条款C)董事会席位条款D)追加条款答案:D解析:投资协议与投资备忘录的主要条款包括估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款。[单选题]33.投资者将基金份额转让给某有限公司，且该公司为合格投资者，那么基金份额受让后该公司投资者人数不得超过（）人。A)50B)100C)150D)200答案:A解析:股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。[单选题]34.违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时符合（）条件的即属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款。Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传Ⅲ.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ.向社会公众即社会不特定对象吸收资金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款：①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。[单选题]35.下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是（）。A)一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B)清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C)清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D)清算退出损失是可以避免的答案:D解析:清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的（一般只能收回原投资的64%），但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。[单选题]36.下列关于会计师事务所的说法，错误的是（）。A)会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则B)担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任C)投资者不可以参与选择承办基金审计业务的审计机构D)会计师事务为股权投资基金提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等方面的服务答案:C解析:投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。[单选题]37.下列关于基金业务外包的说法中，正确的是（）。A)基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B)外包机构可以根据自身隋况将已承诺的基金业务外包服务转包出去C)基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外包而免除D)外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破产财产或清算财产答案:A解析:未经基金管理人同意，外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。[单选题]38.下列关于企业价值与股权价值的说法，错误的是（）。A)企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值B)企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值C)作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值D)最后的交易价格以企业价值为基础来确定答案:D解析:企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。[单选题]39.下列关于拖售权条款表述错误的是（）。A)拖售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准B)拖售权赋予股权投资基金更大的权利，使其作为少数股东，享有决定公司转让的权利C)拖售权条款保证投资者作为小股东，即使不实际管理、经营企业，在它想要退出的时候，原始股东和管理团队也不得拒绝D)股权投资基金提出要行使拖售权时，公司创始股东有权按照第三方买家提出的同等交易条件受让股权投资基金在公司的股权答案:A解析:随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准。故选项A说法错误，其余选项说法均正确。[单选题]40.下列属于股权投资基金清算程序的有（）。Ⅰ.确定清算主体Ⅱ.通知债权人Ⅲ.清理和确认基金财产Ⅳ.编制清算报告A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金清算的主要程序包括：确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。[单选题]41.下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。A)已备案的资产管理计划B)某有限责任公司C)未备案的证券投资基金D)未备案的产业投资基金答案:A解析:下列投资者被视为当然合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。[单选题]42.信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必是合格投资者，转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过（）人。A)10B)50C)100D)200答案:D解析:信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者，转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。碍。[单选题]43.影响股权投资基金组织形式选择的因素包括（）。Ⅰ.法律依据Ⅱ.监管要求Ⅲ.与股权投资业务的适应度Ⅳ.税负A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。[单选题]44.（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。A)破产退出B)破产清算C)投资转让D)解散清算答案:D解析:解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。[单选题]45.（）是公司型基金的最高权力机构。A)董事会B)股东大会C)监事会D)经理答案:B解析:公司型基金的最高权力机构是股东大会。[单选题]46.（）是指股权投资基金（或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。A)投资前管理B)投资后管理C)事前管理D)事后管理答案:B解析:投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。[单选题]47.公开披露基金信息时，不得有的行为包括（）。Ⅰ.涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁Ⅱ.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失Ⅳ.对证券投资业绩进行预测A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用?业绩最佳??规模最大?等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。[单选题]48.1958年，美国小企业管理局设立?小企业投资公司计划?，以（）的形式鼓励成立小企业投资公司。A)低息贷款和融资担保B)短期贷款和融资租赁C)低息贷款和融资租赁D)短期贷款和融资担保答案:A解析:1958年，美国小企业管理局设立?小企业投资公司计划?(SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。[单选题]49.QFLP试点地区对于（）等进行了规定。Ⅰ.境外投资人的资格认定Ⅱ.境内管理人的资格认定Ⅲ.基金最低规模认定Ⅳ.结汇流程A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:QFLP制度先后在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等地区进行试点，不同的试点地区对境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等规定进行了不同的探索。[单选题]50.并购基金一般会从（）寻找价值被低估的企业。Ⅰ.经济周期Ⅱ.运营Ⅲ.拆分与合并Ⅳ.管理的提升A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：经济周期、运营、拆分与合并。[单选题]51.除了反摊薄条款外，（）条款也可以保护投资者权益不被摊薄。A)回购条款B)优先购买权C)竞业禁止D)信息披露答案:B解析:优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。[单选题]52.从退出效率的角度来看，关于股权投资基金几种项目退出的方式，说法正确的是（）。A)对于上市转让退出而言，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要3年甚至更长时间B)对于上市转让退出而言，上市成功后一般无限售期，实现最终退出耗时较短C)场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较长D)清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现较大差异性答案:D解析:从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长；场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短；对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出；清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现较大差异性。故选D。[单选题]53.对股权投资基金来说，回售权条款的功能有（）。Ⅰ.通过行使回售权达到估值调整的目的Ⅱ.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性Ⅲ.保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利Ⅳ.是获得畅通的退出渠道的重要手段A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:Ⅲ项属于拖售权设计的初衷。[单选题]54.杠杆收购基金的投资对象特征包括（）。Ⅰ.处于成熟行业Ⅱ.强劲、稳固的市场地位Ⅲ.拥有坚实的抵押资产基础Ⅳ.资本性支出较高A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:杠杆收购基金的投资对象特征：①处于成熟行业；②强劲、稳固的市场地位；③稳定、可预测的现金流；④拥有坚实的抵押资产基础；⑤资产负债率较低；⑥资本性支出较低；⑦有减少开支的潜力；⑧资产可剥离。[单选题]55.根据《合伙企业法》规定，（）为合伙企业成立日期。A)合伙协议签署当日B)合伙企业的营业执照签发日期C)合伙企业名称确认当日D)合伙人发起当日答案:B解析:公司营业执照签发日期为公司成立日期。[单选题]56.根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，由（）承担。A)基金管理人B)基金托管人C)基金份额持有人D)基金销售机构答案:C解析:《中华人民共和国证券投资基金法》第八条规定，?基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴?。[单选题]57.公司型基金分配时的顺序为（）。A)先税后分B)先分后税C)通过契约约定D)以上都可以答案:A解析:公司型基金分配时为先税后分。[单选题]58.股份公司型基金由（）向公司登记管理机关申请设立登记。A)董事会B)股东会C)监事会D)总经理答案:A解析:有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记，股份公司型基金则是由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。[单选题]59.股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（）工具，在财务预测中经常会用到（）敏感度分析等方法。A)结构分析；假设性分析B)结构分析；场景分析C)技术分析；假设性分析D)技术分析；场景分析答案:B解析:不同于审计，财务尽职强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。[单选题]60.股权投资基金的合格投资者是指具有相应风险识别能力和风险承担能力的单位或个人，其中个人投资要求包括金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。这里的金融资产不包括（）。A)股票B)房产C)银行存款D)债券答案:B解析:金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。不包括房屋、土地、汽车等资产。[单选题]61.股权投资基金的项目退出方式不包括（）。A)清算退出B)合并退出C)上市转让退出D)协议转让退出答案:B解析:股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。[单选题]62.股权投资基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起（）个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。A)30；1B)60；6C)60；3D)30；6答案:C解析:股权投资基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。[单选题]63.股权投资基金管理人内部控制的信息与沟通要素是指（）。A)高效、深入地收集、加工和传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通B)及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通C)及时、准确地收集、加工和传递基金管理人内部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通D)及时、准确地收集、传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通答案:B解析:根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第六条，信息与沟通要素是指，及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。[单选题]64.股权投资基金管理人内部控制应当遵循的原则有（）。Ⅰ.全面性原则Ⅱ.相互制约原则Ⅲ.执行有效原则Ⅳ.审慎性原则A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金管理人内部控制应当遵循以下六项原则：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则。[单选题]65.股权投资基金管理人委托募集的，应当委托（）募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。A)获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构B)获得中国基金业协会销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构C)获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券业协会会员的机构D)获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国期货业协会会员的机构答案:A解析:股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。[单选题]66.股权投资基金项目退出的具体方式包括（）。Ⅰ.清算退出Ⅱ.协议退出Ⅲ.股权转让退出Ⅳ.上市转让或挂牌转让退出A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。[单选题]67.股权投资基金信息披露义务人向投资者进行（）等事项，应当在基金合同中进行约定。Ⅰ信息披露内容Ⅱ披露频度Ⅲ披露方式Ⅳ信息披露渠道A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项，应当在基金合同中进行约定。[单选题]68.股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，?如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权?，该条约定属于（）。A)反摊薄条款B)优先清算条款C)对增条款D)回购保证条款答案:A解析:反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。[单选题]69.股权投资基金运作的第二阶段是（）。A)募资阶段B)投资阶段C)管理阶段D)退出阶段答案:B解析:股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。[单选题]70.股权投资基托管要遵循的原则有（）。Ⅰ.合规性原则Ⅱ.安全性原则Ⅲ.独立性原则Ⅳ.保密性原则A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基托管要遵循合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。[单选题]71.基金业协会普通会员包括（）。Ⅰ.公募基金管理人Ⅱ.基金托管人Ⅲ.符合协会规定条件的私募基金管理人Ⅳ.基金托管机构A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:基金业协会普通会员包括公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人。[单选题]72.假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：（1）返还投资人本金（2）支付投资人8%优先收益（3）按20∶80比例在管理人和投资人之间分配剩余利润假定最终扣除管理费等费用后收益是20%，则投资人的投资收益是（）。A)12%B)16%C)17.6%D)14%答案:C解析:投资人的投资收益=8%+（20%-8%）（80/100）=17.6%。[单选题]73.境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的（）以及国家发展改革委颁布的（）。A)《境外投资管理办法》；《境外投资项目核准和备案管理办法》B)《境外投资项目核准和备案管理办法》；《境外投资管理办法》C)《境外投资管理办法》；《关于外国投资者并购境内企业的规定》D)《境外投资管理办法》；《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》答案:A解析:境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的《境外投资管理办法》以及国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》。[单选题]74.某公司拟申请股权投资基金管理人登记，中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料。后发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单，中国证券投资基金业协会下列做法符合规定的是（）。A)要求公司进行整改，整改后允许登记B)列入异常机构名单C)不予登记D)接受申请并予以登记答案:C解析:新申请股权投资基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，中国基金业协会将不予登记。故选C。[单选题]75.下列不属于股权投资基金的特殊风险的是（）。A)基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险B)基金未托管所涉风险C)基金委托募集所涉风险D)基金运营风险答案:D解析:股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。[单选题]76.下列不属于股权投资基金一般风险的是（）。A)资金损失风险B)基金委托募集所涉风险C)基金募集失败风险D)基金运营风险答案:B解析:股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。[单选题]77.下列不属于竞价交易制度内容的是（）。A)开市价格由连续竞价形成B)开市价格由集合竞价形成C)交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序D)将买卖指令配对竞价成交答案:A解析:竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。[单选题]78.下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是（）。A)基金的出资人B)基金产品的募集者C)基金资产的所有者D)基金投资回报的受益人答案:B解析:股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。选项B，股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。[单选题]79.下列关于从事股权投资基金业务的禁止性行为的说法，错误的是（）。A)不得?侵占、挪用基金财产?B)不得?利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送?C)不得?利用个人财产进行投资?D)不得?不公平地对待其管理的不同基金财产?答案:C解析:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有的行为除A、B、D三项外，还包括：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(3)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(4)玩忽职守，不按照规定履行职责；(5)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；(6)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。[单选题]80.下列关于公司型基金的说法，错误的是（）。A)公司型基金是独立的企业法人B)公司型基金不可以通过借款来筹集资金C)公司的有限责任是全体股东承担有限责任D)投资者既是基金份额持有者又是公司股东答案:B解析:公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金。合伙型基金和信托（契约）型基金往往不可行。[单选题]81.下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是（）。A)包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等B)股权投资基金必须由基金托管机构托管10.3.3C)基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集2.2.2D)在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就可以从事股权投资基金销售的业务答案:A解析:选项B，除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管，基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；选项C，股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集；选项D，股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。[单选题]82.下列关于股权投资基金募集流程的说法中，错误的是（）。A)募集机构应当向特定对象宣传推介基金B)募集机构应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法C)基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者D)募集机构在投资冷静期内进行的回访确认有效答案:D解析:募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效，选项D错误。[单选题]83.下列关于股权投资基金销售机构的说法错误的是（）。A)股权投资基金销售机构应当具有基金销售业务资格B)股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额独立于股权投资基金销售机构、销售支付机构或者份额登记机构的自有财产C)股权投资基金销售机构、销售支付机构或者份额登记机构破产或者清算时，股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额属于其破产财产或者清算财产D)非因投资者本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额答案:C解析:股权投资基金销售机构、销售支付机构或者份额登记机构破产或者清算时，股权投资基金销售结算资金、股权投资基金份额不属于其破产财产或者清算财产。[单选题]84.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。A)应按规定申请设立，并领取营业执照B)公司章程需由所有股东签字并确认C)出资最低限额应不低于100万元D)股东人数应当在200以下答案:D解析:D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。[单选题]85.下列募集机构从业人员告知投资者股权投资基金转让条件的行为中，正确的是（）。A)募集机构从业人员口头告知投资者股权投资基金转让的条件B)募集机构从业人员代替投资者抄写股权投资基金转让条件，并代其签名C)募集机构从业人员仅让投资者认真阅读股权投资基金转让的条件D)募集机构从业人员让投资者单独抄写股权投资基金转让条件，并让其签名答案:D解析:实践中，确保投资者已知悉私募基金转让条件的做法主要有两种：①在基金合同中就转让条件部分用黑体强调；②要求投资者单独抄写私募基金转让条件并签名。[单选题]86.业务尽职调查中，并购投资应重点考察的是（）。Ⅰ管理团队、资产质量Ⅱ融资结构、融资运用Ⅲ发展战略以及风险分析Ⅳ管理团队和产品服务A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:不同投资策略针对的目标企业类型以及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。[单选题]87.以并购方式实现退出的程序包括（）。Ⅰ.股权转让交易双方协商并达成初步意向Ⅱ.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查Ⅲ.转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议Ⅳ.向工商行政管理部门申请公司变更登记A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：①股权转让交易双方协商并达成初步意向；②受让方对目标公司进行尽职调查；③履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施；④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议；⑤股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容；⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。[单选题]88.以下关于按单一项目收益分配的说法，正确的是（）。Ⅰ.按单一项目分配收益，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金Ⅱ.满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配Ⅲ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例Ⅳ.按单一项目分配收益，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，托管人都参与收益分配A)Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:按单一项目分配收益，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金。第Ⅰ项正确，第Ⅳ项错误；若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。第Ⅲ项正确；该收益分配方式下，在满足约定条件后。基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配，第Ⅱ项正确。[单选题]89.以下关于基金托管费，说法正确的是（）。A)基金托管费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用B)基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C)基金托管费是基金托管人因投资管理基金资产而向基金收取的费用D)基金托管费是基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用答案:B解析:基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。[单选题]90.以下关于有限公司合伙型股权基金利润分配及亏损分担的表述中，正确的是（）。A)有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者实缴资本分配、分担B)所有投资者平均分配、分担C)有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理D)有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者认缴资本分配、分担答案:C解析:①合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理②合伙协议未定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；③无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。[单选题]91.有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（）的股东通过。A)1/3以上表决权B)2/3以上表决权C)全体D)1/2以上表决权答案:B解析:有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。[单选题]92.在股权投资财务尽职调查中，一般不作为其重点关注内容的是（）。A)会计政策与会计估计B)历史沿革C)财务报告及相关财务资料D)纳税分析答案:B解析:财务尽职调查重点关注的内容包括：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。故选B。[单选题]93.在股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，中国证监会及其派出机构可对其采取的行政监管措施包括（）。Ⅰ.责令改正Ⅱ.监管谈话Ⅲ.出具警示函Ⅳ.公开谴责A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:在股权投资基金行业的市场主体违反法律、行政法规及部门规章，政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚[单选题]94.在尽职调查中，要获得目标公司的第一手资料，股权投资基金必须对目标公司进行现场调研。实地考察企业经营现场是企业现场调研的一种方法，需要调查了解的目标公司现场信息包括（）。Ⅰ.企业生产线是否运转正常Ⅱ.企业管理状况是否良好Ⅲ.客户对企业的产品与服务是否满意Ⅳ.企业客户数量是否稳定A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:实地考察企业经营现场时，需要调查了解的目标公司现场信息包括：①企业生产线是否运转正常；②企业管理状况是否良好；③企业客户数量是否稳定；④客户对企业的产品与服务是否满意等。[单选题]95.有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于有限合伙型股权投资基金组成主体的描述，正确的是（）。A)至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成B)至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成C)至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成D)至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成答案:C解析:有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。@##2018基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案[单选题]1.下列不属于股权投资基金估值采用的市场法的是（）。A)乘数法B)复原重置成本法C)近期交易价格法D)有效市场价格法答案:B解析:市场法是一种采用从设计相同或可比（类似）资产、负债或资产负债组合（比如业务）的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。[单选题]2.信息披露的具体安排，包括信息披露义务人向投资者进行信息（）等事项。A)披露的内容、披露频度B)披露方式、披露责任C)信息披露渠道D)以上都是答案:D解析:信息披露的具体安排，包括信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。[单选题]3.关于公司型基金的申请设立登记，下列说法错误的是（）。A)依据是《合伙企业法》和《合伙企业登记管理条例》B)有限责任公司型基金可以由全体股东指定的代表申请设立登记C)股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记D)有限责任公司型基金可以由全体股东共同委托的代理人申请设立登记答案:A解析:在公司型基金的名称核准通过后，需要依据《公司法》《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记管理机关申请设立登记，股份公司型基金则由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。故A项错误。[单选题]4.关于为股权投资基金管理人提供服务的基金服务机构，以下说法中错误的是（）A)股权投资基金管理人应当委托在中国证券投资基金业协会完成登记已成为会员的基金服务机构提供基金服务业务B)基金服务机构在中国证券投资基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金业务的，中国证券投资基金业协会将注销其登记C)中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证D)股权投资基金管理人在委托已于中国证券投资基金业协会完成登记并成为其会员的基金服务机构前，可不再对该私募基金服务机构进行尽职调查答案:D解析:股权投资基金管理人应当委托在基金业协会完成登记并已成为基金业协绘员的服务机构提供基金服务业务。基金业协会为服务机构办理登记不构成对服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证。服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。[单选题]5.中国最大的养老基金是（）。A)全国社会保障基金B)政府引导基金C)母基金D)大学基金会答案:A解析:全国社会保障基金是中国最大的养老基金。根据财政部和人社部的授权，全国社会保障基金可以将总资产的一定比例投资于股权投资基金。[单选题]6.下列关于清算退出的说法，错误的是（）。A)清算退出的方式包括破产清算和解散清算B)破产清算即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业C)清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产D)公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产答案:B解析:破产清算即公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算。解散清算即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。选项B说法错误。[单选题]7.关于清算退出，以下描述错误的是（）A)清算退出主要有两种方式：解散清算、破产清算B)解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算C)通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资D)公司解散清算的，有限责任公司的清算组由董事组成答案:D解析:公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。[单选题]8.基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（）以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况等。A)1个月B)3个月C)4个月D)6个月答案:C解析:基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠青况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。[单选题]9.通过反摊薄条款进行保护的方式通常有（）A)协商价值法B)完全棘轮和加权平均C)相对成本法D)以上都不是答案:B解析:通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet)和加权平均（WeightedAverage),前者比后者更大限度地保护投资者。[单选题]10.对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力的组织机构是（）。A)董事会B)股东会C)监事会D)高管层答案:C解析:监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。[单选题]11.股权投资基金内部控制制度要求股权投资基金里人应具备至少（）名高级管理人员。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。[单选题]12.如果基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足"特定化''标准，都将构成（）A)公开发行B)非公开发行C)成功发行D)未成功发行答案:A解析:基金在募集中超过了募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足，定化?标准，都翻成公开发行。[单选题]13.私募基金的特殊风险不包括（）。A)基金未托管风险B)基金委托募集的风险C)聘请投资顾问的风险D)募集失败风险答案:D解析:私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。[单选题]14.下列各项中，不属于股权投资基金管理人内部控制的内部环境的是（）。A)法律环境B)治理结构C)人力资源政策D)员工道德素质答案:A解析:内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。选项A法律环境属于外部环[单选题]15.下列关于合伙型股权投资基金解散的事项，说法错误的是（）。A)应当由清算人进行清算B)清算期间不得开展与清算无关的经营活动C)清算财产在支付顺序上，清算费用先于社会保险费用D)清算时应先缴纳所欠税款，再支付职工工资等答案:D解析:合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故选项D说法错误。[单选题]16.基金管理人进行登记与基金备案，主要通过（）的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。A)中国证监会B)中国证券业协会C)中国证券投资基金业协会D)中国银行业协会答案:C解析:基金管理人进行登记与基金备案，主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。[单选题]17.在财务尽调过程中对目标公司偿债能力进行评估时，P斜十算其今年来资产负债率、流动比率、利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（）A)结合公司的盈利情况、（净）资产收益率、公司盈利能力变动情况综合判断B)结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断C)结合公司的收入情况、市场竞争障况、公司生产规模及存货周转等情况综合判断D)结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断答案:B解析:偿债能力分析:计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。[单选题]18.关于基金管理人登记与备案的及时性原则，下列说法中错误的是（）A)基金管理人发生变更控股股东等重大事项变更的，应在完成工商变更登记后10个工作日通过资产管理业务综合报送平台向中国证券投资基金业协会申请大事项变更B)申请登记事项发生重大变化的，基金管理人应当及时告知中国证券投资基金业协会并申请变更登记内容C)在基金管理人取得营业执照后、进行基金募集前，应当及时向中国证券投资基金业协输澄记，未鍵记，不得进行基金的募集D)基金管理人在资产管理业务综合报送平台注册账号之日起6个月仍未备案首只基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人的登记答案:D解析:如基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。[单选题]19.使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，不会选择（）A)最近一个完整会计年度的历史数据B)最近十二个月的数据C)预测年度的盈利数据D)最近3年的数据答案:D解析:使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间，对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。[单选题]20.下列关于股权投资基金托管的服务内容，说法错误的是（）。A)托管人对基金管理人的会计核算结果进行复核B)不同基金之间在账册记录方面应完全独立C)托管人以基金的名义在银行开立基金托管账户D)基金托管人可以自行运用、处分、分配基金财产答案:D解析:基金托管人执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来，负责就基金资产的投资运作等事项进行资金划拨。托管人应严格按照基金管理人的投资指令、资金划拨指令等及时办理资金清算。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。故选项D说法错误。[单选题]21.全国中小企业股份转让系统的性质是（）A)会员制B)事业法人C)社团法人D)公司制答案:D解析:全国中小企业股份转让系统的性质是公司制。[单选题]22.在对股权投资基金进行估值时，若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用（）。A)基金管理人应在与相关当事人商定之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值B)基金管理人应在与咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值C)活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值D)被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值答案:C解析:若股权投资基金投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。[单选题]23.对于*ST股票而言，在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。A)1%B)3%C)5%D)10%答案:C解析:在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票(含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5%。[单选题]24.在股权投资基金尽职调查工作中，二手资料收集的第一步是（）。A)资料筛选B)资料整理C)寻找信息源D)辨别所需的信息答案:D解析:二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。[单选题]25.根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送该机构的相关信息，需要报送的内容包括（）Ⅰ.运营情况报告；Ⅱ.审计报告；Ⅲ.服务业务情况表；Ⅳ.股权变更且变更股东持股比例为10%A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:服务机构应当在每个季度结束之日起15个T作日内向基金业协会报送服务业务情况表每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告；独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5%以上股东或变更股东持股比例超过5%的、应当及时向基金业协会报告。[单选题]26.股权投资基金募集流程中的以下部分，按时间顺利排列正确的是（）Ⅰ.基金风险揭示Ⅱ.投资冷静期Ⅲ.特定对象确定Ⅳ.回访确认A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅲ.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。[单选题]27.关于财务尽职调查，表述正确的是（）Ⅰ.重点关注标的企业当前的财务业绩情况；Ⅱ.-般不通过现场调查方式；Ⅲ.在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响；Ⅳ.不同于审计，强调发现企业的投资价值和潜綱佥A)Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:重点关注标的企业历史的财务业绩情况.尽职调查包括政府调查[单选题]28.下列关于律师对申请股权投资基金管理人登记的机构出具法律意见书的说法正确的是（）Ⅰ.就相关内容的法律意见的发表，应建立在充分的尽职调查基础上；Ⅱ.发表意见的过程中可以引用其他中介机构的结论性意见；Ⅲ.在按照要求对相关内容逐项发表意见后，无需对该股权投资基金管理人登记申请是否符合中国证券投资基金业协会的相关要求发表整体的结论性意见；Ⅳ.法律意见书结论应当明晰，不使用?基本符合条件等含糊措辞A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅳ答案:D解析:考查法律意见书的要求[单选题]29.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。Ⅰ.基金条款书；Ⅱ.募集推介资料；Ⅲ.私募备忘录；Ⅳ.(反向）尽职调查资料A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:股权投资基金募集所需主要资料包括：私募备忘录（PPM)、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。[单选题]30.项目退出的意义是（）。Ⅰ.实现投资收益，控制风险；Ⅱ.促进投资循环，保持资金流动性；Ⅲ.评价投资活动，体现投资价值；Ⅳ.增加透明度，实现有效信息沟通A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:股权投资退出机制为股权投资基金提供了必要的流动性、连续性和稳定性。项目退出的意义表现为：实现投资收益，控制风险；促进投资循环，保持资金流动性；评价投资活动，体现投资价值。[单选题]31.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（）。A)对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制B)所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效C)股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序D)授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消答案:B解析:重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。[单选题]32.股权投资基金清算的第一步是（）。A)通知债权人B)确认基金财产C)确定清算主体D)编制清算报告答案:C解析:股权投资基金清算的主要程序：①确定清算主体；②通知债权人；③清理和确认基金财产；④分配基金财产；⑤编制清算报告。[单选题]33.股权投资协议中，关于他性条款错误的是（）A)一般是投资方单边选择权的条款B)在排他条款结束日期后，融资方可以拒绝现有投资方，与其他投资方达成交易意向C)在规定时间内，投资方有权决定是否投资D)在排他期内，融资方不能与其他投资方洽谈，但融资方子公司可以与其他投资方洽谈融资答案:D解析:排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中，不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经