2021年10月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

00075202110

1、【单选题】我国沪、深证券交易所的执行机构是（）

会员大会

理事会

A:

股东大会

B:

董事会

C:

答D:案：B

解析：会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体，

会员大会和理事会是会员制证券交易所的决策机构。会员大会是权力机构，决定交易所

的基本经营方针；理事会是执行机构，主要职能是审查会员资格、批准新会员进入、审查

和决定证券的上市、对违规会员进行处罚等。只有会员才能进入交易大厅进行证券交易，

其他人要通过会员才能买卖交易所上市的证券。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都

是会员制证券交易所。P163

2、【单选题】下列债券中不规定票面利率的是（）

浮动利率债券

附息债券

A:

贴现债券

B:

累进利率债券

C:

答D:案：D

解析：累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。累进利率债券的利率随着时间

的推移，后期利率将比前期利率更高，呈累进状态。这种债券的期限往往是浮动的，但一

般会规定最短持有期和最长持有期。P107

3、【单选题】下列债券中价格波动幅度最大的是（）

5年期零息债券

票面利率为5%的5年期附息债券

A:

票面利率为5%的3年期附息债券

B:

票面利率为7%的5年期附息债券

C:

答D:案：A

4、【单选题】某公司发行的可转换债券面值为100元，转换价格为20元，该公司股票的市

场价格为25元，则转换比例为（）

0.2

0.25

A:

4

B:

5

C:

答D:案：D

5、【单选题】投资者卖出一份协定价格为80元的看涨期权,期权费为2元，到期日标的股票

价格为85元，该投资者在到期日的收益为（）

-5元

-3元

A:

3元

B:

5元

C:

答D:案：B

6、【单选题】从理论上说，可以将全部资产进行长线投资的基金是（）

封闭式基金

开放式基金

A:

指数型基金

B:

公司型基金

C:

答D:案：A

解析：封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到

规定总额后即宣告成立并进行封闭，在基金合同期限内不再接受新的投资。基金单位的

流通釆取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位都必须通过证券经纪商在二级市

场上进行竞价交易。P114

7、【单选题】以基金资产长期增值为目标的证券投资基金是（）

平衡型基金

成长型基金

A:

债券型基金

B:

固定收入型基金

C:

答D:案：B

解析：成长型基金是基金中最常见的一种，追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一

目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度良好，有长期成长前景或氏期盈余的新

兴行业公司股票。成长型基金被认为具有比市场平均水平高的增长速度。成长型基金又可

分为稳健成长型基金和积极成长型基金。P115

8、【单选题】期货合约中的商品质量、数量及交割日期（）

由买方指定

由卖方指定

A:

由买卖双方共同指定

B:

由期货交易所指定

C:

答D:案：D

解析：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一

定数量和质量商品的标准化合约。

9、【单选题】场外交易市场的交易一般采用（）

协商定价

公开竞价

A:

集中竞价

B:

双向竞拍

C:

答D:案：A

解析：场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。在场外交易市场上，证券买

卖釆取一对一交易方式，对同一种证券的买卖不可能同时出现众多的买方和卖方，也就

不存在公开的竞价机制。场外交易市场的价格决定机制不是公开竞价，而是买卖双方协商

议价。具体来说，是证券公司对自己所经营的证券同时挂出买入价和卖出价，并无条件

地按买入价买入证券和按卖出价卖出证券，最终的成交价是在牌价基础上经双方协商决定

的、不含佣金的净价。券商可根据市场情况随时调整所挂的牌价。P163

10、【单选题】某投资者当前的融资融券债务为15万元，信用账户的资产总额为18万元，

证券公司通知投资者在约定期限追加担保物，根据相关规定，投资者至少需要追加保证金

（）

1万元

1.5万元

A:

3万元

B:

4.5万元

C:

答D:案：D

11、【单选题】可以反映公司综合实力的指标是（）

产品成本率

产品质量等级

A:

B:

产品市场占有率

品牌知名度

C:

答D:案：C

解析：市场占有率是对公司综合实力较为精确的估计，该指标越高，说明公司综合素质

越高，竞争能力越强，销售和利润水平越稳定。

12、【单选题】公司营业收入与营业成本的差额是（）

毛利

营业利润

A:

税前利润

B:

净利润

C:

答D:案：A

解析：营业毛利率是毛利占营业收入的比值。毛利是指营业收入与营业成本的差。P211

13、【单选题】在计算利息保障倍数时，使用的利润是（）

营业利润

息税前利润

A:

税前利润

B:

税后利润

C:

答D:案：B

解析：已获利息倍数又称利息保障倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比率，即已获

利息倍数=息税前利润+利息费用P216

14、【单选题】与头肩顶形态相比，三重顶更容易演变为（）

反转突破形态

持续整理形态

A:

圆弧项形态

B:

三角形形态

C:

答D:案：B

解析：持续整理形态能够保持股价的稳定，即在多空双方势力达到平衡时，股价在某一个

范围内波动。范围的低值和高值就是判断平衡是否被打破的界限。持续整理形态包括三

角形、矩形、旗形和楔形等。P250

15、【单选题】下列选项中表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）

ADL

MACD

A:

WMS

B:

PSY

C:

答D:案：B

解析：WMS是超买超卖型指标;PSY是人气型指标;BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度

的指标;MACD是趋势型指标。

16、【单选题】假设你投资一只股票两年,初始投资额为10万元，第一年年末股票市值为5

万元，第二年年末股票市值为10万元，该项投资的几何平均年收益率为（）

0

0.15

A:

0.25

B:

0.5

C:

答D:案：A

17、【单选题】无风险利率为0.07,市场期望收益率为0.15,如果AM股票的标准差为

0.20,β值为1.2,该股票的均衡期望收益率为（）

0.086

0.1

A:

0.166

B:

0.25

C:

答D:案：C

18、【单选题】证券X的期望收益率为10%，标准差为20%;证券Y的期望收益率为18%，标

准差为15%。如果两个证券的相关系数为0.5,则它们的协方差为（）

-0.0015

0.015

A:

0.06

B:

0.09

C:

答D:案：B

19、【单选题】中央银行调整基准利率对证券投资带来的风险是（）

财务风险

流动性风险

A:

B:

非系统风险

系统风险

C:

答D:案：D

解析：中央银行调整基准利率对证券投资带来的风险是系统风险。

20、【单选题】2019年度的名义利率为3%，通货膨胀率为1%，则当年精确的实际利率为

（）

1.98%

2%

A:

4%

B:

4.03%

C:

答D:案：A

21、【多选题】下列属于衍生证券的有（）

中国人寿A股

中国人寿H股

A:

5年期国债

B:

中国人寿ADR

C:

上证50ETF期权

D:

答E:案：CDE

解析：衍生证券是指由原始证券派生出来的证券交易品种，其价格取决于原始证券的价

格。如金融期货与金融期权、可转换债券、存托凭证、认股权证等。P62

22、【多选题】下列属于市值加权平均的股价指数有（）

上证综合指数

道•琼斯股价指数

A:

标普500指数

B:

沪深300指数

C:

NASDAQ指数

D:

答E:案：ACDE

解析：我国主要的股价指数包括上证综合指数、上证180指数、沪深300指数、深圳成

指等。P172

23、【多选题】在交易中需要缴纳保证金的有（）

期货买方

期货卖方

A:

期权买方

B:

期权卖方

C:

期货结算所

D:

答E:案：ABD

解析：在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率缴纳

资金，用于结算和保证履约。

24、【多选题】公司现金流量表反映的现金流量包括（）

公司自由现金流

并购活动现金流

A:

经营活动现金流

B:

融资活动现金流

C:

投资活动现金流

D:

答E:案：CDE

解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得资金和现金的能

力。现金流量表主要分为经营活动产生的现金流量（OCF）、投资活动产生的现金流量

（ICF）和融资活动产生的现金流量（FCF）三个部分。P209

25、【多选题】根据我国《证券法》证券交易内幕信息的知情人包括（）

发行人的董事

发行保荐人

A:

发行人的监事

B:

发行人的高级管理人员

C:

持股比例达到5%以上的股东

D:

答E:案：ABCDE

解析：证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人的董事、监事、高级管理人员；②持有

公司5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、

监事、高级管理人员；③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任

公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定

职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易

所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦国务院证券监督管理机构规定的其

他人。

26、【问答题】简述普通股持有者的基本权利。

答案：(1)参与公司经营的表决权。(2)参与股利的分配权。(3)优先认购新股的权

利。(4)公司破产后的剩余资产清偿权或者请求召开临时股东大会。

27、【问答题】简述市盈率在股票投资分析中的局限性。

答案：(1)不能用于不同行业的公司之间的比较。(2)不能用于亏损公司，对于每股收益

很小的公司来说，很高的市盈率也不能反映投资价值。(3)市盈率可能受到包括投机炒

作等的影响。

28、【问答题】简述证券投资行为中“后悔厌恶”的表现。

答案：(1)维持现状偏差：导致交易不活跃。(2)赠予效应：买价与卖价之间的价差。

(3)短视的损失厌恶：长期资产配置保守及处置效应。

29、【问答题】请列举三个投资组合业绩评价指标，并简述其含义。

答案：(1)夏普指数:证券组合风险溢价(超额收益)与标准差的比率,衡量每单位总风险获

得的风险补偿。(2)特雷诺指数:证券组合风险溢价与β值的比率，衡量每单位系统风险

获得的风险补偿。(3)詹森指数:也就是α值,是证券组合实际期望收益率与(CAPM)均衡

期望收益率的差额，代表超额收益(4)估价比率:证券组合的α值与其非系统风险的比

率，衡量每单位非系统风险获得的超额收益。(5)M测度:调整后的证券组合(与市场组合

标准差相等)收益与市场组合收益的差额。

30、【问答题】A公司是一家上市公司，2019年公司的营业收入和净利润分别为

4,000,000元和200，000元，12月31日的资产负债简表如下:

单位:元

(1)请计算该公司2019年末的流动比率与速动比率。

(2)请计算该公司2019年的资产收益率和总资产周转率。

(3)请计算该公司2019年末的产权比率。

答案：

31、【问答题】试述基本分析法与技术分析法的区别。

答案：(1)理论基础与假定前提不同：基本分析以内在价值为基础，价格围绕内在价值波

动；技术分析建立在三大假定之上，核心是供求决定股票价格，市场反映一切。(2)分

析内容与框架不同：基本分析包括宏观、行业及公司分析，运用经济学、会计等知识；技

术分析对象是价量时空，包括