《金融风险学》：教学大纲

《金融风险学》：教学大纲

一、课程的性质、任务«金融风险学»是经济学院为金融学专业开设的选修课。本课程理论教学和实践教学并重。要紧为培养金融专业人才服务。随着金融一体化和经济全球化的进展，金融风险日趋复杂多样，金融风险治理的重要性日渐突出，通过该课程的教学旨在关心学生把握金融风险治理的差不多知识，使学生把握金融风险治理的技巧，提高对金融风险治理策略的比较与选择能力，使学生走上工作岗位后能运用所学理论与专业知识，化解我国金融体制改革中面临的金融风险。二、教学差不多要求把握金融风险的定义；了解分析和识别金融风险的差不多方法；把握金融风险治理的定义；学会金融风险度量的要紧技术方法；把握金融风险治理程序及差不多内容；把握资本风险治理、流淌性风险治理、信贷风险治理、利率风险治理、外汇风险治理、中间业务风险治理等几方面的风险治理知识和治理技能。三、适用专业与学时数适用于经济学院金融学专业，本课程总学时为45学时，每周3学时，行课15周。四、本课程与其它课程的关系本课程的先导课程是«金融学»、«财务治理»、«商业银行经营治理»等专业基础课程。五、举荐教材及参考书教材：«银行风险治理»,赵晓菊著，上海：上海财经大学出版社1999年版参考书：«金融风险治理»,施兵超、杨文泽著,上海：上海财经大学出版社六、要紧教学方法教学中，注重理论与实践相结合。采纳多媒体教学课件，生动形象地阐释金融风险学的理论和实务。七、开课及编写大纲单位、课程负责人经济学院金融学教研室，肖萌八、课程考核方法本课程考核共分为平常考核和期末考试两部分，平常考核即该课程的平常测验、平常作业等，占总成绩的20%，期末考试的成绩占总成绩的80%。金融风险概述［差不多知识点］金融风险；金融脆弱性；金融风险治理［教学目的和要求］通过本章教学，使学生对本课程有差不多的了解。把握金融风险的定义；了解金融体系内在脆弱性理论与假说；了解信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论；把握金融风险的特点与种类；了解金融风险的识别、评估、分析的方法；了解金融风险治理的内涵［教学重点与难点］金融体系内在脆弱性理论与假说；信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论第一节金融风险的理论学时：2学时具体教学内容：一、金融风险的定义1风险是指潜在的亏损或显现亏损的可能性2金融风险指因种种主观或客观缘故导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳固造成破坏与缺失的可能性。二、金融体系内在脆弱性理论与假说1金融脆弱性的含义

高负债经营的行业特点决定了金融业具有更容易失败的本性。这是狭义上的金融脆弱性〔financialfragility〕，有时称之为〝金融内在脆弱性〞。广义上的金融脆弱性，有时将其简称为〝金融脆弱〞，那么指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。早期，要紧从狭义上来明白得金融脆弱性，现在更多地是从广义角度。2马克思的理论1〕金融危机是经济危机的相伴物，经济危机又是资本主义社会内在差不多矛盾的必定结果2信用在过度投机中发挥了杠杆作用3凡勃伦的理论凡勃伦在1904年提出金融体系内在不稳固性的假设命题4明斯基的〝金融脆弱性假说〞1〕明斯基〔1985〕较早对金融内在脆弱性问题作了系统阐述，形成了〝金融脆弱性假说〞。金融脆弱性假说认为私人信用制造机构专门是商业银行和其他相关的贷款人的内在特性使得它们不得不经历周期性危机和破产浪潮，银行部门的逆境又被传递到经济体的各个组成部分，产生经济危机。2〕明斯基强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用3〕明斯基的分析基于资本主义繁荣与衰退长期波动现象〔50年〕的总结之上，他指出经济的繁荣时期就播下了金融危机的种子。5克瑞格的〝安全边界说〞1〕安全边界可明白得为是银行收取的风险酬劳，包含在借款人给银行支付的贷款利息之中。当由于不测事件使得以后没有重复过去的良好记录时，安全边界能够给银行提供一种爱护。关于贷款人和借款人来说，认真研究预期现金收入说明书和打算投资项目承诺书，是确定双方都能够同意的安全边界的关键一环。2〕由于银行家给予借款人正面信用记录的权重提高了，相应地降低安全边界。如现在间一长，先前不能从银行家那儿获得贷款或者被要求专门高的安全边界的借款人，也逐步能够获得贷款。经济扩张、安全边界与信用记录权重的相互配合，使得银行家没有发觉信贷风险敞口正在扩大。三、信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论1信息不对称以及逆向选择和道德风险1〕信息不对称是指市场交易或者签订契约的一方比另一方拥有更多的信息。2〕逆向选择是指交易双方拥有的信息不对称，拥有信息不真实或信息较少的一方会倾向于作出错误的选择。3〕道德风险是指由于经营者或参与市场交易人士在得到来自第三方面的保证之下，所作的决策即使带来缺失也无须完全承担责任，或能够得到补偿，致使其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大收益。4〕由于信息不完全，金融机构对借款人的选择和监督并不能保证高效率。金融机构要有效地选择借款人，就必须对借款人的投资项目有充分了解。但事实上，借款人总是要比金融机构更了解其项目的风险一收益特点。5〕从历史体会来看，最容易诱使金融机构陷入逆境的是那些在经济繁荣的环境下可能产生丰厚收益，但一旦经济形势逆转便会显现严峻问题的投资项目〔如房地产、股市、期市等〕，而这些项目常常专门难用通常的统计方法来作出准确推测。6〕从内部制度上分析，金融机构治理者在经营业绩上获得奖励和受到处罚的不对称性也是导致其不能有效选择客户的缘故。

7〕金融机构资产负债表的结构特点〔自有资本只占其资金来源的专门小部分〕也是导致其从事高风险贷款的重要缘故。2挤兑行为与金融机构脆弱性1〕当储蓄者对金融机构失去信心时，就会显现对金融机构的挤兑(挤提)。金融机构面对挤兑所显示出的脆弱性，深藏于其业务的特点之中。2〕只要存款基础是稳固的，商业金融机构便能够在保持足够的流淌性以应对日常提款的前提下，将其一定比例的资金投资于流淌性不高但收益率较高的资产上。3〕一旦发生任何意外事件，使得存款的提现速度加快，金融机构的经营地位就会不稳固。因为，面对意外事件，每一单个储户的最明智的选择确实是赶忙加入挤兑的行列。因为他们明白，提款连续下去的结果，必定是金融机构被迫提早出售流淌性低的资产来满足储户提款要求，金融机构因此将蒙受缺失；而金融机构蒙受缺失，那么可能使得排在挤兑大军后尾的存款者专门可能收不回全部存款，或者不可能及时收回全部存款。4〕储户个体理性行为的结果是集体的非理性，这正是博弈论的经典例证〝囚徒逆境〞所揭示的结论。单个储户的理性行为确实是趁着金融机构还有支付能力时抢先提款，当人人都如此去做的时候，金融机构就被迫清偿其未到期的资产，并蒙受缺失。第二节金融风险的特点与种类学时：2学时具体教学内容：一、金融风险的特点1客观性2不确定性3埋伏性4传染性5体制性二、金融风险的分类1环境风险指由银行所在国家的宏观经济环境所决定的风险。具体分为以下四种：法律风险管制风险经济风险竞争风险2金融风险指由于市场利率、汇率等因素发生变动或由于银行的客户违约显现大量坏账或显现支付困难，而银行又无充足的流淌资产和资本金用以满足流淌性需求和抵补坏账缺失所引起的风险。要紧有以下五种：信贷风险流淌性风险3〕利率风险4〕汇率风险5〕资本风险3治理风险指由治理者素养与能力等因素引起的风险，具体分为以下四种：战略风险组织风险能力风险新产品风险4营运风险指在银行营运过程中，由于技术设备显现问题或操作人员、治理人员的失误或犯罪引起的风险。要紧分为以下四种：1〕清算风险2〕技术风险3〕操作风险4〕犯罪风险5道德风险是指由于经营者或参与市场交易人士在得到来自第三方面的保证之下，所作的决策即使带来缺失也无须完全承担责任，或能够得到补偿，致使其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大收益。第三节金融风险的治理程序及差不多内容学时：2学时具体教学内容：一、金融风险的识别与分析1CART结构分析法1〕是一种依照选定的某几项财务比率作为分类的标准，运用二分法，通过建立二元分类树来分析被考察对象特定的质的方法。2〕分析结果精确度较高，不失为一种有效、有用的方法。2台尔菲法1〕又称专家意见法。涉及到缘故复杂、阻碍重大而无法用财务比率分析的方法识别风险时，台尔菲法是一种有效的利用专家的智力来识别风险的方法。2〕差不多特点：匿名性、实证性、往复性。3〕不足之处：受主持人主观上对调查方案的选择阻碍大，结果可能显现偏差。3风险推导法二、金融风险的衡量与评估1方差衡量法2VAR衡量法3体会连续法4回来模型法5灵敏度分析法6压力测试法三、金融风险的处理与操纵1回避策略2防范策略3抑制策略4分散策略5转移策略6补偿策略四、金融风险的治理1金融风险治理的定义2金融风险治理的意义3宏观金融风险治理4微观金融风险治理5金融风险治理体制6金融风险治理的一样程序资本风险治理［差不多知识点］银行资本；资本监管；«巴塞尔协议»［教学目的和要求］通过本章教学，使学生了解银行资本的界定；了解银行资本的功能；明白银行应该持有的资本水平；了解监管银行资本的要紧理论观点；了解«巴塞尔协议»要紧内容；了解«巴塞尔协议»实施以来的成效及存在的要紧问题；明白新«巴塞尔协议»的要紧内容；了解美国和我国的银行资本监管实践［教学重点与难点］«巴塞尔协议»要紧内容；«巴塞尔协议»实施以来存在的要紧问题；新«巴塞尔协议»的要紧内容；我国的银行资本监管实践第一节银行资本和银行资本监管学时：3学时具体教学内容：一、银行资本的界定1传统资本定义是所有者权益，但在银行资本监管实践中，资本的定义指能够覆盖银行缺失的资金，实际上差不多将资本的范畴扩大到所有能够覆盖银行缺失的其他金融工具2现行的监管资本运确实是帐面价值法，而市场价值法能够比较准确地运算银行的实际资本价值3市场价值法即用银行资产的市场价值减去负债的市场价值来确定银行的资本价值数量。二、银行资本的功能1新银行申请开业需要资本，原有银行进展也需要资本资本是一种资金来源。一家新银行需要有资金来支付在土地、房屋和设备资本投资等方面的初始成本。原有银行需要有资本金来支持进展，坚持正常经营和使经营手段现代化。另外资本还用来支持重大的结构调整，如收购和兼并。2用来覆盖银行经营的预期缺失和非预期缺失1〕预期缺失指能够合理估量或事先估算的缺失2〕非预期缺失那么是指无法事先估算的缺失。3〕各种非预期缺失的合计确实是一家银行所需的经济资本。具体运算时还要考虑到各种资产收益或缺失之间的相关性。4〕资本是用来覆盖非预期的经营缺失。贷款缺失预备金只覆盖预期的经营缺失，超过贷款缺失预备金的贷款和投资缺失要由资本来承担。3坚持公众对银行的信心4限制银行资产的扩张，操纵银行的风险监管当局的最低资本充足率规定使得资本成为约束银行资产过度扩张的手段。三、银行应该持有的资本水平1尽管资本定义比较明确，也有一些运算方法，但由于银行经营中的风险种类专门多，许多风险的量化还没有较好的方法2各主体对应该持有的资本水平的看法1〕银行家认为，使用较少的资本是放大〔或杠杆撬动〕资产收益和获得较高资本回报率的一种方式。2〕监管机构倾向于增加资本，以保证在发生亏损的情形下银行的安全和稳健。3〕学者一样认为银行应该持有合理的资本水平。四、经济资本、最正确资本和监管资本〔最低资本〕1经济资本〔economiccapital〕：也称为风险资本，指从银行内部讲，指应合理持有的资本。从银行所有者和治理者的角度讲，经济资本确实是用来承担非预期缺失和保持正常经营所需的资本。2最正确资本〔optimumcapital〕：指在没有其他外界干扰因素条件下的银行经济资本。3监管资本〔regulatorycapital〕：指监管当局规定银行必须持有的资本。监管当局一样是规定银行必须持有的最低资本量，因此监管资本又称最低资本〔minimumcapital〕。最低资本是最好银行的资本标准，其他银行应当持有更高的资本。五、监管银行资本的要紧理论观点1资本监管与系统性风险1〕由于银行的专门性，对银行资本的监管有着专门重要的意义。2〕银行是高杠杆率〔企业总资产与资本金的比率〕机构。因此为防止银行倒闭，就要对银行的资本进行监管。3〕监管银行的资本确实是使银行保持足够多的资本，不显现资不抵债的情形。4〕假如银行体系中有许多家银行显现了资不抵债的情形，确实是系统性风险。系统性风险会直截了当导致金融危机。2存款保险和资本标准1〕实施存款保险降低了存款人的风险，但同时也降低了他们监测银行质量状况的动机和增加了保险人的风险。银行能够借助存款保险制度而忽视风险治理，这会引发道德风险。实行资本监管能够在某种程度上替代存款人的监测和降低保险人的风险，能够在一定程度上防止银行的道德风险。2〕为了防止存款保险可能引发的道德风险，一些人建议将存款保险费率与银行的资本水平挂钩，即资本水平高的银行能够缴纳较少的保险费，而资本水平低的银行要缴纳较多的保险费。这确实是所谓的存款保险的公平定价。3〕将资本水平与保险费率挂钩，也能够减少不同监管当局猎取银行信息的成本。3资本监管与存款代理人的理论1〕银行的大部分债权人是存款人，他们的存款金额少，信息不灵，因此需要有代理人。那个代理人能够是股东，也能够是监管当局2〕银行偿付能力正常，操纵权能够由股东行使；偿付力低，也确实是资本充足率专门低时，那么股东的风险偏好就越大。在这种情形下，就要由监管当局来行使操纵权，加强干预第二节«巴塞尔协议»学时：3学时具体教学内容：一、产生背景20世纪60年代以后，一些发达国家开始实行对银行资本的监管，但方法差异专门大。随着银行业务的国际化、银行竞争的加剧和银行倒闭的增多，为了保持银行业的稳健和实行公平竞争，统一各国银行资本监管的标准的问题提到议事日程上来。在国际清算银行的和谐下，12个发达国家的中央银行于1988年在瑞士巴塞尔签署了«统一国际资本标准的协议»，简称«巴塞尔协议»或«巴塞尔协议»，从1992年1月起在这12个国家中实行。以后越来越多的国家采纳那个协议的差不多内容。二、要紧内容1资本的组成1988年的«巴塞尔协议»规定，银行资本包括核心〔一级〕和附属〔二级〕两部分，其中核心资本至少要占资本总额的50%。1〕核心资本指权益资本和公布储备2〕附属资本要紧包括一样缺失预备金、混合债务工具和次级债券。混合债务工具〔hybriddebtinstrument〕包括可转换债和累计性优先股，这些工具的特点是具有〝权益〞的部分特点，如能够不支付或延期支付利息；能够承担缺失；不可赎回或没有监管当局同意不可赎回等。次级债券〔subordinateddebt〕的特点是在银行被清算时，次级债券持有人的清偿顺序在高级债务持有人〔存款人和一般债券持有人〕之后。次级债券计入附属资本的条件是不超过核心资本的50%，原始发行期限5年以上。2资本充足性的衡量1〕银行资产按照风险大小进行调整。表内资产统一分为4个风险类别或风险权重〔0%、20%、50%和100%〕2〕表外或有资产〔contingentasset〕如信用证、贷款承诺和衍生产品交易等，要转换成表内等同的风险资产3〕表内和表外风险资产相加后确实是一家银行的风险资产总额。4〕资本充足性的要求是资本总额与加权风险资产总额之比不得低于8%，核心资本与加权风险资产总额之比不得低于4%。三、«巴塞尔协议»实施以来的成效及存在的要紧问题1«巴塞尔协议»的要紧成确实是提供一个统一的标准，依照那个标准能够对不同国家的银行进行风险程度的差不多比较，而且越来越多的国家银行监管当局采纳了«巴塞尔协议»框架，这说明了协议的成功，而且普及和提高了对银行资本监管工作的重视。2发达国家的实际情形是银行资本充足率普遍提高，这也部分地说明了«巴塞尔协议»的成功。3随着时刻的推移和人们认识的提高，对1988年的«巴塞尔协议»的批判也越来越多。4简单明了和标准统一是«巴塞尔协议»的特点，但也是产生问题之处。要紧在于：风险权重的划分过于简单，没有考虑不同信用等级企业的差异；协议没有考虑银行的其他风险，如贷款的利率风险、银行经营中的操作风险和法律风险等，因此这种方法实际上低估了银行的整体风险；3〕方法本身引发了所谓的监管资本套利〔regulatorycapitalarbitrage〕行为四、1996年对«巴塞尔协议»的修改11988年的«巴塞尔协议»中只包括了银行资产的信贷风险，尽管信贷风险是银行最要紧的风险，但其他如市场风险和操作风险也能够使银行变得资不抵债和倒闭。21998年的«巴塞尔协议»公布后，巴塞尔委员会做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。3这次修改将部分市场风险纳入风险资产总额和增加了三级资本。但这次修改并没有考虑银行贷款所面临的市场价格风险，所包括的仅仅是银行交易帐户〔非贷款和投资帐户〕中的利率风险和所有资产的汇率风险。没有考虑贷款帐户中的利率风险不是因为风险不存在，而是因为统一运算方法或原那么太难。4三级资本指最初发行期限2年以上的次级债券，但三级资本不得超过核心资本的250%，而且只能用来承担或覆盖市场风险。51996年对协议修改的最重要之处是承诺银行使用内部模型来确定自身市场风险所需的资本数量，而不是要使用统一的标准法。6从1996年对协议的修改能够看出，协议在总体框架内仍旧保持了相对统一的规定，但在具体方法上显现了承诺银行自己确定所需资本的倾向。五、新«巴塞尔协议»的要紧内容1最低资本标准第一个支柱是最低资本标准。«新资本协议»保留了1988年协议有关资本的定义〔核心和附属资本〕和4%及8%的最低标准，但做了如下充实：1)修改了信贷风险的运算方法«新资本协议»对信贷风险的运算考虑了两种方法。a对业务相对简单和尚未建立内部风险模型的银行能够使用通过改革的标准化方法b关于业务复杂和治理水平高的银行，在符合严格的监管规定的条件下，能够采纳内部评级法2〕扩大了市场风险的范畴，包括了所有业务的市场风险3〕增加了操作风险操作风险是指银行由于内部治理不充分或不到位而造成直截了当或间接缺失的风险。2监管审核1〕监管审核不仅是为了保证银行有足够的资本来覆盖业务中的风险，也是为了鼓舞银行建立和使用更好的风险治理技术2〕增加资本不是应对风险增加的唯独选择，其他方法包括加强风险治理、改善内部操纵3〕资本充足率不能作为操纵风险的替代品4〕«新资本协议»提出了监管审核的四个原那么。a银行应有评判其风险和资本充足状况的程序，并有保持资本水平的战略；b监管当局应审核和评判银行的资本充足状况和是否符合监管资本标准，而且应在必要时采取适当的行动；c监管当局应有能力要求银行持有超过最低标准的资本；d监管当局应实行早期干预的政策。3市场约束1〕市场约束是期望市场投资者参与对银行的监管，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的治理。2〕核心内容是要求银行尽可能多地披露信息，由现有债权人或潜在债权人来评判银行的风险和阻碍银行的股票价格或筹资成本。披露的信息应包括银行的资本构成、风险的种类、风险暴露数额、风险治理技术、资本充足率状况等。4«新资本协议»的特点与1988年的«巴塞尔协议»相比，«新资本协议»在观念和原那么上有了较大调整。1)强调了三个支柱同样重要，最低资本标准不是唯独的选择；2)部分地改变了统一的标准，承诺和鼓舞银行采取适合自身的风险计量方法，在某种程度上否定了简单规那么法，趋向于使经济资本与监管资本的统一；3)风险覆盖范畴更大。4)«新资本协议»向各国监管当局提出了挑战，监管不再是依据简单规那么判定银行的资本充足状况，而是第一要分析银行的内部风险模型和风险治理方法，监管当局必须具备合格的审核和判定能力。第三节银行资本监管实践学时：2学时具体教学内容：一、美国的银行资本监管实践1美国有两种资本充足率指导原那么，一个由联邦储备系统理事会〔FED〕和货币操纵局〔OCC〕制定，另一个由联邦存款保险公司〔FDIC〕制定。前者是适用于国民银行和银行持股公司，后者适用于联邦存款保险公司保险的银行。2由于国民银行和银行持股公司差不多上差不多上同意联邦存款保险公司的保险，因此美国多数银行要遵守两种资本规定。3联邦储备系统理事会的规定与«巴塞尔协议»的规定差不多一致，而联邦保险公司的资本规定是对资本杠杆率的规定，即一级资本与资产总额的比率，与风险资产无关。所有银行的资本杠杆比率不得低于3%，这种最低杠杆率的规定实际上防止了银行的资本套利行为。4美国银行监管当局规定的是最低资本比率，监管当局能够要求银行保持更高的资本比率。5当银行资本下降到某一特定戒备线时，监管当局能够要求银行治理层采取相关措施。对资本严峻不足的银行，能够由监管机构接管。6实行存款保险费率与资本充足率之间的一定程度挂钩。资本充足率高和治理状况好的银行，缴纳的存款保险费率较低。二、我国的银行资本监管实践1我国资本充足率运算方法与«巴塞尔协议»差不多一致，但有几点不同：1)我国至今没有混合债务工具和次级债券，因此承诺将符合条件的一般长期金融债作为附属资本；2)1996年巴塞尔委员会增加市场风险后，我国并没有作相应的调整，即我国现行的资本规定仍旧仅仅涉及银行的信贷风险；3)我国监管当局没有依照不同银行的状况要求保持更高资本充足率的做法。2由于种种缘故，我国国有独资商业银行的资本充足率比较低。3我国国有独资商业银行的资本监管存在两种截然不同的观点：1〕国有独资商业银行能够不实行资本监管，因为有中央政府的支持，因此债权人享有隐含的财政担保。强调资本监管实际上是宣告政府对国有独资商业银行的支持是有限的。2〕国有独资商业银行也是银行，应当遵循银行治理的规那么，而且我国目前没有，今后也不可能有法律规定中央财政对国有独资商业的负债实行担保。4国有独资商业银行提高资本充足率的方案1〕股份制改造，通过新增股份来增加资本金。股份制改造又分为上市和不上市两种。而上市又分为分拆上市和整体上市两种。可见通过股份制改造来增加国有独资商业银行的资本金涉及到我国金融体制改革的整体思路；2〕中央政府进一步增加资本金，但在近期中央政府财政收支压力专门大的情形下有相当的难度。这种方式涉及的理论问题是政府是否应当连续以独资的方式治理商业银行；3〕承诺国有独资商业银行发行次级债券增加附属资本，这些银行目前的要紧问题是总的资本充足率低，而不是核心资本充足率低。流淌性风险治理［差不多知识点］流淌性风险；资产治理；负债治理；资产负债表内表外统一治理；流淌性缺口［教学目的和要求］通过本章教学，使学生了解流淌性风险的定义和成因；能够对挤兑行为进行理论分析；了解流淌性风险治理理论的演变与进展；把握衡量流淌性风险的财务比率指标和市场信息指标；能够针对不同的流淌性缺口进行流淌性风险的治理［教学重点与难点］流淌性风险的财务比率指标和市场信息指标；流淌性风险的治理流淌性风险成因的理论分析学时：1学时具体教学内容：一、流淌性风险的定义指银行无法在不增加成本或资产价值不发生缺失的条件下及时满足客户流淌性需求的可能性。二、流淌性风险的成因1〝借短贷长〞的资产负债结构的内在不稳固性2银行客户投资行为的变化3突发性的存款大量流失三、挤兑行为的理论分析1存款人的挤兑行为要紧是由存款人对银行偿付能力的怀疑和对存款发生缺失或被冻结的惧怕所引起的2银行和存款人之间存在信息不对称，假设银行显现支付困难，极易引起存款人的信心危机并引起挤兑3提早支取存款的博弈论分析4挤兑只是导火线，金融危机的真正缘故在银行自身流淌性风险治理理论的演变与进展学时：1学时具体教学内容：一、资产治理理论1商业贷款理论2资产转换理论3预期收入理论二、负债治理理论三、资产负债综合治理理论四、资产负债表内表外统一治理理论流淌性风险的衡量与治理学时：2学时具体教学内容：一、衡量流淌性风险的财务比率指标1现金比率2存贷款比率3核心存款与总资产的比率4贷款总额与核心存款的比率5流淌资产与总资产的比率6流淌性资产与易变性负债的比率7存款增减变动额与存款平均余额的比率8流淌性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比率二、衡量流淌性风险的市场信息指标1公众的信心2银行发行存款证或其它借款的风险加价的高低3资产售出时的缺失4满足资信好的客户的资金需求的能力5向中央银行借款情形6票据的贴现或转贴现7资信评级8中间业务的情形三、流淌性风险的治理1流淌性缺口推测流淌性缺口＝资金运用－资金来源流淌性缺口为正，表示以后一定时期内资金的供给不能满足资金的需求2〕流淌性缺口为负，表示以后一定时期内有现金流量的盈余3〕零缺口是极其偶然的情形2针对不同的缺口状态，采取最恰当的措施减少流淌性风险。1〕当显现负缺口，银行应该为过剩的流淌性资金选择最正确的投资机会2〕当显现正缺口，说明银行的流淌性不足3流淌性治理的途径银行自身在资产负债表中〝储备〞流淌性直截了当在金融市场上〝购买〞流淌性

第四章信贷风险治理［差不多知识点］信贷风险；信贷风险治理；治理模型［教学目的和要求］通过本章教学，使学生了解信贷风险的概念及成因；了解信贷风险治理的目标和把握治理的环节；把握信贷风险治理程序及治理内容；了解信用度量制模型和KMV模型等几种要紧的信贷风险治理模型、模型的优缺点等内容；能够把握信贷风险模型的具体运用［教学重点与难点］信贷风险治理程序及治理内容；信贷风险治理模型第一节信贷风险的内涵和度量学时：1学时具体教学内容：一、定义关于信贷风险的定义，有许多不同的观点。1传统的观点认为，信贷风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。随着现代风险环境的变化和风险治理技术的进展，传统的定义差不多不能反映现代信贷风险及其治理的本质。2现代意义上的信贷风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的缺失的可能性；更为一样地讲，信贷风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的缺失可能性。二、现代信贷风险的成因1信贷风险的成因是信用活动中的不确定性。2不确定性包括〝外在不确定性〞和〝内在不确定性〞两种。3信贷风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量。第二节信贷风险治理学时：2学时具体教学内容：信贷风险治理的目标1通过建立有效的信贷治理体系，制定正确的贷款政策和科学的工作规程，提高贷款的质量，保持资产的流淌性2能获得足够的利润，给银行资本的所有者较好的投资回报3实现广泛的国家政策目标，有效地配合稀缺的资金，以促进经济增长，使经济中的缺失减少到最小程度二、信贷风险治理的环节1正常风险治理定义指在正常情形下的信贷风险治理。信贷风险治理的常规程序a界定目标市场b制定贷款政策与业务操作规程c建立与客户的信用关系并予审查d加强文件与支付的治理e加强关于资产组合的治理f监测并识别各环节潜在的风险2补救性风险治理3组织与人员治理三、信贷风险治理程序及治理内容1信贷风险分析评估信用分析的内容借款人的〝5C〞：a品德与声望〔Character〕b资格与能力〔Capacity〕c资金实力(CapitalorCash)d担保〔Collateral〕e经营条件或商业周期〔Condition〕2)〝5C〞分析的不足之处a对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性、不稳固性和不一致性。b容易助长银行经营治理中的官僚主义，降低银行应对市场变化的能力我国商业银行信用分析应注意的因素a企业主管人因素b资金用途因素c还款财源因素d债权保证因素e借款户前景因素财务分析a财务比率分析b现金流量分析c财务推测信用风险评估a比例分析法b综合评估法2贷款审批中的风险操纵贷款审批的方式与权限贷款审批的内容贷款协议a差不多条款b附加条款c贷款协议合法合规的审定3贷款发放后的风险操纵与治理信贷员贷后监督检查的内容贷款审查部或信贷风险治理部、审计部门的监督检查信贷资产风险评估我国信贷资产风险评级与分类4有问题贷款及其处理有问题贷款的预警信号有问题贷款的处理步骤有问题贷款的会计处理及呆账冲销第三节信贷风险治理的技术创新学时：3学时具体教学内容：信用度量制模型〔CreditMetrics〕1定义是一组用来测定信用资产组合价值和风险的分析法和数据库。2目的向人们提供一种计量方法来估算出由于信用资产质量变化(包括违约)而导致的组合价值的波动以及价值的分布状况，并最终运算出信用资产组合的受险价值量(VaR)。3创新之处在于其第一次用一个统一的综合的架构形式来考虑信用资产的信用质量转换、违约概率、违约收复率以及相关性等问题4受险价值(VaR)方法和信用度量制方法1〕受险价值(VaR)方法：受险价值模型确实是为了度量一项给定的资产或负债在一定时刻里和在一定的置信度下其价值最大的缺失额。VaR方法度量非交易性金融资产如贷款的受险价值时那么会遇到如下问题：a因为绝大多数贷款不能直截了当交易，因此市值P不能够直截了当观看到b由于贷款的市值不能够观看，也就无法运算贷款市值的变动率c贷款的价值分布离正态分布状偏差较大2)信用度量制方法信用度量制是通过把握借款企业的资料〔如：借款人的信用等级资料；下一年度该信用级别水平转换为其它信用级别的概率；违约贷款的收复率〕运算出非交易性的贷款和债券的市值P和市值变动率σ，从而利用受险价值方法对单笔贷款或贷款组合的受险价值量进行度量的方法。5信用度量制模型的优缺点1〕优点：a通过运算信用工具在不同信用等级上的市场价值，达到用传统的期望和标准差来度量资产信贷风险的目的，并将VaR方法引入到信贷风险治理中来。b引入了边际风险奉献的概念。2)缺点：a利率期限结构固定的假设不适于零息票债券和信用衍生品。b假设违约概率与宏观经济状况无关。c假设资产收益之间的相关系数等于净资产间的相关系数。d运算复杂。二、KMV模型1期权推理分析法的定义

是指利用期权定价理论对风险债券和贷款的信贷风险进行度量。最典型的确实是美国旧金山市KMV公司创立的违约推测模型——信用监测模型(CreditMonitorModel)。2KMV模型使用了两个关系企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；2〕企业资产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间关系。3通过这两个关系模型，便能够求出企业资产市值及其波动程度。一旦所有涉及的变量值被算出，信用监测模型便能够测算出借款企业的预期违约频率(EDF)4企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系是由贷款与期权的关系决定的，假如借款企业的资产市值出现正态分布的话，就明白违约的概率5借款企业的理论预期违约频率与实际发生的预期违约频率之间存在着专门大差异6KMV公司建立起了全球范畴的企业和企业违约信息数据库，运算出各类信用等级企业体会预期违约频率，从而产生了以这种体会预期违约频率为基础的信用分值6KMV模型的优缺点1〕优点：a将市场信息纳入了违约概率。b是一种动态模型。c是一种〝向前看〞的模型。d能够反映风险水平差异的程度。2)缺点：a模型的使用范畴受到了限制，不适用于非上市公司b在现实中，并非所有借款企业都符合模型中资产价值呈正态分布的假定c必须使用估量技术来获得资产价值、企业资产收益率的期望值和波动性。d利率事先确定的假定限制了将KMV模型对期限长的贷款(一年以上)和其它利率敏锐性工具的应用d该模型假设经济状况是静止的，实际情形并非如此

三、信贷风险模型的运用和对我国的启发1信贷风险模型的应用范畴2信贷风险模型的实际运用1〕资产定价2〕业绩评估3〕资本配置4〕投资决策5〕银行监管3信贷风险模型在我国的运用1〕构建国家信用治理体系2〕再造我国商业银行信贷风险治理组织体系3〕加强对商业银行的监管第五章利率风险治理［差不多知识点］利率风险；利率自由化；利率风险治理；缺口；连续期；表内治理；表外治理；期货；期权；利率互换；远期利率协议［教学目的和要求］通过本章教学，使学生对利率风险的内涵有一定的了解，明白利率自由化加剧了金融体系的风险；把握以缺口分析为前提的利率风险治理的表内治理方法；把握利率期货、利率期权、利率互换、远期利率协议等利率风险的表外治理方法［教学重点与难点］以缺口分析为前提的利率风险治理的表内治理方法；利率期货、利率期权、利率互换、远期利率协议等利率风险的表外治理方法第一节利率风险治理概述学时：2学时具体教学内容：一利率风险的内涵1利率风险的定义是指银行的财务状况在利率显现不利的波动时面对的风险。利率风险源自市场利率变动的不确定性，只要实行市场化利率，就必定相伴有利率风险。2由于银行的大部分金融工具差不多上以利率作为定价手段的，因此当利率发生变动时，银行的表内和表外头寸将面临遭受缺失的风险3在商业银行所面临的四类差不多风险——信贷风险、利率风险、流淌性风险和汇率风险——中，利率风险逐步成为最要紧的风险二、利率自由化加剧金融体系的风险1放松金融管制意味着利率自由化，利率自由化给予商业银行利率自主权，利率风险也随之产生2商业银行对风险不同的借款人设定不同的利率，高风险对应高利率3由于长期的利率压抑，利率自由化后利率水平必定会升高，可能会带来一些负面阻碍。利率显著升高之后，会从几个方面加剧金融体系的风险：1〕风险鼓舞效应利率超高时，一样生产性投资项目不可能产生足够多的利润来支付高利息，偿债负担加重会使企业不堪重负。信贷资金便设法流入房地产业、证券投资等高风险行业。原本无风险偏好的借款人也倾向于改变自己项目的性质，使之具有更高的风险和收益水平，这产生了风险鼓舞效应。2)逆向选择效应随着实际利率的升高，偏好风险的借款人将更多地成为银行的客户，产生逆向选择效应。3〕道德风险加重在银行托付—代理机制不健全的情形下〔专门是国有银行〕，银行经营者在高利率的鼓舞下倾向于作出风险较大的决策，以博取高收益。4〕资金来源上的猛烈竞争利率自由化之后，银行之间吸取存款的竞争更猛烈，存贷利差有缩小的趋势，银行的贷款业务的稳固利差不复存在。4在利率水平坦体升高的同时，利率的不规那么波动性加大，也会加剧金融体系的风险长期在管制状态环境生存的金融机构往往不能适应这种变化，既不能把握利率的变动规律，又没有合适的金融工具来规避利率风险。甚至中央银行本身也难以把握利率变动趋势，难以制定出合适的货币政策和把握合适的政策力度。三、利率风险治理1各商业银行承担利率风险的大小取决于其利率风险治理水平2银行利率风险治理的要紧内容是对金融工具中所隐藏的利率风险加以鉴别和测量，并通过一定技术工具将风险操纵在可承担范畴3利率风险治理的目标坚持合理的净利差，在利率向不利方向变动时，及时运用各种策略，排除不利阻碍。4利率风险治理的原那么董事会及高层治理人员的作用利率风险的治理政策及监控规程风险测算与监控系统独立操纵机制监管机构应把握的信息第二节利率风险的识别与衡量学时：2学时具体教学内容：一、利率风险的表现形式1成熟期不相匹配风险即当商业银行的利率敏锐性资产与利率敏锐性负债不匹配时，利率变动带来银行净利差收入减少的风险。2差不多点风险当存贷款利率不同步变动时，银行的净利差收入相应减少的风险。3收益曲线风险长短期利率倒挂，使银行原本的资产负债期望利差落空的风险。4内含选择风险利率下降时贷款人选择提早还贷和利率上升时存款人选择转存款，引起银行净利差收入减少的风险。二、利率风险的衡量1缺口分析1〕缺口的概念即利率敏锐性资产与利率敏锐性负债之差。2〕利率敏锐性缺口与净利息收入的关系3〕增量缺口与累积缺口的关系4〕缺口分析报告5〕缺口分析的优缺点a优点：运算方便，清晰易明白b缺点：精确性不够；忽略了部分不付息的负债项目；未考虑期权风险2连续期分析1〕连续期的概念指某项资产或负债以现值方式收回其价值的时刻。2〕金融工具的连续期与利率敏锐性3〕连续期缺口4〕连续期缺口与银行净值的关系5〕连续期分析的优缺点a优点：对长期和短期的利率风险都考虑在内b缺点：精确性不够；忽略了对不付息项目的分析3动态模拟分析动态模拟分析的概念将银行的净利息收入置于几种不同的利率假设前提下，并把运算出的结果作为银行的打算收益表上报。动态模拟分析的优点:精确度高第三节利率风险的治理学时：2学时具体教学内容：利率风险的表内治理方法1特点通过增加或减少资产和负债的头寸，达到操纵利率风险的目的。2以缺口分析为前提的表内治理方法正缺口时的表内治理策略2〕负缺口时的表内治理策略二、利率风险的表外治理方法1特点要紧是使用一些金融衍生工具，如期货、期权等，对银行的利率风险头寸进行保值。2利率期货定义按事先约定的价格在期货交易所内签订购买或出售某种有息的有价证券的标准化协议，并在以后的约定时刻进行交割。种类：a短期国债期货b欧洲美元定期存单期货c中长期国债期货利用利率期货治理利率风险的原理案例分析3利率期权定义期权合约的买方通过向卖方支付一笔期权费，就可获得在今后以事先约定的价格向期权合约的卖方购买或出售某种有价证券的权益，而无必须履行该权益的义务。种类a看涨期权b看跌期权3〕利率期权和利率期货的区别4)利率期权市场及其交易制度5)利率期权价格的构成6〕利用利率期权治理利率风险的差不多原理7〕案例分析4利率互换1〕定义指合约双方在币种相同的情形下，互换不同形式的利率的一种交易业务。2〕利用利率互换治理利率风险的差不多原理3〕案例分析5远期利率协议定义合约双方签订一份远期合同，约定在以后的某时刻，由合同的一方向另一方支付按协定利率和市场利率的差额算出来的金额。2〕远期利率协议的报价方式与支付金额的运算3〕利用远期利率协议治理利率风险的差不多原理4〕案例分析第六章外汇风险治理［差不多知识点］汇率；外汇风险；远期交易、外汇期货、外汇期权、货币互换［教学目的和要求］通过本章教学，使学生了解外汇风险产生的缘故和能够推测汇率走势；能够识别外汇风险的类型和对其进行衡量；把握远期交易、外汇期货、外汇期权、货币互换等外汇风险的操纵措施［教学重点与难点］远期交易、外汇期货、外汇期权、货币互换等外汇风险的操纵措施第一节外汇风险的成因和走势推测学时：2学时具体教学内容：外汇风险产生的直截了当缘故汇率的变动，导致银行持有的外汇价值发生变化二、阻碍汇率变动的因素1国际收支2通货膨胀率3利率水平4汇率政策5市场预期6投机冲击三、汇率走势推测1差不多分析法2技术分析法1〕柱状图2〕移动平均线3〕相对强弱指标〔RSI〕第二节外汇风险的类型及其衡量学时：1学时具体教学内容：一、直截了当外汇风险一样指交易风险，即银行在经营外汇业务的过程中，由于净敞口的存在，因汇率变动而遭受缺失的可能性。二、间接外汇风险1信用风险2流淌性风险3国家风险4结算风险5操作风险三、外汇风险的衡量衡量的要紧内容是运算出银行的外汇风险额，它是外汇风险治理的基础。1直截了当标价法下的运算2间接标价法下的运算第三节外汇风险的操纵措施学时：2学时具体教学内容：一、远期交易1定义合约双方约定在以后确定日期，以预先约定的汇率买入或卖出一定数量外汇的协议。2利用远期交易治理外汇风险的差不多原理3案例分析二、外汇期货1定义指合约双方约定在今后某个确定的日期，以当前约定的价格，买卖假设干标准单位数量的外汇。一样采纳对冲了结。2利用外汇期货治理外